中芯、寒武紀掛牌首日都狂漲200%...中國扶植半導體砸錢不手軟，台灣如何應戰？
中美貿易大戰，越演越烈，雙方你來我往，像拳擊賽一樣，這個回合美國贏，下個回合中國贏，驚心動魄。一般人除了看熱鬧以外，很難理解其長期影響及戰略意義。
最近在5G領域，川普似乎佔了上風，因為英國宣布未來將不再繼續採購華為設備，並於2027年完全停用。英國是西方世界中和中國關係最好的國家，幾個月前還表示將持續部分採用華為產品，不願加入老美全面抵制行列，但現在態度卻180度反轉。
上週大陸外長王毅向美國喊話，表示中美關係不能另起爐灶、強行脫鉤、應與時俱進；並強調中國對美政策並沒改變，無意與美對抗，願隨時敞開對話大門。
這代表什麼？有人認為大陸被老美打得受不了了，開始求饒。但換個角度，你也可以說，大陸不想和川普惡鬥，因為川普現在希望喚起民眾反中意識。中國大陸不想幫川普加分，所以採低姿態。
英國政府禁用華為設備，影響重大，因為已使用20年，轉換成本極高，而且未來在5G領域可能會落後更遠。上週彭博有一篇社論「中國一步步打贏5G戰役」，表示北京持續落實5G產業政策，可望使中國製造的5G零組件很多成為其它國家必須，中國將再度成為世界工廠，主導5G相關設備的生產。
除了5G外，另一個遭川普封殺的領域是半導體，這正好是台灣強項，所以台積電才會變成地緣政治家必爭之地。但中國大陸現已開始反撲，全力打造自己的產業鏈和生態系，不僅中央成立基金積極扶植半導體產業，民間資金更蜂擁投資這個領域。
上週中芯集成電路在上海A股科創板上市，第一天股價狂漲200%，市值超過1兆新台幣，本益比高達300倍，台積電只有25倍。
為什麼那麼瘋狂？因為中芯是不折不扣的「中積電」，不僅技術來自台灣，而且符合國家政策，能帶動整個產業生態系發展，自然受到無比重視。特別是大陸類比相關個股實在太少，難怪中芯能集光環於一身。
中芯20年前成立，創辦人張汝京也來自台積電，但業績一直做不起來，這兩年技術製程突破，才突飛猛進。中芯原在香港和美國兩地掛牌，去年從美國下市，改在中國大陸第二上市，是非常正確的決定，不僅可以取得十倍以上的估值，而且避開美國監管。
三個月前，中芯原計畫募資230億人民幣，但由於在香港掛牌的中芯股價漲了3倍，最後竟然募到500億人民幣，成為中國有史以來第六大IPO。
中芯不是唯一，上週中國另一家AI晶片公司寒武紀也獲得上市許可，從申請到通過審批只用了2個月，乃科創板今年新紀錄。（編按：寒武紀 20 日登陸科創板，上市首日盤中一度飆逾348%，總市值衝上千億人民幣大關，收漲229.8%，總市值進入科創板公司前十強。）
台灣普遍陶醉在台積電創新高的喜悅中，很少人關切對岸的發展。
我認為有幾個重點：
第一、短期內半導體將吸引大量資金和人才；
第二、將加速形成大陸自主半導體生態系。台灣人幫蘋果代工的好日子已結束，上週緯創將大陸廠賣給陸企立訊；
第三、中國大陸5G／半導體的「新基建」層面，相互融合，造就許多「智慧＋」生態系，讓中國成為一個智慧國家。
現在對台灣來說，是一個關鍵時刻，因為中國大陸在某些領域技術仍然相比落後，而台灣在中美大戰中卻為受益者。
但中國大陸遲早會追上來，就像面板／LED／太陽能／生技產業一樣，因此台灣的戰略和布局非常重要，必須在技術和市場中作適當平衡。台積電代表多數台灣企業的心聲，希望兩邊押寶，不要被強迫選邊站。
台灣的弱點是缺乏市場，也因此沒有「生態系」思維，大陸現正打造5G和半導體生態系。台灣傳統是「零組件」導向，在蘋果生態系中分一小杯羹，很少人有「解決方案」思維，以市場需求為出發點。
台灣人不可能成為美國市場主流，也很難切入東南亞市場，最容易的還是大陸市場，不可能放棄。最近大陸國台辦主任劉結－和台商座談，建議台企重視「內需市場」和「電商」。
台灣如果要快速切入市場，就不可能什麼事情都自己來。鴻海和軟銀有這個條件，因為錢多資源多，但大部分企業都沒有，因此一定要整合和策略聯盟。
最近參加一個線上論壇，一位生技專家表示，他很重視「Time to market」和「Time to peak sales」，如果一個公司要花太久時間才能達標，一定要和別人合作，在短期內打造產業前三名，不要什麼都自己來。
外國公司利用中國市場的典範，我認為是微軟。
微軟市值已接近1.6兆美元，追上蘋果，但並未加入川普抵制中國的行列。上週微軟宣布將分拆「小冰」為獨立營運公司，這是其在中國大陸的人工智慧引擎，為聊天機器人，就像亞馬遜的Alexa和Echo一樣，非常受歡迎。分拆獨立代表其已真正本土化，小冰技術很多是當地團隊所開發，而非來自美國。
這是最好的時代，也是最壞的時代。中國大陸現在是「短空長多」，台灣如果不調整心態，積極轉型，有可能走向「短多長空」。 現在正是台灣走向世界的最佳時機！
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