理事長的話：經濟成長,特斯拉卡車,銀行裁員,房產基金,晶片設計,華為中興,網購星期一,加密幣,AI 保險業,蘋果供應鏈,兩岸經貿,陸房市,新加坡註冊,騰訊蔚來,馬雲,陸晶片,騰訊雲,IBM,GDP,環球晶
經濟成長
國際金融協會（IIF）24日發布報告指出，2023年全球經濟成長恐怕大幅放緩，疲弱程度堪比2009年金融危機後慘狀，原因在於俄烏戰事延燒、可能演變成一場「打不完的戰爭」，恐拖累全球經濟跟著陪葬。
IIF首席經濟學家布魯克斯（Robin Brooks）與福頓（Jonathan Fortun）等人周四在報告中指出，全球明年經濟成長率估放緩至1.2％。經基期調整後，明年數據恐與2009年一樣疲弱。IIF此一預估，也是各國際組織中的最低預估值。
IIF認為，全球國內生產毛額（GDP）受衝擊程度，基本上取決於俄烏戰事後續發展。烏克蘭總統澤倫斯基近日接受專訪時表示，除非俄國撤出他們占領的領土，否則戰爭不會獲得解決。而這意味著：俄烏戰爭短期內很難落幕。這些分析師在報告中寫道：「我們的基本假設是，這場戰爭可能拖到2024年，因為對於俄羅斯總統普丁而言，這可是一場攸關生死存亡的戰爭。」
IIF指出，這場戰事對於歐洲造成最大衝擊此歐洲經濟放緩程度將最為明顯。隨著消費者與企業信心下滑，預估歐元區明年經濟恐怕萎縮2％。美國明年經濟預估僅成長1％。
拉丁美洲受惠於糧食與能源等大宗商品價格高漲，明年GDP預估成長1.2％，成為報告最大亮點。而中國大陸明年可能成為推動全球經濟成長的主要動力，原因在於該國可能鬆綁防疫。
事實上，各大國際組織對於2023年全球經濟預測偏向悲觀。除了世銀預測明年經濟成長率將由今年的2.9％小幅攀升至3％，國際貨幣基金（IMF）預估成長率將從3.2％降至2.7％，經濟合作暨發展組織（OECD）估從3.1％降至2.2％。
今年稍早，布魯克斯率先預估歐元將貶至與美元平價，後來更精準預測巴西貨幣里耳反彈走勢，令他一度成為推特熱門話題。
我們的看法:
第一、2023年經濟預測呈保守
第二、歐元區明年成長萎縮1%
第三、美國也只有1%
第四、中國大陸會反彈，台灣低於3%
特斯拉卡車
特斯拉1日交付首輛純電動卡車Semi，在這款車頭一次發表超過五年之後終於交車，也代表特斯拉正式進軍卡車產業。
特斯拉在內華達工廠舉行交車儀式，執行長馬斯克親自把Semi開進場地。他表示：「如果你想坐擁陸地上最霸王級的機具，這就是了。」首輛Semi將交付給百事公司位於加州的一座工廠，而經營大型車隊的業者如百事可樂、沃爾瑪、連鎖超市Meijer與JB亨特運輸服務公司，五年前都已向特斯拉下了不具約束效力的訂單。
馬斯克在活動上並未提到Semi的產量與價格等相關資訊。在特斯拉最近一次的財報會議中，馬斯克表示公司暫時規劃2024年在北美生產5萬輛Semi卡車。
這款卡車早在2017年便已亮相，原定2019年開始生產，但因電池的限制問題而延後。特斯拉當年曾表示，續航里程300哩的Semi車款價格是15萬美元，續航里程500英里的Semi售價則是18萬美元，但在那之後，特斯拉載客用電動車的價格就開始飆漲。
雖然電動房車最受市場關注，但電動卡車卻有助高碳排、燃料成本高昂的運輸產業轉型，增添駕駛輔助功能還能協助業者節省勞力成本。
特斯拉在推特官網貼出的影片，介紹Semi卡車是「打造成有如子彈一般，而非有如穀倉牆，而且優化其效能」。
這款卡車為駕駛司機精心設計，駕駛座位擺在車頭正中央而非側邊，有大量空間可站立，還有充裕的儲物空間。
馬斯克表示，特斯拉在11月15日已讓Semi在充飽電並滿載的情況下，成功完成在加州佛利蒙特到聖地牙哥之間500哩（850公里）的行駛測試。
Semi載重上限超過33,001磅，其動力是任何款式柴油動力卡車的三倍。特斯拉表示，其他車款將採用Semi的傳動系統，該公司也會採用這款卡車在自家供應鏈中運送汽車零件。此外，Semi將採用再生煞車（Regenerative Braking）來回收動能，提升效率。
我們的看法:
第一、特斯拉終於推出了電動卡車
第二、特斯拉的電動卡車設計不同於傳統，非常有特色
第三、推出的時間表較原先預期落後很多
第四、預期對市場會造成非常大的衝擊
銀行裁員
科技業颳起的裁員風也吹向銀行業。為控制成本，從瑞士信貸、滙豐到富國銀行，均傳出裁員消息，高盛則是傳出交易員的年終獎金可能縮水。至於這股銀行的裁員潮是否會燒到台灣？金管會官員2日表示，台灣滙豐銀行目前營運正常，不受影響。
彭博引述消息來源報導，瑞信準備在全球債券銷售部門裁減至少三分之一職位，該公司計劃裁員數千人，並讓投銀、交易部門大幅瘦身。瑞信發言人不予置評，但提到10月已宣布撙節計畫，年底前預定裁員5%，相當於2,700人，到2025年底前將縮減9,000人。
台灣金管會本周已證實，瑞信最近配合集團策略轉型計畫，已進行裁員措施，目前瑞信台北證券分公司總員工數為38人。瑞信集團未正面證實最新裁員消息，但董事長雷曼（Axel Lehmann）2日接受彭博電視專訪時表示，公司正加速削減成本，務求明年底前將達成至少一半的目標；客戶大舉撤資的情況也逐漸平息，瑞信股價盤中應聲大漲逾5%，有望終結連13黑、歷來最長連跌的窘境。
另據路透報導，消息人士表示，滙豐銀行全球2,000名資深營運主管中，最多可能有15%的人丟掉飯碗。滙豐這幾年不斷縮減全球業務，甚至完全退出某些國家。執行長祈耀年（Noel Quinn）1日表示，已確定明年將進一步削減17億美元的成本，即便面臨通膨壓力，但將努力實現成本增幅不超過2%的總體目標。
台灣金管會官員表示，目前滙豐台灣營運正常，並未受全球裁員的影響。據銀行局統計，至9月底止，滙豐台灣今年前九月稅前盈餘達37.2億元。
我們的看法:
第一、歐美的大投資銀行近期都開始裁員
第二、主因是全世界的資本市場表現不佳
第三、商業銀行和投資銀行都會裁員
第四、這股風遲早會吹到台灣來
房產基金
黑石集團（Blackstone）旗下總規模1,250億美元的不動產基金，遭大量申請贖回，且已超過贖回規模上限，顯示投資人正急於取得現金，商用不動產市場的長期狀況更令人憂心。
黑石集團1日通知投資人，黑石不動產投資信託（BREIT）核准了10月的所有贖回要求，但11月只核准43%，讓投資人贖回13億美元。消息拖累黑石1日股價終場重挫逾7%。
倫敦金融時報（FT）報導，知情人士透露，約70%的贖回要求來自亞洲，由於這檔未上市的REIT的非美投資人僅占20%左右，因此比率相當驚人。BREIT一名合夥人表示，亞洲市場和區內經濟體受中國大陸影響，近期表現欠佳，可能對投資人帶來壓力，急需現金來履行義務。
黑石的投資人也憂心忡忡，因為BREIT貢獻黑石大約17%的盈餘，為公司吸引一群新的客戶。華爾街日報指出，這群新客戶或許沒有富裕到能投資黑石的其他私募基金，但也想要投資其他未上市資產。扣除債務後，BREIT的淨資產為690億美元，投資項目涵蓋物流設施、公寓大樓、賭場、醫療服務園區等商用不動產。
根據全美房地產經紀人協會（NAR）的一份報告，美國的商業不動產，正因通膨和利率上升而承受壓力。放眼全球，市場對房地產的興趣已轉弱，有些知名投資人警告，這個產業有部分地方欠缺資金。
我們的看法:
第一、黑石是全世界最大的不動產基金
第二、如果連黑石基金都拒絕短期贖回，說明問題相當嚴重
第三、主要的贖回壓力來自於亞洲
第四、房地產將進入一波盤整期
晶片設計
美國半導體產業協會（SIA）和波士頓顧問公司（BCG）11月30日發布的報告指出，美國一直是微晶片設計領域的領導者，擁有輝達、英特爾及高通等在業界占據主導地位的公司，但這份報告警告，若缺少政府支持，美國的全球市占可能大幅下滑。
根據報告，美國近幾年占全球晶片設計營收比重持續下滑，在2021年降至46%，不如2015年的逾50%。若缺少政府支持，美國在2020年代結束時占全球晶片設計營收的比重估降至36%。
美國已失去晶片製造的主導地位，促使拜登政府今年通過「晶片與科學法案」。根據SIA和BCG 2020年的報告，美國占全球現代晶片製造產能的比重已降至12%，比1990年的37%驟降。英特爾這類公司一手包辦晶片的設計與製造；輝達和高通等無廠晶片設計業者則是設計晶片，再交給台積電等公司代工生產。
報告也說，政府支持有助中國大陸和南韓等國業者取得全球晶片設計市占。聯邦政府到2030年前投入半導體設計和研發的投資額上看300億美元，包含150億至200億的晶片設計投資稅額減免，以鞏固美國的長期領導地位。
SIA表示，晶片與科學法案雖包含390億美元的晶片生產製造補助和投入130億美元用於研發，但沒特別提到晶片設計。
我們的看法:
第一、全世界的晶片設計，主要被美國廠商壟斷
第二、但美國廠商的市占率會逐漸下滑
第三、未來很多企業，如騰訊、阿里，也會自己設計晶片
第四、全世界半導體產業分工的趨勢會被打亂
華為中興
美國聯邦通訊委員會（FCC）25日點名華為與中興通訊等中國大陸五大通訊企業，對美國國安構成不可承受的風險，禁止進口或在美國境內販售這些公司的通訊和監視設備。業界評估這代表美國制裁升級，暗示美國愈來愈強硬，兩國關係不是朝緩和的方向發展。
根據最新命令，FCC將不會放行所有由華為技術、中興通訊、海能達通信、海康威視，和大華技術及其子公司製造的通訊和視訊監視設備。這項命令不溯及既往，過去已獲得FCC授權的商品不在此限，FCC也未要求美國民眾移除已購買或裝設的相關設備。
華爾街日報報導，這項最新行動旨在阻止中國科技公司進駐美國的基礎建設，以避免受到可能的間諜活動影響與破壞，不過，拜習本月中旬在印尼G20峰會場邊會晤所達成的暫時和解，也可能因此動搖。
美國FCC委員卡爾在聲明表示，FCC委員「一致同意」這項決議，他建議擴大限制範圍；此外，卡爾再度呼籲拜登政府盡速完成對Tik-Tok的審查，做成最終決定。下一個中槍的會是誰，也讓網科企業人人自危。
美國升級禁售令，已經累計繳納22.9億美元罰金的中興通訊，形同白交罰款；而接連遭制裁兩年多的華為，也從全球最大智慧手機製造商跌出前五。今後沒有設備授權，將不能在美國銷售新設備。
華為早有心理準備，美國分公司25日在推特上貼文「 黑五特價！在美國銷售的所有手機均享100%折扣」，在獲讚數千後，華為自嘲表示「報價只是一個玩笑，因為我們在美國無法銷售任何東西」。
華為、中興的產品主要用於公網，而海能達的產品則主要為專網提供。海能達是目前全球第二大、增長速度最快的專網通信供應商，在DMR集群市場中位列第一，也被稱為「專網小華為」，但在美國本土業務較少。
受制裁影響最大的是海康威視和大華股份，因為除了美國開始禁止銷售外，英國也跟進停用中國生產的監控鏡頭，後續效應還在發酵。
我們的看法:
第一、美國持續加強對華為的打壓
第二、這波的禁令只是延續前一波的制裁
第三、中國大陸未來將積極走內循環，和美國脫鉤
第四、台商將來在美國通訊市場，有潛在商機
網購星期一
儘管高通膨衝擊美國消費者採購預算，但由於許多商品祭出優惠折扣，吸引買家忍不住按下「購買」鍵。
根據市調機構Adobe Analytics初估，今年網購星期一（Cyber Monday）銷售可望較去年成長8.5％，寫下116億美元的新高紀錄。
感恩節周末後的網購星期一向來是美國最大的線上購物日，去年該日美消費者線上採購金額即達107億美元。
Adobe Analytics藉由分析美國百大網路零售商85％的訂單以計算電商業績，初估今年銷售額在112億到116億美元，增幅介於5％到8.5％。
Adobe Analytics發現，網購星期一幾乎所有領域都祭出優惠，包括電腦、玩具、電子產品、運動用品和家具。儘管物價高漲使人們預算縮水，但業者提供的折扣緩解部分壓力，有助於提振消費意願。
今年美國民眾將假期採購延後數周，因為預期感恩節過後會有更多折扣。顧問公司Spieckerman Retail總裁Carol Spieckerman表示，「人們預料會有更低的折扣，比較不被名貴的東西吸引，等待此波旺季過後再採購。」
Adobe表示，整體而言，電腦商品售價比訂價打折27％，服裝、玩具與家具等幾乎所有領域商品都有兩位數的折扣。
網購星期一亮眼的數據延續黑色星期五的強勁買氣。據Adobe Analytics數據，今年美國民眾在黑色星期五線上消費比去年增加2.3％至91.2億美元，締造新猷，在感恩節當天的網購金額揚升2.9％，寫下創紀錄的52.9億美元。
該機構指出，今年自感恩節到網購星期一共計五天時間，線上購物支出增長2.8％至348億美元。此外，美國部分地區受到氣候影響，實體店面與商場的人潮不如以往。
我們的看法:
第一、今年美國的網購市場表現仍然非常之好
第二、最主要的原因是折扣很大
第三、中國大陸今年阿里雙十一表現也不差
第四、從網購的情況來看，經濟並未衰退
加密幣
幣圈近來噩耗連連，繼加密貨幣交易所FTX崩塌後，又有數家公司陣亡，包括加密貨幣放款業者BlockFi、日本社群媒體LINE支持的加密貨幣交易平台Bitrfront，以及香港加密貨幣交易所AAX。
BlockFi 28日聲明表示，已根據破產法第11章在紐澤西州聲請破產保護，將「專注於收回交易對手積欠的債務，包括FTX和關係企業」。
BlockFi的資產和負債分別都在10億至100億美元之間，目前公司擁有約2.57億美元現金，正啟動一項「內部計畫以大幅降低包括勞動成本在內的費用」。
FTX US是BlockFi的無擔保債權人之一，提供貸款總計2.75億美元，最大的無擔保債權人Ankura Trust Company積欠大約7.29億美元。。
比特幣和其他數位數位資產貶值，加上FTX、BlockFi和其他幾家大型加密貨幣公司倒閉，使多位風險投資家蒙受數億美元的損失，包括紅杉資本和淡馬錫在內的投資人都註銷了他們對FTX的九位數投資。
根據法律事務所Wilk Auslander破產部門合夥人Eric Snyder，BlockFi的破產和FTX有相似之處。他表示，許多重要債權人的名字均未透露，這在破產聲請當中並不尋常。Snyder說，需要一段時間才能決定兩件破產案積欠債權人的總金額。
除了BlockFi，加密貨幣交易平台Bitrfront及香港加密貨幣交易所AAX均傳出倒閉消息。
Bitfront發布聲明表示，「我們遺憾地決定關閉Bitfront，以繼續壯大LINE的區塊鏈生態系和LINK代幣經濟」。但LINE強調，關閉Bitfront和最近「特定交易所被指控有不當行為」的問題無關。
Bitfront 28日起已停止新用戶註冊和信用卡支付，明年3月31日停止所有提領操作，客戶須在期限前提領所有資產。該公司也澄清，12月5~11日之間的存款利息，將在今年12月13日支付。
香港加密貨幣交易所AAX則傳出合夥人「捲款潛逃」消息，公司形同倒閉，導致投資人血本無歸。
我們的看法:
第一、全球加密幣正加速崩盤中
第二、因為整個市場的信譽沒有了
第三、近期又有幾個加密平台陸續倒閉
第四、可能要很長一段時間才能恢復
AI 保險業
隨著人工智慧（AI）發展，加上數據分析軟體愈來愈先進，保險業者現在更能精準預測氣候、天災，甚至是失智症等一些疾病的發生機率，進一步降低業務上的損失風險。
英國金融時報報導，日本損保控股公司社長奥村幹夫就大膽斷言，靠著AI和數據分析軟體，將讓保險公司獲得有如神預言般的能力。該公司準備推出日本第一套失智預防保險方案，是在分析數萬名養老院住民的心律、食慾和睡眠模式後，為日本這個世界上最老齡化社會所設計的一款保險產品。
損保控股公司此舉代表保險業透過科技取得優勢的大戰進一步升級。奥村幹夫說，這是讓各家保險業者在傳統業務領域外一較高下、決定能否存活的競爭領域。
損保控股在兩年前投資擅長大數據分析的美國數據業者Palantir，另外也取得日本AI新創公司Abeja的22%股權。
奥村幹夫說：「拜AI等技術所賜，我們現在能夠揭露以往只有老天爺才知道的事情。」他描繪出一組保險方案，不但會在客戶出現失智症症狀時提供理賠給付，還會試圖藉由鼓勵客戶改變日常生活行為來延後失智症的發作，像是改善睡眠、飲食與運動等。
損保和其他日本保險業者把希望寄託在AI，此時它們試圖掌控經營變得日益困難的國內市場，因為日本是全世界老齡化最快的社會，最大的人口族群超過65歲，而全國失智症問題也變得嚴重。
根據日本內閣府數據，在2020年，日本估計有630萬人是失智症患者，到2060年前可能會成長至1,100萬人，相當約三分之一的年長者。
損保控股目標利用從旗下養老院8萬住民所取得的500組數據，創造為每個人生活方式所量身打造的預防性保險產品。迄今，Palantir的技術讓損保公司能夠分析數據的相關性，並產生模型來建議改善每位養老院住民的照護計畫。奥村幹夫希望這些「大數據」技術能夠應用於該公司的核心保險業務，協助開發能夠「避免風險」的保險方案。
奥村幹夫說：「我們將鼓勵客戶調整行為，而這種方案可附加於工作適齡人們的醫療保險中。」「如果他們能夠努力延後失智症的症狀二至三年，我們能提供他們較便宜的保險方案。」
他表示：「這將降低家人的負擔、延長客戶的壽命並減少保險公司的保險給付，讓國家社福制度更加能永續維持。」
我們的看法:
第一、今年全球保險業受到重創
第二、AI可以預測並且降低風險
第三、AI在金融領域的應用會更加普及
第四、台灣保險業今年因為防疫險受到重創
蘋果供應鏈
中國產線占比由2019年47％ 降至去年的36％
〔編譯盧永山／綜合報導〕根據路透對蘋果全球供應鏈的分析，自武肺疫情大流行以來，因中國堅持動態清零政策，導致人員移動和物流受影響，中國供應鏈存在不確定性，蘋果逐漸與中國供應鏈脫鉤，對中國製造的依賴明顯下降。
蘋果最大代工組裝廠商鴻海旗下富士康鄭州廠，是全球最大的iPhone組裝廠，占iPhone全球產能的七成，但近期當地爆發疫情，該廠被迫加強防疫措施，使大量員工脫逃，甚至發生抗議事件，導致新款iPhone 14 Pro系列高階智慧手機產能受影響，加上美中緊張情勢升高，造成潛在的長期風險，使蘋果加速將生產線移出中國。
分析顯示，在截至二○一九年的五年中，中國是蘋果四十四％至四十七％供應商的主要生產基地所在地，但二○二○年這個比率下降至四十一％，去年再降至三十六％。
路透指出，蘋果積極推動供應鏈多元化，試圖降低過於依賴中國的風險，包括將部分生產線移至印度和越南，並擴大向台灣、美國等地採購零組件，這正是在重塑全球供應鏈結構。
重塑全球供應鏈結構
生產基地移美台越印
分析顯示，蘋果供應商將美國做為主要生產基地所在地的比重，由二○一九年的七．二％升至去年的十．七％，增幅最多；台灣由六．七％增至九．五％；越南由二．二％增至三．七％；印度則由不到一％增至一．五％。
路透引述印度政府官員透露，富士康正加速在印度擴大產能，計畫在兩年內將其iPhone組裝廠員工人數增加三倍。
摩根大通預測，今年稍後蘋果將把約五％的iPhone 14產能從中國移到印度，二○二五年再進一步把二十五％的iPhone產能移到印度，並預估在同一年，包括麥金塔電腦、iPad、Apple Watch和AirPods等所有蘋果產品，將有近二十五％是在中國以外生產，遠高於現在的五％。
我們的看法:
第一、蘋果供應鏈積極去中國化
第二、主要移向越南和印度
第三、富士康鄭州廠事件造成出貨下降25%
第四、未來全球的供應鏈會更平衡
兩岸經貿
第4季以來，拉動大陸經濟增長的「三駕馬車」即消費、投資及出口均明顯「減速」，其中消費及出口在10月還意外衰退。再從台灣經濟部統計數據看到，截至9月，來自陸港的外銷訂單已連續六個月負成長；財政部數據也顯示，10月對大陸與香港出口連續第三個月負成長，並創近20個月新低。由此可見，大陸經濟減速，兩岸經貿尤其對陸港出口正走向滑坡。
財政部官員之前指出，10月出口陸港金額明顯走低，主要是受到大陸房地產危機及疫情封控拖累，跌幅最劇烈項目為光學器材年減52.6％，其次為基本金屬及其製品年減42.7％，塑橡膠及其製品年減37.2％，資通與視聽產品也年減22.7％。展望未來，受新冠疫情風險及美中科技戰升級等變數，恐將持續約制對陸港出口表現，有待密切關注後續發展。
此外，中經院一所（大陸經濟所）助研究員王國臣認為，過去幾年大陸經商環境在惡化，包括工資以及環境要求都持續推高成本，加上美中貿易戰及科技戰愈燒愈廣，台商實際上仍持續產能外移，長期而言，兩岸經貿依存度恐會逐漸遞減。
對於當下兩岸經貿高聯動度，王國臣認為，這樣的聯動關係也會慢慢削減，但也不會太快，現階段大陸進出口的下降對台灣出口還是會有相當程度的影響，但效應會遞減，南韓就是很好的一個例子。
財政部數據則顯示，今年1-10月大陸市場占我出口比重38.8％，美國則為15.6％，這兩出口目的地占總出口比重分別創下18年來最低與最高紀錄。同時，10月我對大陸及香港出口值147.15億美元，為近20個月新低，年減9.2％，占總出口更降至36.8％。
一位不願具名的財經學者表示，自大陸爆發新冠疫情以來，兩岸關係就持續緊張，民進黨政府一直希望兩岸經貿依存度能夠下降。
隨著大陸長期採取嚴格的防疫封控等措施，台商面臨供應鏈中斷、生產線員工管理及相關成本大增等風險，也促成兩岸經貿開始降溫，這從今年4、5月上海封城以來最為明顯，現在陸委會正在評估到底中國大陸經濟繼續降溫對台灣經貿影響會有多大。
朝前看，大陸雖已放鬆防疫措施，但今年冬季疫情形勢恐進一步升級。瑞銀分析指出，如果此後大陸日均新增感染者躍升至數萬例或更高數量級，政府應對疫情將面臨極大壓力，這也將形成大陸政府執行優化20條防疫政策和平衡經濟增長之間的重大考驗，並可能會影響防疫政策進一步調整。
王國臣則認為，大陸優化清零政策只是放鬆不是停止，對於大陸內需消費的衝擊持續存在，加上外需不振造成出口也失去動力，大陸經濟短期仍無法樂觀，兩岸經貿降溫恐會延續。
我們的看法:
第一、台灣與大陸的經貿正逐漸將低
第二、部分轉向東南亞
第三、半導體產業未來會轉向美國
第四、兩岸的經貿比重會持續下降
陸房市
大陸房市在歷經慘澹的「金九銀十」後，金融16條支持房地產市場政策在11月下旬上路，據深圳市房地產訊息平台最新統計，11月深圳全市二手商品房成交為23.5萬平方公尺（2,482套），年漲0.31%；其中二手商品住宅成交為20.52萬平方公尺（2,168套），年漲0.36%。
堪稱今年首個重要城市的房地產「拐點（分水嶺）」數據，房市終於出現回暖徵兆。
從2021年2月開始，深圳二手房成交量逐步萎縮，一路下跌，2021年深圳二手住宅共成交4,699套，創下近15年的新低，比高峰縮量71%，市場自嘲，成交量不只腰斬、更是膝斬。
事實上，二手房歷來都是深圳成交的主力，相比新房，二手房房價及成交更能反映深圳樓市的真實情況。在二手房成交量比較高的時候，房價漲幅也會隨著增大；在二手房成交量比較低的時候，整個樓市都會比較冷，房價就會比較平穩，甚至下跌。
11月深圳二手商品房成交出現止跌回升，透露房市回溫跡象。
深圳市住建局1日披露數據顯示，11月深圳二手房成交2,168套，較上月增加25.10%，該漲幅為半年裡最高值，年減1.94%。但新房成交量仍低迷，11月全市新房成交2,590套，較上月減少22.18%，年減54.11%。
與此同時，據樂有家研究中心調查顯示，深圳門店成交量出現明顯的上漲，市場交易熱度回溫的態勢較為明顯。
而深圳二手房房源也在增加。樂有家數據顯示，深圳二手樓市在售房源已經達到歷史高峰，11月漲幅超10%。而深中房協數據顯示全市在售二手房源達4.27萬套。
在關鍵的房價上，11月深圳二手房價較上月跌3%，業主的持續讓利推動交易量的提升。無論是接近指導價成交，還是接近指導價掛牌的房源占比都在小幅增加。樂有家研究中心監測顯示，深圳各片區僅個別業主報價微幅上調，幅度不超0.5%。當前全市二手掛牌價仍以下調為主流趨勢，多個片區業主報價月增率跌幅超2%。
此前，深圳中原研究中心在11月中旬曾公布一份二手房價格壓力測試報告，其選取深圳全市56個關注度較高的樓盤作樣本，報告指出一旦這些樓盤平均價格再跌10%，即使不計後續貸款利息支出，超八成樓盤均價將低於持有成本。這意味業主持有的壓力將增加。
當前深圳新房與二手的成交量差距逐漸縮小。在新房部分，深圳呈現新房供應量多，但新房市場成交量兩連跌。
樂有家研究中心數據顯示，11月深圳新增一手住宅預售13,041套，回到9月水平，新增預售面積117.1萬平方公尺，遠超10月的5.9萬平方公尺。因為供應大增，當前深圳新房市場去化周期漲至13個月，進入高點；不過，11月深圳新房住宅網簽2,590套，較上月下跌22%，為繼10月之後的第二次下跌。
我們的看法:
第一、今年上半年大陸積極打房
第二、但由於受創過於嚴重，政策又開始刺激房市
第三、最近大陸房市終於比較恢復
第四、二手市場的交易是個指標
新加坡註冊
金融時報報導，過去12個月，有多達500家中國大陸公司赴新加坡註冊，以避免美中緊張局勢升級的地緣政治風險。
金融時報形容，這些「洗新」（Singapore-washing）的公司包括快時尚品牌Shein、電動新創事業蔚來汽車，以及IT服務供應商Cue，他們將母公司或全球總部設在此一城市國家、在那裡的證交所上市、收購當地公司並在那裡成立合資事業。
雖然在新加坡成立公司對陸企而言並非新現象，但高階銀行家說，因為西方國家加強審查陸企業，他們「急於」赴星成立控股公司以保護其業務。
新加坡的統計資料並不披露原籍國，所以到底有多少公司這樣做還不明朗。然而，有位律師說，他公司的內部研究發現，今年有500多家大陸公司在新加坡成立，比往年多。另一家企業顧問集團的評估則為400家，其中也涵蓋了家族辦公室。
分析師預期，赴星的家族辦公室到今年底會超過1,000家，其中有許多來自中國大陸，相較下，2020年底是400家。
星國法律事務所Bayfront Law總監萊恩‧林（音譯）表示，「大陸有龐大市場，但陸企運作愈來愈全球化，維持中國籍會使敏感性升高，所以他們把自己打造成國際公司」。
新加坡力圖把自身定位為全球金融和資金流動的重鎮，這將拉抬新加坡的地位。另外，在聯繫和交易方面，新加坡也是比中國大陸更理想的地點，大陸的邊境管制以及防疫封鎖限制了高階主管的重要差旅。
此一趨勢嘉惠了新加坡。根據全球金融中心指數，它在9月超越香港成為亞洲最大金融中心，排在紐約和倫敦後面，名列第三。
「洗新」的趨勢正在加速。廣受西方消費者歡迎的Shein，今年積極擴展新加坡辦公室。根據路透見到的申報文件，該公司自2021年來已由在新加坡註冊的Roadget Business公司經營，其中一位律師專精在美國掛牌上市的規範。
在進軍歐洲市場後，打算擴展美國市場的蔚來，今年5月在新加坡掛牌。該公司先前已在紐約和香港上市。
蔚來說，在新加坡上市對全球業務發展至關緊要，知情人士則透露，這是一項避險舉措，以免該公司與國際資金斷了聯繫。
我們的看法:
第一、新加坡已成為亞洲新的金融中心
第二、很多中國企業積極到新加坡註冊
第三、在新加坡註冊，可以「去中化」
第四、台灣很多家族辦公室，未來也會湧向新加坡
騰訊蔚來
大陸互聯網巨頭騰訊持續擴大汽車產業鏈布局。騰訊和大陸「造車新勢力」之一的新能源車廠蔚來汽車，28日在深圳簽署戰略合作協議，雙方將在自動駕駛雲、智慧駕駛地圖、數位生態社群等領域展開深度合作。
受大陸鬆綁防疫措施傳聞，以及官方推出穩房市政策等因素影響，騰訊與蔚來汽車港股29日股價分別收漲5.85％及5.98％，近一個月分別累計大漲39％與12.5％。截至29日傍晚6時40分，蔚來汽車美股盤前上漲5.04％至10.63美元。
財華社29日報導，騰訊對汽車領域的布局相當全面，其投資過的汽車產業鏈企業包括整車公司：蔚來汽車及特斯拉（Tesla）等，也投資過叫車平台滴滴出行與T3出行，以及汽車電商和修車領域業者。騰訊在汽車領域的最新動作，則是和蔚來汽車合作。
每日經濟新聞報導，針對高等級自動駕駛，騰訊旗下騰訊雲將支持蔚來汽車自動駕駛從研發到營運所需的大規模數據儲存、運算與模型訓練，共同打造針對智慧汽車領域的一體化混合雲基礎設施。
在地圖方面，騰訊將透過業界首創的標準地圖、車道級地圖與高精地圖「三圖合一」的地圖數據體系，幫助蔚來汽車達到標準導航與高精導航無縫融合的人車共駕創新體驗。另外，雙方還將共同推進蔚來汽車數位生態社群的持續創新。
騰訊總裁劉熾平表示，交通出行已經是騰訊布局產業互聯網的重要領域，蔚來汽車是全球智慧電動車產業的創新代表，基於雙方在雲端和地圖等廣泛數位化領域的深化合作，希望幫助蔚來在創新發展的道路上創造更多成就，共同為大陸新能源車產業發展貢獻自己的力量。
蔚來汽車董事長李斌表示，此次戰略合作的簽約，將促進蔚來汽車和騰訊資源高效整合，在智慧座艙應用與自動駕駛等核心技術領域深度合作，為用戶提供超越期待的產品體驗。
報導稱，騰訊和阿里巴巴等互聯網科技巨頭都有強大的雲端運算能力，而新能源車廠與傳統車廠在雲端運算方面是短處，於是雙方一拍即合。除了騰訊與蔚來的合作之外，阿里雲近日也和長城汽車簽訂戰略合作協議，雙方將在雲上智慧協同、數位化辦公平台服務、產業互聯網等多領域全面拓展合作關係。
我們的看法:
第一、騰訊是互聯網的龍頭，蔚來是電動車主要新創
第二、兩家企業策略聯盟非常有意義
第三、資源整合、優勢互補
第四、大陸電動車和自駕車未來發展值得關注
馬雲
自2020年底疑因觸怒高層而轉趨低調的阿里巴巴創辦人馬雲，行蹤屢成市場關注焦點。外媒11月29日引述知情人士透露，馬雲及其家人已在日本東京市中心居住近六個月，期間馬雲去過東京郊外的溫泉與滑雪場。
港股上市阿里系公司，11月30日股價漲跌互現。阿里巴巴、阿里健康、阿里影業股價分別收漲1.46％、收漲4.75％、收跌2.3％，近一個月股價累計上漲20.88％、75.55％、32.81％。
英國金融時報報導，馬雲在東京生活保持低調，盡可能不參與公開活動，私人廚師和保鑣團隊也一起到東京。馬雲活動集中在少數幾家私人會員制俱樂部，其中一家位於東京商業中心銀座，該俱樂部是定居或造訪日本的大陸富豪社交中心，另一家俱樂部則位於正對皇宮丸之內金融區。
日本現代藝術界人士指出，馬雲成為一名狂熱的收藏家。馬雲的大陸友人則表示，馬雲轉趨低調後平時的消遣活動喜歡畫水彩畫。還有消息指出，馬雲已經把阿里巴巴與螞蟻集團兩家公司的大權交給新一代的領導人，馬雲則把商業興趣拓展到電商以外，至可持續發展領域。
報導指出，馬雲會定期往返美國與以色列，但不知其是否已移居國外，或是僅涉及商業活動。
2020年10月底，馬雲在上海外灘金融峰會演講中，直言大陸銀行沿用「當鋪思維」，並批評大陸金融監管太嚴，隨後遭到大陸金融監管部門約談。馬雲創辦的螞蟻集團和阿里巴巴，面臨一系列的高壓監管，後續不僅螞蟻集團集資高達370億美元的「A＋H」股上市案遭到監管喊停，阿里巴巴則被重罰28億美元罰款，馬雲本人的行蹤也轉趨低調。
馬雲居住日本期間正值軟銀集團（SoftBank）因全球科技股暴跌受到重創，進而歷史性拋售其持有的阿里巴巴長期股權之際。
路透稍早引述知情人士透露，大陸監管機構將對阿里巴巴關聯公司—螞蟻集團處以超過10億美元的罰款，此舉可能使螞蟻集團長達兩年的監管整頓塵埃落定。
富比世日前公布「2022中國富豪榜」顯示，馬雲是第五大富豪，但其財富蒸發一半，從2021年的415億美元暴跌至206億美元。外界認為，馬雲身價銳減主要是受到大陸高壓監管互聯網企業影響所致。
我們的看法:
第一、馬雲這兩年都非常低調
第二、照現在情況看起來，正逐漸淡出阿里中
第三、馬雲已經待在東京半年
第四、遊山玩水，正如同前副董事長蔡崇信一樣
陸晶片
美國極力遊說盟友加入圍堵中國半導體業之際，中國正推動晶片自給自足。外媒11月30日報導，為應對以美國為首的進一步制裁，中國招募兩大互聯網業者—阿里巴巴和騰訊共同參與設計半導體晶片。
英國金融時報報導，中國為打造晶片智慧財產權，已召集多家中國企業和中國科學院等研究單位，成立北京開源晶片研究院，以降低對處理器矽智財大廠英商安謀（Arm）的依賴。
北京開源晶片研究院正在使用Risc-V（由加州大學伯克萊分校於2010年創建的開源晶片設計架構），並已研發出開源高性能Risc-V處理器「香山」（Xiangshan），假想敵則是安謀的智慧財產權。
早在中國推動整合資源前，阿里巴巴和另一互聯網公司字節跳動已成立使用Risc-V架構的團隊，來開發為人工智慧算法和數據中心提供動力的高性能晶片。字節跳動表示其工作處於初步階段，而阿里巴巴則表示其開發能力主要在物聯網領域。
美國10月初對中國祭出嚴苛的晶片出口禁令後，積極拉攏荷蘭和日本等盟友加入共同封鎖陣線。不過，荷蘭外貿部長施賴內馬赫（Liesje Schreine macher）稍早表示，美國不應指望荷蘭完全效仿其對中國的封鎖措施，荷蘭不會全數採納美國的措施，會在和美國與日本等盟國磋商後自行評估並做出決定。
我們的看法:
第一、美國持續打壓中國晶片
第二、大陸積極發展晶片生態系
第三、大陸還有很長的路要走
第四、政府推動的資源整合力度令人不容小覷
騰訊雲
大陸互聯網兩大巨頭騰訊和阿里巴巴，近日在雲端業務短兵相接。騰訊11月30日在深圳舉行年度盛會—數位生態大會時宣布，騰訊雲將打入中南美洲及中東地區市場，把版圖進一步擴展至七個地區。
騰訊港股11月30日股價收漲0.49％至港幣287.2元，港股市值為港幣2.75兆。近一個月，該公司股價累計上漲26.3％。
綜合港媒報導，騰訊雲拓展國際市場已踏入第七年，業務發展維持上升趨勢，並將進一步開拓中南美洲及中東地區市場。騰訊雲目前在五個關鍵地區和市場營運業務，包括香港與澳門、東南亞、東北亞、歐洲、美洲。
目前，騰訊已經為全球超過1萬家合作夥伴建構400多個定制化解決方案，共同協助200萬家客戶展開數位化轉型。騰訊雲的合作夥伴生態系統已占業務總收益的三分之一。
展望未來，騰訊高級執行副總裁湯道生表示，騰訊雲將透過擴大海外基礎設施覆蓋範圍、融入當地和發展服務合作夥伴網，繼續在全球市場投資雲端及軟體業務，並為國際市場帶來更豐富的雲端、影片、人工智慧、數據庫和網路安全等產品。
騰訊雲國際高級副總裁楊寶樹指出，騰訊雲能為企業在Web 3.0時代下拓展業務提供可靠的基礎。騰訊雲以支持Web 3.0社群採用關鍵技術為目標，包括物聯網、騰訊即時影音、延展實境（XR）等，推動虛擬世界及現實世界之間的深層次聯繫。
另一方面，騰訊競爭對手—阿里巴巴旗下阿里雲11月29日宣布，和香港端對端數位資產金融服務集團—HashKey集團，以及基於區塊鏈基本屬性、以隱私計算為支撐的下一代互聯網基礎設施協定PlatON達成合作，共同為Web 3.0開發人員打造基礎設施及技術服務平台。
阿里雲智能港澳及菲律賓區域總經理劉彬星透露，香港客戶近一年高速增長，業務年增率達雙位數。在目前金融、零售、智慧城市等行業基礎上，Web 3.0將是公司未來重點發展業務之一。
我們的看法:
第一、騰訊是中國大陸最大的互聯網平台
第二、但在雲平台的領域阿里領先
第三、騰訊積極往中南美洲及中東市場發展
第四、大陸的互聯網平台，會逐漸走向世界
IBM
繼艾司摩爾（ASML）、東京威力科創加碼投資台灣後，IBM昨（29）日也宣布砸下超過10億元，預計明年首季在高雄亞洲新灣區成立「軟體科技整合中心」，服務金融、保險及半導體等產業客戶，預計五年創造1,000個就業機會。
IBM軟體科技整合服務中心的主要職能，將提供三大類型的高附加價值企業科技轉型服務，包含混合雲科技轉型、企業委外服務以及企業永續（ESG）策略規劃與建置。
台灣IBM軟體科技整合中心投資金額超過10億元。由於IBM重視員工面對客戶的溝通與協同合作能力，故商管、工管科系的畢業生也在召募之列。成立第一年預計延攬200位軟體開發工程師、測試工程師、IT架構師、專案經理與諮詢顧問等，預估五年創造1,000個就業機會。
台灣IBM諮詢總經理吳建宏表示，為積極回應企業客戶對於科技轉型的旺盛需求，充分掌握企業核心系統現代化工程「黃金十年」的商機，並參與和帶動南台灣經濟發展及產業轉型，IBM決定將於2023年第1季在高雄成立軟體科技整合服務中心。這項投資亦獲得高雄市政府「亞灣2.0」計畫全力支持。
另外，全球前三大半導體設備製造商Tokyo Electron （TEL）在台子公司東京威力科創，也於11月25日舉台南營運中心開工動土典禮，展示加碼投資台灣的決心。
東京威力科創深耕台灣，擴大經營南科路竹園區的台南營運中心，該中心預計2024下半年完工，使用面積約3.5萬平方公尺（逾1萬坪），估可容納近千名員工、促進當地就業機會。
為服務客戶，東京威力科創多年前就進駐南科提供專業技術服務與諮詢，未來將聚焦在地零組件加工、技術與維修中心發展，帶動南部人才與廠商技術核心實力、縮短與客戶及供應商距離，以降低採購運輸與時間成本為目標，有助強化南台灣的半導體供應鏈。
半導體相關設備供應商積極在台灣擴產，主要是服務客戶群，以及看好有高價值、創意與團隊合作的台灣人才優勢。ASML日前提到，持續加碼投資台灣，以支援全球客戶及半導體產業的發展。ASML沒有透露相關細節，市場傳出，將落腳新北市。
我們的看法:
第一、IBM積極加碼投資台灣
第二、重點在數位轉型
第三、30年前IBM是台灣資訊的龍頭
第四、IBM選擇高雄成立中心意義重大
GDP
行政院主計總處昨下修今年經濟成長率至三．○六％、下修○．七個百分點，預測明年經濟成長率二．七五％、下修○．三個百分點，明年「保三」可能落空。主計總處表示，全球需求放緩，廠商去化庫存，商品出口大幅下修，導致今、明年GDP（國內生產毛額）下修，預料明年第二季逐漸回溫。
主計總處公布第三季GDP成長四．○一％，預估第四季GDP成長一．五二％、較八月預測大幅下修二．○一個百分點，今年GDP由三．七六％下修至三．○六％，明年則由三．○五％下修至二．七五％。主計長朱澤民表示，IHS預測今年全球經濟成長二．九％，台灣經濟成長率應可連續四年高於全球平均。
主計總處綜合統計處長蔡鈺泰說明，上半年出口表現亮麗，但隨著通膨及升息壓力升高、中國清零，全球經濟往下走，對出口造成影響，預測第四季出口年減三．八九％，明年出口年減○．二二％；併計商品與服務，預估今年輸出實質成長三．九六％、下修一．八八個百分點，明年成長三．七五％、下修一．三個百分點。
蔡鈺泰指出，今年商品出口大幅下修二一四億美元，影響GDP超過一個百分點；明年第一季也比較差，反映庫存調整，但第二季可能慢慢回溫，預期上半年庫存調整完畢。不過，雖然商品出口下修，但因邊境開放，來台旅客增加，服務輸出比較好。
民間消費方面，隨疫情管制陸續鬆綁，加上就業改善及薪資提升，預測今年民間消費實質成長三．二九％、上修○．二六個百分點，明年成長五．四八％、上修○．六個百分點，「消費將是貢獻的重要來源」。
另，主計總處預測今年民間投資實質成長七．三％、上修○．七五個百分點，明年成長三．○四％、下修○．三九個百分點。蔡鈺泰表示，因經濟前景不明確，有些廠商延後或減少資本支出，因此今年第四季及明年民間投資下修。
主計總處也點出影響經濟的四大不確定因素，包括：中國封控措施調整進程、各國貨幣政策與美元走勢、歐美晶片法案對半導體供應鏈的影響以及國際原物料價格走勢。蔡鈺泰說，歐美晶片法案對廠商生產、出口具不確定性，是影響關鍵產業重要因素。
我們的看法:
第一、明年全球GDP下調
第二、台灣保三
第三、出口大幅降低
第四、中國大陸GDP明年反彈
環球晶
半導體矽晶圓大廠環球晶（6488）於美國時間1日舉行德州謝爾曼市12吋新廠動土典禮，成為美國本土睽違20多年再度興建的矽晶圓新廠。環球晶董事長徐秀蘭表示，環球晶新廠將奠定在美國半導體供應鏈的戰略地位。
環球晶德州新廠距離旗下GlobiTech的既有廠區僅數百公尺距離，徐秀蘭親自主持典禮，共有超過200位嘉賓參與，包括白宮晶片法案相關成員代表、當地州政府與地方政府政要，以及客戶與供應商，我國駐美代表蕭美琴也共襄盛舉。
環球晶是全球第三大半導體矽晶圓廠，目前德州新廠預期可補足美國本土矽晶圓供應鏈缺口，美國半導體製造廠雖然不斷成長，但本土矽晶圓供應量已跌至1%以下，美國本土矽晶圓供應短缺的問題嚴重。
環球晶今年初確定公開收購德國同業世創股權未成後，轉而啟動B計畫，宣布將砸下550億元，自行興建新廠，另外也將擴充既有廠區產能。
環球晶指出，美國晶片法案與州政府／地方政府的獎勵措施，以及美國本土客戶的強力支持，促成此項新廠重大擴產計畫。
同時，環球晶表示，疫情因素與地緣政治風險皆敲響美國缺乏本土矽晶圓供應鏈的警鐘，客戶紛紛簽訂長約，顯示對擴廠的支持，且長約產品覆蓋車用、手機、電腦、消費性及工業應用等利基市場。德州新廠第一階段動土之後，環球晶預計兩年內可完成建造、設備安裝、客戶送樣及量產。
新廠區共占地58公頃，未來進行階段式擴建，中長期最大月產能規模估計可達120萬片。
外資法人先前推估德州新廠第一階段產能大約在30萬片左右。
徐秀蘭先前提到，新廠地點是先選國家，再決定設在哪一州，德州是環球晶在美國的管理大本營，所以最終出線。美國市場新增很多晶圓廠客戶需求，未來可就近供應客戶產品。
環球晶單季營收已連四季創新高，即使短期半導體景氣不佳，但長約比重高，執行率也仍高，本季業績還有機會持續改寫紀錄。
環球晶截至第3季底的長約預收貨款餘額，以新台幣來計算，持續締造新歷史紀錄，達382.1億元。而在該公司的營收結構中，6吋以下矽晶圓占比不到一成，8吋與12吋產品合計占超過九成，其中12吋的業績比重又高於8吋。
我們的看法:
第一、環球晶率先赴美
第二、配合台積電在美投資
第三、今年併購德國世創失敗
第四、改採用自己建廠策略
沒有留言:
張貼留言