黃齊元／從世界工廠到全球多市場

 2023-03-03 01:21 聯合報／ 黃齊元（藍濤亞洲總裁兼東海大學智慧轉型中心執行長）

中美地緣政治大戰，美國全力在科技上圍堵中國，重創華為，並聯手日、荷限制半導體產品銷往中國。中美供應鏈加速脫鉤，但這並不代表中美不再有交流。

在美國準備出手限制TikTok同時，近期中國大陸拼多多的跨境電商平台Temu，卻以低價商品風靡美國，成為熱門網站。Temu有來自中國一萬家供應商、一百個品牌的產品，全部由中國供貨。中國主打快時尚性價比女裝的跨境電商品牌SHEIN，也創下佳績，估值超過一千億美元。

另外，福特汽車近期與中國電池巨頭寧德時代，在美國密西根州設電動車電池廠，總投資額卅五億美元，福特出資、寧德出技術，利用美國「降低通膨法案」稅收優惠。

從以上例子可看出，中美脫鉤主要是工廠、並非市場。美國要再工業化，重返製造業，避免命運掌握在別人手裡。美國為了補自己的不足，利用政策補貼吸引外國技術，特別在半導體、電動車和電池等領域，政治考量可先擺一邊。

今年美國消費電子大展，電動車已取代智慧手機成主軸。這對台灣是潛在危機，因為台灣缺乏自主汽車生態系。中國大陸電動車和電池產量占全球六成以上，比重不斷上升。二○二五年大陸電動車國內汽車市場占比可達五成，速度領先全球。特斯拉全球市占率排名第二，已落後比亞迪，上汽緊追在後。至於南韓電池排名世界第二，南韓政府力拚電動車二○三○年成為全球第三。

台灣過去卅年以服務美國科技廠商為主，但隨著全球供應鏈重組與產品轉型，台灣企業須有新戰略。特別是我們在電動車產業，除晶片外沒優勢，而中國是全球電動車龍頭，許多車廠自己研發晶片，特斯拉又有自己工廠。

以前世界工廠在中國，將來會分散各地，電子產業主要是越南和印度，但美國、日本、德國和東歐，都會有生產基地。台灣不是真正全球工廠和市場，充其量只是一小部分。全球布局對台積電和鴻海不是問題，但對中小企業卻充滿挑戰，所以要有新思維。

台商有幾種應對之道：第一是打群架；第二是海外併購，例如國巨和貿聯透過海外併購進入新產業和新市場；第三是利用線上平台，中國大陸小微企業透過跨境電商平台，快速攻占歐美市場；第四是策略聯盟，如鴻海BOL（Build-Operate-Localize）模式，在各地均有區域生產及市場夥伴。

台灣必須積極分散區域和產業，南韓是可學習榜樣。南韓不只電動車產業強，近期還加速推動氫能源科技創新；另外南韓軟實力強，文化產業如音樂影視創造高產值、攻占全球。ＬＧ能源方案為南韓市值第二大企業，三星生技排名第四、三星電池第六，都是集團多角化成功例子。

歐洲正遭受去工業化危機，如德國受斷氣影響、電子業實力又不強。台灣電子業和德國製造業優勢互補，雙方應加強合作。台灣是未來科技製造者，需努力跨地域、跨領域，廣泛結盟，脫離純工廠思維，才能創造台灣價值。（作者為藍濤亞洲總裁兼東海大學智慧轉型中心執行長）

黃齊元／台灣需要新的全球化論述

 黃齊元／台灣需要新的全球化論述

https://udn.com/news/story/121739/6915862?utm_source=yahoonews&utm_medium=yahoo

聯合報／ 黃齊元／藍濤亞洲總裁兼東海大學智慧轉型中心執行長

當台積電創辦人張忠謀宣稱全球化已死，走向世界卻成為台灣企業最重要的課題。當今全球化已超越企業層次，成為世界各國政治角力核心。不管台積電赴美投資對台灣經濟有多好，重點在於其是被美國強迫的，這只是開始。

「去台化」其實是「去台積電化」，因為其掌握全球大部分高階晶片製造。台積電技術不會流失，價值卻會，因未來需把更多資源放在沒有效率的地方，拉低毛利率。想打敗台積電可說門都沒有，但人才赴美已門戶大開。未來就算赴美人才皆跳槽，台積電仍可從台灣其它來源補足，對產業整體影響不容輕忽。

ＣＥＯ的任務是創造企業股東價值，同理小英總統的任務是極大化台灣價值。技術流失和價值流失是兩件事，而後者可能來自錯誤商業決策或政府干預。特斯拉股價大跌七成，很大程度在於馬斯克分心去買推特；但阿里股價狂跌，主因在於習近平共同富裕政策及對民企大咖的監管。

台灣不是烏克蘭，但已陷入戰爭漩渦。美國賣軍火給台灣，也向台灣採購軍火，晶片是智慧軍火，乃美國對付中國最有力的武器。台灣的命運已不能由自己決定，否則政府不妨宣布未來企業赴美投資晶片廠需由政府事先核准，並限「N-1」世代，如同當年限制面板業赴陸投資，看看老美有何反應。

新北市長侯友宜宣稱台灣絕對不是強國的棋子，必須團結對外，在全球化下扮演關鍵性角色，問題是該怎麼做？全世界中美兩強格局已形成，一球兩制。當全球化開始大裂解走向碎片化，新的危機和商機也隨之產生。

台灣企業全球化不是去國外設廠就可以，我認為應注意以下四點：

第一、應有「分」與「合」的策略。企業應切割資源，打造海外平台，以因應未來變局。美國逼台積電赴美，目的是打造美積電、重組供應鏈。一般企業布局沒有辦法太分散，因此未來必須和國內外策略夥伴合作。

第二、應探索新商業模式。台灣全球化以台積電為標竿，但台積電能做的事情，大部分企業都做不到。中國大陸中小微企業透過跨境電商平台，成為「微型跨國企業」，平均運營三點五六個海外站點，近期低價電商Temu更快速滲透美國市場。全球化不是台積電專利，但台灣中小企業至今走不出去，市場比工廠重要。

第三、應開拓更多市場。現在大家談「去中化」、「去台化」，為何不能「去美化」？不是說美國不好，但其以半導體和電動車產業為主，其他產業該去哪裡？美國封殺中國，陸企反而在東南亞、拉丁美洲和非洲積極布局、分散市場。許多中國公司最近將註冊地遷到新加坡，避免受到制裁，並利用當地資金和人才資源。

第四、應重視產業平衡發展。政府將太多資源放在半導體產業，造成分配不均、社會貧富差距嚴重，導致民怨日增，這也是近期稅收爭議所反映的問題。台灣有產業失衡的荷蘭病，政府強力否認，或許稱其為「台灣病」更為恰當。

台灣全球化的模範不是台積電，而是宏碁，因為有全球品牌、多國布局、世界員工，但我們對台積電只有佩服與疼惜。全球化不是美國化，我們應掌握自己的命運，找到發展路徑，才能贏得世界支持，找回尊嚴，創造台灣的價值。

黃齊元／民主的政治 獨裁的經濟

黃齊元／民主的政治 獨裁的經濟

聯合報 https://udn.com/news/story/121739/6764959

中國大陸廿大結束，習近平順利連任，取得前所未有的權力，全球第二大經濟體將被以習為首七人小組控制。這是全世界最令人畏懼的獨裁政權，僅次於俄羅斯普亭。

在地緣政治角力下，全世界正快速分解為兩大陣營，「一個地球、兩種制度」。美國已牢牢抓住西方世界Ｇ７國家，中國也不甘示弱，在拉丁美洲和非洲有許多盟友。

然而，自由民主普世價值，在經濟世界裡，卻完全反其道而行。在美國主導的去全球化趨勢下，專注半導體供應鏈，強調「去中化」，又演變成「去台化」。此外，美國也限制其他國家如南韓和荷蘭出售晶片或設備給中國。

這原是兩頭大熊之間的競爭，但現在把全世界都拖下水，要大家選邊站。美國只是從供給面的角度，沒有考慮需求面，中國占全球百分之四十以上半導體市場，所有產業鏈都會受到影響。台灣自認不可被取代，但人才會持續流向美國。

美國過去崇尚「自由貿易」，這也是ＷＴＯ精神，現在基於自身利益考量，國安第一、效率尚在其次，形成一個不完美的世界，各國重複投資、資源浪費、成本上升，帶動通膨。

過去有一個名詞「國家資本主義」，即由政府來主導產業政策。美國以往重視市場經濟，但近年也和中國一樣，基於國家利益和競爭力，政府扮演極重要角色，不僅輔助企業，甚至主導市場遊戲規則，形成超級霸權。

美國現在做的事情，已超越國家的範疇，擴張到全世界，可說是「全球科技民族主義」，也就是全世界一切要照美國老大的規則。也無怪乎習近平堅持走自己的路，建設中國特色「社會主義現代化國家」，他連任後第一位接見的外國領導人，是同為共產主義的越南總書記阮富仲。

台灣已無力拒絕美國的要求。十二月上旬台積電董事長劉德音將帶領公司高層及政府官員前往美國亞利桑那州廠，參加首部設備到廠典禮，美國總統拜登也受邀。由於台積電股東、市場、技術大部分來自美國，拜登政府加強管制可以預期。

美國主導的不只是半導體，還有能源。俄烏戰爭，俄國對歐盟國家斷氣，美國卻大發災難財。西方國家對原油價格設限，但沒想到油國組織ＯＰＥＣ+宣布減產，與美國唱反調，這是原油生產國之間的角力，顛覆遊戲規則。

在金融領域，全世界亦隨美國起舞。美元年初至今漲幅逾百分之十五，基於市場對戰爭、經濟的擔憂，資金逃向美元，在地緣政治博弈中，支撐美國底氣，但對全球各國經濟不一定是正面影響。

全世界各國已有所覺悟，不願完全被美國牽著走。德國總理蕭茲近期率領福斯、西門子等企業訪中，跨出「戰略自主」第一步，不願過度依賴中國，也不想與中國脫鉤，希望互利雙贏。

美國正在修改對中政策，表面上從「競爭、合作、對抗」，轉為布林肯所說的「投資、結盟、競爭」，把「對抗」拿掉。但美國制裁手段越來越狠，中國也理解這只是話術，本質仍是「抗中」，因此習近平全力發展科技自主，大幅開放市場。

即使聯盟夥伴南韓、德國，對美國要求也並未照單全收，新加坡、越南更左右逢源。台灣應思考「傾」中（間）路線，結交盟友，但千萬不要喪失自主性。

黃齊元／全球倡議的機會與風險

黃齊元／全球倡議的機會與風險 

聯合報／ 黃齊元／藍濤亞洲總裁兼東海大學智慧轉型中心執行長

https://udn.com/news/story/121739/6417114?from=udn-catelistnews_ch2

台美最近共同啟動「台美二十一世紀貿易倡議」，總共有十一項議題，包括貿易便捷化、韌性供應鏈、數位貿易、非市場政策和中小企業等，月底在華府首次會議。這個倡議的背景，是美國排除台灣參加先前的「印太經濟架構」（ＩＰＥＦ），原因在於東南亞國家擔心中國大陸反對，因此另簽一個單獨倡議以安撫台灣、並體現美國支持。

「台美二十一世紀貿易倡議」令人困惑，主要由於定位不夠清楚。一方面好像是ＩＰＥＦ安慰獎，另一方面又具有「迷你ＣＰＴＰＰ」架式，此外和一九九四年起即存在、因美豬議題擱置五年去年重啟談判的「台美貿易暨投資架構協定」（ＴＩＦＡ）又有重疊。既有雙邊協定外形，又有多邊協定內涵。

台灣了解雙邊自由貿易協定無法一蹴可成，因此願意以「堆積木」方式，先談其他協議。綜觀倡議內容大部分屬於制度面，制定符合美國利益的標準，這對美國政府來說，是當前最重要的事，那我們究竟應如何來看待？

第一、和亞洲各國其它協定相比，倡議地位並不高。上月美國總統拜登訪韓時，雙方建立「全球全面戰略同盟關係」，除軍事聯盟外，也就疫情危機、供應鏈重組、氣候變遷以及半導體、電池、航太、核能等產業合作。

五月拜登亞洲行前，與東協八國領袖在華府召開「美國—東協特別峰會」，深化彼此合作，提出多項成果清單。今年十一月還要再開一次，把目前「戰略夥伴關係」，升級為互惠互利實質性的「全面戰略夥伴關係」。可見為了對抗「區域全面經濟夥伴協定」（ＲＣＥＰ），東協是美國印太戰略重中之重。

第二、不斷成立的新倡議，會稀釋個別倡議重要性。在月底舉辦的七大工業國組織峰會上，拜登將發起「全球基礎建設夥伴關係」，預計和G7會員國投資上千億美元，公私協力投資東南亞，提供給區域國家能和「一帶一路」抗衡的方案。

此外，美國近期也將啟動維護太平洋自由開放、並強化美國於太平洋地區存在的新倡議，確保美國和盟友的地位，擺明了是針對中國大陸。

第三、倡議是國內政治和國際現實的妥協。倡議並非正式協定，不需美國國會批准，好處是靈活性高、量身訂製、速度快，但缺點是沒有正式地位，不利於長期利益發展。這就像一個企業，在外簽署合作意向，但未經董事會正式授權，未來存在很多變數，只能邊做邊落實。美國貿易代表戴琪近期表示，將發展具體方式強化台美經貿關係。

第四、倡議的確定性、延續性及可操作性有待觀察。美國近年內政決定外交方向，政黨輪替是最大風險，行政部門在不得已情況下只好繞過國會。

用金融角度來看，倡議好比「衍生性商品」，ＩＰＥＦ是ＣＰＴＰＰ的衍生，而台美倡議又是ＩＰＥＦ的衍生。衍生商品最大風險在於誰來保證，美國保證沒有錯，但人是關鍵。用元宇宙術語來比喻，這叫做「數位孿生」，到最後虛與實很難區分清楚。

黃齊元／地緣政治加速企業雙平台

黃齊元／地緣政治加速企業雙平台

https://udn.com/news/story/121739/6383208

聯合報／ 黃齊元／藍濤亞洲總裁兼東海大學智慧轉型中心執行長

全球地緣政治衝突，從俄烏戰爭到中美對峙，正掀起新一波企業改組與布局遷徒。

最近滙豐銀行大股東平安保險，提議分拆亞洲業務單獨上市，但遭拒絶。滙豐原總部位於香港，一九九三年遷到倫敦。滙豐亞洲業務貢獻總盈利百分之六十五，但很多跟歐美跨國客戶有關，這正是全球化吊詭之處，很難切割。

由於俄烏戰爭，麥當勞最近宣布撤出已經營卅二年的俄國市場，其在當地有八百家門市，占全球營收百分之九。另外法國雷諾汽車也宣布出售俄羅斯資產，俄國是其全球第二大市場。

近期中國大陸上海封城，對經濟造成重大影響，供應鏈斷鏈，部分多國籍企業決定解封後撤離中國大陸，還有不少企業正規劃將供應鏈遷往東南亞。這是外商繼「港版國安法」撤離香港後，另一波大規模遷徒潮。

企業並非只有逃離共產主義國家。最近香港富豪李嘉誠大舉出售其英國資產，拜訪越南胡志明市，計劃以八百億美元投資房地產及基礎建設等項目，「脫歐返亞」，震驚全球。二○一三年起，李嘉誠逐漸出售其在中港投資，轉進英國，但脫歐導致英國邊緣化，俄烏戰爭重創歐洲經濟，促使李氏重新布局。

在半導體領域，英特爾在美歐宣布多個投資計畫，申請政府巨額補助。台積電創辦人張忠謀近期受訪時表示，他對未來地緣政治發展感到悲觀，認為台積電可以為「所有人」服務的舊日美好時光，將一去不復返。他表示是被美國政府強力要求去美國設廠的，但美國生產成本太高，沒有競爭力。

綜觀全球局勢，共有四大「脫鉤」現象，改寫我們熟知的世界。

第一是貿易脫鉤。由於俄烏戰爭，俄國遭到制裁，但全球仍需仰賴俄國能源，導致石油和天然氣價格狂漲。烏克蘭是歐洲糧倉，最近全球糧食嚴重短缺，惡化通膨危機。

第二是投資脫鉤。外資撤離俄國及中國大陸，對後者影響較輕，因可依賴「內循環」。但近期大陸祭出振興經濟措施，可見封城所造成衝撃非常巨大。

第三是金融脫鉤。美國監管機構對中概股展開調查，許多列入黑名單，自美國下市，改轉香港或Ａ股上市。中國政府正積極推動人民幣結算系統，此外香港資金大量移向新加坡，後者成為亞洲新財富管理中心。

第四是科技脫鉤。最近加拿大加入對華為制裁行列，至此「五眼聯盟」大獲全勝，聯手對抗中國大陸。但大陸在綠能、電動車、ＡＩ等領域仍有優勢，台企很難脫離。

台商沒有選擇，必須走出去。最近外媒報導，全球大企業紛紛提出購買「台灣保險」需求，因為台灣被視為高風險地區，特別在俄烏戰爭後。台企必須積極打造海外平台，未來才有彈性，可行方案包括分拆業務海外上市，其次是併購海外公司或合資，最沒有效率的是自行搭建海外平台。

「印太經濟架構」（IPEF）簽署，台灣被排除在外，說明地緣政治現實。最近工總新任理事長苗豐強表示，在「五缺」情況下，不需把什麼東西都放在台灣，應以虛擬總部架構，將台灣打造為「區域性運籌中心」。IPEF代表美國「全球化二點○」論述，台灣提出新的全球化思維，此其時矣！