理事長的話：韓NAVER,美國電動車,中企黑名單,中大戰略,美光,美中晶片,推特,鴻海電動車,順天堂,艾司摩爾,缺電,谷歌日本,李嘉誠郵儲,和碩印度,華為,字節跳動,蔚來,新能源車,騰訊
韓NAVER
韓國網路巨擘Naver宣布以大約12億美元收購美國電商業者Poshmark，成交價為每股17.9美元，還不到Poshmark去年掛牌（IPO）價的一半水準。
由於收購價較Poshmark周一收盤價溢價逾10％，Naver周二股價逆勢暴跌8.8％至17.65萬韓元，Poshmark則跳空大漲逾10％，來到17.50美元。
Naver開出每股17.9美元的現金收購Poshmark，預計明年第一季完成交易，兩公司可藉此省下3,000萬美元的成本。
Poshmark於2021年1月公開上市，IPO價格42美元，掛牌首日股價飆漲一倍，當時正值疫情時期的網購熱潮。但此後股價一路走下坡，周一股價收在15.57美元。
Naver表示，此交易換算Poshmark價值約達16億美元，包括5.8億美元的現金準備。根據FactSet資料，Poshmark上市當天市值曾躍升至73億美元。
Naver在韓國經營搜尋引擎、電商平台、行動支付等服務，在當地市場握有廣大占有率。該公司曾於去年以6億美元併購網路小說平台Wattpad。
兩家公司指出，此交易將提振Naver線上零售事業，同時可讓Poshmark進入國際市場。
Poshmark是一家美國熱門二手零售網站，提供用戶向其他使用者購買衣服等商品，其版面與操作類似IG（Instagram），賣家收到用戶的評論與「讚」，使用者可以追蹤最喜愛的賣家。與eBay相似的是，賣家可以直接拍照並且出售，Poshmark收取銷售佣金，但無須持有庫存。
儘管疫情帶動線上購物熱潮，但Poshmark今年營收成長放緩，虧損擴大。第一季（1到3月）營收9,090萬美元，第二季營收略減至8,910萬美元，預估第三季營收介於8,500萬到8,700萬美元之間。
我們的看法:
第一、Naver是韓國最大的電商平台，市值前十名。
第二、全球電商產業今年經歷了激烈的震盪。
第三、南韓新經濟企業走向海外併購。
第四、中國大陸如騰訊、阿里股價近期受到重挫。
美國電動車
美國通用汽車（GM）與電動車新創公司Rivian Automotive第三季電動車業績皆傳捷報，通用創下單季銷售新高紀錄，Rivian則是刷新季度產量紀錄，激勵股價雙雙大漲。
4日美股早盤通用股價躥升6.8％，報35.1美元，Rivian股價勁揚6.4％，報33.92美元。
通用3日公布，旗下品牌雪佛蘭（Chevrolet）的兩款電動車Bolt EV與Bolt EUV，第三季銷量合計達14,709輛，創下單季最高銷售紀錄。
通用打算提高Bolt的全球市場產量，由今年的4.4萬輛增加至明年的超過7萬輛。Bolt去年銷量為24,828輛，創下年度銷售紀錄。今年前9個月Bolt銷量年減11％。
電動車僅占通用美國整體銷售的一小部分。今年前三季通用在美國賣出165萬輛汽車，Bolt占22,012輛，悍馬電動皮卡GMC Hummer782輛，和凱迪拉克（Cadillac）Lyriq電動休旅車36輛。
就美國市場整體而言，通用第三季汽車銷量年增24％，超過55.5萬輛。該公司表示，車用晶片供應出現好轉跡象，生產漸趨穩定，且經銷商的汽車庫存增加。
根據汽車情報網站Edmunds資料顯示，美國第三季汽車銷量年減0.9％，包括豐田、日產和Stellantis等大廠皆見銷量下滑，通用則能逆勢成長，呈報佳績。
此外，Rivian表示，伊利諾州組裝廠第三季電動車產量為7,363輛，創下史上季度最高紀錄，該季交車量為6,584輛。
伊利諾州工廠打造的車款為R1T皮卡、R1S休旅車，以及為亞馬遜生產的貨車，Rivian並未透露各車款的產量或交車量數據。
Rivian同時維持2022全年產量2.5萬輛的目標不變。今年至第三季止，該公司共生產14,317輛電動車。Rivian最初計劃今年生產5萬輛電動車，但基於全球供應鏈中斷為增產計畫增添難度，故在3月將年度生產目標減半。
我們的看法:
第一、通用汽車代表傳統汽車產業的勢力。
第二、Rivian是新創電動車裡面，繼特斯拉之後最有成長潛力的公司。
第三、Rivian的策略股東是亞馬遜。
第四、Rivian去年在美國IPO募集到最多資金，但長期仍有待觀察。
中企黑名單
俄烏戰爭與台海局勢讓無人機應用受到關注。美國國防部5日公布新一批中國企業黑名單，稱要反擊北京的「軍民融合」戰略，包括全球民用無人機龍頭大疆創新、全球最大生技公司華大基因等，共13家中企榜上有名。
五角大廈發表聲明指，這些企業與中國軍方有關，屬於「直接或間接在美國運營的『中國軍工企業』」，依據《2021財年國防授權法》（NDAA）有關規定列入黑名單，禁止購買或出售這些公司的公開交易證券。
聲明寫道，「美國國防部決心指明並反制中華人民共和國的『軍民融合』戰略，該戰略透過看似民用實體的中國公司、大學和研究項目，確保獲得先進技術和專業知識，支持人民解放軍現代化的目標。」
被列入黑名單的實體，大多是中國首屈一指、影響力超強的高科技企業或大專院校。去年6月，五角大廈公布首批中企黑名單，包括將近50家公司，其中最受矚目的是中國電信設備龍頭華為。美國商務部據此限制美國公司與這些中企往來，包括投資。
此次第二批被五角大廈列入黑名單的，除大疆、華大之外還有：監控設備製造商浙江大華、雲從科技集團、奇虎360、中國建築集團、中國中車、中國化工集團、中國化學工程集團等，涉及無人機、生技、AI、網路資安、監控系統、雲端及大數據等重點領域。
大疆總部位於深圳，是全球最大的民用無人機製造商，截至2020年10月，全球市占率超過80％，美國國防部也有採購大疆無人機。此前，大疆已在2021年12月遭美國財政部列入限制投資名單；2020年12月，被美國商務部工業和安全局列入實體黑名單。《南華早報》報導，烏克蘭戰爭爆發後，有人指控俄軍在戰場上部署大疆無人機，令該公司受到外界更多關注，大疆則透過微博否認此說法。
華大總部也設在深圳，經營龐大基因資料庫，並與世界各地醫療公司和大學簽訂DNA定序合約。去年7月，路透社報導，根據對逾百份公開文件的檢視發現，華大與解放軍合作，透過一項產前檢測服務，蒐集數百萬孕婦的基因數據和血液樣本，以進行人口特徵的全面研究。
我們的看法:
第一、中美地緣政治戰升高，現在進入2.0。
第二、美國把更多的中國公司納入黑名單。
第三、無人機產業現在受到打擊。
第四、下一步是生技產業，台灣是受惠者。
中大戰略
彭博社及美國「國防新聞」（Defense News）報導，美國聯邦參議院十五名跨黨派參議員將提案成立「中國大戰略委員會」（China Grand Strategy
Commission），負責制定對中國戰略，讓美國政府部門有一套協調一致的因應中國之道，強化美國國家安全。領銜提案的無黨籍緬因州參議員金恩（Angus King）表示，「我們承擔不起一套沒有長期戰略的臨時湊合的中國政策」。
做為處理美中關係的指引
金恩及共和黨籍德州參議員柯寧（John Cornyn）、民主黨籍維吉尼亞州參議員凱恩（Tim Kaine）於九月三十日共同發表聲明，表示將在十月開始審議辯論的二〇二三年度「國防授權法案」（NDAA）中，以修正案方式，提案成立這個結合行政、立法部門和民間產業的專門委員會，希望在兩年內制定出一套「政府一體的」應對中國之道，做為華府處理美中關係的指引。
提案的參議員指出，此新成立的委員會任務主要在強化美國國家安全，並將肩負界定打造一套「穩定國際秩序」所需的步驟，涵蓋中國在內；美國政府在應對中國方面無整體規劃，拜登政府和前任川普政府從對中國政策、貿易到台灣防衛等事務上缺乏一貫性，美國承擔不起一套沒有長期戰略的臨時湊合的中國政策。
此研擬中的新委員會將參考「網路空間日冕委員會」（Cyberspace Solarium
Commission），十八名成員涵蓋行政、立法部門及民間專家，包括六名行政部門官員、兩名聯邦參議員、兩名聯邦眾議員以及八名民間專家。網路空間日冕委員會為美國政府防範重大網路攻擊制定整體戰略，成立兩年來提出八十項建議，金恩說，其中八十五％建議已完全或部分付諸實施。
金恩說，這個委員會將在充分追求美國國家利益，同時避免與中國衝突，在兩者之間取得平衡，最重要的是將制定出可行的建議，研擬出涵蓋整個部門的一套大戰略。聯邦眾議院共和黨人日前也曾表示，若共和黨在十一月期中選舉贏得眾院多數席次，將成立中國專責委員會。眾院現有二○二○年共和黨議員成立的中國工作小組。
我們的看法:
第一、美國發現在需要對付中國的大戰略。
第二、過去的話都是各個部會，各行其職。
第三、大戰略固然有些必要，但會越搞越複雜。
第四、台灣其實也需要有對中國的大戰略，不是仇中那麼簡單。
美光
美國最大記憶晶片製造商美光科技（Micron Technology）4日宣布，計劃未來20年投資多達1,000億美元在紐約上州地區興建一座電腦晶片廠區，以增產記憶體晶片。
總部在愛達荷州波夕的美光說，這將是紐約州歷來最大的民間投資案，也是美國最大的半導體製造設施。在紐約州克雷市的第一階段投資為200億美元，生產供行動裝置、資料中心和電動車使用的晶片。
這座所謂的超級晶圓廠將為紐約州創造大約50,000個工作機會，包括9,000個高薪的美光職缺。美光預期紐約州將回報價值55億美元的激勵措施。
美光計劃透過這座新廠，於未來十年將動態隨機存取記憶體（DRAM）的產量，提高到占該公司全球產量的40%。
美光指出，廠址準備工作明年開始，2024年起施工，2026~2030年間開始運作，配合產業需求逐漸增產。這座晶圓區廠最終將有四座60,000平方英呎的無塵室。
美光做出建廠承諾之前，美國聯邦政府8月通過晶片和科學法（CHIPS and Science Act），將投入520億美元以提振國內半導體的研發。
這是美國總統拜登政府的施政重心，以降低美國對台灣、南韓等半導體大國的依賴，並因應導致半導體等產品價格飆漲的供應鏈亂象。
雖然美國催生出晶片產業，但如今美國的晶片廠只占全球晶片產能約12%。
CHIPS法案帶動美國晶片業者規模數十億美元的新投資計畫，例如高通正聯手格芯，推動42億美元的晶片製造計畫；英特爾和德州儀器近幾個月也宣布在美國的建廠計畫。
美光執行長梅羅塔表示，對拜登政府將晶片和科學法列為優先要務「深表感激」，「今日，全球僅2%的記憶體在美國生產，但我們將改變現況」。
紐約州長霍楚說，美光的投資案說明了紐約州正積極招商，並力圖吸引更多晶片供應鏈的業者前來設廠。
另外，歐盟也積極爭取晶片產業投資，寄望在2030年前，在全球晶片市場的市占率能成長一倍至20%。
我們的看法:
第一、美光宣布最大的投資案，意義非凡。
第二、美光也是外商在台最大外資。
第三、美光未來10年在台投資金額驚人，成為其最重要海外基地。
第四、但美光依然不能避免戰略風險。
美中晶片
繼先前禁止高階AI晶片輸往中國大陸後，美國商務部再次祭出禁令，將管制範圍從原先邏輯IC擴大至記憶體領域，對中國大陸展開全面性的「晶片鎖喉戰」，外界估計，中國大陸晶片製造業恐將倒退數年，台灣晶圓代工廠在接單方面也將遭受波及，對台積電（2330）影響不小。
根據美國商務部最新發表對陸的半導體限制措施指出，未來美國企業除非獲得許可，否則不得出口先進晶片和相關製造設備至中國。此外，運用美國技術在他國製造的晶片，也將受此規範。
美國商務部表示，本次更新過後的管制措施，將限制大陸取得先進運算晶片、發展和維繫超級電腦，以及製造先進半導體的能力，避免相關設備被用來生產先進軍事系統，包括大規模殺傷性武器，甚至是用於侵犯人權。
據悉，新的晶片禁令措施中，主要是包括邏輯 IC（如 FinFET或GAAFET）的16/14奈米或更先進製程、DRAM的18奈米或更先進製程、NAND Flash晶片的128層或更高層數產品等三個部分。
業界人士直言，原先只有禁止14奈米以下高階AI晶片輸往大陸，對晶圓代工廠影響還不至於太大，如今禁令範圍擴大至16/14奈米，且進一步延伸至記憶體領域，這些範圍其實涵蓋不少終端應用產品，包括高階筆電、高階智慧手機及商用資料中心，影響層面不可同日而語。
從邏輯IC來看，由於新禁令從高階AI晶片擴大至16/14奈米製程晶片，換言之，未來各家晶圓代工廠恐怕無法再為陸系IC設計商提供上述製程服務，目前高速運算（HPC）相關晶片多半由台積電製造，因此受到影響恐怕也最大。
再看記憶體領域方面，美國商務部新規範將限制在18奈米製程或更先進製程、NAND Flash晶片的128層或更高層數產品，此舉會大幅限制或遞延大陸DRAM發展，主要受到影響的業者有長鑫存儲、中芯京城、長江存儲等陸廠。
業界人士表示，台系記憶體廠若有接大陸業者高階製程訂單，同樣會受到影響，甚至部分韓廠在大陸境內設立的生產基地，未來新增投產所需的設備，若有含美國設備與技術，都必須取得許可證，對大陸DRAM供給與發展造成深遠影響。
我們的看法:
第一、中美科技大戰進入到新的層次。
第二、這一次主要是限制美國產品的銷售，特別是高端晶片。
第三、未來不准銷售到中國市場。
第四、更狠的是，限制有美國公民身分的技術人員，為中國工作。
推特
全球首富馬斯克與社群平台推特的收購爭議4日出現重大轉折，馬斯克願意以今年4月提出的440億美元價碼收購推特，使幾個月來的爭議畫下句點、也回到原點。馬斯克表示，買下推特將加速創造他稱為「X」的超級應用程式（App），暗示想為推特添加更多服務。
外媒報導，推特向監管當局表示，已收到馬斯克致函，說明將按照原先協議，以每股54.20美元價格完成收購。據悉，馬斯克在信函中列舉的條件，包括法院立即停止所有訴訟行動，意味著這項交易經過數月纏訟，可望塵埃落定。相關消息傳出後，推特股價4日收盤大漲22%，至每股52美元。
馬斯克在最新推文中稱，此交易旨在建立多功能App的「加速器」，買下推特將加速創造出一款「X，無所不包的App」，暗示他想為推特添加更多服務的雄心壯志。
馬斯克曾表示想讓推特有更多用途，更類似中國大陸高人氣的WeChat和短影音平台TikTok，這兩款平台是提供廣泛服務的單一App，能用來傳送訊息、通訊、點餐及叫車等。
美國德拉瓦州衡平法院原定17日開庭審理推特收購訴訟。Wedbush分析師艾夫斯說，馬斯克回心轉意，是他承認勝訴機率不大的最明顯跡象。
巴隆周刊則認為，如今看來，推特股東取得了一筆有利的交易，因為馬斯克買貴了，收購價幾乎是推特未來一年營收預估的八倍，且為推特主要對手Meta、Snap當前估值的兩倍多。馬斯克現在可能覺得，早知道就多等幾個月再簽約。
自馬斯克4月揭露持有大量推特股份以來，標普500指數已下跌近17%，那斯達克指數同期重挫22%，其中社群媒體股跌得特別重。自4月1日以來，Meta股價大跌38%，而Snapchat母公司Snap暴跌71%。
分析師先前擔心，若馬斯克成功退出這筆交易，推特股價會暴跌。如今情況倒過來，馬斯克得試圖證明以合計440億美元來收購推特是合理選擇。
我們的看法:
第一、馬斯克原來不想買推特，但是打官司一定輸。
第二、硬著頭皮買推特，但代價非常的昂貴，高達440億美元。
第三、這要怪馬斯克太有錢又任性。
第四、推特未來究竟會如何發展，值得觀察。
鴻海電動車
鴻海電動車「美國製造」又有新訂單到手，將代工「搭載超強車用PC的電動車」。隨著愈來愈多夥伴找鴻海製造電動車，法人看好，有助鴻海朝董事長劉揚偉擘畫鴻海要在2025年拿下全球電動車5％市占率、營收規模達到1兆元的目標更近一步。
鴻海昨（6）日宣布，與美國新創電動車廠INDIEV簽屬合作備忘錄（MOU），由鴻海位於美國俄亥俄州的工廠協助INDIEV打造「INDI One」原型車，雙方也將針對代工製造合約進一步協商。
這是鴻海在美國取得的第四張電動車大單。此前，鴻海已在俄州廠房量產Lordstown的電動皮卡 Endurance；明年第1季則將替農用自駕電動曳引車業者Monarch Tractor生產 MK-V 系列；並將在2024年替Fisker生產其第二款電動車PEAR，打造INDI One原型車則是俄州廠最新業務。
值得注意的是，INDIEV的「INDI One」主打車內搭載超強車用PC與支援虛擬 / 擴增遊戲應用，成為一大賣點，鴻海將成為打造「搭載超強車用PC的電動車」的幕後推手，為搶攻北美電動車市場增添龐大動能。
法人看好，鴻海電動車訂單一波波，不僅集團後市營運可期，還有裕隆集團可望互利外，也將為鴻準、乙盛-KY、廣宇等「鴻家軍」相關廠商帶來豐沛的車用訂單。
鴻海表示，INDIEV於2017年啟動開發INDI One，2021年10月對外展示原型車，本次雙方簽署合作備忘錄，將有助INDIEV向客戶交付車輛時程邁一大步，現階段雙方仍在討論進一步合作機會，除了生產原型車，其他合作內容細節也將在確認後適當時機對外公布。
鴻海產品長蕭才祐表示，鴻海與INDIEV簽約後，將陸續展開更多在俄州製造電動車合作機會的探討。鴻海有信心俄州的同仁能夠打造出高品質的原型車，協助INDIEV未來取得成功。
美國電動車新創品牌持續崛起，INDIEV的特色是，號稱旗下INDI One搭載超強車用個人電腦（PC），具備英特爾 i7 處理器 + 輝達RTX 2080顯卡的定製Windows PC 外，內建5G數據晶片，以及單獨的 Linux 車輛信息系統。另外，還有一套 VR 頭戴式顯示器 ，內建PC遊戲，希望打造專用硬體支持虛擬 / 擴增遊戲應用。這款原型車建議售價僅4.5萬美元（約新台幣142萬元），預計今年底搶市。
INDIEV 是2017年在洛杉磯成立，理念是個人移動性的未來，將不再僅僅由馬力或最高速度定義，而是由為駕駛和乘客提供的連通性，可定製性和處理能力來定義，可以說是軟體定義汽車的新創公司之一。
我們的看法:
第一、鴻海已沒有可能為特斯拉代工。
第二、但鴻海可以包辦所有美國小的新創電動車公司代工。
第三、鴻海併購美國俄亥俄州廠，非常正確。
第四、台灣電子產業沒有整車優勢，注定為人打工。
順天堂
中藥龍頭廠順天堂藥廠總經理莊武璋昨（5）日宣布，順天堂集團正朝六大主軸多角化發展，今年起投資10億元擴建台中廠房。旗下關係企業也會朝上市櫃目標邁進，保健食品子公司順天本草將是第一家規劃掛牌的公司。
莊武璋指出，集團訂出在地種植、創新研發、製造品管、實證研究、國際接軌及永續發展等六大目標發展，鎖定漢方成藥、保健食品、寵物保健及外銷市場等四大方向。
順天堂是老字號中藥大廠，成立至今77年，集團事業分布海內外，除母公司生產銷售中藥，關係企業涵蓋新藥、保健品、食品、寵物漢方、第三方檢驗及中藥材種植等。
近年來「清冠一號」熱賣，莊武璋指出，順天堂2020年從國家中醫藥研究取得配方授權後，先進軍海外市場，再回銷台灣，至今海內外已賣出22萬盒，累計營收破億元，光是今年銷售額就達到七、八千萬元。
他表示，「清冠一號」原本最大市場為美國，今年4月國內疫情爆發，公司決定停止出貨海外3萬盒，全部改成提供國內使用，現在國內疫情略為緩和，才改回60%供應國內，40%外銷。
總計順天堂的「清冠一號」外銷60國，其中有10國依藥品或食品等不同規範通過查驗登記，目前逾五個國家在申請銷售許可。
原來馬來西並未開放「清冠一號」其中一項中藥成分「厚朴」進口，今年5月也已開放，有助順天堂開發南向市場。
順天堂還推出防疫茶「平安防禦飲」，今年前八月賣出150萬包，貢獻逾2,000萬元，內部預估，今年全年營收逾10億元，其中「清冠一號」及「平安防禦飲」銷售額合計占一成以上。
順天堂指出，疫情總會退燒，順天堂也鎖定漢方成藥、保健食品、寵物保健等領域。如將珍貴中藥材應用於保健食品中，開發符合現代生活型態的商品，改變消費者對中藥「苦口」的印象。拓展漢方應用，推出寵物漢方保健，或因應現代人長時間用眼所開發的石斛護眼產品，為國人打造全方位的新健康產業。
我們的看法:
第一、順天堂因為「清冠1號」而大發
第二、「清冠1號」已經成為世界級的藥品。
第三、傳統的中藥老店，居然可以多元化，並且國際化。
第四、企業必須要掌握機會財，才可以加速轉型。
艾司摩爾
全球極紫外光（EUV）微影設備需求孔急，台灣艾司摩爾（ASML）人才招募資深經理周鈺舜4日在台中強調，母公司ASML三大主力客戶包括台積電、英特爾（Intel）及韓國三星，目前母公司接到EUV微影設備訂單量大於供給量，為此，台灣ASML今年計劃招募1,200位人力，預計至今年底的員工總數達4,500位。
全球EUV微影設備龍頭廠-荷蘭商ASML，決加大台灣半導體製程設備布局。周鈺舜透露，近兩年半導體發展非常明顯，隨著台積電有意規劃高雄設廠案，一旦台積電高雄廠敲定後，為提供客戶最佳支援服務，台灣ASML也將在高雄設立據點，就近服務客戶。
整體來講，台灣ASML去年增加30％人力，今年計劃招募1,200位，預計至今年底的員工總數達4,500位，以期增加公司業務的服務量。
ASML與台積電合作非常緊密，包括5奈米（N5）、3奈米（N3），及2奈米（N2）先進製程技術持續推進，ASML在EUV微影機台營運，將跟著台積電一起成長。據了解，台積電的N3製程，將於今年下半年量產，N2製程預計2025年量產，ASML不會缺席供應上述設備。
周鈺舜說，目前公司在林口、新竹、台中及台南（二個據點，含2016年併漢微科工廠）共有五個據點，其中，林口與台南均設有工廠，其餘均為客戶支援服務辦公室。
台灣ASML深耕台灣邁入20周年，積極攬才也深化人才培育，期待透過中興大學的「興學塾企業導師」管道，加強與中部人才的連結，讓學生更加了解ASML的領先科技，並以挑戰（Challenge）、合作（Collaborate）及關心（Care）的「3C文化」，來培養員工素質。
我們的看法:
第一、ASML加速台灣大聘用科技人才狂潮。
第二、台灣人才根本不夠。
第三、整體薪水進一步上升。
第四、壓縮其它行業聘人空間。
缺電
台北市日本工商會昨（7）日發布「2022年對台灣政府政策建言白皮書」，針對產業界普遍憂心的供電問題，日本工商會理事長三平拓也指出，穩定供電不僅對日商而言，對於在台經營的所有企業均屬最低要求，然而台灣在去年和今年均連續發生大規模停電，「對於供電的穩定性令人越發不安」。
日本工商會今年特別關切台灣水、電、土地與人才四項議題，並在白皮書中提出五大建議，包括：1.進一步深化台日合作；2.台日合作發展產業、開創新產業；3.建立穩定及具有競爭力的基礎建設；4.吸引優秀人才；5.建立具有魅力之投資環境。日本工商會理事長三平拓也將白皮書遞交給國發會副主委高仙桂。
繼台灣美國商會6月喊「越來越擔心供電穩定」後，日本工商會昨日也同樣表達需要穩定供應的低廉電力。三平拓也指出，不僅外資公司的新投資，還有台灣企業投資回流等，預估電力需求將進一步增加，但在供電平衡緊迫的疑慮中，台灣預計在2025年將目前發電量占比不到10%且屬基載電力的核能發電完全停止，並且大幅減少燃煤電力，提高發電量不穩定的再生能源比率，以及火力發電燃料中天然氣的國際價格飆漲影響，均令人感到憂心。還有，2025年前是否能順利達成能源組合的劇烈改變，也令人不安。
除了穩定供電令人擔憂外，三平拓也表示，在供水方面，還有土地與人力不足等，日商會員也多有疑慮。白皮書中建議，台灣政府應提出對於使用再生水給予獎勵金或就再生水的使用給予投資補助等措施。另一方面，有關海水淡化廠雖有耗電龐大的問題，但該領域可活用日本技術，亦可成為台日在技術與營運上的合作案例。
我們的看法:
第一、繼美國商會之後，日本商會也對台灣提出建言白皮書。
第二、同樣關切的重點是缺電。
第三、台灣政府缺乏有前瞻性的能源政策。
第四、核電是必要的，但政府想要拖到選舉後。
谷歌日本
谷歌執行長皮查（Sundar Pichai）訪問日本並在7日宣布重大發展策略，至2024年的四年間將在日本投資1,000億日圓，預定明年在千葉縣啟用首座日本資料中心，加速日本數位經濟發展。皮查接受日媒訪問表示，谷歌看好未來十年亞洲市場成長。
皮查在谷歌官方部落格發文表示，2001年谷歌選在東京涉谷建立海外第一間辦公室至今已過20年，而他選在20周年之際再度踏上日本不僅為了宣傳最新Pixel手機，更重要的是分享谷歌參與日本數位未來的重大計畫。
皮查在訪日期間與日本首相岸田文雄共同發表「日本數位化發展計畫」，而谷歌將透過這項計畫在日本投資基礎建設、提供數位技術訓練並扶持更多數位科技領域的新創企業。
皮查表示「日本數位化發展計畫」的重頭戲之一就是明年即將在千葉縣印西市啟用的資料中心。這座資料中心是谷歌自去年到2024年期間推動價值1,000億日圓（7.3億美元）基礎建設的其中一環，目的在讓日本用戶更快速、穩定取得谷歌線上工具並使用各項雲端服務。
除了千葉縣資料中心之外，谷歌在日本投資的基礎建設還包括Topaz海底電纜，同樣預定明年啟用，屆時將成為第一條連結日本與加拿大西岸的海底電纜。
研究機構Analysys Mason估計，上述基礎建設投資計畫將在今年至2026年期間，為日本創造額外3,030億美元的國內生產毛額（GDP）。
除了硬體建設之外，谷歌也在6月建立「日本技能重建財團」，透過政府、企業與非營利組織合作，提供人工智慧及數位行銷等多元化技術訓練，協助疫情期間失業的日本人投入數位經濟發展。該財團目前共有超過90家合作夥伴，提供超過300種不同的訓練課程。
我們的看法:
第一、谷歌之前大力投資台灣，這次加碼投資日本。
第二、著重於資料中心，是很值得注意的趨勢。
第三、日本的新經濟仍在初期階段，還有很長的路要走
第四、台灣跟日本兩個區域中心，未來可以結合。
李嘉誠郵儲
香港首富李嘉誠三年多來首度公告減持中國郵政儲蓄銀行持股，導致郵儲銀行港股昨（3）日重挫11%至港幣4.12元，來到一年多低點，外界解讀李嘉誠看壞銀行股後市，其他銀行類股也跟著走跌。
據香港交易所股權披露顯示，李嘉誠基金會9月29日在場內減持5萬股郵儲銀行H股，每股均價港幣4.71元，金額約港幣23.55萬元（約新台幣94萬元）。減持後，李嘉誠基金會對郵儲銀行的持股量降至21.84億股。李嘉誠基金會主席就是李嘉誠，外界認為是他同意賣股，且已連賣出多次，只是這次金額較大才會公告。
中國郵儲銀行在2015年12月引入十家境內外戰略投資者，並於2016年9月在香港聯交所掛牌上市，成為2016年全球最大IPO。李嘉誠、李澤鉅父子當年透過李嘉誠基金會，以金融衍生工具（PLN）交易，持有的股份為22.67億股，占流通股份的11.42%。這意味李嘉誠在過去這段時間減持8,300萬股約0.42%股郵儲銀行H股。
中泰國際策略分析師顏招駿表示，香港大戶減持一般需要超越一個整數才披露，李嘉誠減持5萬股後逾整數占比，持倉從11.42%降為目前的10.99%，持股占比已不足11%。因此，需要披露，即實際減持8,300萬股。
郵儲銀行最新經營數據顯示，截至今年6月底，該公司資產總額為人民幣13.43兆元，較去年底增長6.66%。今年上半年，郵儲銀行營業收入人民幣1,734.6億元，年增10.03%；歸屬於母公司股東的淨利潤人民幣471.1億元，年增14.88%。在監管指標部分，郵儲銀行不良貸款餘額人民幣578.88億元，較去年底增加人民幣52.03億元；不良貸款率0.83%，較上年底微升0.01個百分點。
除了李嘉誠減持外，近日也有法人機構下調對郵儲銀行評級。滙豐環球研究發表報告，市場一向對郵儲銀行期望很高，但在近日對存款代理費的變化感到失望，決定下調對其投資評級由「買入」降至「持有」。
9月29日，郵儲銀行發布公告表示，將對郵政集團存款代理費率優化調整。大幅調低付息率相對較高的定期二年、三年和五年的代理儲蓄存款的分檔費率，並適當調高付息率相對較低的活期、定期一年的代理儲蓄存款的分檔費率，並加快推動郵儲銀行向「財富管理銀行」轉變。
我們的看法:
第一、李嘉誠是香港最重要財團，過去投資很多新股上市。
第二、中國郵政儲蓄銀行，是中國最大銀行之一，上市時候很風光。
第三、李嘉誠看淡英國，現在也看淡中國大陸。
第四、未來港股會有一波震盪的行情。
和碩印度
和碩積極布局印度市場，根據當地媒體報導，和碩在清奈的智慧型手機工廠已在9月30日舉行揭牌儀式，成為繼緯創(3231)、鴻海(2317)後，第三家在印度設廠的蘋果台灣供應商，未來將受惠於蘋果擴大在印度的生產規模。
據了解，和碩在去年2月和清奈Tamil Nadu政府簽署合作備忘錄，確定在Mahindra World City經濟特區設廠，和碩在新廠投入110億盧比(約新台幣42.86億元)，預計將創造1.4萬個就業機會，新廠投產後，將主要用於組裝智慧型手機等產品；且據了解，和碩印度廠在今年4月就已經開始小量生產。
目前包含鴻海、緯創以及和碩都已在印度設有工廠，其中，鴻海、緯創印度廠為蘋果代工生產iPhone SE、iPhone 12、iPhone 13等機種，鴻海更在先前傳出將在印度生產iPhone 14以及iPhone 14 Pro等機種，隨著和碩新廠投廠後，預期初期將先生產iPhone 12，後續再逐步切入iPhone 13等產品的生產行列。
我們的看法:
第一、台灣三大電子代工業者，都開始印度布局。
第二、但交了很高的學費。
第三、印度的文化非常不同，台商難以適應。
第四、未來印度和東南亞都是製造重鎮。
華為
華為重新推出5G手機的傳聞滿天飛，英國金融時報（FT）報導，最快明年，華為重推5G手機，並會重新設計新機，減少使用先進晶片；彭博則稱，華為或透過深圳一家新創業者鵬芯微取得晶圓代工生產設備，為日後5G晶片鋪路。華為5G東山再起，美國商務部工業和安全局（BIS）稱已關注有關指控。
英國金融時報引述知情人士指出，雖然華為已被美國列入黑名單，不能購買美國的5G智慧手機技術，但該公司一直在發展規避相關制裁的策略。
上述知情人士表示，華為構思的其中一種方式，是重新設計智慧手機，改為不採用受限制的先進晶片，採用由陸廠生產、較不先進，但可支援5G的晶片。這種較不先進晶片可能影響用戶體驗，尤其是與華為前幾代手機和蘋果的iPhone 14相比。
與此同時，彭博報導，華為被美國切斷購買美國半導體和其他關鍵技術的管道後，目前正在支持鵬芯微，而鵬芯微已在為一座晶圓製造廠訂購設備，包括訂購來自外國供應商的設備，最快將在2023年上半年接收這些設備。
報導稱，據公開記錄和衛星照片，鵬芯微由一位前華為高層經營，正在華為總部附近大興土木。
不過，低調的鵬芯微也已引起了美國商務部工業和安全局（BIS）的注意。美國商務部工業和安全局表示，注意到這家新創公司以及「其與華為關係的說法」，持續留意是否有人設法規避出口管制。
據鵬芯微官網資訊，該公司於2021年6月在深圳註冊成立，致力於滿足粵港澳大灣區汽車電子、AIoT和移動終端市場日益增長的晶片產能需求，為客戶提供高附加值產品開發支援及晶圓代工服務，到2025年逐步實現產能大於2萬片的生產目標，提供具備邏輯電路、電源／類比、高壓驅動、混合信號／射頻、圖像感測器等多個技術平台的量產能力。
實際上，最近一大堆自媒體文章突然稱「華為明年或發布5G手機」，直指華為Mate 60系列和華為P60系列可能成為2023年的新5G機型，但大多沒有提出任何可靠依據。
我們的看法:
第一、華為由於沒有晶片，手機排名掉到10名之外。
第二、但華為分出來的榮耀，爬到中國國內第一名。
第三、華為這次繞過法規，採用類似武器的晶片，值得關注。
第四、但不知道這條路是不會被封殺。
字節跳動
據華爾街日報報導，社交平台TikTok（抖音）母公司字節跳動的一份與員工分享的財務報告顯示，該公司去年的營運虧損超過70億美元，原因是斥重金以保持高速增長。不過，該報告顯示，字節跳動在2022財年第一財季已實現營運利潤，出現轉機。
作為一家總部位於北京的非上市公司，字節跳動一向嚴格保護其財務資訊，不公開披露業績。
報導指出，字節跳動上述報告於今年8月分發給員工，涵蓋了2020財年、2021財年以及2022財年第1季，是對該公司業績和未來規劃最詳細的分析報告之一。
該報告顯示，這家公司的收入迅速增長，積累了大量現金和其他投資，但淨利潤受到可轉換證券上數百億美元未變現市場損失拖累。
根據胡潤研究院此前發佈的《2021全球獨角獸榜》，估值高達人民幣2.3兆元，成為全球最大獨角獸。
字節跳動旗下其他數個公司也陸續更名為「抖音」。天眼查資料顯示，字節跳動有限公司更名為抖音有限公司。
我們的看法:
第一、字節跳動是全世界最大的獨角獸。
第二、美國正在積極探討，應該如何規範字節跳動。
第三、字節跳動未來可能會被要求，賣出美國業務一部分的股權。
第四、無論如何，中國的B2C軟體能夠征服世界，還是令人佩服。
蔚來
隨著新能源汽車爆發式成長，近期大陸新能源產業鏈企業紛紛加速上下游整合。蔚來汽車日前傳出，擬斥資1,200萬澳元，入股澳洲礦商綠翼資源（Greenwing Resources）。獲得融資後，綠翼資源將加快旗下阿根廷San Jorge鋰鹽湖項目的勘探計畫。
截至台北時間3日晚間8時30分，蔚來汽車美股盤前股價上漲1.33％，報15.98美元。蔚來港股3日股價收漲2.22％至124.1港元，但半年來股價累計大跌32.19％。
隨著近年來大陸新能源車市火熱，動力電池需求大增，促使電池級碳酸鋰價格居高不下。大陸新能源產業鏈公司為保障原料來源，掀起到海外投資、併購鋰礦及高品質鋰鹽湖風潮。2022年以來，已有12起陸資海外併購鋰資源案例。
陸媒晨哨併購3日報導，蔚來汽車此次對於綠翼資源的投資分為兩部分：一、蔚來將支付1,200萬澳元認購約2,181.82萬股綠翼股份。認購完成後，蔚來將持有綠翼約12.16％股權，並可提名一名董事。二、蔚來將獲得部分認購期權，期權的行使價格預計會在4,000萬美元至8,000萬美元之間。
報導指出，截至目前，San Jorge鋰鹽湖未來的開採進展與整體品位仍是未知數。蔚來汽車從收購到生產注定會經歷較長的時間，並且該項目是否獲利也難以確定。這很有可能是蔚來選擇期權交易的主因，畢竟收購規模太大、風險太高、開發周期太長，認購期權在一定程度上具有轉圜餘地。
市場分析，蔚來汽車這次布局San Jorge鋰鹽湖項目不只是對沖原料價格波動的風險，該公司也在為未來進軍動力電池產業做更充分的準備。蔚來董事長李斌6月曾經宣布，計畫在2024下半年投產自行研發的電池，並已開始向鋰電池中游進行更深入的產業整合。
另一方面，全球動力電池霸主寧德時代9月30日公告，子公司四川時代與國宏集團簽署投資架構協議，國宏集團擬以其持有的洛礦集團100％股權對四川時代進行增資。
上述交易完成後，洛礦集團將成四川時代子公司，四川時代將透過洛礦集團間接持有大陸基本金屬業者洛陽鉬業24.68％的股權，成洛陽鉬業間接第二大股東。意味著寧德時代將取代洛陽市國資，成洛陽鉬業第二大股東。
我們的看法:
第一、蔚來是中國新興電動車的勢力。
第二、蔚來第一家電動車上市，吸取了大量資金。
第三、但現在傳統的車型已經開始積極反撲。
第四、蔚來未來有很艱巨的挑戰。
新能源車
中國乘聯會日前指出，2022年前八個月，中國新能源乘用車的全球市占率增至62％，與2021年全年（52％）相比大增10個百分點。受到大陸新能源車需求強，而歐洲傳統車及新能源車產銷量偏低影響，2022年7月至8月，中國新能源乘用車的全球市占率更飆到69％。
集微網3日報導，中國乘聯會祕書長崔東樹2日晚間發文指出，2022年前八個月，中國的新能源車銷量高達366萬輛，遠超歐洲的140萬輛和北美洲的69萬輛，說明中國新能源車優勢明顯。
另外，中國在全球純電動車市占率表現相對突出。2022年前八個月，大陸的純電動車總銷量在新能源車總銷量中的占比從2021年的60％升至66％，歐洲則從26％下降至19％，美國由11％升至12％，日本則定格在1％。
文章指出，全球新能源車滲透率整體呈現快速提升趨勢，2022年已達到12％水準，其中大陸新能源車滲透率達到23％，德國達到23％，挪威達到70％，美國只有7％，日本僅2％，因此世界新能源車發展的不均衡性極為明顯。但隨著美國擴大新能源車的滲透率，世界新能源車將進入強勢發展的新階段。
另一方面，大陸新能源車大廠比亞迪3日港股盤後公告，9月份新能源車銷量年增183.07％至20.1萬輛，2022年前九個月新能源車累計銷量年增249.56％至118萬輛。比亞迪港股股價3日收跌1.23％至192港元，一個月來股價累計下跌10.7％。
比亞迪9月28日召開新能源乘用車歐洲線上發表會，針對歐洲市場推出三款車型：漢、唐及元PLUS，這三款車型將於10月在法國巴黎車展亮相上市，並啟動歐洲多國交付，包括挪威、丹麥、瑞典等國家。今年底前，比亞迪還將進一步開拓法國和英國市場。
我們的看法:
第一、中國今年前8個月，中國新能源車市占率超過六成。
第二、這是非常驚人的數字，美國還不到10%。
第三、未來中國在全世界會形成完整的電動車生態系。
第四、台灣需要加速電動車的領域佈局。
騰訊
騰訊持續擴張其全球遊戲版圖，歐洲企業是首要目標。知情人士指出，騰訊正在大舉收購海外遊戲公司的大部分股權或控股權，尤其注重歐洲遊戲公司，主要涉及元宇宙領域。
鳳凰科技3日報導，知情人士表示，騰訊控股正重新調整其併購戰略，將更多注意力放在收購海外遊戲公司的多數股權。此前騰訊傾向購買少部分股權來投資海外公司，而現在更傾向全盤收購。
消息人士表示，騰訊選擇收購多數股權，意謂著它在這些公司中擁有更大的話語權，有助於保護其智財權。消息人士補充，微軟、索尼、亞馬遜等其他科技巨頭也正在爭奪遊戲資產和相關智財權。
此外，騰訊也覬覦東南亞市場。知情人士指出，騰訊正尋求增加在東南亞的投資，進一步深入該地區。騰訊認為，這個擁有6.5億人口的地區，可望複製中國互聯網繁榮的成功。騰訊已在新加坡設立了東南亞區域中心，在當地推展國際遊戲發行業務。
公開資料顯示，騰訊已在全球投資超過800家遊戲公司。目前全資擁有的開發商包括Funcom、拳頭、Sumo、Turtle Rock、Digital Extremes 和 Splash Damage，並擁有知名遊戲公司Epic Game 40％的控股權。
我們的看法:
第一、騰訊去年被中國嚴重的處罰。
第二、關鍵在於遊戲，中國不希望年輕人沉迷於遊戲。
第三、騰訊轉投資過多，被中央盯上也是一大問題。
第四、騰訊改把併購的焦點放在海外，算是比較聰明的做法。
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