鴻海 / 貴州
鴻海集團海外布局再添一筆。董事長郭台銘日前現身北京，與貴州省貴安新區管委會簽約，將投資2.2億人民幣（約合新台幣11億元），建設富士康綠色隧道數據中心及研發中心，郭董並透露，有意進一步與貴州合資成立大數據（Big Data）分析公司。結束在西班牙巴塞隆納的全球行動通訊大會（MWC 2014）行程後，郭台銘前往北京出席「貴州．北京大數據產業發展推介會」，並代表富士康與貴州省貴安新區的管委會簽約，預計將打造1座4.5萬平方公尺的研發中心，及0.25萬平方公尺的數據中心。
郭台銘致詞時指出，富士康在貴州布局的大數據相關產業，包括綠色工廠及數據中心的引進、新建和運營等，富士康更將在貴安新區，建造技術領先全球的綠色節能數據中心。這是郭台銘繼去年7月到訪貴州，與貴州省政府在貴陽簽署戰略合作協議後，再度與貴州合作。去年富士康與其戰略合作的領域，包括電子資訊、商貿物流、生態旅遊、人力資源培訓，及資源深度加工等；另並於貴安新區設置富士康貴州第四代產業園區，去年年底，富士康貴州示範工廠已試車投產。
除大陸地區擴廠外，郭台銘近期也積極加深在美國及印尼等地的投資。今年一開春，便與印尼雅加達省長佐科威（Joko Widodo），簽訂投資意向書，預計在未來3至5年內，投資10億美元（約合新台幣300億元）。郭台銘曾表示，印尼是鴻海下一個亞洲藍海，在投資項目上，範圍含括手機、教育平板、電視牆等軟硬體產品，甚至不排除在當地發展電子商務和4G等項目。
此外，去年鴻海也與手機大廠黑莓（Blackberry），簽署為期5年合作協議，由鴻海設計開發、製造（ODM），掛名黑莓的智慧型手機，鎖定印尼等新興市場的拓展版圖，未來並將評估「八屏一網一雲」等核心事業，在印尼其他地區投資市場的可能性。
我們的看法:
第一、鴻海的工廠遍布中國大陸，不足為奇，但這個合作案在貴州，令人關心為什麼?
第二、貴州是一個比較偏僻的省分，可能在這裡鴻海仍然可以拿到比較好的投資條件。
第三、值得注意的是鴻海並非在貴州做勞力密集產業，而是未來的”大數據”(Big Date) 中心，貴州有那麼多的人才嗎?
第四、人才是流動的，貴州只要把投資和生活環境搞好，自然有企業 (鴻海)、資金和人才願意前來。
第五、另外一個例子是三星在西安建置FLASH半導體廠，總投資超過80億美元，就如同當年Intel率先投資成都一樣，說明新的城市也可以後發先至。
第六、台灣的招商戰略是什麼? 為何鴻海不能把這個明日的投資放在台灣? 我們要好好檢討。
兩岸產業應融合
過去與台灣IT製造業多有合作的聯想集團，未來可能面臨競爭多於合作。聯想集團董事局主席楊元慶3日表示，台灣的製造業實力很強，但大陸的製造業也發展起來了，未來聯想除了品牌之外，也將加強製造領域。楊元慶以大陸全國政協委員身分出席中國十二屆全國政協二次會議開幕式。開幕前接受工商時報記者獨家專訪時指出，現在是全球化時代，不能僅僅談兩岸的產業分工，重點是產業的相互融合。
他說，台灣也有很好的品牌廠商，大陸也有很好的品牌廠商；台灣的製造業很好，但他相信大陸IT製造業也會很快的、很好的發展起來。楊元慶說：「對聯想而言，很想要跨兩邊，不僅品牌做得很好，製造方面也能夠做得很好。」
聯想過去以打造品牌為主，產品多交由其他IT業者代工，而台灣IT製造業一直就是聯想的重要供應商。其中，又以仁寶集團與聯想關係最為密切，雙方還於2011年9月合資成立聯寶合肥廠。不過今年初，市場傳出聯想有意買回聯寶股權，被解讀成聯想將強化製造領域，增加自製比重。仁寶總經理陳瑞聰當時表示，要看對方願意出多少錢，仁寶心態很開放。陳瑞聰還評估，聯想不可能100％自製，因為自有工廠的成本控管，不見得會比專業代工廠來得好。
另外，談到最近熱議的互聯網金融問題，楊元慶站在支持的這一方。他強調，互聯網金融可以促進金融改革，同時也讓金融更加市場化，是好的事情，當然也需要一套很的監管機制。針對近期聯想的兩大併購案，楊元慶指出，雖然每個企業的情況不一樣，但要發展要一定的程度，才能運用併購的手段，併購後還要注意與併購對象的整合、企業文化的融合和多元化等，聯想在這些方面都做得比較好，所以過去併購都相當成功。對於下一階段的併購策略，楊元慶強調，最近剛完成兩大併購案，先把它們消化掉了，再來想下一步的策略。他說，聯想有很好的整合和執行能力，併購的對象也都符合企業發展的方向，可以保持企業一定的增長。
我們的看法:
第一、兩岸產業由合作變成競爭，聯想是最主要的代表，以前它和台灣供應鏈配合，現在自己打造供應鏈做垂直整合。
第二、由楊元慶口中說出兩岸產業應融合特別諷刺，如何融合? 應該是合併吧!
第三、其實越來越多大陸企業，特別是電子業，有興趣參股甚至控股台灣電子業上市公司，三安/璨圓和七彩虹/承啟都是代表例子。
第四、兩岸產業合作不能只在PC硬體上合作，而要看未來，比如說雲計算、大數據、物聯網和電動車等，PC非但已經沒落，而且台灣廠商拿到的是價值最低的部分。
阿里巴巴 / 華數傳媒
大陸數位電視網路暨新傳媒企業華數傳媒3日繼續發布停牌公告，消息人士透露，電子商務龍頭企業阿里巴巴集團欲拿下該公司20%股份。截至發稿時間，阿里巴巴還未正面回應該傳聞，華數則表示，阿里巴巴入股可能性達90%。市場人士分析，若阿里巴巴入股華數傳媒，稍早與兩企業共同簽署戰略合作協議的兆馳股份可望從中受益。受相關消息激勵，兆馳昨日股價表現亮眼，以每股人民幣13.23元（約新台幣65.25元）作收，暴漲6.01%。
市場分析，阿里入股華數主要是為擴大電商範圍。證券時報網引述業內人士稱，阿里巴巴有意參股華數傳聞已久，希望借助華數的通路和網路電視牌照等資源，進軍智慧家庭領域，擴大電子商務生態圈。另一位相關人士指出，目前阿里巴巴處於大規模併購布局期間，入股華數有助其在數位電視網路領域攻占一席之地。
事實上，阿里巴巴早在2010年就曾和華數合作，當時和華數旗下的浙江華數傳媒共同投資人民幣1億元成立「華數淘寶」，欲發展網路電視購物。不過由於合作理念不同、市場環境尚未成熟，一年後雙方便停止合資事宜。
去年7月，阿里巴巴再度與華數合作，發布網路電視播放器「阿里盒子」（又稱「華數彩虹BOX」），產品能打通阿里巴巴操作的手機端、電視螢幕端和電腦端等，阿里巴巴曾寄望阿里盒子能帶動電視購物快速增長。大陸媒體DVBCN引述華數傳媒公司表示，為籌劃調整非公開發行股票方案，才暫停股票市場交易。不過面對外界推測阿里巴巴將入股，華數並未否認。
我們的看法:
第一、互聯網正在和數位電視和新傳媒融合。
第二、將來互聯網會從個人手機應用走上智慧家庭，除了電子商務，還有各種娛樂應用。
第三、電子商務將從電腦和手機購物，逐漸走向電視購物，這是未來趨勢。
第四、台灣電子商務的環境發展緩慢，政委張善政又轉任科技部，未來還有沒有人推動電子商務的環境，令人擔憂。
第五、阿里巴巴有發展「阿里盒子」，連小米都有推出自己的機上盒，台灣企業好像只有重視電視屏幕，但對其它環節都缺乏應有的關注，唯一的例外是鴻海。
餘額寶
大陸網路理財產品7日年化收益率持續走低，與餘額寶對接的天弘增利寶貨幣基金，2日的收益率在今年首度跌破6%，來到5.971%，打破高息神話。分析指出相關產品將回歸4%水準，難以延續高收益率。星島日報報導，被譽為「理財神器」的餘額寶，今年元月1日起連續12天收益率維持在6.7%以上，達到歷史高峰。但元月13日起出現下滑，直到本月2日跌至5.971%，是2013年12月26日以來首次跌破「6」字頭。
法制晚報援引大同證券分析師張誠指出，網路理財產品高收益與銀行資金息息相關。餘額寶對接的天弘增利寶基金自2013年6月上線後，收益率遠超過銀行活期存款利率近20倍，收益率多在5%至6%之間，吸引巨大市場資金，並在去年下半年數次緊縮流動性時，收益率突破6%，並延續至今年2月。隨著春節後短期融資利率下滑、流動性寬鬆，市面上網路理財產品7日年化收益率出現下跌。網易現金寶昨日跌至5.906%，微信理財通及百度百賺亦降至6.068%及6.057%，跌破6僅一步之遙。
張誠認為，一款明星產品短期可能會引發整個資金池的波動，「但長期來看，收益率仍將回歸到正常的4%左右。」銀行界人士也對餘額寶的未來收益看衰。第一財經日報引述永隆銀行董事長、前招行長馬蔚華表示，當前銀行活期利率沒有放開，儲戶會尋求較高收益，未來利率市場化後，餘額寶盈利空間將變小。
新浪財經引述多位業內人士研判，網路理財產品高收益率很難在上半年延續。一方面銀行資金寬鬆，暫時不需祭出高息攬儲與之競爭；此外，官方監管政策山雨欲來，相關產品面臨風險。中國人民銀行（大陸央行）在春節後連續使出正回購操作，體現當前流動性寬鬆局面。3日上海銀行間同業拆放利率（Shibor）除了隔夜品種微漲23.92個基點至2.085%之外，其餘品種均有不同程度下跌。
我們的看法:
第一、如同我們所預料，餘額寶的神話終於崩壞了。
第二、人行要加強對互聯網金融的監理，就會讓餘額寶吃不消，以前是處於無監理狀態，但周小川行長也表示不會阻止餘額寶的發展，所以這是有限度的收緊。
第三、這是非常中國大陸社會主義式的開放，循序漸進，摸著石頭過河。
第四、經過了一年的大紅大紫，餘額寶和其它類似產品將走向相對沉寂的一段時間。
第五、餘額寶收益率掉得很快，現已跌破6%，繼續下看4%，這是合理市場水平。
第六、對市場而言，這是良好的教育過程。台灣龐大資金炒作人民幣，現在貶值，2,000億通通套牢，學到風險的教訓。中國大媽炒作黃金，也一樣沒有好下場。
阿里巴巴 / Tutor
ABC
阿里巴巴集團跨足互聯網教學產業，投資台灣「真人即時互動」、「量身訂作學習」的客製化線上教學機構麥奇數位，不僅看好英語學習商機，還要開拓全球華語教學，同時打造行動端線上教育平台市場。
麥奇數位（Tutor Group）執行長楊正大27日在上海公布，B輪融資獲得阿里巴巴集團、新加坡投資公司淡馬錫和啟明創投近1億美元注資。「阿里巴巴的融資，提供技術的支持，新加坡的淡馬錫則擴展業務，加上第一輪投資的啟明創投，證明對經營團隊投出信任的一票。」
麥奇數位預估在中國市場，成人英語培訓業每年成長幅度高達25%，至2016年市場商機預估可達210億美元。同時，大陸市場銷售額在未來幾年都將達到3位數的年成長率。
麥奇數位並宣布與前NBA明星球員姚明簽訂合作協定，擔任全球品牌代言人。楊正大表示，全球有3600萬人在學中文，但在國外很難找到好的中文師資，估計全球中文教學市場缺50萬名中文師資，而透過網路平台可將最好的中文師資、將漢語力量散布到世界。麥奇數位將與阿里攜手放眼全球市場。
我們的看法:
第一、這是第一次阿里巴巴投資台灣的公司。
第二、教育可能是互聯網上下一個殺手級應用。
第三、這次投資的金額高達1億美元，代表Tutor ABC整體估值相當之高，而且只是第二輪融資 (第一輪是啟明創投)，將來IPO估值會更高。
第四、台灣的教育業必須徹底改變和重組，現在老師過剩、學生不足。
第五、MOOC改變了線上教育的方式，將來連Tutor ABC這樣的模式都有可能被淘汰。
明基 / 醫材
明基友達集團積極跨入醫療領域，旗下明基三豐醫材投入牙科醫材領域，與策略夥伴合資成立明基口腔醫材，將在下周舉行啟開幕儀式，明基口腔醫材就是運用最新3D列印技術，提供牙科醫師進行3D植牙整合服務，正式進軍口腔醫療市場。明基三豐董事長陳其宏指出，目前在台灣3D（3 Dimensions，3次元）植牙整合服務，尚未有本土業者投入，明基口腔醫材（BenQ AB DentCare）就是看到這個商機，領先業界運用最新的「3D列印技術」，推出3D植牙整合服務，提供相關醫師與專家在地化的服務。
明基口腔醫材的業務主要為提供3D列印的技術服務，協助醫師在植牙前，為患者進行掃描與計算再用3D列印的方式，讓醫師在進行植牙手術時能達到更精確、更完善並減少患者的不適感。目前台灣醫療產業最大的問題，還是在於「品牌」的經營，對此，陳其宏說，明基BenQ有自己的品牌與行銷通路，明基友達集團在醫療產業的布局，加上明基三豐已經建構起來的通路平台，除了旗下各公司投入相關業務發展之外，透過集團資源整合，也將持續積極尋找相關業者進行合作或者策略聯盟，甚至於購併其他業者。
陳其宏說，明基三豐2013年營收約8億多元，若是包括整個佳世達（2352）旗下所有醫療與醫院等相關業務合併來看，醫療部分的營收，營業額大約在30~40億元左右。佳世達與旗下明基三豐，就是利用製造與品牌的優勢，利用明基BenQ的品牌與通路去拓展市場，透過完整的金流、物流與資訊流系統，產品很快速就能在海外市場被接受，讓集團在醫療領域市場有顯著成長發展，以及加速擴展醫療事業版圖。據了解，本次就是明基三豐醫材與以色列的策略夥伴共同合資成立的明基口腔醫材，其中明基三豐持股80%，策略夥伴持股20%。
目前集團旗下各公司均積極朝醫療器材與整合服務領域加速擴展，只是整體的醫療產品還有限，未來將積極朝向醫療整合性服務擴展，希望各產品線都能夠提供給客戶完整解決方案，連同軟體、硬體、甚至組合安裝，提供客戶一次到位的服務。 事實上，除了明基BenQ的品牌之外，目前明基的醫美與耗材領域產品是用「副品牌」經營，例如明基材料（8215）推出美若康矽水膠隱形眼鏡以及安適康止血敷料系列等，就是用明基BenQ的副品牌搶市，未來在醫美產品的策略，將會持續開發很多副品牌進行操作與經營。
我們的看法:
第一、不少台灣電子業者已經開始轉型醫材製造，包括明基、佳世達及和碩。
第二、醫材有不少電子零組件，又牽涉到機械的技術，很適合台灣的電子業製造業者轉型介入。
第三、台灣沒有醫療業和電子業業者彼此之間的合作和對話，目前的情況是各搞各的，政府應該站出來扮演資源整合者及產業協調者的角色。
第四、目前雖有進展，但都是以利基型產品 (niche products)
為主，政府和業者應該共同尋找更大的市場，不論是中國市場或全球市場。
推特
社群網站推特（Twitter）有意攜手台灣廣達、緯創、鴻海、英業達等大廠，打造自家規格雲端資料中心。據了解，推特技術長麥森爵（Adam Messinger）本周將率領團隊，拜訪廣達等重量級伺服器業者，敲定相關規格與合作細節。伺服器是網路相關業者運作的重要命脈，主要提供資料儲存與提供雲端服務，由於涉及業者重大機密，伺服器的穩定性與耐用性相當重要。在推特之前，臉書、Google等重量級網路相關業者都已經採用廣達等大廠的伺服器方案，打造自家供應鏈。
被點名麥森爵將拜訪的伺服器業者，4日都不願回應與推特的合作計畫。法人認為，隨著推特將加入與台廠合作，意味台灣伺服器產業已幾乎囊括所有國際一線網路相關業者訂單，對產業具有指標意義。據了解，推特一直有意比照Google和臉書的作法，成立自家規格雲端資料中心，藉以降低成本。推特直接向台灣品牌廠商購買伺服器等產品，正為長期的營運規劃布局。市場預期，麥森爵這次台灣之旅敲定產品規格與細節之後，相關供應鏈下半年出貨量可望放大。
業者透露，先前推特已陸續安排資訊相關（IT）人員和台灣廠商接觸，這次麥森爵親自領軍，顯示推特看重台灣伺服器製造的能力。業者指出，這次推特和台灣廠商合作，一開始並非將所有案子交由單一廠商，而是分散在廣達、緯創、鴻海、英業達等多家業者，待合作逐漸穩定之後，預期推特交給台灣廠商的訂單將持續放大。法人指出，台灣雲端相關廠商近年來陸續打入Google、亞馬遜、臉書等大型國際級社群網站供應鏈，若加上推特，幾乎囊括全球重要一線社群網站訂單，下一步將搶進大陸百度，阿里巴巴等業者供應鏈。
我們的看法:
第一、谷歌已在台灣建立資料中心，現在推特想跟進，這是好事。
第二、台灣有高科技的產業基礎，而且沒有深圳、香港等地擁擠的問題，只要創造出好的環境，相信會有更多外國廠商願意來台。
第三、不知道政府看到這個大趨勢沒有? 台灣沒有資格和中國大陸競爭電子商務，但絕對有條件做為支援中心和後勤中心，我們應該吸引國際大廠所有硬體的基礎建設擺在台灣。
第四、政府應以最高的政策高度及最好的條件來爭取推特這樣的公司來台，現在只有民間業者自己和推特在業務上溝通，政府站在一旁好像使不上力。
金融透明度
美國總統歐巴馬四日提出「2014年貿易政策議程」報告，文中持續敦促台灣對於進口豬肉訂出萊克多巴胺的最高殘留容許量（MRL），並指責台灣的投資環境在吸引與留住外資上，缺乏透明度與可預測性，金融服務業尤其嚴重。歐巴馬四日向國會提交今年度的貿易政策議程報告，美國貿易代表署貿易代表傅洛曼表示，今年貿易策略是透過為美國農民、勞工和商業界創造新的出口機會，並讓美國勞工和製造商有公平的環境
，落實美國在全世界的貿易權利。
在美台貿易方面，報告指出，台灣在2012年9月訂定進口牛肉的萊克多巴胺MRL，是重建台灣作為可信賴貿易夥伴信心的重要一步；不過，台灣至今仍未訂定豬肉的萊克多巴胺MRL，「建立豬肉的MRL與持續在科學基礎上建立可信賴的食品安全機制取得進展，對於重振雙邊貿易關係至關重要。」報告提到，2007年起中斷的「台美貿易暨投資架構協定（TIFA）」去年重啟談判，而台美也成立投資與技術性貿易障礙（TBT）兩個工作小組。
今年新一輪TIFA談判最快六月前將在華府展開，駐美副代表李澄然日前受訪指出，談判的時間和議程雙方都在討論中；至於是否感受豬農壓力？他表示最近在國會和產業界沒有進一步消息；行政部門方面，議題要雙方同意才會討論。此外，報告也指責台灣無法在農產品的殺蟲劑和農藥殘留訂定MRL，或是及時訂定科學標準的MRL，導致許多美國的出口農產品被退運，包括新鮮水果、蔬菜、穀類和油菜籽。
投資環境方面，報告提到台灣的管理當局維持著廣泛又模糊的標準，影響本地外資、併購（M&A）以及退出市場許可，因此導致投資交易案破局、嚴重拖延，以及私募股權投資業務不振，美國會持續透過投資工作小組敦促台灣當局，在提供一個對外資更歡迎與可預測性的市場環境取得進展。
我們的看法:
第一、歐巴馬再次提出台灣的投資環境，在吸引和留住外資上，缺乏透明度與可預測性，金融服務業尤其嚴重。這是老問題，現在由歐巴馬再次提出來，說明老美對此非常看重。
第二、報告中提到台灣當局維持廣泛又模糊的標準，影響外資併購及取得退出市場許可，導致交易案嚴重破局，私募股權投資業務不振，這都是台灣併購與私募股權協會長久以來致力改善的事情。
第三、透明度非常重要，外資一定會要求可以讓人清楚理解的遊戲規則。
第四、事實上去年經濟部曾就美國在台協會白皮書的建議開過協調會，但可能應做更好的宣傳，才能解除外資的疑慮。曾銘宗主席已表示歐巴馬看的應是舊資料，現在對外資進入、出去都沒有限制。
離境證劵
金管會主委曾銘宗指出，自由經濟示範區金融服務啟動，十二家券商今天起可設立國際證券業務分公司（OSU），經營離境證券業務，金管會先前已鬆綁國際金融業務分行（OBU）業務，台灣金融市場迎向新商機。這十二家券商包括元大寶來、凱基、富邦、群益金鼎、永豐金、日盛、元富、兆豐、華南永昌、國票、康和及國泰券等，都符合資格，今天開始，獲准經營離境證券業務。
國泰證券表示，近來國內證券業受到證所稅開徵、成交量低迷影響，獲利能力逐年衰退，資金外流相當嚴重，OSU業務開放如同寒冬送暖，可挹注更多收益。曾銘宗說，自由經濟示範區納入金融產業，就是要讓金融市場有計畫的鬆綁，估計未來五年內，金融業總營收可增加280億到420億元，獲利也會增加；此外，金融業也將創造許多就業機會，今年就要增加二萬多個工作機會。
金融總會也將首度舉辦金融就業博覽會，因應金融業徵才需求，金總理事長李述德表示，由於OSU業務開放，加上股市交易量轉趨活絡，他看好國內證券商人才需求會擴大。券商公會理事長簡鴻文先前曾表示，預期今年整體證券業徵才幅度可達到百分之三至百分之五，兆豐證券今年預計招募七十至八十名員工，徵才幅度約百分之五。至於台新、國泰、群益金鼎等多家大型券商，也紛紛發出英雄帖，台新證券今年預計招廿至卅位營業員，加強證券承銷。
金融納入自由經濟示範區昨天啟動，首批十二家國際證券業務分公司（OSU）今起營運。業者表示，OSU可上架的境外基金包含人民幣合格境外機構投資者（RQFII）基金等，大幅放寬金融管制。金管會主委曾銘宗指出，開放證券商設立OSU，及銀行國際金融業務分行（OBU）辦理金融業務改採負面表列，都是金融業納入示範區的重要開放內容，也是台灣金融業務發展的里程碑。
因此，昨天行政院長江宜樺特別表揚兆豐銀行、富邦銀行、花旗銀行、國泰世華銀行、第一銀行及永豐銀行等六家辦理OBU業務績效良好業者。國泰綜合證券董事長朱士廷昨天說，初期公司將會以複委託的經紀業務為發展重心；日盛證券董事長唐承健則指出，將積極布建OSU平台。永豐金證券總經理葉黃杞認為，OSU業務對券商具有極大商機，但並不是「馬上」顯現，而是會隨新業務的熟悉度提升、法規完善、業務愈趨開放，進而提升邊際效應，預估二年後效益可望逐漸浮現。
我們的看法:
第一、這對證劵業來說是大利多，近年劵商受到證所稅影響，成交量大幅下跌，需要新的成長點，而OSU就可以創造出很大的一塊新業務，也因此最近證劵紛紛大幅招兵買馬。
第二、許多新的法令規定還不清楚，如果連證劵商都搞不清楚遊戲規則，投資人更難理解。
第三、台灣劵商公司應該培養更好的商品設計能力，現在因為不了解投資人興趣和需求，所以商品設計百花齊放，比較混亂。
第四、財富管理可以說是更廣泛的私人銀行業務，必須有很專業的素養，用total solution及資產管理的方式，不能用broking賣產品的思維來經營業務。
第五、短期內最大的影響可能是許多台灣人會把過去存在境外私人銀行(UBS、花旗、美林)的錢轉回來，雖然仍然是”境外”，但至少是在台灣境外而不是香港或新加坡。
