理事長的話：美晶片,蘋果,軟銀/保全,AI資金,天舞,黑石,內蒙,長鑫,陸造船業,輝達顯卡,AI算力,寒武紀,SK海力士,熊本,三星/SK海力士,台積電德州,鴻海,伊藤忠,資安,經濟成長率
美晶片
資料來源：取自工商時報 鍾志恆，115年10月16日
美國總統川普當地時間14日在亞利桑那州布爾海德市，出席共和黨期中選舉造勢活動時，大打晶片業投資政績牌，強調台積電擴大投資美國是他的功勞，且透露才與台積電董事長魏哲家通話，稱美國將取得全球50％晶片產能。
川普在約100分鐘演說中，細數重返白宮的政績，最引以為傲的是促成台積電赴鳳凰城北部擴大投資。
據鳳凰城無線電台KTAR NEWS報導，川普向民眾說：「我是把這家偉大的台灣公司台積電找進來的人，投資總額達2,650億美元，你們將擁有全球規模最大的半導體製造設施。」他說，台積電幾乎掌握全球100％晶片製造能力，而美國目前在全球晶片產能的占比為零，隨著台積電擴大投資，美國將在短時間內掌握全球50％晶片產能。
台積電原規劃在亞利桑那州興建三座晶圓廠，去年3月宣布再投資至少1,000億美元，計畫再興建三座晶圓廠、二座先進封裝廠及一座研發中心。魏哲家今年7月宣布再加碼1,000億美元，預計再興建四座晶圓廠及先進封裝設施，在美投資計畫總額達2,650億美元。川普稱，光是台積電的相關建廠工程，已經僱用逾6,000人。
川普也提到美國晶片製造商GlobalFoundries將擴大投資。這是日本在關稅談判中，承諾對美投資5,500億美元的一部分，該業者14日表示，將在紐約州興建二座新晶圓廠，投資金額達210億美元，資金將由日美投資計畫提供，首筆約100億美元用於加快建造一座300毫米晶圓廠，預計2029年開始投產。
我們的看法:
第一、川普在造勢場合上指台積電赴美投資屬自身政績，且美國將在短時間內掌握全球50%的晶片產能
第二、特別強調台積電在亞利桑那州的2650億美元投資案是他所爭取
第三、他相信短時間內美國「將會掌握全球50%的晶片產能」
第四、川普稱，光是台積電的相關建廠工程，已經僱用逾6,000人
第五、川普也提到美國晶片製造商GlobalFoundries將擴大投資
蘋果
資料來源：取自經濟日報 編譯劉忠勇，115年10月18日
蘋果（Apple）第一款折疊手機iPhone Duo 16日開放預購，短短幾分鐘，在美國的預估出貨時間就從10月23日延至明年1月底。蘋果表示，iPhone Duo預購買氣「熱烈得驚人」。
蘋果在新聞稿中說：「我們第一款折疊iPhone（iPhone Duo）預購買氣熱烈得驚人。我們正全力加快交貨，讓顧客盡早拿到這款劃時代新品，並持續接受網路訂單。」
蘋果說：「我們的團隊期待在全球Apple直營店迎接顧客，讓大家親自體驗iPhone Duo，以及完整的精彩iPhone產品陣容。」
很多顧客16日上午一開啟蘋果網路商店，就發現交貨時間已排到11月。短短幾分鐘內，預估交貨時間先延至12月，隨後更延後至明年1月底。兩種顏色、從256GB到2TB的所有儲存容量版本，都出現交貨延誤。
iPhone Duo是蘋果新任執行長特納斯（John Ternus）上任後，首批重要新品。他9月接掌蘋果後，同時密集發表新品，包括智慧家庭中樞HomeView及AirPods 5。彭博先前報導，蘋果本月還將推出觸控螢幕MacBook Pro及其他裝置。
彭博行業研究分析師在報告中指出，iPhone Duo在蘋果2027會計年度的銷量和營收，可能超過原先預估的1,400萬支及280億美元。他們說，若蘋果能說服現有Pro及Pro Max用戶改買入門款折疊機，那消費者的購買手機價將分別提高82%及67%。
iPhone Duo於16日晚間8時在大陸開啟預售後也是秒殺，預售不到半小時，官網郵寄訂單的發貨時間同樣也是排到明年1月下旬。
我們的看法:
第一、iPhone Duo 16日開放預購，短短幾分鐘，在美國的預估出貨時間就從10月23日延至明年1月底
第二、iPhone Duo是蘋果新任執行長特納斯上任後，首批重要新品
第三、同時密集發表新品，包括智慧家庭中樞HomeView及AirPods 5
第四、iPhone Duo在蘋果2027會計年度的銷量和營收，可能超過原先預估的1,400萬支及280億美元
第五、iPhone Duo於16日晚間8時在大陸開啟預售後也是秒殺
軟銀/保全
資料來源：取自聯合報／ 編譯劉忠勇，115年10月18日
軟銀集團（SoftBank Group）據傳正洽談收購全球最大民營保全業者Allied
Universal，含債務的交易價值可能接近300億美元，讓孫正義有機會將AI機器人導入保全及資料中心服務。
不過，協商尚在初步階段，機器人取代部分保全人力的技術尚未成熟，軟銀舉債成本上升，也讓這筆潛在收購案更到投資人嚴格檢視。
彭博和金融時報引述知情人士報導，Allied股權估值最高可能達180億美元，加上約120億美元的貸款與債券，總交易價值可能接近300億美元。
Allied旗下擁有英國保全公司G4S，業務遍及逾100個國家，員工近77萬人，提供企業和活動保全、資料中心保全，以及清潔、維護等設施服務，也承接紐約地鐵保全業務。
知情人士說，孫正義認為保全業是驗證旗下機器人技術的理想場所。例如，以一批機器人取代演唱會等單次活動的部分保全人力，可能具有經濟效益。
知情人士向彭博透露，若收購Allied，軟銀希望最終以機器人負責部分保全工作；另一位人士則說，概念雖類似「機器戰警」，技術卻還未到位，人型機器人投入保全可能還需要更長時間。
我們的看法:
第一、軟銀集團據傳正洽談收購全球最大民營保全業者Allied Universal
第二、協商尚在初步階段，機器人取代部分保全人力的技術尚未成熟，軟銀舉債成本上升
第三、Allied股權估值最高可能達180億美元，加上約120億美元的貸款與債券
第四、Allied旗下擁有英國保全公司G4S，業務遍及逾100個國家，員工近77萬人
第五、孫正義認為保全業是驗證旗下機器人技術的理想場所
AI資金
資料來源：取自聯合報／ 編譯劉忠勇，115年10月24日
輝達執行長黃仁勳廿二日受訪時表示，記憶體晶片供應直到二○二九年都不太可能出現供過於求，但他也坦言，資金短缺正成為業者面臨的一大挑戰。這番談話凸顯人工智慧（ＡＩ）產業需求強勁與資金吃緊並存的矛盾，也觸動市場敏感神經。
近來全球晶片股在獲利了結賣壓，與逢低承接買盤之間擺盪，最新利多為黃仁勳仍對ＡＩ發展後市表達信心。
他廿二日在柏林ＧＴＣ大會期間接受ＣＮＢＣ訪問時表示，記憶體在二○二九年前都不太可能供應過剩，「關於記憶體很棒的一件事就是，你的用量總是能夠更多」。
黃仁勳也說，「如果你看基本面，新雲端（服務）的需求爆表」，這些業者的能力「超凡」，但「中間缺少的是助燃成長的營運資金。因為這麼多產業的全面ＡＩ需求實在太高，出現資金稀缺」。
黃仁勳強調需求，投資人卻可能更在意他承認的「資金稀缺」，情緒依然緊張。不過，最近ＡＩ融資環境更為緊縮，可能導致資料中心延後建設，晶片、設備和網通採購也會跟著延後，尤其，Meta上季自由現金流轉負，特斯拉也下修全年資本支出至約兩百億美元，都形同坦承籌資遭遇困難。
此外，OpenAI據傳已因最新一輪籌資活動熱絡度降低，調降估值目標，ＳＫ海力士也已暫時擱置旗下儲存裝置事業Solidigm（思得）在美國首次公開發行股票（ＩＰＯ）的計畫，成為ＡＩ與晶片業籌資難關增加的最新例證。
英國金融時報（ＦＴ）和彭博資訊報導，OpenAI希望明年上市前募資三百億美元，但需求比以往弱，已調降籌資後的估值目標，從一點四兆美元降至一點二五兆美元，仍比OpenAI目前的八五二○億美元估值，高出近五成。
由於市場擔憂舉債驅動的ＡＩ基礎建設熱潮難以持續，且部分投資人先前幾輪投入太多，如今已經有倦意，或出現「消化不良」，寧可先觀察Anthropic的首次公開發行ＩＰＯ定價，再決定是否投資OpenAI。
此外，ＳＫ海力士廿三日也表示，已擱置ＮＡＮＤ快閃記憶體子公司思得在美掛牌的計畫，「雖然ＩＰＯ預料將減輕投資負擔、擴大股東報酬的能力，但在審視市況與股價趨勢後，已暫停評估」。
我們的看法:
第一、黃仁勳受訪時表示，記憶體晶片供應直到2029年都不太可能出現供過於求
第二、關於記憶體很棒的一件事就是，你的用量總是能夠更多
第三、如果你看基本面，新雲端的需求爆表，這些業者的能力「超凡」，但中間缺少的是助燃成長的營運資金
第四、黃仁勳強調需求，投資人卻可能更在意他承認的「資金稀缺」，情緒依然緊張
第五、Meta上季自由現金流轉負，特斯拉也下修全年資本支出至約兩百億美元，都形同坦承籌資遭遇困難
天舞
資料來源：取自經濟日報 編譯劉忠勇，115年10月24日
Semafor引述知情人士報導，馬斯克已斥資約10億美元，入股擁有CNN、CBS等事業的天舞（Skydance）。
馬斯克約10億美元的投資，和Skydance其他投資人的股權投資大約同時敲定，參與者包括董事賈伯斯遺孀羅琳．賈伯斯。
由大衛艾里森（David Ellison）領軍的Skydance，本月稍以1,100億美元完成收購華納兄弟探索，將CNN、HBO等業務納入旗下。但交易完成後，市場擔心該公司近870億美元的總負債，股價持續下跌。Skydance承諾，未來三年將削減60億美元成本。
媒體大亨馬龍（John Malone）本周已經預測，馬斯克可能投資Skydance。他在紐約一場會議上，提到大衛父親、甲骨文共同創辦人賴瑞艾里森和馬斯克的交情。
馬龍說，馬斯克收購推特時，賴瑞曾提供資金；賴瑞投入Skydance的部分資金，則來自特斯拉股票。不過，馬龍當時估計的投資規模為80億至100億美元，高於如今據報的10億美元。
這項投資的影響也不只在財務。馬斯克和川普關係密切，對言論自由和媒體角色也有鮮明立場。Skydance旗下CNN和CBS已面臨政治影響的疑慮，大衛艾里森則說，兩家新聞機構將維持編輯獨立。
我們的看法:
第一、馬斯克已斥資約10億美元，入股擁有CNN、CBS等事業的天舞
第二、馬斯克約10億美元的投資，和Skydance其他投資人的股權投資大約同時敲定
第三、由大衛艾里森領軍的Skydance，本月稍以1,100億美元完成收購華納兄弟探索
第四、馬龍說，馬斯克收購推特時，賴瑞曾提供資金；賴瑞投入Skydance的部分資金，則來自特斯拉股票
第五、馬斯克和川普關係密切，對言論自由和媒體角色也有鮮明立場
黑石
資料來源：取自中國時報 蔡宗穎，115年10月24日
黑石執行長蘇世民回憶2015年在大陸偶遇阿里巴巴創辦人馬雲時，馬雲對他談到AI議題，雖然起初完全聽不懂，但他也被馬雲「AI會改變世界」的說法說服，最終改變黑石投資方向，大舉押注AI。如今管理高達1.3兆美元資產的黑石，轄下所有事業都投入AI，且他有信心，科技發展對早期投資者都是有利的，現在AI也還在起步階段。
蘇世民接受外媒專訪時提到，10多年前在大陸巴士上碰巧遇到馬雲，而接著馬雲主動對他提起AI的議題，蘇世民說，當時他完全不知道馬雲在說什麼，而馬雲向他解釋，AI將成為影響最深遠的技術變革，會改變世界。
2015年的那次偶遇，也重塑了黑石這家管理資產規模達1.3兆美元的另類投資公司，目前其轄下所有事業都投資AI領域。黑石不僅管理價值高達2000億美元的資料中心事業，也正與Google合作打造雲端運算業務，持有OpenAI等AI公司的股份，並以博通和輝達的晶片為抵押提供貸款。此外，黑石也投入資金於發電廠和資料中心冷卻設備領域。
除此之外，黑石也將AI技術引用在其控制的數百家實體企業中，同時AI也正逐步重塑黑石集團本身的營運，如今，AI模型已應用於擬議投資的評估中。
然而另一方面，如今黑石已身為美國最大的資料中心出租者，隨著人們對失業和失控AI帶來的風險日益感到不安之際，也被推入敏感政治漩渦。公眾對龐大且耗電的數據中心的強烈反對，已導致黑石的一些計畫遭到擱置。
同時，近期市場趨勢顯示，一些大型投資者擔心，資本支出的繁榮可能會轉為蕭條。機構投資人也擔憂，愈來愈多資金都投入單一主導市場領域，曝險也正在飆升。
不過蘇世民認為，科技發展對早期投資者都是有利的。他舉例，1882年愛迪生發明電燈泡，為了讓它發揮作用，基本上需要先建造一個電網，這個過程耗時約40年。在這期間，沒人知道收音機、電視，也沒人想到過電網建設會是什麼樣子。「我們現在還處於起步階段。」
我們的看法:
第一、管理高達1.3兆美元資產的黑石，轄下所有事業都投入AI，認為科技發展對早期投資者都是有利的
第二、黑石不僅管理價值高達2000億美元的資料中心事業，也正與Google合作打造雲端運算業務
第三、黑石也將AI技術引用在其控制的數百家實體企業中，同時AI也正逐步重塑黑石集團本身的營運
第四、一些大型投資者擔心，資本支出的繁榮可能會轉為蕭條
第五、機構投資人也擔憂，愈來愈多資金都投入單一主導市場領域，曝險也正在飆升
內蒙
資料來源：取自聯合報／ 記者廖士鋒，115年10月18日
在ＡＩ浪潮與強權科技戰博弈的背景下，中共總書記習近平十六日赴內蒙古烏蘭察布，考察算力設施，他強調實施「東數西算」工程、構建大陸全國一體化算力網，是中共黨中央一項重要部署。要確保已建成項目高效運行，並如期完成後續項目建設。要積極延伸產業鏈，不斷把算力優勢轉化為發展優勢。
新華社報導，習近平十六日前往察哈爾高新技術開發區，在了解內蒙古推進「東數西算」工程樞紐節點建設和綠色算力產業發展等情況。他指出，實施「東數西算」工程、構建全國一體化算力網，是黨中央一項重要部署。要加強科學規畫、要素支撐、安全保障，確保已建成項目高效運行，並如期完成後續項目建設。要積極延伸產業鏈，推動數位經濟與實體經濟深度融合，不斷把算力優勢轉化為發展優勢。
習近平強調，算力網是大陸國家規畫建設的「六張網」之一，算力產業正處在加速發展階段，前景廣闊。希望大家認真落實高效、綠色、安全的要求，注重「算電協同」、「算水協同」，搞好算力中心項目建設和運營，積極推動綠色算力產業發展，為推進數位中國建設、促進新質生產力發展多作貢獻。
「東數西算」是大陸二○二二年啟動的政策，旨在通過建造數據中心、雲計算、大數據一體化的新型算力網絡體系，將東部算力需求引導到西部，優化數據中心建設布局，也就是讓西部的算力資源支撐東部數據的運算。大陸已在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動建設「國家算力樞紐節點」，並規畫十個「國家數據中心集群」。內蒙古有太陽能與風力資源優勢，使其角色吃重。
此外，大陸總理李強十六日主持國務院常務會議，聽取「人工智慧+」行動進展情況彙報，並討論其他法律草案。會議指出，人工智慧是影響未來發展的關鍵變數，要從大陸產業體系完備、應用場景豐富、工程化能力強等實際出發，注重以落地應用牽引技術創新，不斷深化拓展「人工智慧+」行動。
我們的看法:
第一、實施「東數西算」工程、構建大陸全國一體化算力網，是中共黨中央一項重要部署
第二、習近平強調，算力網是大陸國家規畫建設的「六張網」之一，算力產業正處在加速發展階段
第三、東數西算旨在通過建造數據中心、雲計算、大數據一體化的新型算力網絡體系，將東部算力引導到西部
第四、已在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動建設「國家算力樞紐節點」
第五、人工智慧是影響未來發展的關鍵變數，要從大陸產業體系完備、應用場景豐富、工程化能力強等實際出發
長鑫
資料來源：取自工商時報 高陸，115年10月23日
DRAM下一代架構路線之爭升溫，大陸DRAM大廠長鑫存儲押注4F2，試圖在設備受限下另闢製程突破口；不過美光科技則表態繞過這條路，堅守6F2並全力轉攻3D DRAM。大陸專家22日分析，長鑫4F2能否從技術突破走向工業級量產，還得闖過良率、成本與客戶認證三道關卡，觀察空間仍大。
長鑫本月稍早宣布4F2DRAM架構取得關鍵進展，並計畫今年底前推出結合4F2與混合鍵合技術的伺服器專用DDR5 RDIMM記憶體產品。4F2透過改變存儲單元結構，力求在相同面積容納更多單元。在大陸廠商無法取得EUV極紫外微影設備、平面微縮受限的情況下，這被視為長鑫尋求密度突破的選項。
不過美光總裁暨首席技術與產品長德波爾（Scott DeBoer）當地時間21日表示，公司研究4F2已逾20年，認為這條路線缺乏可行的微縮空間，「沿著這方向沒有實際收益，因此不會導入」。
他指出，DRAM密度不只取決於單元架構，電容間距、電容尺寸及製程改良才是關鍵；在既定電容條件下，4F2未必比6F2更具優勢。美光認為，4F2涉及更複雜的元件與製程，設備投入和良率爬坡成本都可能抵銷密度效益，因此將資源轉向3D DRAM、晶圓鍵合及垂直堆疊。
陸媒分析，長鑫與美光的分歧是反映兩種不同條件下的技術取捨，美光可依靠既有6F2製程持續微縮，長鑫則試圖透過架構變革尋找突破口。不過，三星與SK海力士也同時在研究4F2，這項技術仍處於競逐階段。
值得注意的是，長鑫公布上述消息後股價仍一路走跌，從9日的人民幣（下同）51元跌至22日收盤的39.70元，累計下跌約22.2％，不僅跌破40元更創7月底掛牌以來新低，總市值也較8月約4.13兆元的高點降至約2.74兆元，縮水近1.4兆元。
海外多個金融機構分析師此前提醒，市場可能高估長鑫短期追趕先進DRAM及高頻寬記憶體（HBM）領先廠商的能力。大陸專家也指出，技術發表與工業級量產之間仍有良率、成本和客戶認證等關卡；年底推出的DDR5 RDIMM能否穩定量產，才是檢驗4F2路線的關鍵。
我們的看法:
第一、DRAM下一代架構路線之爭升溫，大陸DRAM大廠長鑫存儲押注4F2
第二、長鑫4F2DRAM架構取得關鍵進展，計畫年底前推出結合4F2與混合鍵合技術的伺服器專用DDR5 RDIMM
第三、DRAM密度不只取決於單元架構，電容間距、電容尺寸及製程改良才是關鍵
第四、美光認為，4F2涉及更複雜的元件與製程，因此將資源轉向3D DRAM、晶圓鍵合及垂直堆疊
第五、長鑫與美光的分歧是反映兩種不同條件下的技術取捨
陸造船業
資料來源：取自經濟日報 記者賴錦宏，115年10月25日
大陸工信部發布的三大造船指標中，今年前三季大陸新接訂單163.2%的年增率格外亮眼。有陸企負責人表示，現在基本上可以做到每個月交付一艘貨艙容量17萬立方公尺的LNG（液化天然氣）運輸船，訂單最晚交期排到2031年。
大陸工信部近日發布前三季全國船舶工業統計顯示，大陸造船完工量、新接訂單量、在手訂單量三大指標持續領先全球。
數據顯示，2026年前三季，中國大陸造船完工量5,805萬載重噸，年增50.7%；新接訂單量1億7,529萬載重噸，年增163.2%；截至9月底，在手訂單量3億9,913萬載重噸，年增64.8%。前三季大陸造船完工量、新接訂單量、在手訂單量分別占全球63.6%、81.8%及72.4%。
中國船舶工業協會副會長李彥慶表示，前三季新接訂單量、完工量和在手訂單量都是大幅度增長，交付速度非常快，有許多船型都是提前一個月、兩個月交付，體現製造業的規模優勢。
三大造船指標中，今年前三季新接訂單163.2%的年增率格外亮眼。中船集團滬東中華造船廠，中國大陸自主研發的第五代「長恆系列」17.4萬立方公尺液化天然氣運輸船持續獲得大批訂單。
中船集團滬東中華總經理助理、行銷部部長王佳穎表示，現在該公司基本上可以做到每個月交付一艘17萬立方公尺LNG運輸船，訂單最晚的交期已經排到2031年。該公司已經承接27.1萬立方公尺的全球最大LNG運輸船，有24艘在手訂單，今年首船已經開工，預計從2028年初開始陸續交付。
除了液化天然氣運輸船，主流商船訂單同樣火熱。前三季，大陸承接了144艘超大型原油運輸船訂單，占全球市場85.5%；萬櫃級以上貨櫃船新接94艘，占全球市場82.7%；伴隨大陸國內汽車出口蓬勃發展，汽車運輸船訂單爆發，新接71艘，占全球市場97.2%，訂單量年增766%。
我們的看法:
第一、工信部發布的三大造船指標中，今年前三季大陸新接訂單163.2%的年增率格外亮眼
第二、大陸造船完工量、新接訂單量、在手訂單量三大指標持續領先全球
第三、2026年前三季，中國大陸造船完工量5,805萬載重噸，年增50.7%
第四、中國大陸自主研發的第五代「長恆系列」17.4萬立方公尺液化天然氣運輸船持續獲得大批訂單
第五、承接144艘超大型原油運輸船訂單，占全球市場85.5%；萬櫃級以上貨櫃船新接94艘，占全球市場82.7%
輝達顯卡
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，115年10月25日
輝達消費級顯示卡部分型號的停產傳聞，正攪動大陸深圳華強北電腦零配件市場。RTX 50系列高端消費級顯卡價格持續跳漲，通路報價「一日一價」，RTX 5090通路報價已飆升至人民幣6萬元（約新台幣29萬元）。
華強北是全球最大的電子與硬體現貨批發市場。21世紀經濟報導，自9月起，深圳電腦零組件外貿數據明顯走高，華強北顯卡板塊率先異動，RTX50系列高階消費級顯卡價格持續跳漲，以高階消費級RTX 50系列為例，RTX 5090官方初始零售價約人民幣1.5萬元到1.6萬元，目前通路報價已飆升至人民幣5.5萬元到6萬元，漲幅高達2.4至3倍之多；RTX 5080初始售價約人民幣8,000元，現已漲至人民幣1.7萬元。
在華強北從業16年的金碩利電腦經理熊容容說：「半個月前RTX 5080通路價約人民幣1.2萬元，短期就上漲了人民幣4,000元到5,000元；RTX 5090先前約人民幣3萬元，現在直接攀升到人民幣5萬元級別。」
流通量最大的走貨主力機種同樣漲幅顯著。根據熊容容介紹，RTX 5060先前價格約人民幣2,300元，現已上漲至3,600元以上。市場傳聞RTX 5090停產不再供貨，RTX 5080承接其需求缺口，價格快速拉升。她表示：「RTX 5080在9月初拿貨價約人民幣1.1萬元，目前通路報價已經到人民幣1.6萬元了。」
與顯示卡的劇烈波動相比，其他品類走勢分化明顯：硬碟、CPU價格整體平穩，波動很小；記憶體自9月至10月價格反而小幅下行。
為何此輪顯示卡價格暴漲，多位商家表示，根源在於晶片產能的重新分配。華強電子世界恆耀電腦工作人員分析，「漲價的核心原因在於輝達晶片產能優先向AI算力卡生產傾斜，消費級顯示卡晶片產能被壓縮，供給不足支撐價格持續走高。」。
需要注意的是，市場流傳的「RTX 5090停產」目前仍屬傳聞，輝達方面已公開否認停產、確認持續出貨，但承認供應鏈產能受限。這正是「傳聞未坐實、價格先起飛」的預期邏輯。
我們的看法:
第一、輝達消費級顯示卡部分型號的停產傳聞，正攪動大陸深圳華強北電腦零配件市場
第二、RTX 5090官方初始零售價約人民幣1.5萬元到1.6萬元，目前通路報價已飆升至5.5萬元到6萬元
第三、半個月前RTX 5080通路價約人民幣1.2萬元，短期就上漲了人民幣4,000元到5,000元
第四、為何此輪顯示卡價格暴漲，多位商家表示，根源在於晶片產能的重新分配
第五、市場流傳的「RTX 5090停產」目前仍屬傳聞，輝達方面已公開否認停產、確認持續出貨
AI算力
資料來源：取自工商時報 蘇崇愷，115年10月25日
美國智庫「進步研究院」（Institute for Progress，IFP）日前預估，中國各類實體可取得的AI算力將在2027年倍增，可用算力將從約460萬個H100等效運算單位，增至2027年的880萬個。IFP估計，透過遠端存取、走私及合法進口取得的美國AI晶片，將提供中國2027年可取得算力的約46％，顯示中國AI發展仍仰賴美國晶片供應。
綜合外媒報導，H100等效運算單位是以輝達的資料中心GPU為基準，衡量不同來源的算力。
IFP日前發表報告指出，到2027年底，中國透過遠端存取取得的算力將達280萬個H100等效運算單位，高於2026年底的約100萬個。這些資料中心高度集中在東南亞，約占總數的75％。
IFP指出，美國的AI模型訓練算力約為中國的16倍，但中國領先模型與美國領先模型之間的差距僅約6.5個月。IFP認為，「蒸餾」是中國縮小差距的重要原因之一。
針對美方先前指控中國開發者進行「具侵略性且惡意」的AI「蒸餾」，中國曾駁斥相關指控毫無根據。IFP呼籲美國政府收緊對海外雲端運算資源存取、走私晶片及合法晶片出口的管制。
另一機構Institute for AI Policy and Strategy近日公布的報告則指出，遭禁止採購美國設計硬體的外國實體，仍可合法租用以美國設計晶片提供的算力。該機構呼籲美國商務部工業暨安全局（BIS）限制中國取得足以訓練先進AI模型，或大規模運作這類模型的雲端算力，並建議加強對客戶身分及所有權的查核。
美國政府1月調整相關政策，允許針對輝達H200、超微（AMD）MI325X及類似處理器的出口申請進行個別審查，但須符合安全條件。
針對美國科技圍堵，中國科技巨頭正加強國產替代方案。華為9月表示，專為AI模型訓練設計的昇騰960DT晶片預計於2027年第一季推出，較原定時程提前三季。
然而，中企要擴大國產AI晶片產能仍面臨供應鏈瓶頸。研究機構Epoch AI於9月指出，華為2026年的AI算力產出預計不到輝達的4％。若無法取得海外高頻寬記憶體（HBM），到2028年可能進一步降至輝達的1％左右。
我們的看法:
第一、中國各類實體可取得的AI算力將在2027年倍增，將從約460萬個H100等效運算單位增至880萬個
第二、H100等效運算單位是以輝達的資料中心GPU為基準，衡量不同來源的算力
第三、2027年底，中國透過遠端存取取得的算力將達280萬個H100等效運算單位
第四、美國的AI模型訓練算力約為中國的16倍，但中國領先模型與美國領先模型之間的差距僅約6.5個月
第五、允許針對輝達H200、超微MI325X及類似處理器的出口申請進行個別審查，但須符合安全條件
寒武紀
資料來源：取自工商時報 蘇崇愷，115年10月25日
大陸AI晶片大廠寒武紀23日晚間公布最新財報，2026年第三季營收為人民幣（下同）35.31億元，儘管年增104.47％繳出翻倍成績，淨利也大幅成長147.74％至14.04億元，但營收表現明顯落後市場原先預估的62.6億元。外媒分析，寒武紀營收不如預期，反映該公司持續受到產能受限及記憶體晶片短缺的影響。
上海證券報報導，累計2026年前三季數據，寒武紀總營收達95.26億元，年增106.76％，淨利為37.15億元，年增131.49％。
對於業績增長，寒武紀表示，公司持續拓展市場，積極幫助AI應用落實，營收較2025年同期大幅成長，進而帶動獲利攀升。
寒武紀同日晚間公布「關於公司近期生產經營情況的公告」指出，經過多年的技術累積與商業化驗證，公司在雲端智慧晶片領域已建立較強的產品競爭力與客戶基礎，現有業務優勢顯著。目前AI算力市場需求持續旺盛，能夠支撐公司業務穩步增長。同時，公司毛利率維持在較高水準且保持穩定，收入規模快速增長並未稀釋獲利能力。隨著市場持續拓展與營收擴大，公司業績有望保持增長。
儘管第三季營收表現遜於預期，寒武紀仍重申2026年全年營收不低於135億元的目標，而2025年營收僅65億元。對照該公司此前公布的限制性股票激勵計畫設定的考核標準，寒武紀2026年至2027年累計營收不低於405億元，2026年至2028年更訂在1,000億元以上，意味著2026年第四季仍需承接近40億元的營收規模。
我們的看法:
第一、2026年第三季營收為人民幣35.31億元，年增104.47％，淨利成長147.74％至14.04億元
第二、2026年前三季數據，寒武紀總營收達95.26億元，年增106.76％，淨利為37.15億元，年增131.49％
第三、公司持續拓展市場，積極幫助AI應用落實，營收較2025年同期大幅成長
第四、公司在雲端智慧晶片領域已建立較強的產品競爭力與客戶基礎，現有業務優勢顯著
第五、第三季營收表現遜於預期，寒武紀仍重申2026年全年營收不低於135億元的目標
SK海力士
資料來源：取自中國時報 鄭任南，115年10月24日
韓國記憶體大廠SK海力士23日正式宣布，撤回旗下快閃記憶體子公司Solidigm，在美國估值上看1500億美元的首次公開發行（IPO）計畫；與此同時，AI龍頭OpenAI推進300億美元新一輪融資之際，因投資人買氣降溫與AI基礎建設熱潮疑慮，將投前估值目標由1.4兆美元調降至1.25兆美元。
路透報導，SK海力士發布監管文件表示，考量金融市場波動加劇及近期股價修正，決定停止Solidigm在美IPO及上市前融資程序。Solidigm原為英特爾NAND快閃記憶體與SSD事業，SK於2021年以90億美元收購後成立，主要供應企業級SSD與AI資料中心儲存方案。市場原預期募資規模高達100億至150億美元。
然而，該IPO遭到韓國主管機關強烈反對，指Solidigm上市違反韓國「重複上市」限制，將稀釋現有股東權益，並加劇壓抑母公司價值的「韓國折價」問題；加上小股東的反彈聲浪，促使SK海力士撤回計畫。SK強調，暫停IPO不代表對Solidigm的成長前景或投資需求有任何改變，未來將改採直接投資或外部融資等替代方案。隨後，市場對SK給予正面回應，股價當日收盤上漲4.4％。
《金融時報》報導，OpenAI正接近完成高達300億美元的新一輪過渡融資，但談判最後階段將投前估值目標定為1.25兆美元，較本月早先推介的1.4兆美元下修約1500億美元。雖然1.25兆美元仍較今年3月融資時的8520億美元大幅增長近50％，但買氣顯著降溫，「完全沒有出現搶購」。
報導指，估值調降主因在於美股科技股面臨拋售壓力、市場對舉債驅動的AI繁榮產生疑慮，以及投資人在經歷多輪巨額募資後出現「消化不良」與資金疲勞。OpenAI也已將IPO時程延至2027年。
我們的看法:
第一、SK海力士宣布，撤回旗下快閃記憶體子公司Solidigm，在美國估值上看1500億美元的IPO計畫
第二、考量金融市場波動加劇及近期股價修正，決定停止Solidigm在美IPO及上市前融資程序
第三、Solidigm原為英特爾NAND快閃記憶體與SSD事業，SK於2021年以90億美元收購後成立
第四、該IPO遭到韓國主管機關強烈反對，指Solidigm上市違反韓國「重複上市」限制
第五、SK強調，暫停IPO不代表對Solidigm的成長前景或投資需求有任何改變
熊本
資料來源：取自聯合報／ 國際中心，115年10月18日
日本經濟產業省十六日宣布，已批准台積電在九州熊本縣第二工廠生產三奈米製程先進半導體的計畫。這將是日本國內首度製造三奈米製程晶片。
台積電原本想定在第二工廠製造六奈米與十二奈米等製程的半導體，但二月宣布熊本第二座晶圓廠改採三奈米製程技術生產。
日本朝日新聞報導，台積電熊本第二工廠目前仍在建設，這座工廠與已投產的台積電熊本第一工廠相鄰。
台積電熊本第二工廠原本計畫製造六奈米至十二奈米製程的半導體，月產能四點八萬片，以及規畫生產四十奈米製程的半導體。而根據新生產計畫，三奈米製程的晶片月產能為六千片。
經產省表示，大幅減少產能是為了生產更高性能的產品。經產省這次核定的內容是台積電熊本第二工廠的第一階段，台積電之後有意按日本政府的追加支援加強產能。
經產省也已認定台積電熊本第一工廠變更生產計畫。第一工廠原本計畫製造每月五點五萬片廿二奈米至廿八奈米，及十二奈米至十六奈米製程的半導體，之後將停產十二奈米至十六奈米製程的半導體，並製造每月四點五萬片廿二奈米至廿八奈米製程的半導體。
該報導提到，台積電這次更改熊本第二工廠的生產計畫，是研判人工智慧（ＡＩ）需求增加，切換成更高性能的產品。
另外，日本經濟新聞報導，經產省十六日也已核定台積電新建的工廠擬生產三奈米先進半導體為補助對象。
台積電熊本第二工廠計畫後年十二月開始生產，最終產能將視日本政府的補助金額而定。經產省已將補助金額所需的預算納入二○二七年度預算概算要求。日本政府原先規畫提供七三二○億日圓補助。「熊本電視台」報導，熊本縣知事木村敬說，該計畫將帶動新一波創造性復興，令人鼓舞。
我們的看法:
第一、日本經濟產業省已批准，台積電在九州熊本縣第二工廠生產三奈米製程先進半導體的計畫
第二、台積電二月宣布熊本第二座晶圓廠改採三奈米製程技術生產
第三、台積電熊本第二工廠目前仍在建設，這座工廠與已投產的台積電熊本第一工廠相鄰
第四、經產省表示，大幅減少產能是為了生產更高性能的產品
第五、第一工廠之後將停產12奈米至16奈米製程的半導體
三星/SK海力士
資料來源：取自工商時報 高陸，115年10月22日
為抗衡中國記憶體巨頭長江存儲快速崛起，三星電子與SK海力士傳出升級中國晶片廠，將NAND快閃記憶體推進至200層以上，力求與韓國本土產線接軌。陸媒分析，海外大廠加碼先進製程，短期將加劇長江存儲在中高階市場競爭壓力，但長期看，國產晶片技術突破正促外商調整產能布局，凸顯中國存儲市場重要性，也創造本土設備與材料商驗證機會。
三星西安廠去年2月傳規劃升級V9 NAND、採286層技術；今年5月，三星退出中國電視與家電業務時，強調半導體業務持續營運，西安及蘇州工廠不會中斷。SK海力士在大連、停工約4年的NAND工廠，今年重啟建設，兩家韓廠正持續布局中國。
外媒消息，三星西安廠約占其全球NAND產量的40％，目前生產的晶片層數約200層，正改造產線以生產286層V9
NAND，目標今年12月達月產5,000片晶圓，明年底前進一步提高至4萬片。SK海力士則計畫將大連廠轉產240層以上NAND產品，高於目前192層，並可能向美方申請許可研發超過300層的產品。兩家廠商希望藉此滿足AI需求，並提升中國產線技術水準。
但升級計畫仍受美國出口管制牽制。2022年美方限制部分晶片製造設備出口中國以來，兩韓廠若要在中國工廠安裝美製蝕刻機等設備，須每年向華府申請許可，兩公司證實正與美國政府協商。因美國商務部工業與安全局（BIS）要求原則上僅批准維持中國既有工廠運作所需的設備出口，不會批准擴產或技術升級申請，成產線改造能否落地變數。因此半導體研調機構曾披露，三星與SK海力士過去兩年已在中國廠測試本土半導體設備，包括NAND堆疊製程所需的高難度蝕刻設備，並測試中國設備商中微半導體（AMEC）的蝕刻工具，增加供應鏈替代選項。
三星向路透確認，相關升級工作正在推進，並已與美國政府密切協商。SK海力士表示，其大連工廠的設備安裝工作正持續開展，並已就此與美國政府溝通。兩家公司均未披露具體生產計劃，本文所涉計劃此前未見公開報導。
我們的看法:
第一、三星電子與SK海力士傳出升級中國晶片廠，將NAND快閃記憶體推進至200層以上
第二、三星西安廠去年2月傳規劃升級V9 NAND、採286層技術
第三、三星西安廠約占其全球NAND產量的40％，正改造產線以生產286層V9
NAND
第四、SK海力士則計畫將大連廠轉產240層以上NAND產品，高於目前192層
第五、兩韓廠若要在中國工廠安裝美製蝕刻機等設備，須每年向華府申請許可
台積電德州
資料來源：取自工商時報 張珈睿，115年10月16日
台積電美國擴產版圖可望跨出亞利桑那州。董事長暨總裁魏哲家15日首度證實，已派團隊赴德州評估設廠，並與客戶洽談Terafab產能合作，強調晶圓廠須由台積電營運。
魏哲家指出，台積電多數大型客戶集中美國，且持續要求增加當地產能，美國政府也提供相關協助。為滿足需求，公司正尋找亞利桑那州以外的擴產機會，德州是可能地點之一，目前已派遣團隊實地評估，但設廠尚未定案。
市場矚目馬斯克推動的Terafab計畫。魏哲家表示，台積電正與一名規劃自行興建晶圓廠的客戶討論合作，研究能否運用相關產能，現階段尚無具體結論，待合作方案確定後，才會進一步對外說明。
至於晶圓廠由誰持有、是否採取類似日本廠合資模式，魏哲家表示，各種架構都有討論空間，不論台積電自建，或與客戶採取其他合作方式，都有可能。不過，他明確強調，「這座晶圓廠必須由台積電來營運」，為潛在合作劃出底線。
今年6月股東會談及馬斯克自建晶圓廠時一句「祝福他」，到如今證實洽談，雙方互動進展備受關注。馬斯克先前也證實與台積電接觸，但提出Terafab由旗下企業興建、營運，台積電可能承租部分設施的構想。雙方對營運安排，將是後續協商焦點。目前德州建廠規模、製程節點、合作模式及投產時程均未定案，赴德州考察也不等於確定參與Terafab。如何兼顧客戶產能需求與台積電營運原則，仍待釐清。
亞利桑那州第二座晶圓廠已完成廠房工程，正進行機台搬入及安裝，量產時程略為提前至2027年第三季；日本第二座晶圓廠導入3奈米，預計2028年量產。台積電一面推進既有廠區，一面評估德州新據點，為美國客戶後續需求預留擴產空間。
美國擴點之外，台積電同步加碼台灣投資。決定在台南再增一座3奈米晶圓廠，使全球新增3奈米廠由原規劃三座擴大為四座，分別為台南兩座、亞利桑那州一座及日本一座。
台南第一座新增3奈米廠預計2027年上半年量產，新追加的第二座預計2028年上半年投產。台積電持續將台灣部分5奈米轉換為3奈米產能，加快填補供需缺口，台灣仍是先進製程擴產核心。
我們的看法:
第一、魏哲家指出，台積電多數大型客戶集中美國，且持續要求增加當地產能，美國政府也提供相關協助
第二、至於晶圓廠由誰持有、是否採取類似日本廠合資模式，魏哲家表示，各種架構都有討論空間
第三、亞利桑那州第二座晶圓廠已完成廠房工程，正進行機台搬入及安裝
第四、美國擴點之外，台積電同步加碼台灣投資，決定在台南再增一座3奈米晶圓廠
第五、台南第一座新增3奈米廠預計2027年上半年量產，新追加的第二座預計2028年上半年投產
鴻海
資料來源：取自經濟日報／ 記者蕭君暉，115年10月24日
鴻海（2317）昨（23）日公告增資旗下三家子公司，合計金額12.03億美元（約新台幣391.57億元）。外界推測主要用於擴增相關市場的人工智慧（AI）伺服器產能，在全球AI伺服器持續穩居龍頭地位。
鴻海首先公告以11.01億美元（約新台幣358.37億元）取得旗下子公司eCMMS Precision Singapore Pte. Ltd.，取得目的是長期投資。
鴻海也連續公告兩件歐洲投資案。包括公告增資旗下子公司Foxconn AI Solution（FR）SAS股權，投資5,800萬美元（約新台幣18.87億元），外界推測主要是擴大歐洲AI市場布局；以及以4,400萬美元（約新台幣14.32億元）取得旗下子公司Foxconn European Manufacturing Services s.r.o.股權，取得目的為長期投資，外界推測主要是擴增捷克廠產能。
鴻海今年中宣布攜手法國先進運算與人工智慧（AI）領域的領導者Bull，在法國與捷克兩地生產AI伺服器與基礎設施，首度揮軍歐洲主權AI市場，初期投資金額超過1.2億歐元（約新台幣44.11億元）。鴻海規劃中的歐洲主權AI設施可望在歐洲當地生產，製造與初步測試將在鴻海捷克Pardubice工廠，在Bull的法國Angers工廠組裝、整合與系統級驗證。
此合作方案將結合Bull在AI系統設計、部署及市場推廣方面的領先優勢，以及鴻海的全球製造規模與供應鏈能力，揮軍歐洲AI市場，提供運算系統及相關組件在內的AI基礎設施。
鴻海今年上半年資本支出約809億元，預估2026年全年資本支出將年增超過三成，因應AI伺服器機櫃及區域製造等需求，提前擴充伺服器機櫃、液冷及測試等關鍵產能，強化全球製造與自動化布局。
我們的看法:
第一、鴻海公告增資旗下三家子公司，合計金額12.03億美元
第二、外界推測主要用於擴增相關市場的人工智慧（AI）伺服器產能
第三、增資Foxconn AI Solution（FR）SAS股權，投資5,800萬美元，外界推測主要是擴大歐洲AI市場布局
第四、鴻海攜手法國AI領域的領導者Bull，在法國與捷克兩地生產AI伺服器與基礎設施
第五、鴻海今年上半年資本支出約809億元，預估2026年全年資本支出將年增超過三成
伊藤忠
資料來源：取自經濟日報 編譯易起宇、簡國帆 115年10月24日
日媒報導，日本伊藤忠商事將在今年底前，收購日立建機旗下台灣銷售子公司永日建設機械的多數股權，在台積電（2330）等晶片廠持續於台灣擴廠之際，搶攻台灣的工程機械需求商機。
台積電擴廠潮持續帶動台灣工程機械需求。台積電日前表示，今年資本支出預估達600億至640億美元，未來幾年將在台灣興建13座先進製程晶圓廠及先進封裝廠，其中新竹、高雄2奈米廠持續擴產，台南也將增建3奈米廠，預計2028年上半年量產。半導體廠房興建涉及土建、開挖及整地工程，為工程機械業者帶來商機。
報導指出，伊藤忠商事將以數十億日圓，收購永日建機的51%股權，其餘49%股權則繼續由日立建機持有。總部位於桃園的永日建機，在台灣有四個營運據點。
伊藤忠將藉由這項收購案，切入台灣市場涵蓋設備銷售、維修及租賃等廣泛的整合式服務。台灣的工程機械需求強勁，全球晶圓代工廠龍頭台積電已宣布，計劃未來幾年在台灣興建13座先進晶片廠與先進封裝廠。
伊藤忠2022年和私募基金「日本產業夥伴」（JIP）一起投資日立建機，並之後逐漸增加持股比率至33.4%，使日立建機成為伊藤忠權益法上的關係企業。日立建機2025年度營收為1.4兆日圓。
北美是日立建機的最大市場，貢獻該公司營收約20%。日立建機和伊藤忠將進一步擴大當地營運。這兩家公司也和金融服務公司Tokyo
Century一起成立一家建築設備融資服務合資公司，以支撐設備銷售。
至於永日建機成立於1998年，原由台灣永大機電與日本日立建機合資成立，長期代理日立建機產品，包括液壓挖掘機、輪式裝載機等工程設備，並提供維修保養及零件銷售服務。伊藤忠此次收購，可望藉由永日建機既有的客戶基礎、銷售通路及售後服務網絡，加速擴大台灣業務。
我們的看法:
第一、日本伊藤忠商事將在今年底前，收購日立建機旗下台灣銷售子公司永日建設機械的多數股權
第二、台積電表示，今年資本支出預估達600億至640億美元，未來幾年將在台灣興建13座廠
第三、伊藤忠商事將以數十億日圓，收購永日建機的51%股權，其餘49%股權則繼續由日立建機持有
第四、伊藤忠將藉由這項收購案，切入台灣市場涵蓋設備銷售、維修及租賃等廣泛的整合式服務
第五、伊藤忠2022年和私募基金「日本產業夥伴」一起投資日立建機，並之後逐漸增加持股比率至33.4%
資安
資料來源：取自工商時報 張珈睿，115年10月25日
PHP重大資安漏洞引發全球修補警報，凸顯數位服務對底層軟體的依賴。隨AI基礎設施擴張，從軟體修補、韌體驗證到晶片金鑰保護，都成為安全防線的一環。包括力旺、信驊及新唐等台廠，加速布局硬體信任根（Root of Trust）與晶片安全兩大領域，爭取雲端平台升級商機。
被稱為PHP2Shell的漏洞，讓攻擊者未經身分驗證，即在伺服器遠端執行程式；美國、英國等國資安機關發布警告，促政府與企業立即盤點及修補PHP系統。
就防護層次而言，硬體信任根以晶片內受保護的金鑰、設備身分及驗證機制，為韌體與平台建立可信任起點。軟體漏洞仍須修補，安全啟動也無法保證執行中的應用程式沒有漏洞；企業須搭配權限控管、隔離與監測，才能建立完整防護。
嗅覺敏銳的台廠已出現具體進展。力旺與子公司熵碼科技相繼公布，PUFrt完成OCP S.A.F.E. Scope 3實體攻擊防禦評估，並導入信驊的Caliptra產品。其結合NeoPUF、反熔絲一次性可編程記憶體等技術，建立每顆晶片專屬的設備秘密，支援後續身分驗證與安全運作。
信驊新一代AST2700基板管理控制晶片（BMC）採12奈米製程，導入OCP旗下Caliptra矽信任根架構及安全啟動引擎。BMC負責伺服器遠端監控與管理，當資料中心規模擴大，管理晶片本身的可信度，也成為整體平台安全的重要環節。
新唐則加碼OpenBMC生態系，宣布與AMI合作，將MegaRAC OneTree韌體導入Arbel NPCM8XX BMC平台，提供以OpenBMC開源架構為基礎、具商業支援的伺服器管理方案，涵蓋遠端監控、電源與散熱管理及韌體生命周期管理，搶攻AI工廠與雲端資料中心。
安全設計上，該方案從不可變更的開機唯讀記憶體建立硬體信任鏈，串接安全啟動與平台管理；AMI則提供長期維護及持續安全更新。新唐的TIP唯讀記憶體程式與密碼函式庫，也已通過OCP S.A.F.E.審查，將硬體安全與開源管理軟體整合。
從產品布局看，台廠商機涵蓋安全IP授權、管理晶片及平台驗證整合。若雲端業者將設備身分、金鑰保護與韌體復原能力納入新平台規格，需求可隨晶片設計導入及伺服器換代落實，增加台廠在AI基礎設施中的產品價值。
我們的看法:
第一、PHP重大資安漏洞引發全球修補警報，凸顯數位服務對底層軟體的依賴
第二、被稱為PHP2Shell的漏洞，讓攻擊者未經身分驗證，即在伺服器遠端執行程式
第三、就防護層次，硬體信任根以晶片內受保護的金鑰、設備身分及驗證機制，為韌體與平台建立可信任起點
第四、信驊新一代AST2700基板管理控制晶片採12奈米製程，導入OCP旗下Caliptra矽信任根架構及安全啟動引擎
第五、新唐則加碼OpenBMC生態系，宣布與AMI合作
經濟成長率
資料來源：取自經濟日報／ 記者洪安怡，115年10月25日
人工智慧（AI）與高效能運算需求持續暢旺，帶動台灣出口、外銷訂單屢創新高，經濟成長動能比預期更加強勁。
主計總處預計30日公布今年第3季經濟成長概估，市場看好第3季GDP成長率有望超越官方原先預估的11.42%，甚至上看13%，全年經濟成長率也有機會挑戰12%大關。
主計總處8月公布最新經濟預測時，已大幅上修全年經濟成長率至11.05%，較5月預測的9.64%增加1.41個百分點，寫下1988年以來、近39年新高。其中，第1季經濟成長率達15.43%，第2季為12.93%，帶動上半年經濟成長率達14.15%；第3季及第4季則分別預估成長11.42%、5.37%。
隨第3季出口表現持續優於預期，各界對全年經濟展望更加樂觀。中經院日前公布最新預測，已將今年經濟成長率大幅上修至12.16%，其中第3季預估達12.73%，高於主計總處原先預測1.31個百分點。
中經院分析，今年經濟成長呈現「內外皆熱」，不僅出口表現暢旺，投資與消費也同步挹注成長動能。AI技術快速發展，帶動全球科技產業投資與相關產品需求擴張，支撐台灣半導體、資通訊產品出口。
台綜院最新電力景氣指數也透露經濟持續擴張的訊號。台綜院預測今年7月、8月及9月經濟成長率分別為12%、12.4%及12.6%，呈逐月攀升走勢；若以三個月成長率簡單平均推算，第3季約達12.33%，同樣高於主計總處原先預估的11.42%。不過，此數字為依月度預測自行試算，並非台綜院正式公布的季度預測。
從實際出口數據觀察，強勁成長已有跡可循。財政部統計，今年9月出口達872.2億美元，寫歷年單月新高，年增60.9%；第3季出口總額達2,449億美元，年增44.6%；累計前九月出口6,615.5億美元，年增46.2%，為經濟成長提供重要支撐。
我們的看法:
第一、市場看好第3季GDP成長率有望超越官方原先預估的11.42%
第二、8月公布預測時，已大幅上修全年經濟成長率至11.05%，較5月預測的9.64%增加1.41個百分點
第三、中經院日前公布最新預測，已將今年經濟成長率大幅上修至12.16%，其中第3季預估達12.73%
第四、中經院分析，今年經濟成長呈現「內外皆熱」，不僅出口表現暢旺，投資與消費也同步挹注成長動能
第五、台綜院預測今年7月、8月及9月經濟成長率分別為12%、12.4%及12.6%，呈逐月攀升走勢
