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 理事長的話：統一充電器,女股神,IPO,穩經濟,滴滴,金融,家樂福,永豐金,三商銀,地緣政治,華德電動車,三星,RMB,比亞迪/特斯拉,蘋果新聞網,遠東德州,宇瞻/宇達,安達康健,統一誠品

統一充電器

 

歐盟各國政府與歐洲議會的談判代表7日達成一項協議，未來所有在歐盟販售的智慧手機和平板等電子裝置，都必須採用USB-C（Type-C）的充電埠規格。新規預計在2024年秋季前上路，料將對蘋果公司的衝擊最大。

 

歐洲議會發布的新聞稿指出，這是針對「無線電設備指令增修條文」的協議。在夏季休會後，歐洲議會和歐盟理事會將必須正式批准這項協議，接著在歐盟官方公報上發布。它將在發布後20天生效，但在24個月後才會強制執行，統一使用USB-C的規格，讓業者有時間進行準備。

 

受規範的產品包括智慧手機、平板電腦、電子閱讀器、耳機、數位相機、耳麥、頭戴式裝置、掌上型遊戲機、可攜式喇叭。至於筆電則是在該規定生效40個月後才會強制執行。

 

這項規定旨在減少電子垃圾。歐盟的立法者盼未來消費者購買新的電子裝置時，不再需要不同的充電器材，用單一的充電器便適用於所有的中小型可攜式電子設備，因此廠商也毋需在包裝盒附送充電器材。歐盟估計，新規可望每年為消費者省下2.5億歐元（2.67億美元），同時減少1.1萬噸的電子垃圾。

 

此舉料將對蘋果的衝擊最大，因蘋果是目前唯一一家仍使用自家規格lightning充電埠的智慧手機大廠。去年蘋果在全球賣出2.41億支iPhone，其中約5,600萬支銷往歐洲。先前蘋果傳出已在iPhone新機型測試Type C接口。另外，新規也將確保支援快速充電設備的充電速度「統一」（harmonised），允許用戶用任何可兼容的充電器時，以相同的速度為他們的裝置充電。

 

我們的看法:

 

第一、歐洲重視環保。

 

第二、統一標準有必要。

 

第三、少數歐盟達成共識的項目。

 

第四、蘋果少數封閉型生態系。

 

女股神

 

美股近來大跌，吸引大批投資人進場撿便宜，連帶也嘉惠有「女股神」之稱的方舟投資管理公司（Ark）創辦人伍德（Cathie Wood）－她執掌的方舟創新指數型基金（ETF）已從低點大漲17%。但分析師說，在通膨壓力未降、美國將持續升息之際，這檔ETF後市仍有隱憂。

 

華爾街日報報導，持股集中在成長型科技股的方舟創新ETF，已從5月11日的低點回升17%，表現超越標普500指數同期的4.4%。該ETF今年來仍跌54%，也是聯準會（Fed）積極升息抗通膨行動的最知名受災戶之一。

 

今年股市的其中一個主題，為先前因寬鬆貨幣與財政政策而大漲的股市價位已「跌落雲端」，科技股受創尤重。方舟創新ETF聚焦於「破壞性創新」的投資題材，主要持股包括Zoom、特斯拉、Block、Coinbase及交易平台羅賓漢等業者，一些企業還沒有穩定獲利，因而未能躲過賣壓。

 

但近來部分投資人逢跌即買，且美債殖利率下跌舒緩科技股壓力，連帶拉抬方舟創新ETF的表現。財務顧問說，一些投資人有興趣收購方舟創新ETF持有、價格看起來比兩年前還便宜的標的。近來帶動方舟創新ETF走高的個股包括Zoom、Roku和Block等。

 

許多分析師預估，方舟創新ETF持有的一些個股依然處境艱困，原因包括價位依然偏高和通膨問題等。投資人本周將關注10日公布的美國消費者物價指數（CPI），尋找通膨降溫的跡象，而Fed可能在6、7月各升息2碼，勢將對股市造成進一步的下壓。

 

然而，投資人仍持續投資方舟創新ETF。FactSet數據顯示，該ETF今年來截至2日止吸金逾13億美元，過去一個月來也流入約5億美元。許多持股人說，願意忽略方舟創新ETF的短期波動，因為他們相信該基金作為長期投資的潛力。

 

我們的看法:

 

第一、女股神績效今年差。

 

第二、科技股大崩盤。

 

第三、有些「破壞式創新」商業模式失敗。

 

第四、近期反彈是短期現象。

 

IPO

 

歐美企業今年來首度公開發行股票（IPO）的籌資額銳減九成，俄烏戰爭、通膨上揚及利率升高等等一連串不利因素，迫使企業暫時擱置上市計畫。

 

根據Dealogic的數據，在今年頭五個月，僅157家歐美企業辦理IPO，共籌資179億美元，相較下，去年同期有628家歐美企業辦理上市，總籌資額達1,920億美元。

 

以全球來看，今年頭五個月的IPO籌資額年減71%，從2,830億美元驟降至810億美元，IPO件數也從1,237件降至596件。數據顯示，第1季IPO籌資額銳減主要受俄烏戰爭拖累，而這個勢頭沒有減緩跡象，本季籌資額預料也比去年同期銳減。

 

去年前三季是企業IPO歷來最熱絡的時候，當時企業爭相辦理上市。

 

但市場波動、俄烏戰爭及全球可能陷入衰退等因素，導致今年來辦理IPO的企業家數銳減。

 

法律事務所Jenner & Block合夥人葛萊斯說：「許多企業非常渴望上市籌資，但同時出現一連串重大利空，深深打擊他們。」這家公司為企業IPO提供顧問服務。他也說：「一旦事情穩定下來，我們將看到這類活動回升，即使比不上去年的盛況。企業還沒棄船，仍在觀望。」

 

葛萊斯指出，美國市場尤其受到特殊目的收購公司（SPAC）上市後表現不佳所拖累。這類公司專門掛牌上市以吸引資金，隨後尋找下一個收購目標。

 

交易商表示，有幾項大型IPO正在籌備中，預計年底完成。

 

我們的看法:

 

第一、全球股市大幅下跌。

 

第二、資本市場IPO當然不會好。

 

第三、前兩年募集太多資金。

 

第四、有些IPO估值過高、本夢比破裂。

 

穩經濟

 

大陸官方為加速「穩經濟」大局，大陸國新辦8日舉辦政策吹風會，包含商務部、中國人民銀行、海關總署等單位出席，要共推外貿的保穩提質。其中商務部提出要從幫助外貿企業抓訂單拓市場、穩定產業鏈供應鏈等4方面提出13條具體措施；人行也表態加快落實稍早推出的「金融23條」，達到讓企業融資成本降低、穩定國際貿易間的人民幣匯率波動等政策。

 

而在稅務優惠方面，大陸國務院日前宣布擴大增值稅的留抵退稅新政範圍，在原先約退稅1.5兆元（人民幣，下同）基礎上，新增1420億元。大陸財政部、國家稅務總局7日公告，從7月1日起將「批發和零售業」、「農、林、牧、漁業」、「住宿和餐飲業」、「居民服務、修理和其他服務業」、「教育」、「衛生和社會工作」與「文化、體育和娛樂業」企業（含個體工商戶）等7大行業納入留抵退稅範圍，並確定適用標準。

 

據第一財經引述多位大陸財稅專家表示，這7大行業不少是受疫情衝擊較大，且承載較多就業人數，因此1420億元的留抵退稅紅包發放給這些行業，有助減輕行業部分企業的資金壓力，進而穩就業、保民生。

 

另在其他面向「穩經濟」的政策藥方上，大陸商務部副部長兼國際貿易談判副代表王受文8日表示，此次新一輪的穩外貿政策凸出針對性、時效性，在外貿領域保通保暢、加大財稅金融支持力道、幫助外貿企業抓訂單拓市場、穩定外貿產業鏈供應鏈等4方面，提出13條具體措施。

 

以推動外貿保通保暢方面為例，王受文表示，將確定重點外貿企業名錄和相關物流企業及人員名錄，並對生產、物流、用工給予保障，並把外貿貨物納入重要物資範圍，全力保障貨運物流運輸暢通。

 

至於金融部分，人行國際司負責人周宇指出，人行和外匯局4月推出「金融23條」通知，目前正在落實具體實施方案，政策方向將鎖定引導實體經濟融資成本進一步下行、加大穩外貿的金融支持力道，並繼續推進匯率市場化改革，確保人民幣匯率彈性，保持在合理均衡水平上的基本穩定。

 

我們的看法:

 

第一、大陸必須積極振興經濟。

 

第二、上海封城影響巨大。

 

第三、短期內重視『穩』。

 

第四、主要是為了年底二十大.

 

滴滴

 

在美股上市的大陸網約車龍頭滴滴出行2日才向美國證交會（SEC）遞交自願退市申請，就傳出官方對滴滴、貨運物流平台滿幫集團、求職平台看準網的網路安全審查已進入最後階段，最快本周可結案，三家公司預計將可重新接受新用戶註冊。

 

香港經濟日報報導，為時將近一年的網安審查有望劃上句號，對於平台企業來說無疑撥雲見日，為一大利多。滴滴出行6日美股盤前股價大漲，一度升逾50％，暫報2.74美元。滿幫集團看準美股盤前股價同樣狂飆逾20％，更是立刻宣布，旗下應用程式重新接受用戶註冊。

 

上述三家中概股皆於2021年6月美國上市，總集資額近70億美元，但上市不久即遇到大陸網路安全審查並暫停新用戶註冊，不僅讓中概股赴美上市活動陷入停頓，互聯網平台企業經營前景也蒙上陰影。

 

華爾街日報引述知情人士透露，大陸網信辦上周與上述三家中概股管理層會面，當局預計可在短期內結案，並將宣布罰款金額，當中滴滴出行所受的罰款金額將較高，而且三家公司都會讓國資入股約1％，也就是說，大陸官方將可直接參與公司決策。

 

滴滴出行2021年6月底以每股14美元發行價在紐約證交所上市，上市初期一度升至18.01美元的高點，市值最高來到874億美元，市場對後市報以熱切期待。但滴滴上市僅一星期，其應用程式（App）就被網信辦批評「嚴重違規收集使用個人資訊」，勒令需從大陸應用商店下架並停止新用戶註冊，重創該公司經營。

 

滴滴出行被網信辦啟動網路安全審查一事，成為大陸加強監管互聯網的標誌事件。另一方面，中資企業赴美上市也幾乎就此冰封，僅有少數中資企業循SPAC等方式在美上市。

 

在上市將屆一年之際，滴滴出行已在6月2日正式向美國證交會提交退市申請表，將於10天後正式退市。在滴滴出行自願退市後，公司不再在紐交所等交易所上市交易，但其存託憑證轉為一級憑證、可繼續在美國進行「場外交易」。

 

我們的看法:

 

第一、滴滴去年上市就連處罰。

 

第二、有史以來最失敗中概股上市。

 

第三、滴滴未來應會回歸香港上市。

 

第四、未來沒有中企赴美上市。

 

金融

 

國發會、金融總會、金融研訓院共同推動的「國家金融管理學院」，其中中山大學國際金融研究學院3日正式開課，首輪「國家金融種子部隊」成員共有36人，連檢察官都入列，其中八大行庫均派行員接受培訓，兩年的學費150萬元將全由各大行庫捐助金額撥出。

 

據了解，還有東南亞國家的金融監理機關向相關單位探詢，表示有興趣派員報名該管理學院培訓課程。

 

據學院統計，36名首輪國家金融種子部隊成員中，最小28歲，最大52歲，其中不到30歲的有四人，大多集中在30～39歲及40～49歲，各有17人及12人，性別上男女各半，除存匯、理財、法務、投資的銀行員及壽險職司投資風管人員都有，還有一位是專門承辦經濟犯罪案件的檢察官。

 

國際金融研究學院院長董瑞斌表示，該課程有別一般的EMBA或MBA，「學生的論文題目必須要經過部門經理同意」，也會安排在該學生論文口試時，派駐該學生的金融機構派員擔任口試委員，以確保金融機構在派人員接受培訓後，所進行的研究能真正幫助該金融機構。

 

董瑞斌也說明，針對尚未派員來上課的捐助機構，國家金融管理學院也開放其他選項，例如聘請師資赴金融機構針對其所需要的講座課程上課，且不限金融，舉凡銀行授信實務需要的產業知識，例如半導體、生技等，學院也會安排；若捐助的金融機構有興趣吸納跨產業人才，也會安排非金融背景的學生，作跨產業的人力資源媒合。

 

董瑞斌表示，包括大數據演算法、數位金融管理、投資部位及投資風險的管理，都將是重點課程；也有不少大型行庫表示希望吸收更多關於財務金融的課程，尤其是財務投資、特別是債券投資的風險管理，接下來都將成為國家金融管理學院的重點課程。

 

我們的看法:

 

第一、台灣金融業人數過多。

 

第二、國際金融學院不一定有需要。

 

第三、主要看教什麼東西。

 

第四、未來「興利」比「防弊」重要。

 

家樂福

 

寶豐隆興業創辦人蔡鎮宇搶親家樂福，統一證實此事！統一昨日召開董事會並公告，蔡鎮宇委託律師向統一與統一超詢問購買其持有的4成家樂福股權，不過已遭到拒絕；統一回應「迄今無處分家樂福股權的規畫」。

 

統一表示，蔡鎮宇委託傅祖聲律師事務向統一與統一超的董事會，表達有意願購買統一20.5％、統一超19.5％，共計40％家樂福股權，依據法規須討論與公告；統一董事會討論結果，至今為止還無處分股權的規畫。

 

家樂福法國總部對台灣家樂福持有6成股權、第二大股東統一集團則擁有4成股權，台灣家樂福出售，統一具優先購買權，統一也已經表達有承購的意願，目前雙方仍在洽商當中。

 

雙方交易案尚未談妥，就已經傳出多組人馬爭搶，包含遠東集團董事長徐旭東、達勝集團董事長郭冠群整合包括萬海、中嘉、統一、宏泰和玉山等團隊，共組投資基金參與競標等。

 

蔡鎮宇有意搶親引發熱度，可能墊高家樂福出售價格，外界評估，統一若要買家樂福，交易金額恐要超過20億美元（約新台幣595億元）。統一集團董事長羅智先日前也承認，法方不斷變更版本，至今雙方尚未有共識。

 

遠東集團董事長徐旭東昨在裕民股東會前，也對競標台灣家樂福經營權一事表態，他說有意願公開比價，展現決心，但如果統一有優先承購權，事情就變複雜了，他予以尊重。

 

我們的看法:

 

第一、家樂福待價而沽。

 

第二、找別的買家拉高價格。

 

第三、家樂福策略對統一不利。

 

第四、但統一仍然有優先權。

 

永豐金

 

永豐金控7日舉辦2022年第一季線上法說會，對外界關心新光金若啟動併購，永豐金是否為招親對象之一，永豐金總經理朱士廷首次回應「至今沒有收到任何詢問情況」，但未來若有好消息，會對外發布。

 

新光金日前董事會通過，將對「沒有壽險子公司或壽險子公司規模較小的金控」，研究金金併的可能性，外界點名永豐金和玉山金最有可能。對此朱士廷指出，到7日為止，永豐金沒有收到任何詢問的情況。

 

至於日前永豐金股東會修改公司章程，要把額定資本額自1,500億元提高到1,800億元，是否在為合意的併購對象作準備？

 

朱士廷則指出，主要是因為永豐金新發行資本額占比已經超過額定資本額的75％，將來若營運發展需要預支或是現金增資都會受到限制，因此股東會才決定提高資本額，為資產規模擴增作準備。

 

至於是否已有合意的併購對象？朱士廷說，永豐金向來不排除好的併購機會，有好消息會跟大家報告。

 

針對央行理監事會動向，朱士廷表示，央行3月已採積極升息作法，這次若美國升息2碼，台灣央行6月、9月可能會再各升息1碼。至於央行可能繼續祭出選擇性信用管制措施，永豐銀行總經理莊銘福指出，由於受影響範圍只占永豐銀行不動產抵押總授信餘額約萬分之6，對資本適足率等影響非常輕微。

 

受惠手續費淨收益的強勁成長及生息資產持續擴張，永豐金今年第一季淨收益125.1億元、稅前淨利52.58億元，雙創單季歷史新高。累計今年前四月稅後淨利56.43億元，是唯一一家獲利較去年同期成長的金控。

 

我們的看法:

 

第一、永豐是優質中型金控。

 

第二、永豐不排除整合。

 

第三、台灣金融業近一波整併潮。

 

第四、台應鼓勵金融業整併。

 

三商銀

 

華南銀準備甩開百年老行庫包袱、提升競爭力，數位發展將是關鍵的第一步。華南銀規劃6月上旬起，將砸重金獵200名數位人才大軍，最低起薪5萬元起跳，最高將視專業能力、需求媒合度「面議」，薪資想像空間無限大。

 

目前各銀行幾乎都成立「數位金融」部門，如第一銀行整個數位團隊約有550人，今年也規劃再增加70人，起薪4萬~7.5萬元不等，數位團隊將擴充到620人；彰銀今年也預計再招募41位資訊類專業人員。

 

華南銀目前數位團隊約450人，希望200名數位大軍能在三個月內補足，數位大軍將達到650人；中期發展則將朝700~800人邁進。

 

華南銀副總黃俊智說，華南銀內部將推動一項全新的「數位轉型專案」，這次要獵200位數位專才，就是為了這個數位轉型方案。

 

他說，該專案將聚焦在數位通路經營、數據分析、客群經營、創新及敏捷開發等五大面向中，例如通路經營會跟產品面、及企個金、財管單位業務面做結合，做通路發展和客群經營。

 

他說，此數位轉型專案分短中長期，最終願景是要打造華南銀「以人為本、科技賦能的領先數位銀行」。

 

他說，這項數位政策發展，有三大項，一、需有專責單位做全行的數位政策擬定，二、需有創新作為，以全行出發的數據分析，三、須設定一些敏捷開發功能，把華南銀的規劃可實現落地。

 

這比起過去僅是很片面、單項、散落在各部門的數位金融商品開發、業務推展來看，整個數位政策拉升到全行，以總行視野、數據來擬定策略，達到集團的整合精準行銷。

 

根據華銀規劃，這次200位數位大軍，除透過金融研訓院、也會透過104及1111人力銀行平台公告、數位科技人才熟悉的群組和網站揭露做招募，職缺包括「數位策略規劃」、「大數據分析」、「敏捷教練」、「IT系統架構師」等。

 

黃俊智說，主要鎖定有經驗專才，起薪5萬元起跳，更專業人力7萬元起，例如數據分析師等，甚至可視專業能力、規格、需求媒合度等採「面議」，薪水空間不受限，更具市場競爭力。

 

據華銀規劃，華南銀目前「數位金融部」的功能及任務將會擴充至相關產品部門內，執行經營數位通路、客群分析及客戶經營等業務；另外將成立全新的統籌部門，以全行角度出發執行數位創新、數據分析及敏捷開發等業項。

 

我們的看法:

 

第一、數位轉型是重要趨勢。

 

第二、三商銀已意識到這一點。

 

第三、華南銀脫胎換骨。

 

第四、相關人才十分缺乏。

 

地緣政治

 

台積電（2330）昨（8）日舉行股東會，股東關心地緣政治議題，尤其美日韓等國有意結盟發展半導體，對台積電的影響。台積電董事長劉德音表示，美日或美韓合作的目的不是超越台積電，而且美國與台灣還是有很多合作，只是不同形式而已，包括貿易、智財與半導體供應鏈等，「大家不用擔心」。

 

談到台積電的願景，劉德音指出，隨著數位轉型升級帶動半導體用量，半導體產業未來十年有很好的機會，希望台積電有吸收全世界人才的能力，因為在快速成長後，必須要攜手全世界。

 

他強調，台積電的責任與目的是釋放半導體創新能量，客戶需要台積電技術生產產品，他希望台積電能成為世界的台積電，釋放全世界的創新。

劉德音說，台積電將善用半導體產業成長機會，讓公司成長，當中技術領先非常重要。

 

台積電耕耘30多年，且自主研發，現在居技術領先且絕佳的地位。

 

地緣政治議題方面，美國總統拜登先前陸續拜訪日本與南韓，並參訪當地半導體廠，引發業界關注。劉德音表示，美國與日本及南韓合作並不是以超越台積電為目標，而是保障美國貿易、科技方面的成長，台灣絕對是合作的一部分，台積電大部分客戶也在美國，所以樂見更多的合作，對台灣不會是個威脅。

 

有股東關注美國補助半導體產業相關法案，劉德音說，目前還在國會討論中，台積電長期與美國半導體業界溝通，當地大部分業界的人也認為，美國要復興半導體產業，不能只靠美國半導體公司，必須要開放全世界半導體廠在美國競爭。

 

劉德音強調，半導體產業的特性是「不管花多少錢、用多少人，都無法模仿」，要靠經年累月累積，台積電20年前掌握的技術，距離當時最先進技術落差約二個世代，花了20年才超越，這是堅持自主研發的結果，台積電不會掉以輕心，研發支出會持續增加，目前台積電3奈米製程領先，2奈米正在發展中。

 

我們的看法:

 

第一、地緣政治趨勢越演越烈。

 

第二、中美、美俄、兩岸、歐俄。

 

第三、影響台積電整體布局。

 

第四、台積電應該積極走出去。

 

華德電動車

 

華德動能董事長蔡裕慶8日在股東常會後表示，集團交給日本西鐵公司第一輛電動巴士底盤三電（電池、電機、電控），及電動巴士營運後台管理系統等產品，再由日本西鐵組裝電動巴士，目前取得日本福岡運行執照，預計本月底在九州福岡舉行啟用儀式，成日本第一輛上路營運且收取車票的電動巴士。　蔡裕慶表示，目標為未來兩年內，能成為日本占有率最大的電動巴士系統公司。

 

在外銷方面，蔡裕慶說，集團旗下車王、華德及銓鼎科技，未來輸出至國外的電動巴士產品，將以底盤三電、車輛營運後台管理系統、系統件及取得技術權利金為主，並委由當地合作組車廠打造電動巴士，以符合電動巴士在地製造的要求。至於台灣市場，則以製造組裝與銷售電動巴士為主。

蔡裕慶透露，因華德已建構完整的「電動巴士生態系」，包括國內、外的售後服務，都沒有問題，未來華德還可以「製造整廠輸出」方式，進軍海外市場。

據了解，華德今年拿下政府第一階段電動大客車示範計畫、共計105輛，加上本月底一般型電動巴士交車16輛，及下半年新的示範型及一般型電動巴士接單，樂觀預估全年電巴數量有機會達200輛以上。

蔡裕慶強調，華德今年會持續與日本西鐵簽約，包括部分技術移轉，將華德的電動巴士系統安裝至對方的車輛上，若一切順利，對方已規劃五年採購華德電動巴士系統等產品訂單。

至於其他日本業者訂單，雙方還在洽談中，蔡裕慶希望華德未來兩年內，能成為日本占有率最大的電動巴士系統公司。未來華德與日本公司合作項目，還包括綠色金融、電池租賃，及其他層面合作。

此外，車王集團旗下銓鼎科技，將公車營運管理平台系統，與國內某家科技廠商合作，成功銷售至越南最大財團VinGroup旗下電動巴士廠商VinBus，成功打入越南電動巴士市場。

至於歐洲的英國，則是華德電動巴士下一個搶攻市場。蔡裕慶指出，華德之所以會選擇英國，因為車王旗下英國子公司營運達幾十年，集團輸出電動巴士底盤三電及營運後台管理系統等，預計今年底由當地組車廠組裝第一輛電動巴士，明年在當地測試，預料明年應該有訂單進來，希望公司未來兩年內營運，能夠達到損益平衡目標。

 

我們的看法:

 

第一、華德進攻日本市場成功。

 

第二、台灣電動大巴的新紀元。

 

第三、台灣加速往電動車產業布局。

 

第四、未來要形成生態系。

 

三星

 

為因應日漸激烈的競爭並鞏固領導地位，三星電子已改組半導體研發中心，副會長李在鎔下周也將前往荷蘭，造訪晶片設備製造商艾司摩爾（ASML）。

 

李在鎔除了爭取盡快取得最先進的晶片製造設備，也將探詢併購機會，以利提高在美國與南韓晶圓廠的產能，並且強化成長動能。

 

三星電子2日改組半導體研發中心的高層人事，由原本主管三星快閃記憶體產品的宋在爀（音譯），成為半導體研發中心的新任主管，可見三星的研發方向可能轉向記憶體晶片領域。

 

不過，更引人注目的是李在鎔的行程，他將在7日至18日造訪荷蘭。

 

他2日提出申請，希望不須出席首爾中央地方法院的聽審會，並且獲准。

 

一般預期，李在鎔的第一站將是艾司摩爾。艾司摩爾是三星集團最大的晶片製造夥伴之一，也是極紫外光（EUV）晶片生產設備的唯一生產商。三星和艾司摩爾拒絕對李在鎔的行程發表看法。

 

對三星而言，取得艾司摩爾的EUV設備，是提高晶圓廠產能的關鍵。

 

三星正在南韓平澤與美國德州興建新的晶圓廠，該公司日前已公布未來五年大規模的投資計畫，將投資450兆韓元（約3,600億美元），於半導體、生醫與通訊等領域。

 

三星特別表明，將盡快進口EUV設備，認為這將「給予三星生產最多先進微晶片」的優勢。

 

三星已表示，將持續藉由擴大供應高效能產品、以及增加EUV技術的應用，拓展晶片事業。

 

然而，由於目前EUV設備零組件短缺，再加上物聯網（IoT）、伺服器及人工智慧（AI）對高階晶片的需求激增，南韓晶片業者、台積電以及英特爾等製造商都在爭搶艾司摩爾的EUV機台。

 

李在鎔在2020年10月造訪艾司摩爾總部，與艾司摩爾主管討論設備訂單問題，就帶回了EUV設備。

 

艾司摩爾每年生產約40台EUV設備，該公司2020年出貨31台EUV設備給客戶，2021年出貨42台，今年原訂生產約50台，但因為零組件短缺而拖累進度。

 

李在鎔也可能在歐洲探詢新的併購機會，找尋新的成長動能。

 

三星手上的現金達到124兆韓元（1,000億美元）。

 

我們的看法:

 

第一、三星落後台積電甚多。

 

第二、現在欲急起直追。

 

第三、台積電成功關鍵在投資。

 

第四、人才需大力投資。

 

RMB

 

香港財政司司長陳茂波昨（5）日透露，香港處理全球75%的離岸人民幣結算業務，2021年經香港銀行處理的人民幣貿易結算量逾人民幣7兆元（約新台幣31兆元），將循多方向進一步推動香港離岸人民幣生態系統的發展。

 

讓人民幣更好地在離岸市場循環流動，發揮好香港作為「國內境外」的離岸人民幣中心的功能，助力人民幣國際化的進程。

 

陳茂波在網誌中表示，多年來，香港金融市場的新股上市集資業務非常暢旺，往往是市場的談論焦點。然而，他下決心將香港發展為更全面且具深度的國際金融中心。除了股市外，債券、基金、保險及衍生產品等都是全力推動的範疇；離岸人民幣業務也是香港未來必須繼續著力發展和推動的重點工作。

 

在香港第六屆特首李家超正式就職前，香港財政司司長陳茂波5日發文表示，將繼續不斷豐富香港金融市場的多元發展。他強調，除了股市外，債券、基金、保險及衍生產品等都是全力推動的範圍。

 

陳茂波指出，特區政府下決心將香港發展為更全面且具深度的國際金融中心。

 

他舉債市發展為例，認為香港近年的努力已漸見成果，債券發行量在亞洲（除日本外）是第三大的地區，次於中國大陸和南韓。

 

另一方面，陳茂波表示，香港作為區內的綠色及可持續金融中心，可發揮引導國際資金支持國家（中國大陸）經濟向綠色轉型的重要作用。

 

陳茂波說，離岸人民幣業務也是香港未來必須繼續著力發展和推動的重點工作。他表示，香港現在已經是全球最大離岸人民幣業務樞紐，處理全球75%的離岸人民幣結算業務，2021年經香港銀行處理的人民幣貿易結算量逾人民幣7兆元。

 

陳茂波說，展望未來，港府會循多方向進一步推動香港離岸人民幣生態系統的發展，提供更多以人民幣計價的投資工具和渠道等，以利人民幣在離岸市場循環流動，助力人民幣國際化的進程。

 

我們的看法:

 

第一、香港尋找新定位。

 

第二、過去是資本市場中心。

 

第三、未來打造離岸人民幣中心。

 

第四、財富管厓中心新加坡取代。

 

比亞迪/特斯拉

 

大陸新能源汽車與電池產業鏈有巨大變化，比亞迪高管日前親口表示，公司即將供應電池給特斯拉（Tesla）。此舉將衝擊特斯拉與大陸電池供應商寧德時代的合作體系，這場中美新能源車三角關係引發業界關注。

 

比亞迪5月新能源車銷量增2.5倍

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陸電動車出口大躍進 恐顛覆全球製造業

CGTN日前在網路發表採訪比亞迪執行副總裁廉玉波的影片，廉玉波表示，公司即將供應電池給特斯拉，並表示與特斯拉CEO穆斯克（Elon Musk）是好朋友、特斯拉一直是學習的榜樣。

 

比亞迪股價8日走揚，比亞迪陸股漲幅最高漲逾4％，收盤漲3.98％至人民幣（下同）327.41元。盤中高點328.06元創下2021年11月初以來高點，如今股價已較2022年3月低點209元大漲近60％。

 

比亞迪港股同樣全天走強，收盤漲2.79％報302港元。日前市值已突破1,200億美元，超過福斯集團成全球第三大車企。

 

相較之下，寧德時代8日股價呈大V字型，開盤後跌幅不斷擴大，午間最深跌逾7％，但午後跌幅收斂，收盤轉漲0.22％，成交值178.7億元。除比亞迪消息外，市場認為，寧德時代上半年業績因投資期貨等損失承壓，上游材料成本也有壓力。

 

陸媒指出，2021年以來就有比亞迪擬對外供應電池，分拆電池業務獨自上市等消息，當年8月進一步傳出，比亞迪會在2022年次季供應新產品刀片電池給特斯拉。特斯拉目前在大陸的電池供應商包括寧德時代、松下等，近年特斯拉積極尋覓合作對象，有意擴大在陸電池供應商。

 

比亞迪近期動態頻頻，不但宣布停造燃油車，還積極想增加電池原料鋰礦資源儲備，反映其想整合供應鏈擴大規模的決心。比亞迪董事長王傳福8日在股東會上也表示，比亞迪會用規模化、垂直化來降低成本，並會大力度投入新能源汽車的智慧化。

 

但另一方面，由於當前比亞迪電池仍主要供應自家車款，疊加比亞迪產銷高速成長、特斯拉有意擴大產能、特斯拉與寧德時代已簽下至2025年底的四年合約等因素，有觀點認為，短期上電池兩巨頭供應特斯拉可以共存共利，並不會造成巨大影響。

 

我們的看法:

 

第一、比亞迪地位穩固。

 

第二、包括電動車及電池。

 

第三、巴菲特非常成功的投資。

 

第四、電池最大優勢及賣點。

 

蘋果新聞網

 

台灣《蘋果日報》停刊一年後，《蘋果新聞網》昨日宣布找到買家並完成交接，新買家傳是17LIVE共同創辦人潘杰賢，主席（董事長）由先前有意買壹傳媒的香港商人黃浩擔任、榮譽主席為蘋果台灣分公司法人代表葉一堅，市場因而聯想是由潘杰賢與黃浩合作購入。

 

關鍵售價方面，最早傳出是新台幣3億元，不過《蘋果新聞網》隨即發出聲明，表示實際買價遠高於3億元。晚間又再傳出是15億元，不過知情人士認為，從先前三立、愛爾麗到寬姊組聯盟，都沒聽過超過10億元的價格，認為15億元與市場行情落差太大，應為誤傳。

 

葉一堅昨日召開一級主管會議，向員工說明收購案，正式宣告《蘋果新聞網》易主，因為台灣大量解僱要在60天前宣告，表示大部份同事都可以轉移到新東家及安然留用，他也會一起留用去新東家，並擔任榮譽主席。

 

台灣《蘋果日報》在去年5月18日停刊後，轉型為《蘋果新聞網》，不過隨著香港《蘋果日報》被港府勒令停刊加上港蘋資金被凍結，以致台蘋金流斷鏈，《蘋果新聞網》近來多次傳出要出售消息，但最後都沒下文。

 

潘杰賢是來自新加坡的台灣女婿，創辦東南亞最大交友軟體Paktor，近期收購台灣最大Podcast平臺「SoundOn聲浪」。17LIVE對此收購案回應，潘杰賢為17LIVE集團共同創辦人和榮譽董事長，也是股東之一，收購內容屬股東個人投資，恕無法表示任何意見。

 

相較於潘杰賢，外界更質疑黃浩背後有紅色資金。經濟部表示，雖然《蘋果新聞網》是港資在台分公司，但媒體經營權由外資併購，涉及國安問題，仍會在負責人變更登記時，檢視此案買方有無陸資問題，蘋果在申請公司變更登記後，15日內就要檢附所有文件資料送審，假設有陸資身分，就不會准許。

 

我們的看法:

 

第一、蘋果全面撤出台灣。

 

第二、蘋果新聞網很難獨立生存。

 

第三、但是有許多內容人才。

 

第四、串流平台需要內容人才。

 

遠東德州

 

受疫情、供應鏈短缺等因素影響，遠東新（1402）昨（2）日代美國子公司APG POLYTECH USA HOLDINGS, INC公告，決議增資Corpus Christi Polymers, LLC股權1,058萬美元（約新台幣3.1億元），做為德州廠建廠用資金，預計最快明年底、後年初可開始投產。

 

遠東新表示，該投資案是遠東新在美國最大投資案，主要著眼於美國及美洲地區對於聚酯產品的高速成長需求，且該廠區地理位置優越，緊臨美國墨西哥灣國際石化大廠供應鏈，可充分運用低廉且充足的原料及頁岩氣等能源，就近供應市場，並避免非關稅等貿易障礙。

 

Corpus Christi Polymers是遠東新與泰國上市公司IndoramaVentures Holdings LP，以及墨西哥上市公司Alpek,S.A.B.de C.V .，共同取得原先M&G公司位於美國德州聖體城（Corpus Christi, Texas）年產能130萬公噸純對苯二甲酸（PTA），以及年產能110萬公噸瓶用聚酯粒（PET）興建中的聚酯廠房及相關資產；三家公司各持股33%。

 

據了解，此次增資是在原先共同投資計畫之中，三家公司的持股比並不會因此改變。根據遠東新的公告，從今年1月26日至6月2日，共增資 Corpus Christi Polymers 1,058萬美元，累計遠東新已投資Corpus Christi Polymers新台幣逾126.3億元。

 

不過，德州廠原先計畫今年就會投產貢獻，但過去幾年受到全球疫情爆發影響，建廠時程推遲，預計要到明年底、後年初才會開始貢獻營運。

 

我們的看法:

 

第一、遠東也前進美國。

 

第二、台灣企業美國投資元年。

 

第三、包括高科技及大型傳產。

 

第四、中小企業應往東南亞布局。

 

宇瞻 / 宇達

 

記憶體模組廠宇瞻昨（2）日舉行董事會，宣布為提升市場競爭力與擴大集團營運綜效，將與另一家工控儲存裝置廠、宇達資訊策略聯盟，以股份交換方式，將宇達納為宇瞻子公司，雙方看好有助記憶體業務開發，為營運動能添柴火。

 

宇瞻將發行新股986萬多股，受讓宇達資訊主要經營團隊及其大股東、群聯電子等股東釋出約493萬多股（占宇達68.54%股權），換股比率為1股宇達普通股換取宇瞻普通股2股，預計換股基準日為今年8月1日。

 

宇達資訊是未上市櫃公司，依照昨天宇瞻收盤價43.6元計算，等於宇達1股約有87.2元的價值，宇瞻投資金額達4.3億元；群聯先前就持有宇瞻約一成股權，換股後也提高對宇瞻持股。

 

宇瞻主要有三大業務來看，包括工控產品、消費和電競產品，以及智能物聯環控整合與光學檢測的方案，主要布局應用領域包括強固、工廠自動化、電競、交通／智慧照顧、IoT、伺服器與網通及車載；產品營收結構上，DRAM占46.9%、Flash占52.8%。

 

宇達長期專注工業電腦及嵌入設備使用的記憶體及儲存產品，除標準產品外，致力於特殊SSD產品開發與設計，例如符合美國聯邦資訊處理標準（FIPS）、具有特殊電源保護設計及較高容量的SSD產品系列。

 

宇達產品應用面涵蓋自動化、航太、醫療、汽車、國防、通信、娛樂等領域。宇達的市場開發一直以歐洲與美國為主，並提供客製化服務，以滿足不同客戶的需求，無論在業務、產品及技術等面向，皆和宇瞻有互補作用，這也是雙方合作的主要原因

 

我們的看法:

 

第一、全球半導體產業症合。

 

第二、未來大者恆大。

 

第三、連帶影響台灣。

 

第四、小型業者應加速整合、優勢互補。

 

安達康健

 

金管會核准通過安達人壽的母公司英商Chubb取得康健人壽一○○％股權案。金管會表示，該公司第二階段規劃安達在台灣分公司併入康健，但合併後名字未定；此交易尚需經投審會通過，希望年底前可以完成。

 

本土加外商壽險公司減為21家

國內外商壽險原本只剩下六家，包括保誠、安聯、友邦、法國巴黎、康健及安達；此合併案通過後，外商壽險僅剩五家，而本土加外商壽險公司從二十二家減為二十一家。

 

金管會官員強調，這是安達人壽的母公司在亞太六個國家買下康健人壽子公司，本案屬於外商合併，不宜解讀為外商棄台出走潮。

 

保險局副局長張玉煇表示，英商Chubb是依保險法規定，向金管會申請取得康健人壽百分百股份，經審核其在維護康健人壽之保戶及員工權益、資金來源、經營團隊專業能力、長期經營承諾康健人壽及財務能力等五大原則，符合相關規定。

 

另英商Chubb承諾，康健員工權益於股權交割日起兩年期間內維持不變，並表示將致函通知既有保戶，說明保單或契約之一切權利義務均不受任何影響，及確保保戶服務不中斷。

 

未正式合併前 將以雙品牌繼續經營

張玉煇指出，康健人壽在台是子公司模式經營，安達是以分公司，英商Chubb規劃第二階段將以康健為存續公司、將安達併入；兩公司尚未正式合併前，將以「雙品牌」繼續經營保險市場。

 

根據統計，截至今年三月底，康健人壽資產規模為四一三億元、市占率○．一二％；安達人壽一五六八億元、市占率○．四七％，兩者若合併後，市占率○．五九％。在保戶人數及有效契約件數方面，康健人壽為三十四．七萬人、七十萬件，安達人壽為十二．八萬人、十六．二萬件。

 

我們的看法:

 

第一、外資撤出台灣保險業。

 

第二、外資已無競爭力。

 

第三、外資認為台灣監管過嚴。

 

第四、去年台新金併購保德信人壽。

 

統一誠品

 

統一（董事會拋出震撼彈，用行動表明信義店將不續租誠品。統一昨（8）日公告，用地產交易的方式，回購環泥建設及坤慶國際手中統一國際大樓商場22.98%持分。此後，支持誠品續租信義店的兩位大股東退出商場持股。

 

統一國際大樓商場即信義誠品所在地。根據統一昨日公告，統一買下環泥建設、坤慶國際持有該商場股權，分別為16.57%、6.42%，合計折算金額約58.96億元。統一則是用統一國際大樓辦公樓層與若干有價產品，與環泥建設及坤慶國際完成交易。總價金為34.9億元。

 

檢視統一的公告極為繁複，簡言之，統一國際大樓商場的兩位股東環泥建設及坤慶國際，在手中持股被買下後，形同退出這場戰局，未來誠品信義店要不要續租，是統一、統一超、太子建設、南紡說了算，而這四家企業態度一致，不續租誠品、將收回自營。

 

原本吳旻潔透露，在七家房東中，有兩家房東同意續約，誠品也提出比現行合約更高的條件，表達續約的決心。

 

不過，在統一把這兩家公司手中的商場股權買下來後，租信義店給誠品的奧援退場，隨之機會也趨近於零，再加上這統一集團這四位股東態度一致，等於間接宣告誠品信義店明年熄燈，要開始找新房東了。

 

消息人士指出，這次台南幫大團結，未來將不會再續租給誠品，未來將收回自行營運。之前市場盛傳說，以統一集團的實力，真要買下環泥建設、坤慶國際持有的統一國際大樓開發股權也不是難事。

 

 

我們的看法:

 

第一、統一誠品租金偏低。

 

第二、統一急需現金流。

 

第三、統一要花錢整併家樂福。

 

第四、誠品很難找到合適地點。