高雄,嘉聯益,全聯,JDI,騰訊&Reddit,京東方,AI,阿里&麥德龍

2019.02.18_理事長的話_高雄,嘉聯益,全聯,JDI,騰訊&Reddit,京東方,AI,阿里&麥德龍

高雄

韓流發燒帶動高雄以「南台巨人」之姿崛起，海霸王企業決定趁勢搭上這班拚經濟列車，複製在四川成都打造物流園區成功經驗，以高雄臨海優勢發展水產及食品冷凍物流事業，斥資80億元在高雄前鎮漁港打造全台最大複合型冷凍物流園區，並整合大中小盤交易於物流園區中，目標於2021年第3季營運。

為了替前鎮漁港海霸王冷凍物流園區熱身，海霸王餐飲事業群並宣布推出全新餐飲品牌「前鎮水產」，結合水產超市與鍋物料理特色進軍水產市集鍋物市場，位在北市西門町延平南路110號德立莊飯店B1的「前鎮水產」旗艦店，將於2月13日正式開幕營運，為全台最大的市集鍋物料理餐廳。

海霸王集團將餐飲新品牌取名為「前鎮水產」，意味未來將透過高雄的工廠及採購物流能力，從高雄最大漁港將新鮮漁貨食材直送到海霸王所屬餐廳，提供消費者最新鮮的在地食材。

農曆年前高雄市長韓國瑜出席左營區蓮潭會館舉行之招商會時，曾透露海霸王將在高雄投資80億元，當時引起不少討論，亦有網民質疑是否「喊喊而已」。如今，隨著海霸王的餐飲新品牌即將開幕，證明海霸王不僅「玩真的」，並且已經根據「從產地到餐桌」概念，打造一條龍式產銷供應鏈的完整投資方案。

位在前鎮漁港的前鎮漁港海霸王冷凍物流園區占地2,700坪，現代化冷凍物流綜合大樓內將有1,700坪大型複層冷凍庫、7,800個棧板、漁獲現場一站式實體及網購交易平台、小型網購或微商青創辦公室，以及新鮮食材展售及銷售區，大樓內並有前鎮水產旗艦店。

至於13日開幕的前鎮水產德利莊店（1號店）特色，每日在現場銷售超過300種當日採購之新鮮食材，並設有320個座席位提供個人鍋與4人家庭鍋，另有握壽司、生魚片與日式小菜等現做即食日本料理供食客點購享用。此外，海霸王冰甜品品牌Ice papa亦將在現場販售以60％果汁比例製作的冰棒。

我們的看法:

第一、海霸王的投資是食物冷凍物流，這是高雄餐飲和農產品加工的延伸。

第二、這是很有意義的投資，而海霸王是行業領導性廠商。

第三、韓國瑜給人民和企業希望，可以感受高雄整個動起來了。

第四、高雄的下一步是從農漁和餐飲，邁向工商業的投資，才能提升經濟。

嘉聯益

蘋果供應鏈軟板大廠嘉聯益（6153）觀音廠年節期間驚傳裁員風波，桃市府勞動局昨日進廠了解，嘉聯益坦言業務緊縮，預計於2月21日解僱434人。但嘉聯益事前都未通報，已違反60天前要提報大量解僱計畫書的規定，勞動局呼籲嘉聯益懸崖勒馬，否則對該公司最重將開罰50萬元。

嘉聯益觀音廠共有659名員工，1月底曾向勞動局就業服務處通報，將分2天資遣59名員工，但農曆年假期間卻傳出，員工驚爆受蘋果新機銷售不佳影響，觀音廠已停工逾2週，公司並逼迫員工在農曆年前簽下自願離職單，藉此規避資遣費。

勞動局獲報後，連假一結束即派員前往嘉聯益觀音廠實地了解，嘉聯益向稽查員坦言目前公司現況為業務緊縮，但非關廠，預計於2月21日解僱434人，約占全公司員工的66％。

勞動局指出，依「大量解僱勞工保護法」規定，勞工人數在500人以上、60日內要解僱五分之一或單日超過80人，就要在60日前提報主管機關大量解僱計畫書，違者可依法裁處10萬至50萬元罰鍰，呼籲嘉聯益依法報送大量解僱計畫書並與勞工進行協商，若真於2月21日大裁員，將祭出罰則裁處，就業服務處也會密切注意，協助資遣員工轉職。

嘉聯益昨天透過公開資訊觀測站公告表示，面對大環境變化，公司進行組織優化與策略性人力資源配置調整，人力調整按照勞基法及相關規定辦理，公司提供資遣及轉出方案供選擇，並將依法通報主管機關。

我們的看法:

第一、蘋果即將邁入寒冬，這只是第一槍，長痛不如短痛。

第二、鴻海、台積電、大立光是第一層的代工廠。

第三、現在裁員砍單效應會擴散到第二、三層，就像嘉聯益。

第四、台灣電子產業要加速轉型，傳統代工已走到盡頭。

全聯

不只要當超市龍頭霸主，全聯更要成為全台最大的「連鎖現烤麵包店」！全聯12日宣布，與日本H2O RETAILING株式會社成立「全聯阪急麵包股份有限公司」，資本額2.6億，全聯持股51％，未來將全力推動全聯現烤麵包門市的拓展，預計2020年全台上千店都有現烤麵包飄香！

事實上，全聯2016年底就與H2O旗下阪急BAKERY技術合作，從袋裝麵包搶進現烤麵包市場；2018年6月更砸下7.92億元買下白木屋廠房設備，目前已著手改建為冷凍麵團場及烤焙廠；2019年初再與H2O成立合資公司，在在顯示全聯搶攻國內一年高達600億烘焙市場的強烈企圖心。

全聯董事長林敏雄12日在簽約記者會上說，與H2O的合作對全聯「加分很大」，希望雙方合作長長久久！同時，由於阪急BAKERY在日本以販售100日圓麵包走紅，他認為相當符合全聯的核心價值：「好吃又便宜！」

目前全聯全台共61間門市供應現烤麵包，預計2020年底全台上千家門市都有現烤麵包，加上其主打低價策略，以均一價30元搶市，一旦此一目標達成，全聯不僅將成為全台店數最多的「連鎖現烤麵包店」，更可能衝擊到目前仍以機製袋裝麵包為主的超商。

雙方成立合資公司後的首要任務，就是將產線完全在地化！全聯執行長謝健南說，位於楊梅的白木屋工廠改建預計今年8月完工，11月稼動，啟動後每日可生產25萬粒冷凍麵團、烤焙5萬粒麵包，除了可帶動全聯現烤麵包產能大幅躍升之外，更重要的是降低目前從日本進口冷凍麵團，運費加上關稅的高成本。

先前謝健南曾說，全聯現烤麵包是「賣一顆、賠一顆」，據全聯估算，在新廠投產後，在台灣自主生產冷凍麵團，再透過自建的烤焙廠及合作的代烤廠烘烤後，直送全聯門市，估計可降低30％的成本，品項數也可從目前的49種增至60種。

據了解，全聯的合資夥伴H2O RETAILING株式會社，在日本是橫跨百貨、食品、不動產、飯店及餐廳經營等的大型集團，其中，旗下阪急BAKERY以麵包製造及販賣為主，除了在超市販售百圓麵包，也在百貨有3個手工麵包品牌，且自行生產冷凍麵團自用及對外批發，至2018年底，日本全國共566間店舖導入阪急BAKERY冷凍麵團。

全聯表示，該集團不僅有超市經驗，還有獨家技術，可以為全聯帶來更多差異化的商品，同時，也將借重阪急BAKERY在商品研發以及教育訓練上的經驗，提升全聯麵包的品質。

我們的看法:

第一、我們好像又回到一個「通路為主」的時代。

第二、2018全聯以7.92億買下白木屋，就證明全聯想切入烘焙這個領域。

第三、台灣人喜歡吃麵包糕點，吳寶春現象帶動熱潮，可以理解全聯以此作為垂直整合的一個項目。

第四、這就類似前年亞馬遜併購美國最大有機超市Whole Foods。

JDI

日本顯示器公司（JDI）獲大陸官方支援，擬於浙江投資5,000億日圓（約新台幣1,425億元），啟動興建OLED面板廠的「鳳凰計畫」，並與台灣觸控模組廠宸鴻TPK-KY結盟，攜手供應未來iPhone所需的OLED面板及觸控模組，是首次台日中策略聯盟，搶進iPhone最高階的面板供應鏈。

JDI是iPhone主要LCD面板供應商，但近期JDI陷入財務困境，無力進行目前手機主流OLED面板投資。

為解決新廠蓋廠與營運資金難題，陸媒披露，JDI高層一行約20人已拜會浙江省長袁家軍，談妥「鳳凰計畫」，除了浙江官方提供資金、土地等協助之外，中國大陸絲路基金、嘉實基金管理、敏實集團等也傳將參與注資。

先前已有外媒披露，TPK將入股JDI，提供JDI金援，此次傳出TPK將參與JDI的「鳳凰計畫」，但可能不會投入資金協助JDI在浙江蓋OLED廠，引起業界高度關注。TPK將在本周五（15日）舉行法說會，預料相關議題也將成為法人關注焦點。

對於相關傳聞，TPK發言系統昨（12）日均不予置評，僅語帶玄機指出，現階段無論OLED面板或OLED面板中的觸控模組，均由特定韓廠一家獨吞，未來若美系客戶扶植第二家OLED面板廠，其他觸控模組廠就有機會獲得訂單，對產業鏈也是正向發展。

陸媒披露，JDI會長東入來信博及常務董事福井功、JDI最大股東日本產業革新機構社長勝又幹英、執行董事東伸之等人，日前已前往浙江與當地官員討論蓋OLED廠事宜。

據瞭解，JDI將獲得大陸官方及中國大陸絲路基金等資金支援，預計投資5,000億日圓，興建一條OLED生產線，最快2021年量產，目標月產能400萬片，未來由JDI生產OLED面板、TPK供應相關觸控模組，藉此打入蘋果供應鏈。

浙江官員已與JDI高層將此次計畫命名為「鳳凰計畫」，期盼營運陷入困境的JDI能藉此如同浴火鳳凰般起死回生。JDI昨日股價受相關消息激勵，大漲4.3%。

法人認為，目前JDI面臨的財務危機，對台廠而言卻是轉機，一旦JDI獲得大陸官方金援，順利啟動「鳳凰計畫」，進而達到打破三星壟斷OLED面板的現況，對相關聯盟成員以及蘋果都是正面幫助。

我們的看法:

第一、JDI的成立，當時整合3家中小尺寸面板廠，是一個奇蹟，也有高度創意。

第二、可惜JDI沒有注意外在環境的變化，尋找金援太晚。

第三、JDI專門配套蘋果，當然被害慘了。

第四、到頭來JDI還是要向中國求救兵，就如同夏普一樣，但為時已晚。

第五、JDI唯一比較有價值的部分是OLED，但速度很重要。

騰訊/Reddit

大陸網路巨頭騰訊11日確定入股美國知名論壇Reddit，領投其3億美元D輪融資。商業方面，外界關注此次中美兩網路巨頭會否有更積極的合作，分別迎擊他們在國內的對手字節跳動、臉書。

CNBC報導，Reddit在11日宣布，以30億美元估值完成3億美元的D輪融資，騰訊領投此輪，投資約1.5億美元，其他投資者包括紅杉資本、富達基金和美國饒舌歌手史努比狗狗等。

Reddit執行長霍夫曼（Steve Huffman）表示，此次融資有助於Reddit向國際擴張，並擴大且改良其廣告平台，與當前全球廣告收入巨人臉書、谷歌抗衡。霍夫曼也希望藉由此次融資，改善Reddit網站，吸引更多用戶，當前Reddit用戶多為18至24歲年輕人。

由於國際擴張是Reddit目標之一，有觀點認為Reddit會否有意藉由騰訊為跳板，發展大陸市場。不過大陸市場有其特別性，加上已有騰訊與眾多社交平台競爭，並不易進入。此外，騰訊並不常出手介入投資企業的業務，例如騰訊2017年曾大幅投資臉書對手Snap，但雙方並無具體合作案披露，在臉書打擊下Snap股價也持續滑落。

CNBC指出，近年Reddit積極發展影片、遊戲業務，使霍夫曼認為在遊戲上能和騰訊有合作空間。而也有美媒認為，騰訊或許藉由Reddit和抖音、今日頭條的母公司字節跳動繼續在海外市場競爭，由於騰訊沒有海外的影片平台、微信出海擴張無太大進展，故Reddit能做為現成武器與抖音等產品抗衡。

其實字節跳動在2016年曾想收購Reddit，但Reddit質疑字節跳動（今日頭條）的估值和潛力故未談妥，如今騰訊率先出手，也是先除去一個可能讓對手壯大的潛在因素。

我們的看法:

第一、騰訊去年股價大跌，現在又開始海外併購。

第二、這次對象是美國公司，值得觀察未來是不是會被主管機關否決。

第三、Reddit是一個論壇平台，值得深入探討騰訊的動機。

第四、應該不可能把Reddit引入大陸市場，因為內容交流過於敏感。

京東方

全球液晶面板「一哥」換人當。最新機構數據顯示，近日股價連漲的大陸面板龍頭京東方已經擊敗韓國LG，登上全球最大液晶螢幕供應商寶座。

綜合陸媒14日報導，京東方再傳利多消息，推升其股價14日開盤即衝上漲停。根據統計機構Sigmaintell Consulting數據顯示，京東方已經超越韓廠LG，成為全球最大的液晶電視和顯示器面板供應商。

數據指出，京東方在2018年出貨5,430萬個電視面板和3,730萬個顯示器面板，而LG出貨量分別為4,860萬個和3,450萬個，京東方較LG分別多出11.7％和8.1％。

在京東方崛起之前，全球液晶面板市場為韓國、台灣、日本業者所宰制，過去的一段時間，大陸每年尚須向台灣業者採購大量面板。但自2009年後京東方在大陸政府力挺下進軍液晶面板領域後，靠著大陸官方給與財政補貼與免除債務取得市場競爭優勢，僅約10年即力壓各國業者，拿下全球市場龍頭寶座。

另一方面，近日京東方在大陸A股市場甚出風頭。在韓國三星日前宣布將在2月20日發布首款可折疊螢幕（柔性螢幕，OLED）手機之後，華為、OPPO等大陸業者相繼宣稱在2月底也將推出可折疊螢幕手機，消息推動相關概念股上漲。

以京東方A來看，自2月11日至13日，京東方A已分別上漲4.58％、9.85％和9.97％。14日陸股開盤後，京東方A受到登上全球最大液晶螢幕供應商寶座的消息加持下，股價隨即漲停至人民幣（下同）3.64元，之後雖打開漲停，但股價始終在高檔震盪，收盤報3.53元，漲幅6.65％。總計4日下來，京東方A累計漲幅達34％。

但在業績方面，京東方在1月30日春節前夕的業績預告中表示，預計2018年公司淨利潤年減54％～55％。京東方對此解釋，業績下滑是由於2018年半導體顯示產品價格競爭激烈，主要面板產品價格呈下降趨勢，拖累整體經營業績。

我們的看法:

第一、阿扁時代，台灣不願意輸出面板技術給大陸，淪落到今天的地步！

第二、今天京東方超越LG，成為世界第一，不是意外！

第三、大陸A股市場對京東方幫助很大。

第四、大陸的政策，包括財政補貼以及免除債務，是京東方成功的關鍵，這就是美國所謂的不公平競爭。

AI

美國商務部13日宣布，蘋果執行長庫克（Tim Cook）及IBM執行長羅美蒂（Ginni Rometty）加入川普成立的「美國勞動力政策顧問委員會」，日後將和其他產業領袖協助政府落實勞工教育訓練，提升勞工技能避免將來被人工智慧（AI）取代。

去年7月川普簽署行政命令成立「美國全國勞工委員會」，並欽點擔任白宮高級顧問的長女伊凡卡（Ivanka Trump）擔任主席，旨在加強美國勞工教育訓練，因應自動化日漸普及的產業趨勢。

同樣在當時成立的美國勞動力政策顧問委員會邀集25位政商學界領袖擔任委員，其中科技業領袖除了庫克與羅美蒂之外，還包括西門子美國執行長亨普頓（Barbara Humpton）及思愛普美國執行長麥克德莫特（Bill McDermott）。

洛克希德馬丁（Lockheed Martin）執行長修森（Marillyn Hewson）及家得寶（Home Depot）執行長米尼爾（Craig Menear）也在委員名單中。

根據商務部13日發布的聲明，美國勞動力政策顧問委員會將由商務部長羅斯（Wilbur Ross）與伊凡卡共同擔任主席，在2020年任期屆滿前，與美國全國勞工委員會密切合作。

去年7月川普簽署行政命令時就曾表示：「長久以來，美國的教育與職業訓練停留在過去的經濟環境。」

美國勞工統計局12日公布，去年12月美國就業市場共有730萬個職缺，創下歷史新高，意味著美國勞工所學的技能與市場需求之間有明顯落差。有鑑於此，川普在下令聯邦政府將AI視為優先發展目標之餘，也強調將協助國內產業訓練員工應變AI帶來的衝擊。

羅美蒂13日透過發言人表示：「AI及其他新興科技將改變所有人的工作方式。我期待尋找新方法協助美國人培養當今經濟環境所需的工作技能，讓美國勞工跟上數位時代。」

我們的看法:

第一、「勞工訓練」是未來最重要的議題。

第二、川普說美國教育和職業訓練停留在過去，台灣又何嘗不是如此？

第三、蘋果和IBM的執行長均在「勞工委員會」當中，代表意義重大。

第四、勞工委員會成立的目的是訓練勞工避免被AI取代，但我認為也應包括學習駕馭AI。

阿里/麥德龍

大陸電商龍頭阿里巴巴布局零售實體通路，可望再下一城。據外媒報導，阿里巴巴集團正在與德國量販店業麥德龍公司（Metro）展開談判，有意收購這家德國量販業旗下中國業務的部分股權。

路透報導指出，阿里巴巴有意收購麥德龍中國業務部分股權。消息指出，包括騰訊控股與復星集團，都曾與麥德龍洽商投資入股的可能性，但最終未能成功。麥德龍在中國擁有95家量販店。

公開資料顯示，麥德龍超市是1家零售批發超市集團，在麥德龍和萬客隆（僅限歐洲）品牌旗下，擁有多家麥德龍量販商場，是德國股票指數DAX的成分公司。在2018年7月公布的「財星」世界500大排行榜中，麥德龍位列269位。

在過去數年間，這家老牌零售大型企業一直都在進行重整活動，目的是將業務重心放在核心的量販業務上。

在此之前，麥德龍已經出售考夫霍夫（Kaufhof）百貨商店，隨後從消費者電子集團Ceconomy中分離出來；麥德龍此外還試圖出售旗下面臨著虧損局面的Real超市連鎖業務。

麥德龍的中國業務在更早之前就已傳出將出售的消息。報導指出，2018年下半年，路透曾報導，麥德龍的發言人表示，該公司正在與銀行洽商，為旗下中國業務尋找合作夥伴。

當時報導指出，麥德龍對中國業務的評估，包括出售股權及尋找合作夥伴兩個選項。而在此之前，已有消息傳出，復星國際正在洽談收購麥德龍股權。隨後，又有媒體報導，騰訊正在與麥德龍洽談合作事宜。不過，後來都不了了之。

阿里巴巴近年來在中國力推「新零售」概念，早就對零售實體通路重金押注，初步統計，阿里至少已投入700多億元，包括高鑫零售、華聯、新華都、銀泰等多家超市，都已進入阿里巴巴「新零售」的陣營。

我們的看法:

第一、大潤發前年早已賣給阿里，尹衍樑實在太有遠見了。

第二、麥德龍是德國量販店龍頭，也願意結盟，意義非常重大。

第三、阿里不只投資一家量販店，而是入股很多家，說明其全方位推廣「新零售」。

第四、中國製造已走到極限，但中國市場的新發展還正要起飛。