亞馬遜
經濟日報 編譯葉亭均，112年08月04日
電商巨擘亞馬遜上季由虧轉盈，上季營收和本季的營收展望也都優於市場預期，主要因亞馬遜向購物者加快配送
貨物，且提供更便宜價格，而且近期雲端運算的不利因素開始消退。亞馬遜股價應聲大漲，4日早盤漲9.5%，市值隨之激增1,000億美元。
亞馬遜在美股3日盤後公布，第2季營收成長11%至1,344億美元，高於市場預估的1,315億美元；淨利67億美元，遠優於去年同期的淨損20.3億美元，也比分析師預期高出近一倍。
展望本季，亞馬遜預估淨營收可望達到1,380億至1,430億美元，高於市場預期的1,383億美元；營業利益預估為55億至85億美元，也超出分析師預期的54.1億美元。
在零售業務方面，上季線上商店銷售額成長4%至530億美元。亞馬遜為維持競爭優勢，重新整頓配送網絡，在大城市附近開設當天出貨的倉庫，節省配送時間和成本。亞馬遜本周又承諾，將同日送達配送設施的數量增加一倍，另外也傳出將向Prime會員購物者提供生鮮食品配送服務。
Insider
Intelligence分析師李普斯曼說：「亞馬遜電商業務好轉，對今年下半年而言是一個令人鼓舞的跡象，應該會推動營收成長。」
在雲端運算部門方面，上季營收成長12%至221億美元，高於市場預估的217億美元。然而近幾個月，亞馬遜雲端事業AWS的銷售成長減緩，因為對景氣感到擔憂的企業檢討雲端支出。
此外，亞馬遜也正從向獨立賣家提供服務和廣告這塊更具獲利的事業，取得更多營收。亞馬遜上季廣告營收成長22%至107億美元，賣家服務營收大增18%至323億美元。
亞馬遜財務長歐爾薩夫斯基（Brian Olsavsky）說，來自獨立商家的產品占亞馬遜網站全部銷售的60%，為有史以來最高，這有助於推動賣家服務收入成長。
執行長賈西兩年前上任後，已推動裁員數千人、緊縮支出，亞馬遜上季支出增速已放緩到至少十年來最低。但最新財報結果顯示，他確實能在提振銷售的同時，也縮減支出。營業支出上季增加7.5%、銷售與行銷成本僅成長6.5%。
我們的看法:
第一、亞馬遜前陣子業績不大好
第二、亞馬遜的雲端服務業務已經到頂
第三、這次的業績發表是一個強心針
第四、亞馬遜在AI這個方面並沒有特別的建樹
第五、亞馬遜應該思考如何把雲端平台跟AI結合
蘋果
經濟日報／ 編譯 季晶晶、黃淑玲，112年08月04日
Apple Card吸金 衝百億美元據媒體報導，蘋果公司和高盛集團宣布，他們新推出的高利儲蓄帳戶，存款已突破100億美元。這顯示今年4月推出的Apple
Card服務擁有的驚人吸引力。但外界揣測，蘋果和高盛可能即將拆夥。蘋果2日說，97%的Apple Card用戶選擇將獲得的現金回饋（Apple Daily Cash）存回內建於iPhone錢包App裡的帳戶。
該帳戶提供4.15%的年化收益率，資金能像傳統帳戶一般轉出或轉進。此前，6月曾有媒體報導，高盛考慮退出與蘋果的合作。根據華爾街日報，高盛正洽談美國運通（American
Express）來接手蘋果信用卡，以及其他與蘋果共同提供的服務。Apple Card儲蓄帳戶的推出其實略有不順之處。部分用戶抱怨無法輕鬆提取現金，有時要拖上好幾天。蘋果執行長庫克6月受訪時表示，問題是由一個為防範詐欺的安全系統所造成的。高盛努力想從消費者金融服務賺到錢，包括與新儲蓄帳戶配合的信用卡產品Apple Card。但目前的虧損、延遲和工程困難，都加劇了拆夥的揣測。在2日的聲明中，蘋果和高盛的高階主管都談及光明遠景。蘋果金融產品服務負責人貝里（Jennifer Bailey）說，很高興看到新舊客戶的熱烈反響。高盛企業合作部門負責人馬汀（Liz Martin）則表示，該銀行將繼續「為Apple Card客戶提供無縫、有價值的產品，共同致力於打造一流的客戶體驗，協助消費者擁有更健康的金融生活」。
Apple Card僅對美國iPhone用戶開放，所以Apple Card儲蓄帳戶也僅在美國提供。蘋果在金融科技方面的野心不只如此，早在此高利存款服務推出前，就已有Apple Pay、先買後付（BNPL）等。蘋果也不是近年第一個嘗試站上金融擂台的科技大咖。還記得臉書（Facebook）曾經想力推的加密貨幣Libra嗎？當初的構想是為跨境支付帶來革命，但監管的嚴苛審查讓臉書最後放棄。就連Google也規劃過提供數位金融服務，甚至找好了11家銀行做為合作夥伴，然而還沒推出就突然整個取消。亞馬遜（Amazon）考慮過為顧客開設活期帳戶，計畫同樣胎死腹中。特斯拉執行長馬斯克也都期待原名推特的「X」，不只是結合通信、多媒體的App，還要能提供用戶金融服務。
我們的看法:
第一、蘋果儲蓄帳戶吸金量驚人
第二、不知道為什麼能夠提供4.15%的年化收益率
第三、高盛可能脫離和蘋果的關係
第四、蘋果積極切入金融科技
第五、目前只能在美國使用
韓電動車電池
經濟日報／ 編譯 黃淑玲、葉亭均，112年08月04日
隨著中國大陸電池廠進一步朝海外擴張，南韓三大電動車電池製造商今年上半年雖然銷量成長，但全球市占率卻下滑。
韓聯社報導，SNE研究公司3日發布的報告顯示，LG新能源、三星SDI、SK On等三家南韓電池廠，今年上半年合計囊括全球電動車電池23.9%的市占，低於去年同期的26.1%。
報告指出，今年上半年全球電動車電池市占最高企業是寧德時代（36.8%），第二名比亞迪（15.7%）。
LG新能源以市占14.5%位列全球第三，占比與一年前相同，SK On由去年同期的6.8%降至5.2%，三星SDI則是從4.8%降至4.1%。
SNE研究公司指出，南韓電池廠市占下滑，並非業績趨緩所致，主要還是陸企呈現相對爆炸性的成長。
另外，美國電動車公共快充網絡營運商EVgo 2日公布，上季營收為5,060萬美元，遠高於市場預期的2,960萬美元，淨損2,150萬美元，相當每股損失8美分，虧損幅度也比預期小，反映更多電動車車主使用EVgo的充電設備，且來自旗下自有充電營運品牌eXtend的營收大幅成長。
同時，EVgo也調高全年財測，激勵股價3日早盤大漲26%至每股5.46美元。
我們的看法:
第一、中國大陸電池廠積極擴張
第二、南韓電池廠也擴張，但速度不及中國大陸
第三、LG新能源是唯一能夠跟中國抗衡的業者
第四、其他兩家業績都下滑
第五、未來中國業者的市佔率會進一步擴大
任天堂
經濟日報／ 編譯 易起宇，112年08月04日
日本遊戲大廠任天堂上季獲利創下歷來同季新高，主因是最新推出的「薩爾達傳說」（The
Legend of Zelda）遊戲暢銷，拉抬其遊戲機Switch銷量，瑪利歐電影也為其帶進大筆授權收入。
彭博資訊報導，任天堂3日公布，年度第1季（4~6月）營業利益達到1,854.4億日圓（13億美元），不僅超出分析師預期，也超越2020年創下的歷來同季最高紀錄1,447億日圓。上季營收為4,613.4億日圓，比去年同期躍增50%。
這份強勁的財報主要動力來自於5月發售的遊戲「薩爾達傳說：王國之淚」。任天堂表示，這款遊戲在發售後頭三天便賣出1,000份，並以1,851萬份的銷量，成為Switch史上第九暢銷遊戲。這也拉抬了Switch的銷量，任天堂上季售出391萬台Switch，比去年同期大增13.9%。
此外，4月上映的電影「超級瑪利歐兄弟電影版」，也幫助任天堂的授權收入暴增近兩倍至318億日圓；該電影至7月底止的全球票房已達到13.5億美元，觀影人次1.68億人。
儘管第1季獲利已達成年度目標的逾三分之一，任天堂仍維持截至明年3月底止的今年度營業利益目標在4,500億日圓，營收目標1.45億日圓。
目前該公司面對的問題是，未來幾個月要採取何種措施，來維持動能。任天堂尚未為今年度接下來宣布任何大作，將仰賴現有遊戲產品，迎戰重要的年底購物季。對手Sony和微軟則正在為年底檔期準備充足遊戲機貨源和遊戲大作。
2017年發售的Switch，上市邁入第七年，任天堂社長古川俊太郎已坦言，銷售動能將維持不易。儘管外界持續推測任天堂將推出新機，但該公司至今拒絕討論Switch後繼機的議題。
我們的看法:
第一、任天堂這次靠新遊戲異軍突起
第二、「薩爾達傳說」再創任天堂業績新高
第三、一個日本遊戲商能夠做到這個程度很不簡單
第四、任天堂未來需要思考下一步的成長引擎
第五、任天堂是台灣企業可以學習的商業模式
中企世界500強
工商時報 賴瑩綺，112年08月03日
美國知名雜誌「財星」2日公布最新世界500強排行榜，今年共有135家中企上榜，其中國家電網位居中國企業之冠、榜單中排行第三。此外，有7家中企新上榜或重新上榜，包括排名第292名的寧德時代。
今年「財星」世界500強排行榜企業的營收總和約41兆美元，比上年上漲8.4％，進入排行榜的門檻（最低銷售收入）也從286億美元躍升至309億美元。但受全球經濟下行影響，今年所有上榜公司的淨利潤總和較去年減少6.5％，約為2.9兆美元。
從總排名看，沃爾瑪連續第十年成為全球最大公司。沙烏地阿拉伯國家石油公司（Aramco）上升至第二位。中國國家電網繼續位列第三。排在第四和第五位的分別是亞馬遜和中國石油。
從盈利方面看，Aramco利潤今年增長51％，以約1,590億美元的利潤位居利潤榜榜首。利潤榜前十位中的兩家中國公司，分別是中國工商銀行和中國建設銀行，其中工商銀行的利潤超過535億美元。
從國家看，今年中國加上香港，上榜企業數量近15年來首次下滑，比上年減少1家，為135家。作為對比，美國今年共計136家公司上榜，比上一年增加12家，重新超過中國的上榜公司數量。
值得注意的是，135家中企中，除去7家新上榜企業，以及4家名次不變的公司，有35家企業名次上升，但是89家名次下降。換言之，在可計算變化的128家企業中，69％的企業在排行榜中的名次下降。
此外，本次財星世界500強排行榜一共有39家新上榜和重新上榜公司，其中有7家中國公司，包括寧德時代、廣州工業投資控股集團、廣新控股集團、陝西建工控股集團、美團、通威集團、立訊精密。
而本次榜上共有118家國有企業，其中超過三分之二公司的總部位於中國。中國民企中，排名最高的企業是中國平安保險集團，排名第33，其次是排名第52的京東集團，再來是排名第68名的阿里巴巴。
我們的看法:
第一、美國企業獲利及排名進一步上升
第二、中國企業整體排名卻稍微下滑
第三、可以看到地緣政治的影響
第四、中國企業未來必須積極走出去
第五、美國企業排名反映美國疫後經濟反彈非常強勁
ARM
工商時報 李書良，112年08月04日
日本軟銀旗下的晶片設計公司Arm透過中國市場，不斷壯大業務。2023年首季，Arm在全球伺服器市場的出貨量市占達到10％，其中，在中國伺服器市場Arm的市占接近15％。同時市場傳出，Arm預計將9月份在美國進行IPO，募資100億美元。
綜合外媒3日報導，投行Bernstein最新發表的報告顯示，目前全球約有40％的Arm伺服器在中國使用。雖然大多數伺服器都在AMD和英特爾的X86處理器上運行，但人們越來越喜歡基於Arm的伺服器CPU，尤其是在中國市場。
報告指出，這背後的主因在於，美國政府對中國科技限制，讓中國廠商從英特爾和AMD購買高性能的X86架構CPU變得更加困難，使得中國的基礎設施營運商更偏向於更容易獲得的Arm伺服器CPU，尤其是中國本土廠商所設計的Arm伺服器CPU。
另外，相比英特爾、AMD的X86
CPU來說，Arm CPU為資料中心帶來了價格更低廉的CPU選擇，同時也帶來更高的運算性能。Arm還提供可定制的生態系統，因為這些晶片背後的主要驅動力是Armv8和Armv9指令集架構，譬如，華為的伺服器CPU是基於Armv8指令集自行設計的；阿里巴巴「平頭哥」自研的CPU晶片倚天710，則是基於Armv9指令集架構的Neoverse
N2內核設計。
目前Arm架構在全球伺服器CPU市場發展很快，除了獲得中國廠商追捧，也獲得亞馬遜、NVIDIA、Ampere、Fujitsu、高通等眾多知名國際廠商的採用。
另一方面，Arm預計9月將在美國進行IPO，目標集資100億美元。Arm估值介於600億至700億美元，但軟銀及Arm管理層認為估值範圍過低，尋求近800億美元的估值上市。
我們的看法:
第一、ARM的中國市場不斷擴大
第二、ARM可能變成新標準
第三、ARM的IPO估值可能稍高
第四、台積電會作為ARM IPO的策略股東
第五、輝達三年前併購ARM失敗並不令人意外
小馬豐田
工商時報 蘇崇愷，112年08月06日
大陸自動駕駛系統公司小馬智行（Pony.ai）4日與豐田汽車（中國）、廣汽豐田簽約，三方將在年內設立合資公司，投資額逾人民幣（下同）10億元，以支持未來自動駕駛計程車（Robotaxi）前裝量產與規模化部署。
小馬智行於2016年底在美國矽谷成立，在矽谷與廣州設立雙總部，創辦團隊包括曾擔任百度的自動駕駛開發項目負責人彭軍（小馬智行執行長），以及前谷歌技術人員樓天城（小馬智行技術長）等業內技術人才。
自2019年開始，豐田方面就和小馬智行展開合作，在大陸共同推進研發用於移動服務的高級別自動駕駛車輛，現有約200輛以LEXUS RX450h、豐田SIENNA為原型車的Robotaxi，已在北京、廣州、深圳、上海由小馬智行的營運平台提供自動駕駛移動服務。
每日經濟新聞報導，根據小馬智行、豐田汽車（中國）、廣汽豐田的最新合作協議顯示，計畫推出以廣汽豐田生產的豐田品牌純電動車輛為原型車的Robotaxi車輛，配備豐田T-Pilot智慧駕駛輔助系統的PCS（預防碰撞系統）功能。同時，合資公司還將透過豐田TPS（豐田生產方式）和廣汽豐田經銷商服務營運體系，幫助小馬智行Robotaxi的完全無人化安全營運。
上海證券報報導，豐田汽車（中國）董事長上田達郎表示，大陸車市正在以史無前例的速度發展，電動化、智慧化已成為新能源車產業的發展方向。在此背景下，豐田汽車（中國）和廣汽豐田共同決定，與自動駕駛領域的重要合作夥伴小馬智行成立合資公司，率先在大陸推進Robotaxi的商業化落實。
太平洋證券預測，到2025年、2030年，Robotaxi大陸市場規模分別有望突破1.18兆元、2.93兆元，Robotaxi將成為市場空間較大的自動駕駛情境之一。
我們的看法:
第一、小馬是中國大陸的自動駕駛業領導者
第二、豐田居然跟小馬合作非常令人驚訝
第三、豐田是以技術本位而知名
第四、豐田跟小馬合作，說明小馬有一定的技術能量
第五、中國大陸已經變成電動車技術的輸出者
華為鴻蒙
工商時報 蘇崇愷，112年08月05日
大陸資通訊設備大廠華為推出AI新應用。該公司4日發表自家作業系統鴻蒙4（HarmonyOS
4）。在盤古大模型（超大規模預訓練模型）的底層能力加持下，鴻蒙系統帶來更進步的AI，華為手機智慧助手小藝將具備AI大模型能力。
綜合陸港媒體報導，華為4日起一連三天在廣東東莞舉辦開發者大會，華為終端BG執行長余承東主持發表鴻蒙4時表示，該系統將搭載全新方舟引擎，帶來圖形、多媒體、記憶體、調度、儲存、低功耗六大技術，在各種設備上都能帶來流暢的使用體驗。與上一代相比，鴻蒙4的滑動流暢性能提升20％，續航增加30分鐘。目前，鴻蒙生態設備已達7億台，鴻蒙系統開發者人數超過220萬。在盤古自然語言大模型、盤古視覺大模型、盤古多模態大模型賦能下，小藝在智慧交互、高效生產力提升、個性化服務三大方向的能力將持續增強。華為終端BG營運長何剛指出，小藝月活用戶數超過2億，智慧螢幕小藝日均啟用數達7次以上。
何剛宣布，華為Mate 50系列等34款產品4日起啟動鴻蒙4公測升級。此外，華為將於2023年下半年陸續展開對華為智慧錶、智慧螢幕、路由器等多款產品的鴻蒙4適配更新。2024年還有更多設備升級。
值得注意的是，受到2018年起美國政府持續向華為施壓、谷歌停止與華為合作等因素影響，一度重挫華為智慧手機在大陸市占率。但余承東表示，經過艱難四年，回首望去輕舟已過萬重山，華為手機走在回歸道路上。2023年第二季，華為大陸智慧手機市占率（13.1％，和小米並列第五名）增幅高達76.1％。除了鴻蒙4以外，華為還發表新一代近距離無線連接技術：星閃（NearLink），用一套標準集合藍牙和WiFi等傳統無線技術的優勢，適用於消費電子、智慧家居、新能源車等情境。與藍牙技術相比，星閃功耗降低60％、傳輸速率提升6倍，具備更低時延、更穩定連接抗干擾能力，覆蓋距離提升2倍，連接數提升10倍。
我們的看法:
第一、華為積極打造自家的作業系統
第二、四年前華為受到制裁因此重創，現在已經復甦
第三、華為的生態設備已高達7億台
第四、開發者人數也超過220萬
第五、最難得的是，華為的手機大陸市占率爬回到第五名
歐盟商會
聯合報／ 記者 陳宥菘，112年08月05日
中國歐盟商會（EUCCC）主席彥辭（Jens Eskelund）表示，中國振興民營經濟的努力不足，且官員不願就如何解決經濟的核心問題進行認真討論，在華外國企業已出現「承諾疲勞」。
聯合早報引述彭博社報導指出，彥辭在一份電子郵件中提到，中國振興民營經濟的努力，不足以幫助在華外企和支撐陷入困境的經濟。他還說，中國歐盟商會尚未看到中國政府願意執行結構性改革的跡象，以解決中國經濟面臨的根本性挑戰，並允許外國和民營企業發揮支持中國經濟的潛力。
彥辭提到，自中國政府放寬新冠防疫措施以來，商會多次與中國政府官員會面。然而，這些官員並不願意就如何解決中國經濟的核心問題進行認真討論，「中國歐盟商會廿多年來提出了許多政策建議，但只有一小部分建議被採納」。
彥辭認為，在華外企已出現承諾疲勞的跡象，他們開始懷疑中國政府會否推出更有意義的經濟支持政策。
據報導，中國歐盟商會上一份立場文件是於去年九月發布，文件呼籲中國向外國企業開放更多經濟領域，確保在華外企能與國有企業公平競爭，使營商環境去政治化。
由於整體經濟疲弱，製造業、服務業景氣萎縮，大陸政府過去一個月來發布多份文件，包含促民營經濟卅一條、促消費廿條等，承諾要壯大民營企業、促進內需，更召開多場企業座談會，邀請企業家參與制定涉企政策、規畫，並聽取建議。
報導稱，不過至今為止，大陸官方沒有推出大規模的貨幣和財政刺激措施，而是以相對溫和的措施來刺激消費。
此前，中國歐盟商會今年六月曾公布一項調查顯示，儘管中國已重新開放，但由於復甦慢、監管問題正在打擊歐洲企業的信心。有百分之六十接受調查的歐洲企業提到，中國日益政治化的商業環境是個問題，並對「反間諜法」、台海和平穩定感到擔心。
我們的看法:
第一、歐洲企業積極佈局中國大陸
第二、但中國大陸只能照顧本土企業，自身難保
第三、歐洲企業溝通不得要領
第四、這會影響外資投資的信心
第五、說明中國大陸的投資環境險峻
中國傳統晶片
自由財經，112年08月02日
美國拜登政府嚴格限制中國取得驅動人工智慧與軍事應用的先進晶片，導致中國加速推進傳統晶片（legacy chip）領域；知情人士透露，中國的行動引發美歐憂心中國恐主導該市場，使西方企業依賴中國傳統晶片供應，進而造成國安風險。為此，美歐官員已商討遏阻中國傳統晶片野蠻擴張的戰略。
彭博報導，美國去年十月實施的出口管制新規，抑制了中國先進晶片的製造能力，但二十八奈米以上技術，基本上中國不受影響，這使中企興建相關製程新廠的速度居全球之冠。國際半導體產業協會（SEMI）預測，至二○二六年，中國將興建二十六座八吋與十二吋晶圓廠，反觀美國只有十六座。
大量的投資使中企就算美中緊張加劇，仍可持續向西方供貨，去年中芯國際二十％銷售即來自高通等美企客戶；加上傳統晶片對全球經濟仍至關重要，是智慧手機、電動車與軍事硬體的關鍵元件，這引發美歐防止晶片成為中國權力籌碼的決心。
美國商務部長雷蒙多上週表示，「中國投入大量資金補貼，恐導致成熟與傳統晶片生產過剩，這是我們與盟友必須思考應對的問題」。消息來源透露，歐盟與美國高級官員對於北京基於經濟與安全考量，意圖主導市場的行動感到疑慮，他們憂心中企未來將在全球市場上傾銷傳統晶片，造成外國競爭者被逐出市場，重演太陽能產業覆轍。
他們還擔心，屆時西方企業將依賴中國的傳統晶片，而採購中國晶片恐造成國安風險，尤其當國防設備必須使用這些晶片。威爾遜國際學者中心研究員戴博與前白宮國家安全會議中國事務主任特賓指出，美國及其夥伴應對此保持警惕，這可能導致對中國供應鏈產生新的依賴，進而影響美國的戰略自主。
我們的看法:
第一、美國在半導體先進製程限制中國大陸
第二、但是成熟製程目前沒有限制
第三、中國大陸可能拼命擴張成熟製程的半導體業務
第四、這會對價格造成影響
第五、過去的LED和太陽能市場已經因中國傾銷受到很大的衝擊
印度手機
工商時報 陳怡均，112年07月31日
全球網路技術日新月異，都已由5G朝向最新的6G發展，但在印度鄉村，還有龐大的人口停留在2G時代，如今這樣的情況即將出現改變。當地電信業者Reliance Jio已看見商機，推出的最新12美元手機，為印度鄉村民眾打開網路之門。
印度巨擘信實工業（Reliance Industries）旗下電信事業Reliance Jio在7月初宣布，即將開賣一款要價僅999盧比（約12美元）的4G行動網路手機。
根據IDC資料，印度目前約有2.5億人使用功能型手機（Feature phone），許多人仍採用2G系統，手機只作為打電話用。
功能手機並非目前常見的智慧型手機，而是內建按鈕建盤、螢幕沒有觸控功能的傳統手機。
智慧手機縮短城鄉差距
Reliance Jio發表最新功能型手機，冀望縮減印度城市與鄉村之間的行動網路鴻溝，提供非智慧型手機用戶由2G轉移至4G網路的便宜選擇。
Reliance Jio董事長阿卡什．安巴尼（Akash
Ambani）表示，在現今世界已位處在5G革命的尖端，印度仍有2.5億手機使用者還無法取得網路的基本功能。
Counterpoint Research資深分析師米斯拉（Varun Mishra）指出，Reliance Jio最新手機名為Jio Bharat，這將是許多初次使用網路用戶的入門手機，用戶只須使用基本功能，無須被智慧型手機裡無盡的應用程式干擾。
米斯拉提到，印度已經是全球第二大智慧型手機市場，具有增加3億網路使用者的潛力，促使該國成為手機網路用戶增長最快速的國家。
米斯拉表示，「類似的外觀和網路連結，讓該裝置可幫助用戶透過Jio的生態系統首度取得一些重要服務，例如數位支付、內容等。不過螢幕大小確實有些限制用戶體驗，但對於網路初體驗的消費者而言已相當不錯。」
Jio資費很具競爭力
Jio在電信服務領域比Vodafone Idea、Bhati Airtelas和BSNL等對手更具上風。米斯拉強調，除了以極低的價格銷售之外，Jio的每月費率也相當划算，預料將侵蝕其他電信業者的顧客基礎。
根據Reliance Jio提供的方案，每月1.5美元即可無限通話，並獲得14GB的網路流量，反觀其他電信業者月費將近3美元，僅有2GB的流量。該公司強調，自家月費方案比其他電信業者便宜30％，提供的網路流量是對手的7倍。
市調機構IDC分析師辛赫（Navkendar
Singh）提到，Reliance Jio期盼吸引鄉村消費者，藉由提供更優惠的價格方案自其他營運商手中搶客源，特別是該公司向來在大城市掌握較大的市占，但在農村地區的市占就不如對手。
他說：「就我們瞭解，Jio最主要的目的就是擴增Jio平台和網路的用戶群，日後可以展開交叉銷售服務，例如引導顧客使用Jio的付費和串流服務」。
我們的看法:
第一、印度還有很多人口在使用2G手機
第二、印度手機市場有非常大的空間
第三、價格是重要的因素
第四、印度本土業者有一定程度的競爭力
第五、印度已經是全球第二大智慧型手機市場
鴻海印度
經濟日報／ 編譯 季晶晶、記者 吳凱中，112年08月02日
鴻海（2317）集團加速布局印度，董事長劉揚偉上周率團拜會印度總理莫迪，之後陸續傳出投資設廠消息。外電報導，知情人士透露，鴻海集團計劃投資近5億美元在印度設立兩座零組件工廠，確保供應鏈多元化。累計鴻海集團在當地的總投資額將超過12億美元。
彭博資訊報導，鴻海計劃在印度南部卡納塔克邦（Karnataka）興建的工廠當中，至少有一座將生產iPhone等蘋果產品的零組件，預計最早本周正式發布消息，第二座新工廠也位於卡納塔克邦，確切位置還沒決定，尚未公開。
鴻海集團和卡納塔克邦都還沒有回覆置評要求。
此外，彭博資訊之前報導，鴻海集團也打算以7億美元，在卡納塔克邦首府班加羅爾的機場附近，興建占地300英畝（約121.4公頃）的設施，可能組裝iPhone，預料將創造約10萬個就業機會；目前鴻海最大iPhone生產基地在中國大陸鄭州，組裝基地雇用大約20萬人。
印度工業部7月31日表示，鴻海也和坦米爾納杜邦（Tamil Nadu）簽署了初步協議，將投資160億印度盧比（約1.94億美元）在當地設零組件工廠，預計這座位於甘吉布勒姆（Kancheepuram）的新廠可以給當地帶來6,000個就業。
鴻海的投資決策表明，在華府與北京日益緊張的關係中，對於想尋找中國大陸以外選項的製造商，印度這個南亞國家已迅速成為高人氣地點。
這也是全球供應鏈在疫情和俄烏戰爭期間加速轉移的結果。
若所有計劃順利推動，供應商將產能移出中國大陸的速度可能比先前預測還快，代表印度首相莫迪領導的政府成功出擊，看到拉近與中國大陸之間技術差距的機會。
鴻海集團高層近期密集拜訪印度當地官員與廠商。劉揚偉7月27日抵達印度古茶拉底省（Gujarat）首府甘地那加（Gandhinagar），出席28日登場的半導體論壇。同日晚間，鴻海在推特帳號貼出劉揚偉與莫迪會面的照片。
鴻海在印度除了投資智慧手機製造與零組件業務外，劉揚偉承諾將在當地布局半導體產業，承諾鴻海將繼續在印度打造一個「可讓所有利害關係人可以共享、協作及成長的生態系」。
我們的看法:
第一、鴻海在印度的半導體投資並不順利
第二、由於供應鏈移轉，鴻海重壓印度市場
第三、台灣其他業者對印度沒有特別重視
第四、緯創出售印度的智慧手機代工業務
第五、對鴻海而言印度布局是短空長多
蒙古稀土
工商時報 楊晴安，112年08月04日
中美科技戰延燒，稀土資源引發關注。蒙古國總理奧雲額爾登（Luvsannamsrain
Oyun-Erdene）2日出訪美國時表示，美國是蒙古「重要戰略第三鄰國」，雙方將深化合作開採稀土，同時示警美中之間的「新冷戰」恐將損害全球經濟。
綜合外媒報導，奧雲額爾登2日會見美國副總統賀錦麗（Kamala Harris）時，同意進一步促進兩國經濟合作，並簽署「開放天空」民航發展協議。路透引述奧雲額爾登會後談話表示，雙方討論開採稀土，以及銅等關鍵礦產的潛在合作，將根據蒙古礦業與重工業部與美國國務院於6月簽署的諒解備忘錄進一步深化。
提及中美關係，奧雲額爾登指出，蒙古希望與中美兩國都保持良好關係，且中國控制全球大部分稀土礦藏，若兩國競爭升溫，位於中俄之間的蒙古等內陸國家恐遭受波及。
奧雲額爾登還說，蒙古擔憂「新冷戰」將較此前的冷戰更加困難，他強調「無法承受新冷戰的局面」，呼籲大國更加負責任，避免對世界許多國家以及國際經濟造成嚴重的負面影響，同時提出快速的技術變革和氣候變遷等全球性問題。
俄烏戰爭爆發以來，美國拜登政府持續深化與亞洲國家的合作關係，以制衡中國崛起以及中俄之間緊密的夥伴關係。奧雲額爾登指出，蒙古與俄羅斯接壤，飽受俄烏戰爭影響，包括採礦用炸藥等商品的通貨膨脹等嚴峻情況。
另一方面，蒙古正積極尋求電動車和航太領域發展機會，奧雲額爾登表示，該國正與特斯拉執行長馬斯克（Elon Musk）進行潛在的投資和合作談判，預計未來出訪加州時將會見馬斯克和其他科技業代表，但具體日程尚未確定。
我們的看法:
第一、稀土是未來重要資源
第二、蒙古有一定程度的礦產優勢
第三、中美科技戰就是讓蒙古左右為難
第四、大部分國家包括東南亞都不願意選邊站
第五、擁有礦場資源就能發展電動車等新領域，印尼是很好的例子
統一
工商時報 李麗滿 、南韓公州，112年08月05日
統一（1216）集團持有79.32％的南韓熊津食品廠首度對外公開，熊津食品總經理李芷浩4日指出，在統一集團董事長羅智先預見未來十年銷量承載下，擴大斥資7.5億興建規模逾1.5萬坪物流中心，且於上月以3.2億元收購礦泉水水源廠，總計投資逾10億元，其中物流中心第一期已動工，預計2024年3月啟用。
熊津食品自2019年與統一集團合併後，除2020年受新冠疫情影響之外，每年都保持成長約8.5％;目前生產的產品約有250種，計有三個工廠，其中包括咖啡、紅蔘、茶飲等三條生產線，以及四條甜食生產線及一條水生產線等總計十條生產線。
熊津食品目前覆蓋韓國的零售通路高達97％，主要集中在便利店、大型超市和E-commerce電商，並保持每年約8％～10％的增長率，主力銷售以果汁、茶類、紅蔘和碳酸飲料為主，截至2022年底的銷售額約3,000億韓元（約新台幣74億元），相較2019合併當年逾58億元相對不受疫情影響，穩定成長。
李芷浩指出，熊津長期以來提供消費者多樣化的產品、優良的品質和品牌競爭力，是持續增長的主要原因。他強調，今年最大投資案是斥資逾300億韓元（約新台幣7.5億元）興建物流中心，未來配送規模比產量更大，「羅董（羅智先）已為未來十年銷售計畫做好規劃」。
根據規劃，物流中心包括食品製造與配送等業務，占地1.5萬坪，將興建四個樓層的建物，預計明年2月完工、3月啟用，屆時羅智先也會率隊到場揭幕，熊津食品未來三年內，還將進一步對主力產品茶飲生產進行Aseptic（無菌生產設備）新投資。
而海外市場布局，則以符合該國飲食文化及該國沒有的商品，作為重點開發，目前已出口約40多個國家，包含越南、台灣市場，年出口總額約270億韓元（約新台幣6億元），占總銷售額約9％。其中包括越南的Morning Rice和蘆薈汁等產品銷售量極大，也因為越南市場成長極大，李芷浩表示，未來不排除與「統一越南」合作在地生產供貨。
我們的看法:
第一、統一近年積極走向海外
第二、佈局韓國是成功的經驗
第三、利用韓國往東南亞發展
第四、統一已做好未來十年銷售規劃
第五、統一未來市場的成長在東南亞，在亞洲包括東北亞及東南亞
中國電動車
經濟日報 編譯葉亭均，112年08月01日
彭博資訊報導，近來中國大陸企業前仆後繼，爭相投資南韓電池產業，顯然欲以此為打入美國市場的跳板。但如此一來，拜登政府限制大陸參與電動車供應鏈的效果恐怕大打折扣。
報導指出，過去四個月，陸企和韓企已宣布投資約5.1兆韓元（40億美元），將在南韓興建五座新的電池廠。
陸企與韓企正尋求善用韓美所簽訂的自由貿易協定，因為依拜登的通膨削減法（IRA），在南韓生產的電池只要安裝到美製電動車中，就有望獲得美國的稅額抵減。
大陸鋰電池正極材料業者容百科技，上周宣布已獲准在南韓設立一家工廠，未來一年將生產8萬噸三元前驅物，即形成正極的材料。容百科技表示：「在南韓基地生產的產品，符合獲得美國通膨削減法關鍵礦物資格的相關要求，而且出口至歐洲和美國市場時，享有關稅政策的好處。」
陸企主導全球電池與電池材料供應鏈，為LG新能源、三星SDI與SK On南韓三大電動車電池製造商生產正極、負極與前驅物，這三大韓廠則為特斯拉、通用與福斯等國際車廠供應電池。
彭博分析，拜登政府希望減少美國在供應鏈中仰賴陸企，但他們的關係深厚，使得這點難以達成，而眾車廠也在遊說美國政府可以放寬條件，納入一些陸製汽車零件。
拜登政府正在草擬有關來自「受關注外國實體」材料包含程度可放行的相關規定。
美國財政部發言人夏皮特爾說：「我們將繼續評估與回應任何與國際和國內供應鏈相關的國安疑慮。」
韓國電池產業協會的李明逵（音譯）表示：「中國和南韓需要彼此。由於美國通膨削減法，韓國電池製造商認為從中國進口正極與前驅物等電池材料是有風險的。如果這些原料是在南韓境內生產，那代表在國內擁有較穩定的供應鏈。」
除了容百科技外，SK On 3月已宣布與一家陸企設立合資公司興建前驅物工廠；浙江華友鈷業今年稍早也同意與樂金集團一家化學子公司與Posco Future M成立合資公司。浦項控股公司6月時宣布與大陸中偉新材料公司設立一座鎳冶煉廠。
我們的看法:
第一、中國電動車產業發展迅速
第二、積極往上游電池整合
第三、中韓合資可以避免美國制裁
第四、跨國投資是未來佈局很重要的關鍵
第五、南韓電池業者也需要中國的策略夥伴
家族辦公室
經濟日報／ 編譯 季晶晶，112年07月31日
彭博資訊報導，當前各國政府都在努力吸引家族理財辦公室進駐，尤其是來自亞洲的家族辦公室。提供居留權、奢華生活和低稅率都只是基本必備條件，真正決定勝敗的戰場在於：當地是否有訓練有素的工作人員，可以幫助超級富豪管理生活和財富。不過這一行的用人標準不是很傳統，最重要的是守口如瓶，中文流利可能是優勢，可能還必須擅長調解家族內部的紛爭。
亞洲家族理財辦公室的崛起，與該區的發展日趨成熟密切相關。亞洲許多家族理財辦公室通常由家族成員管理，但現在愈來愈多家族尋求專人負責，並有計畫的將這些財富轉移給後代，就像過去幾十年歐美一些歷史久遠的富裕家族一樣。
滙豐控股預測，到2025年，除日本以外亞洲地區的金融財富可能超過美國，該數字在2021年接近140兆美元。萊坊（Knight
Frank）預測，三年內，亞洲富人數量將超過歐洲。
家族理財辦公室的需求因此激增：去年Campden Research的報告指出，在受訪的家族辦公室中，80%在2000年之後成立。全球家族辦公室產業在2019年管理近6兆美元的資產，而這個數字還在增加。
倫敦Deloitte Private全球洞察主管谷琪指出，亞洲的家族理財辦公室在全球占比僅五分之一，卻是世上成長最快的市場。看準相關商機，香港推出一系列與稅收和居留權相關的激勵措施，部分目的是吸引想在中國大陸投資的家族，杜拜則為富裕家庭開設了專門的中心。新加坡很早就參與其中，提供稅收減免和其他優惠措施。據新加坡金融管理局估計，到2022年底，新加坡擁有約1,100個家族理財辦公室，遠高於2020的400個。
這些新公司都需要員工。接受KPMG和Agreus調查的家族理財辦公室，約40%計劃今年招聘員工。
我們的看法:
第一、全球家族辦公室快速崛起
第二、亞洲成長最快
第三、新加坡是亞洲的重心
第四、台灣的富豪積極將資金移往新加坡及海外
第五、家族辦公室未來會逐漸取代傳統的私人銀行業務
AI專利
自由財經／記者林菁樺，112年08月02日
經濟部智慧局公布今年上半年智慧財產權趨勢統計，AI（人工智慧）可說是異軍突起，被視為AI相關概念股的聯發科、英業達、緯創等均擠進上半年本國發明專利申請前十大法人，又以聯發科成長一一四％、申請三二一件表現相對突出。
智慧局統計，上半年我國受理三種專利申請，合計達三萬四六一一件，較上年同期略減○．四％，其中發明專利兩萬四二五六件，微減○．二％。
上半年本國發明專利申請前十大法人中，可發現AI火熱的蹤跡，包括聯發科上半年申請件數首度突破三百件、排名第二，英業達一三二件、排在第七，緯創以七十七件、排名第十。智慧局官員表示，AI領域應用範圍相當廣，雖無法透露產業申請方向，但從統計數量確實可推斷業界有加深布局趨勢。
台積1171件仍居榜首
榜首不意外，再次由晶圓代工龍頭台積電奪得；智慧局統計，台積電光上半年度就申請一一七一件，且是連三年「上半年度」就突破千件，第七度在上半年度高掛本國法人第一。
外國法人專利申請前十大，首次由韓國三星電子以四三○件居首；應用材料、高通分居二、三名，申請件數雖各有三四一與三一六件，但較去年同期都衰退二十二％。
官員分析，全球半導體、電子產業景氣有雜音，會影響專利申請量，但目前僅是上半年度，應材等國際大廠可能主張優先權，先在海外布局，再來台灣申請，加上AI領域競爭激烈，研發自然不會降低，有可能力道擺在下半年，申請量自然就會上升。
我們的看法:
第一、台灣的AI專利大幅成長
第二、從專利申請可以看得出來一些趨勢
第三、英業達及緯創均積極的切入
第四、說明傳統電子業者也在往AI轉移
第五、未來AI的專利值得重視
鴻海電動車
經濟日報 記者 蕭君暉，112 年07月25日
外電報導，鴻海啟動美國俄亥俄州電動車工廠產能建置，預計年產能達35萬輛，並已向當地政府提出申請。這是鴻海俄州廠首度提出建置產能計畫，透露鴻海可能在新客戶與新訂單大有斬獲，因而大舉擴產以因應需求，可望在2024年大量出貨，衝刺營運。
鴻海目前在美國、泰國、印尼與沙烏地阿拉伯等地，皆有電動車相關生產計畫，先前已揭露明確產能目標的是在泰國攜手泰國國家能源集團（PTT）設立的工廠，目標2024年量產，初始年產能5萬輛，並逐步提高到15萬輛，若美國俄州廠年產能達35萬輛，將是鴻海電動車最大生產基地，地位堪比大陸生產iPhone的重鎮鄭州廠。
美國地方電視台WFMJ於22日報導，鴻海集團旗下Foxconn EV System LLC向俄亥俄州環境保護局（Ohio EPA）申請許可，在俄州的Lordstown廠區裝設空汙防治設備。根據相關申請內容，鴻海有意提高俄州廠區電動車年產量至35萬輛，除了電動車外，鴻海也規劃在該廠區生產各種車款。
報導指出，鴻海集團預計在俄州廠區裝設表面電著塗裝（e-coat）生產線系統，以及初步的表面塗底漆產線；鴻海也規劃廢氣處理設備（thermal oxidizer）以控制排放。
俄州環保局已審視鴻海集團提出的相關申請文件，依規定公告後30天內，也將提交舉行公聽會的相關文件。
報導引述美國汽車線上（AutoLine）分析師John McElroy的話指出，從鴻海提出的工廠內部設備擴張計畫來看，顯示鴻海一定是有信心，不論是之前已經宣布的客戶新創電動車廠Fisker，還是有其他客戶，預期鴻海能夠確保足夠的車輛生產，來填補其工廠的產能。
針對鴻海與傳統車廠的合作，鴻海董事長劉揚偉之前表示，2022年開始就已展開，除了攜手全球第四大車廠Stellantis（STLA）設立兩個合資公司，提供智慧座艙與MCU產品，也有提供電動車領導廠商、國際傳統車廠及新創業者零組件的相關業務。
面對電動車愈來愈激烈的價格競爭，劉揚偉認為，近期由全球電動車龍頭業者發動的降價風潮，將加劇價格競爭，這對鴻海提出的委託設計製造服務（CDMS）非常有利，也是觸發傳統大型車廠將整車製造外包的重要觸發點，鴻海可望從中受惠。
他強調，過去大部分車廠是自己製造，自己行銷，採取一條龍的做法，這在過去可行，但是面對全球電動車龍頭不斷降價，帶給傳統車廠的壓力持續升高，將導致電動車的委外製造在2025年之前一定會發生，鴻海樂觀看待。
我們的看法:
第一、鴻海看好電動車代工市場
第二、美國是重要生產基地
第三、全球電動車大降價造成產業洗牌
第四、傳統汽車業者為了降低成本，所以鴻海提供的代工服務有一定的競爭力
第五、這是鴻海近年最大的賭注
進口啤酒
經濟日報 記者鍾泓良，112 年07月30日
台灣進口酒日益增加，2022進口值達377億元，其中有近四成是威士忌，進口值為168億元，進口值為各酒產品第一名，年增8.5%。若以進口數量計算，台灣有75.8%的進口酒為啤酒，其中一半以上製造產地來自中國大陸。
台灣有近九成威士忌來自英國，2022年進口值年增8.5%對進口值成長貢獻3.8個百分點。據「蘇格蘭威士忌協會」（Scotch Whisky Association）2022年出口報告，台灣是全世界第四大蘇格蘭威士忌進口國，僅次於美國、法國及新加坡，去年進口值達3.1億美元（約新台幣98.9億元）。
造就台灣成為威士忌龐大市場的主因為台灣獨特的菸酒稅計算。威士忌歸類為「蒸餾酒類」，每公升按酒精成分每度徵收新台幣2.5元，若以700毫升、酒精濃度45.1%的威士忌計算，一瓶稅金也僅不到80元，遠低於鄰國酒稅，成為國人進口烈酒首選。
進口值最高的第二種酒產品為葡萄酒，2022年進口值為83億元，年增12.0%，並有一半以上來自法國。
若按進口量計算，台灣最大進口酒種為啤酒，2022年進口247百萬公升，占總進口酒量326百萬公升的75.8%。其中，有一半來自大陸釀酒廠，並以蟬聯第四年為台灣啤酒進口來源第一名；其次為25.3%來自荷蘭。
而第二大進口酒種為葡萄酒，進口24百萬公升，年增4.6%，以法國為主要進口來源；第三則是威士忌進口23百萬公升，以英國逾九成為主要進口來源國。
我們的看法:
第一、台灣酒類銷量驚人
第二、特別是威士忌已經占到全世界第四名
第三、啤酒進口商來自中國大陸
第四、中國大陸對台灣的經濟也有一定程度的影響力
第五、未來台灣的威士忌有可能衝到前三名
百德
工商時報 沈美幸，112 年08月05日
航太產業景氣逐漸復甦，專攻歐美市場的百德（4563）來自歐洲航太零件業採購設備訂單回升，第二季及上半年獲利雙雙傳捷報，第二季EPS回升至0.84元、上半年EPS攀升為1.23元，雙雙改寫同期第三高。百德目前訂單能見度看到明年第一季，逆風計畫前進大陸設廠。
百德董事會承認上半年財報，第二季營收6.6億元、毛利率從去年同期22.52％增至29.01％，營業利益0.65億元、本期淨利0.46億元，EPS從去年同期0.55元增至0.84元。上半年營收從去年同期12.63億元略減為12.21億元、但毛利率從去年同期24.06％增至29.68％，營業利益1.25億元、本期淨利0.68億元，EPS由去年同期1.15元增至1.23元。
百德表示，全球景氣不好，半導體產業下半年景氣仍無好轉、航太產業需求卻逐漸復甦，百德目前接單以歐洲為主，主要來自英國勞斯萊斯等航太相關零件廠訂單，訂單能見度看到明年第一季。也瞄準風力發電等綠能產業，著手開發風力發電設備新機型，預計年底前完工，明年送驗，交客戶進行測試。
百德指出，百德之前接獲美國半導體設備業者20台五軸銑床加放電加工中心的訂單，每台單價1百萬美元，去年先交機4台，剩餘16台，預計年底前悉數交貨，預估今年可挹注營收約5億元，有助於今年業績年成長至少10％。
百德董事長謝瑞木表示，看好大陸五軸機需求與日俱增，規劃赴大陸投資設廠，為此與大股東業強合資設立新公司，資本額新台幣1億元，百德持股4成，初期先向大股東業強（6124）承租廣東中山廠房，預計2024年底投產，組裝中低階工具機，主要供貨給大陸模具及汽車零組件業者，未來等中美貿易談判趨於和緩，可在大陸設廠生產五軸機。
我們的看法:
第一、百德是傳統工具機製造廠商
第二、主要的核心客戶來自於航太產業
第三、過去經營業績不好，但去年開始反彈
第四、一百萬美元一台的工具機是真正的高端產品
第五、百德選擇赴大陸投資，反趨勢而行，令人刮目相看
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