老總看台積電獨強的隱憂：市場不在台灣人手裡、中國舉國之力追趕中...
中美兩個大國之間惡戰，上週來到最危險的時刻，美國勒令關閉中國休士頓大使館，並強行進入，中國也宣布關閉美國在成都的使館，雙方距離全面斷交已不遠。
從短期來看，這是川普為年底選戰進行的極端策略，但從長期觀察，這反映了一個基本事實：中國正在逐漸逼近甚至超越美國，這是美國所不能容忍的。一個國家或企業在發展過程中，都有可能被超越，這種現象今年特別多。
上週晶片龍頭廠英特爾新的 7 奈米晶片技術，因為發現「重大瑕疵」，必須費時調整，委外台積電代工機會大增，以致股價大跌，台積電卻大漲。
台積電就是一個後來居上的例子，從原來落後英特爾、到雙方平手，變成現在不論在技術和市值均遙遙領先英特爾。另一個里程碑是近期台積電市值超越三星，過去有很長一段時間都落後。
然而，台積電是極少數的例外。大部分台灣企業正面臨被大陸企業超越的險境，而且差距越來越大。上週大陸立訊繼買下緯創大陸iPhone代工廠以後，又和緯創、和碩策略結盟。立訊市值早已超越鴻海，相當於新台幣1.68兆元，高出鴻海50%，在蘋果大力扶持下，成為紅色供應鏈龍頭。
台商正全面撤出中國「世界工廠」。過去5年我們看到傳統產業紛紛關廠停業，今年由於中美科技大戰，大陸也跨入科技製造領域，搭配中央政策和資本市場，快速成長，逐漸趕上台商。我們不要高興「台商回流」，事實上是不得不回流！
全世界版圖洗牌的產業不限於電子，傳產也很多。特斯拉目前市值已接近3,000億美元，美國三大車廠加起來也沒這麼多，因為特斯拉不是「傳產」；在證券業，摩根士丹利已成為全美最優秀的投資銀行，在績效和市值上超過高盛。過去30年高盛一直領先，但因為策略相對保守，以致被摩根超越。
拉回台灣，我們來看一個極端的例子。汽車龍頭裕隆最新市值是11億美元，自行車龍頭巨大市值39億美元、美利達也有25億美元，這在20年前是難以想像的事！
如果聚焦ICT（資通訊）產業，大陸實質已超越台灣。可從以下5個層面來說明：
一、雲端基礎建設
全世界目前最大的雲計算平台業者是亞馬遜 AWS，第二名是微軟，中國大陸阿里雲現已衝到第三，超越Google。由於政策原因，外商要在大陸經營底層雲端設備及服務是難上加難，再加上習近平現積極推動「新基建」，大力投資，未來陸企將飛速成長。
台商沒有人做平台，均以代工為主，許多業者都是伺服器大廠，目前技術雖然領先，但未來將面臨紅色供應鏈競爭，所以在這個領域雙方可算是平手。
二、5G設備
大陸是全球最大5G市場，而且在技術上領先歐美甚多。川普雖成功聯合英國抵制華為，但恐怕技術上會落後更多。英國最近狗急跳牆，宣布要和日本業者合作開發5G設備，日商市占率只有百分之一，基本上是弱弱結合。
反觀大陸，現在5G基地台到年底將達40萬個，5G手機8,600萬個，連上5G終端有6,600萬個，已形成完整5G生態圈。大陸和台灣相比，可謂完勝。
三、ICT裝置和設備
這是台灣傳統強項，我們缺乏市場和解決方案，但在裝置（device）上，卻以代工擅長。由於全球新疫情，今年台灣電子大廠桌上、筆記和平板電腦業績均大幅成長。但在手機領域已被大陸超越，陸廠包括華為、Vivo、Oppo和小米在全球5G手機市場，囊括三分之二市占率。
在ICT零組件，大陸靠政策補貼和資本運作，早已超越台灣，包括面板、LCD等。像京東方現已是全球面板製造龍頭，20年前還希望台灣技術移轉；更厲害的是可彎曲的柔性面板，現在也由大陸廠商開發出來。但客觀來說，在這個領域，雙方算平手。
四、互聯網應用
談都不用談，大陸在這個領域完勝台灣。台灣沒有市場，過去供應歐美廠商，主要是B2B，但缺乏像阿里、騰訊這樣的互聯網平台。連新加坡、印尼都有市值達百億美元的互聯網平台，如Grab、Go-Jek。這些都是新經濟市場，台灣未來必須和有市場的對象加強合作。
五、半導體
這是台灣的強項，而且有完整產業鏈，世界第一，不僅有台積電，還有聯發科等廠商。但問題是什麼？
市場不在台灣人手裡，所以聯發科要深耕中國市場，連台積電也不願放棄華為這麼重要的客戶。
現在最大危機是大陸正以舉國之力，全力追趕。中芯10年內都不可能追上台積電，但從面板和LCD的例子，大陸成為世界前三強，不是沒有可能。
如果把生技（平手）、電動車（中）、機器人（中）、量子電腦（中）、太空產業（中）算進來，大陸贏得更多。
在這個中國開始超越美國和台灣的年代，我們冷靜思考台灣未來，超前部署10年後的戰略，至關重要！
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