Anthropic
資料來源：取自經濟日報 編譯湯淑君，115年04月12日
人工智慧（AI）新創公司Anthropic同意與CoreWeave簽署多年合約，將借助CoreWeave的資料中心運算能力，協助因應與日俱增的AI服務需求。
CoreWeave執行長英崔特（Mike Intrator）10日宣稱，這紙多年合約將協助Anthropic打造並部署Claude AI模型，合約所指的算力包含CoreWeave美國多座資料中心內的一系列輝達（Nvidia）晶片架構。
英崔特接受彭博電視專訪時形容這項合約價值「數十億美元的」，但未透露精確的交易條件。CoreWeave股價10日紐約收盤躍漲11%，以每股102美元作收，今年來股價漲幅達42%。
如同OpenAI，Anthropic的AI服務也呈爆炸性成長，產品隨「空前需求」狂湧而斷線是常有的事。為此，該公司正著手建置更多算力，包括承諾在美國砸500億美元投資布建新的資料中心。
Anthropic甫宣布與博通（Broadcom）和Google擴大合作，將取得耗電相當於3.5 GW（百萬瓩）的算力。總部在舊金山的Anthropic在最近一輪募資籌得300億美元，目前公司估值達3,800億美元。
我們的看法:
第一、人工智慧新創公司Anthropic同意與CoreWeave簽署多年合約
第二、合約所指的算力包含CoreWeave美國多座資料中心內的一系列輝達晶片架構
第三、CoreWeave股價10日紐約收盤躍漲11%
第四、著手建置更多算力，包括承諾在美國砸500億美元投資布建新的資料中心
第五、Anthropic甫宣布與博通和Google擴大合作，將取得耗電相當於3.5 GW的算力
E型經濟
資料來源：取自聯合報 ／ 記者朱漢崙，115年04月13日
國際經濟學家經常用英文字母來形容經濟走勢，從上型、U型、V型、W型、M型等，到2020年新冠疫情之後，形容貧富差距擴大的「K型經濟」崛起，最近又有一種最新的「E型經濟」，在社群平台上被廣泛討論。究竟，什麼是E型經濟？
E型經濟意指美國經濟呈現高所得、中所得、低所得三個等級，彼此差距日益擴大。簡單來說，E型經濟可視為比K型經濟更進一步的「階層分化」。
過去談K型經濟時，通常會把所得階級分成兩種類型，一類是高收入族群往上走，愈來愈有錢，另一類則是低收入族群往下走，生活愈來愈辛苦。
不過，E型經濟不只分成「富人與窮人」這兩層，而是分成高收入、中收入、低收入族群；但必須注意的是，K型經濟演化為E型經濟，並不是富人變多了，而是某些高入族群的消費力出現衰退，即使生活沒有陷入困境，但開始縮減非必要支出，包括出國、奢侈品消費減少，以及消費轉向量販店與折扣商品，甚至延後買房、買車，都是這類族群的表現，這類族群雖然被歸類為「中產階級」，但消費能力已大不如前。
美國經濟為何會從K型經濟演化為E型經濟？金控業者說明，主要在於中產階級因為對自己所處社會、產業、工作領域出現不祥預感，因而調整消費支出型態。舉例來說，人工智慧（AI）的突飛猛進，已威脅到白領階級的工作權時，就會讓中產階級的不安感愈來愈深。
談到E型經濟，還有一種「中間凹陷」的現象可以探討，所謂的「E型經濟」，也可看作社會結構如同字母E的形狀，有上層、中層、下層三個明顯分界，彼此差距愈拉愈大。
相較於K型或M型經濟，最重要的轉變仍在於中產階級也開始被壓縮，已不像過去那樣能穩定支撐消費與經濟。
若進一步對比M型經濟，兩者的主要差異在於E型經濟更強調中產階級的轉變，雖然中產階級仍存在，但已經從「穩定支撐經濟的主力」，變成「只能勉強維持生活的一群人」。
而以台灣的情況來看，近來已有部分上班族開始縮減消費，偏好折扣與平價品牌。未來，台灣經濟是否也跟著美國經濟出現E型經濟走向？有待進一步觀察。
我們的看法:
第一、國際經濟學家經常用英文字母來形容經濟走勢，從上型、U型、V型、W型、M型等
第二、E型經濟意指美國經濟呈現高所得、中所得、低所得三個等級
第三、主要在於中產階級因為對自己所處社會、產業、工作領域出現不祥預感，因而調整消費支出型態
第四、相較於K型或M型經濟，最重要的轉變仍在於中產階級也開始被壓縮
第五、進一步對比M型經濟，兩者的主要差異在於E型經濟更強調中產階級的轉變
網紅
資料來源：取自經濟日報 編譯吳孟真，115年04月11日
傳統「網紅」定義正在翻轉。愈來愈多在網路上抒發己見、公共議題的論述者與品味引領者正加入品牌合作行列，這群被歸類為在特定領域擁有高信任度的KOL（關鍵意見領袖）群體，雖然追隨粉絲規模不算龐大，卻能彌補名人或大咖內容創作者所欠缺的精準社群號召力，成為品牌主的新寵。
那些原本不會在Instagram發布影片推銷營養品或牙齒美白貼片的KOL，如今也愈來愈常與品牌達成合作。
新興經紀公司Figures指出，這群人並不認為自己是傳統網紅或屬於名人經紀體系，他們更像是在AI時代中，因擁有「難以複製的品味與原創性」而勝出的個體。與其說是推銷員，他們更傾向將自己的智慧財產（如沙龍、研究報告、工作坊、表演、小誌或駐點創作）轉化為合作價值。行銷重點已從「個人形象」轉向「專業創造成果」，藉此切入特定社群，而非盲目追求廣泛曝光。
從流量明星到「品味引領者」：專業內容取代個人形象
Figures的首批經紀客戶包括：奢華時尚高階主管帕爾曼（Jaime Perlman），她經營一本每半年出版一次、聚焦永續時尚的雜誌；還有創意人士靈感收藏App「Sublime」創辦人阿祖特（Sari
Azout）、註冊營養師兼電子報作者陳凱特（Kat Chan，音譯），以及穆兒（Lucy Kumara Moore），她創立聚焦女性創作的The Sensual
World零售、編輯與活動事業。這些人都在某種程度上代表「品味」—— 在AI時代，品味已迅速成為更受重視的特質。
帕爾曼的《More or Less》時尚雜誌已刊登過科技公司微軟與二手精品網站The
RealReal的贊助內容，而陳凱特則曾舉辦由流行美髮沙龍連鎖Salt與倫敦餐廳Rita’s Dining支持的現場活動。
被歸類為這類KOL的洛杉磯加州大學副教授蘇明蒂（Mindy Seu，音譯）表示，「我其實不認為自己是網紅，只是剛好透過網路分享我的作品與活動，但我並不是專門為社群媒體創作內容。」「有人在團隊中替你處理那些不太舒服的事情，例如談判報酬、判斷哪些合作在道德上適合自己，這非常有幫助。」
厭倦制式化推銷：品牌策略從「大軍掃蕩」轉向「精準深耕」
社群媒體如今充斥著各種以制式化手法販售商品的內容。全職內容創作者與所謂的「微型網紅」，往往成為品牌透過ShopMy、LTK以及Devotion等平台所組成的「品牌大軍」的一環。
GAP旗下品牌Old Navy最近一季將合作的創作者規模擴大至1.5萬人，為一年前的三倍。多芬肥皂製造商聯合利華（Unilever）目前也與數以萬計的網紅合作，並打算將此規模再擴大10倍到20倍。
正因如此，部分行銷人員正尋求將網紅行銷預算分散至受眾規模較小、但觀點更有可能被真正聆聽的人。
金融科技公司Mercury的品牌總監麥金農（Heather MacKinnon）說，該公司的行銷經費，多數用在數位廣告等主流媒體，約20%用於和知識型播客節目、YouTube頻道和Substack電子報主持人簽訂品牌合約，合作對象包含網紅作家帕特爾（Dwarkesh
Patel）。
經紀公司Brigade成立於2015年，創辦人兼執行長史坦（Max Stein）是關注網路上另類影響力人士領域的先行者。他說，「品牌永遠會有需要觸及大量受眾的時候」，「但有時也得反其道而行，深入一個特定社群，而非廣泛涉入所有族群」。Brigade的客戶為高知名度創意人士和品味引領者，例如創意顧問布萊克（Chris
Black）等。
經營「難以被 AI 複製」的智慧財產
Figures也加入這一小群業者，駁斥「網紅行銷就是盡可能觸及最多人」的觀點。該公司計劃著眼於幫助客戶開發能受品牌贊助、或成為營收來源的智慧財產（IP），具體例子有如文藝沙龍、工作坊、圖書、研究報告、表演、小誌或駐點創作。這個策略在於凸顯客戶之所以具備影響力的根本原因，行銷重點擺在其創造成果，而非個人形象。
Figures共同創辦人卡瓦娜說，「我們尋找的是一種原創性與新思維，也就是那些想法難以被AI複製的人」。
我們的看法:
第一、公共議題的論述者與品味引領者正加入品牌合作行列
第二、原本不會在Instagram推銷營養品或牙齒美白貼片的KOL，如今也愈來愈常與品牌達成合作
第三、他們更像是在AI時代中，因擁有「難以複製的品味與原創性」而勝出的個體
第四、從流量明星到「品味引領者」：專業內容取代個人形象
第五、在AI時代，品味已迅速成為更受重視的特質
亞馬遜
資料來源：取自經濟日報 編譯劉忠勇、陳律安，115年04月11日
亞馬遜執行長賈西在年度股東信中說，旗下晶片業務的年化營收已超過200億美元，未來很有可能以成櫃的方式賣給第三方，若這麼做，年化營收上看500億美元。
這一揭露讓外界得以一窺亞馬遜自研晶片事業的規模，這部門生產通用型運算晶片、AI加速器，以及能提升伺服器運作效率的晶片。
目前亞馬遜是將這些硬體租賃給旗下雲端事業AWS（Amazon Web Services）的客戶使用。
不過，具備建置人工智慧（AI）模型能力的處理器需求極其旺盛，導致供應吃緊，促使各家公司紛紛尋求輝達（NVIDIA）圖形處理器（GPU）以外的替代方案。
賈西還拿出大量數據，辯護這家科技巨擘的各項重大押注。他透露旗下的亞馬遜網路服務（AWS）的AI營收年化規模已達150億美元，他寫道：「我們不是憑直覺就打算在2026年投入約2,000億美元的資本支出。」
今年的信中他提及多項業務進展，包括已成為美國第二大生鮮食品零售商、低軌衛星寬頻服務Amazon Leo預計2026年中啟用，意味正式的商業營運。
賈西表示，無論服務何時正式上線，其網速都將超越現有服務且成本更低，並具備與AWS無縫整合的優勢，方便企業與政府「在資料儲存、分析與AI之間進行數據傳輸」。
亞馬遜雖已獲得聯邦通訊委員會（FCC）批准部署3,236顆低軌衛星，但目前僅發射241顆，遠低於其在2026年7月前部署半數（1,618顆）衛星的承諾。
其他賈西在股東信中透露的進展包含，Amazon Now配送從印度擴展至美國與歐洲，以及正開始商業營運的自動駕駛叫車服務Zoox。
他的整體訊息是，進展不會呈直線前進，但該公司一如既往在多條戰線同步進行大規模投資，成果終將浮現，但言下之意則是，請保持耐心。
在AI領域，這項呼籲尤其重要，因為投資人正質疑整個產業龐大的投資規模。賈西在信中反覆強調，公司的巨額資本支出背後，有真實需求與合理經濟基礎支撐。
他坦言，亞馬遜的自由現金流從380億美元降至110億美元，主因是資本支出增加507億美元，主要投入AI基礎建設；儘管如此，去年營收仍從6,380億美元成長12%至7,170億美元。
我們的看法:
第一、亞馬遜旗下晶片業務的年化營收已超過200億美元
第二、未來很有可能以成櫃的方式賣給第三方，若這麼做，年化營收上看500億美元
第三、這部門生產通用型運算晶片、AI加速器，以及能提升伺服器運作效率的晶片
第四、目前亞馬遜是將這些硬體租賃給旗下雲端事業AWS的客戶使用
第五、供應吃緊促使各家公司紛紛尋求輝達GPU以外的替代方案
Anthropic
資料來源：取自工商時報 吳承勳，115年04月11日
路透引述知情人士指出，在Anthropic發布最新模型AI模型「Mythos」後，美國財政部長貝森特與聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）緊急與多家銀行執行長會商，討論該模型可能帶來的網路安全威脅。
知情人士表示，這場由財政部舉辦的會議上，核心議題是要確保銀行意識到Mythos及未來類似模型，可能帶來的風險，呼籲銀行採取預防措施保護自家網路系統。Anthropic表示，這款全新模型不只能識別「所有主流作業系統和所有主流網路瀏覽器上的漏洞」，更能加以利用，開發目的是助企業客戶找出資安破口。
這也意味如果該模型落入惡意行為者手中，其攻擊幾乎覆蓋所有數位基礎設施，對於高度依賴資訊系統運營的銀行而言，一旦核心系統被滲透，交易中斷、數據洩漏乃至系統性連鎖反應均有可能發生。
Anthropic公司隨後也出面解釋，表示這也是該模型在本周發布之初，未能開放給公眾使用的原因，因為擔心可能暴露出先前未知的網路資安問題，被有心人士利用。Anthropic還補充道，Mythos目前僅提供初期合作夥伴使用，包括微軟和Google等40家公司在內，主要用於防禦性資安工作，包括識別軟體漏洞與資安弱點等方面。
知情人士還強調，Anthropic並積極對外溝通，表示在發布Mythos前，已主動向美國政府官員和主要行業利益相關者介紹了其功能。
細數這場會議與會者，包括花旗集團、高盛集團、美國銀行、摩根士丹利與富國銀行等大型銀行執行長，幾乎囊括美金融體系核心，僅摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）因故未出席。
Anthropic本周除發布新模型外，還對外公布最新年化營收，預估上看300億美元，不只顯示自家模型Claude的商用需求急升，也為年底可能IPO帶來佳訊。
我們的看法:
第一、Anthropic發布最新AI模型「Mythos」，美國財政部長貝森特與聯準會主席鮑爾緊急與多家銀行會商
第二、核心議題是要確保銀行意識到Mythos及未來類似模型，可能帶來的風險
第三、全新模型不只能識別「所有主流作業系統和所有主流網路瀏覽器上的漏洞」，更能加以利用
第四、Mythos的開發目的是助企業客戶找出資安破口
第五、這也意味如果該模型落入惡意行為者手中，其攻擊幾乎覆蓋所有數位基礎設施
蘋果/AI晶片
資料來源：取自工商時報 陳穎芃，115年04月09日
科技巨頭蘋果正加速布局人工智慧（AI）硬體，其自研AI伺服器晶片「Baltra」逐步浮出檯面。根據韓媒《The Elec》與供應鏈消息，蘋果已開始測試新一代玻璃基板技術，並且計劃進一步強化對晶片設計與製造流程的掌控。
報導指出，Baltra晶片將採用台積電3奈米N3E製程，並導入chiplet小晶片架構，將不同功能模組拆分為多個晶粒後再整合。此設計有助於提升效能與彈性，同時也讓蘋果能在各模組間維持高度保密，形成類似「孤島式」的封閉研發策略。
在供應鏈分工方面，博通負責晶片間通訊技術，確保多個處理器能在AI伺服器中高效協同運作；而三星電機則提供關鍵的T-glass玻璃基板。該基板採用高二氧化矽含量玻璃纖維，可取代傳統覆晶球柵陣列（FC-BGA）中的有機材料核心，具備更高平整度、優異熱穩定性與更佳可靠性。
基板作為承載積體電路的核心結構，對晶片效能與散熱至關重要。相較傳統材料，玻璃基板更適合高密度運算需求，也被視為下一世代高效能晶片的重要技術方向。三星電機目前已在忠南世宗工廠啟動試產線，預計於2027年後推動量產。
值得注意的是，蘋果此次直接向三星電機取得T-glass樣品進行測試，顯示其正從單純依賴供應商，轉向主動評估與掌控關鍵元件。業界認為，這不僅有助於短期內提升由合作夥伴負責的封裝品質，更是反映蘋果正為未來將晶片設計與生產全面內部化鋪路。
事實上，蘋果長期以來致力於垂直整合策略，從自研處理器到掌控軟硬體生態系，如今進一步延伸至AI晶片領域。Baltra的開發模式顯示，蘋果可能逐步將更多核心技術收回體系內部，降低對外部夥伴依賴，同時提升產品差異化與競爭力。
我們的看法:
第一、蘋果正加速布局人工智慧硬體，其自研AI伺服器晶片「Baltra」逐步浮出檯面
第二、Baltra晶片將採用台積電3奈米N3E製程，並導入chiplet小晶片架構
第三、博通負責晶片間通訊技術，確保多個處理器能在AI伺服器中高效協同運作
第四、而三星電機則提供關鍵的T-glass玻璃基板
第五、基板作為承載積體電路的核心結構，對晶片效能與散熱至關重要
糧食
資料來源：取自經濟日報 編譯湯淑君，115年04月10日
氣象學家警告，異常強烈的聖嬰現象（El Nino）可能在下半年成形，恐與因伊朗戰爭導致吃緊的重要肥料供應形成兩面夾擊，將進一步衝擊農作物生產，全球糧食短缺疑慮恐加深。
科學家警告，照現況觀察，聖嬰現象愈來愈可能在未來數月形成，美國專家估計10月至12月間，「強烈」天氣事件發生機率達三分之一。
歐洲氣象模型甚至顯示，威力極強的「超級聖嬰現象」發生機率比美國科學家預測還要高。不過，由於春季預測障礙之故，這些預測未必精準號
「聖嬰現象」普遍被視為會造成海平面溫度變暖，在地處熱帶的東太平洋海水溫度比長期均值升高攝氏0.5度時生成，每隔幾年發生很自然。「超級聖嬰現象」並非正式科學術語，泛指異常強烈的「聖嬰南方振盪」（ENSO）的天氣事件，使東太平洋海平面水溫度比平常水準高出至少攝氏2度。
英國智庫「能源與氣候情報局」（ECIU）資深農糧分析師賈卡里尼說，2026可能又是地緣政治衝突和氣候風險發生導致高昂代價的一年。
賈卡里尼在回覆CNBC採訪的電郵寫道：「糧價遭兩面夾擊：極端氣候擾亂主要種植區的作物生產，同時糧食體系仍受制於化石燃料，以致暴露於天然氣、肥料、運輸乃至包裝成本飆升的風險。」
他指出，這正是超級聖嬰現象展望至關重要的原因，「在原已備受人為排碳所擾的氣候地區，可能加速形成天氣風險，使高燃料價格驅動的通膨複雜化」。
有些大宗商品特別容易受「聖嬰現象」影響，通常會對可可豆、食用油、稻米和砂糖價格構成上漲壓力，此外，也可能威脅熱帶相關產品，像是香蕉、茶葉、咖啡、可可、巧克力，以及用黃豆作飼料的雞、豬、牛等牲畜肉品。
專家指出，在伊朗戰爭已衝擊氮肥生產和供應之際，「聖嬰現象」又來襲更令人加倍憂心，尤以印度、澳洲、巴西和阿根廷等國首當其衝。
我們的看法:
第一、氣象學家警告，異常強烈的聖嬰現象可能在下半年成形
第二、美國專家估計10月至12月間，「強烈」天氣事件發生機率達三分之一
第三、「聖嬰現象」會造成海平面溫度變暖，在熱帶的東太平洋海水溫度比長期均值升高攝氏0.5度時生成
第四、糧價遭兩面夾擊：極端氣候擾亂主要種植區的作物生產，同時糧食體系仍受制於化石燃料
第五、在原已備受人為排碳所擾的氣候地區，可能加速形成天氣風險，使高燃料價格驅動的通膨複雜化
資料來源：取自工商時報 吳承勳，115年04月08日
英特爾7日宣布，加入特斯拉和SpaceX推動的大型晶片生產計畫Terafab。英特爾表示，該公司在超高性能晶片的大規模設計、製造和封裝能力，將有助於加速Terafab實現其每年生產1太瓦（terawatt）運算能力的目標，從而為人工智慧和機器人技術的未來發展提供動力。
特斯拉創辦人馬斯克規劃中的Terafab，目標鎖定2奈米製程，年產量上看1,000億至2,000億顆AI晶片，應用涵蓋全自駕、機器人與太空運算。
另據外媒報導，英特爾不只極力發展先進晶片封裝事業，也與谷歌及亞馬遜兩大科技公司洽談先進封裝合作，希望能拿下大單。根據英特爾公開資訊，在2026年下半年時，可望取得客戶正式的訂單承諾，而更多細節可能會在23日的財報說明中一起公布。英特爾財務長辛斯納（David Zinsner）表示，客戶已準備好做出商業承諾，甚至願意「預付產能」，規模估計達數十億美元。
英特爾之所以積極轉進先進封裝領域，原因在於該領域的成長動能。辛斯納指出，目前封裝已成為「英特爾代工業務中更有趣的部分」，毛利率可能高達40％，因此視其為關鍵的成長動力。
此外，台積電的先進封裝產能極度緊繃也是原因之一。在台積電產能有限的情況下，替代方案的需求上升，英特爾的先進封裝技術「EMIB」因此成為具競爭力的選項。
此外，台積電的先進封裝產能高度集中在台灣，這也可能強化英特爾的市場定位。
值得注意的是，根據Yahoo Finance引述英特爾前員工說法，英特爾的封裝技術「EMIB與EMIB-T」與台積電的技術相比，不只更省能源，還省空間。
除了積極爭取大客戶的訂單外，英特爾也正擴大全球先進封裝產能。該公司位於馬來西亞的先進封裝園區與組裝營運預計於2026年啟用，第一階段將集中於組裝與測試；新墨西哥州廠則是已經做好量產EMIB-T的準備。
我們的看法:
第一、英特爾宣布，加入特斯拉和SpaceX推動的大型晶片生產計畫Terafab
第二、特斯拉創辦人馬斯克規劃中的Terafab，目標鎖定2奈米製程
第三、英特爾之所以積極轉進先進封裝領域，原因在於該領域的成長動能
第四、台積電的先進封裝產能極度緊繃也是原因之一
第五、台積電的先進封裝產能高度集中在台灣，這也可能強化英特爾的市場定位
AI
資料來源：取自經濟日報／ 編譯陳苓，115年04月07日
OpenAI發布政策藍圖，建議政府如何因應即將現身的超級智慧AI（superintelligence
AI）。公司執行長奧特曼說，AI造成的變化極為劇烈，是關鍵的歷史時刻，一如美國1900年初的進步時代、羅斯福總統的新政。
超級智慧AI是種軟體，在各種任務的表現均優於人類，目前尚未出現。奧特曼認為，坐視這種風險或太晚行動，後果嚴峻，像是大規模失業、社會動盪等。其中兩大立即的威脅是網攻及生化攻擊。各界人士擔心，AI模型的快速進展，也許會在今年釀成撼動全球的網攻，再來，恐怖份子可能會用AI模型打造新的病原體。
OpenAI在6日公布13頁的「智慧時代的產業政策：人民優先的構想」，旨在確保全民能夠共享AI益處。奧特曼說，這並非無法更改的計畫，而是討論的起點。
報告建議AI公司提供部分資金，成立國家財富基金，讓所有美國人直接共享AI經濟成長的益處。由於AI可能會減少薪資收入，報告也提議開徵機器人稅，把稅基從薪水轉向資本利得與企業營收。
與此同時，OpenAI建議鼓勵公司與工會，試行上班四天制，但繼續支付員工全薪。這是「效率紅利」，也就是把AI帶來的效率提升，變成休假還給職員。另外，報告也認為，使用AI為基本人權，一如識字、用電、網路，應該讓所有人、所有企業等皆能取得。
值得注意的是，奧特曼有理由炒作AI科技，以便以更高的估值，替OpenAI籌資，同時把自己塑造成深思熟慮的擘畫者，保護人民免於AI傷害。目前OpenAI的ChatGPT，全球每周活躍用戶超過9億人，但許多美國民眾對AI抱持負面看法，擔心失業、也不滿耗電的資料中心。
我們的看法:
第一、OpenAI發布政策藍圖，建議政府如何因應即將現身的超級智慧AI
第二、超級智慧AI是種軟體，在各種任務的表現均優於人類，目前尚未出現
第三、OpenAI公布13頁的「智慧時代的產業政策：人民優先的構想」
第四、報告建議AI公司提供部分資金，成立國家財富基金，讓所有美國人直接共享AI經濟成長的益處
第五、OpenAI建議鼓勵公司與工會，試行上班四天制
聯想
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，115年04月11日
歷時逾一年後，聯想集團宣布，已完成對全球高階企業級記憶體解決方案提供商Infinidat的收購。Infinidat將併表進入聯想集團的基礎設施方案業務集團（ISG）板塊，補齊ISG在高階記憶體上的關鍵一環，完善聯想集團在存儲領域的布局。
市場估算交易金額可能達10億美元等級，儘管這筆交易的具體金額未對外披露，但聯想集團的戰略意圖已經相當清晰：透過整合Infinidat的核心技術與研發能力，徹底擺脫對外部合作夥伴的技術依賴，構建專屬的高階記憶體技術體系。
香港格隆匯分析，Infinidat高達50%以上的毛利率，將直接改善聯想基礎設施方案業務集團（ISG）的利潤結構。更重要的是，Infinidat帶來的「按需付費」的類軟體即服務（SaaS）模式，將幫助聯想從一次性的硬體銷售商，轉型為長期的數據服務提供商。
快科技報導，聯想集團表示，透過整合Infinidat，將明顯增強自身企業記憶體能力，並加快交付高可靠、高性能的數據基礎設施，以支持人工智慧、數據分析以及關鍵業務負載等場景。
隨著Infinidat交易落地，聯想集團ISG業務盈利將進一步抬升。截至2025/26第3財季，ISG收入年增31%，已接近盈虧平衡。
在4月1日的誓師大會上，聯想集團CFO鄭孝明指出，聯想集團將在中短期內實現營收千億美元，以及5%的淨利率。而此次交易，將從ISG業務板塊，做出淨利率抬升的貢獻。
Infinidat由以色列記憶體行業老兵亞奈（Moshe Yanai）於2011年創立，定位是面向關鍵任務場景的高階企業級記憶體解決方案提供商，核心產品包括InfiniBox、InfiniBox SSA、InfiniGuard和InfiniVerse。公司歷經三輪融資，投資方包括TPG及高盛集團等。財富500強中有中超過四分之一的企業都是Infinidat的用戶，涵蓋金融機構、大型醫療系統、電信商及雲服務商等關鍵領域。
我們的看法:
第一、聯想集團宣布，已完成對全球高階企業級記憶體解決方案提供商Infinidat的收購
第二、市場估算交易金額可能達10億美元等級
第三、Infinidat高達50%以上的毛利率，將直接改善聯想基礎設施方案業務集團的利潤結構
第四、聯想集團表示，透過整合Infinidat，將明顯增強自身企業記憶體能力
第五、Infinidat定位是面向關鍵任務場景的高階企業級記憶體解決方案提供商
GPU
資料來源：取自經濟日報 記者謝守真，115年04月07日
大陸國產GPU產業加速成長，有望開啟黃金時代。2025年財報顯示，大陸已上市的四家國產GPU企業營收全面攀升、虧損收窄，毛利率維持高檔；研究機構IDC數據顯示，本土AI加速卡大陸市占已提升至41%。
中國經營報指出，2025年成為大陸國產GPU集體爆發的一年，沐曦股份、摩爾線程、壁仞科技與天數智芯陸續公布年報，去年營收分別為人民幣16.44億元、15.06億元、10.35億元、10.34億元；其中摩爾線程與壁仞科技營收年增率分別達243.37%與207.2%，沐曦股份與天數智芯分別成長121.26%與91.6%。
儘管仍未獲利，虧損規模普遍收窄。摩爾線程虧損人民幣10.24億元、收窄36.70%，沐曦股份虧損人民幣7.89億元、收窄43.97%，天數智芯經調整虧損人民幣4.38億元、收窄32.1%；壁仞科技主要源自可轉換優先股公允價值變動，剔除後經營性虧損收窄至約人民幣18億元。
四家企業毛利率均在50%以上，沐曦股份56.51%、天數智芯54.0%、壁仞科技53.8%、摩爾線程約69%（上半年數據）。研發投入方面，各公司占營收比重普遍超過60%，其中壁仞科技研發支出人民幣14.76億元、年增78.5%，占營收比例達142.6%。
沐曦股份過去三年營收成長30倍，截至2025年底GPU累計出貨逾5.5萬顆；天數智芯推理業務營收年增238.2%，成主要成長來源。
21世紀經濟報導指，上述GPU廠商成立時間多在五至六年之間，仍處虧損階段，但在AI應用需求帶動下，推理場景帶動營收成長，且企業股東涵蓋市場化機構、國家級基金與地方國資。
中國經營報則稱，隨著大陸國產AI大模型與算力結合，產業競爭重點將落在技術、商業化與軟體生態布局，今年將是大陸國產GPU公司從「替代」走向「超越」的關鍵一躍。
在市場出貨方面，IDC報告指，2025年大陸GPU及AI晶片廠商向AI伺服器市場交付165萬張AI加速卡，占整體市場41%；同年採用輝達GPU的加速卡出貨量約220萬張，占比約55%。在大陸國產陣營，華為（海思）出貨約81.2萬張居首，其後為阿里平頭哥、百度昆侖芯與寒武紀等廠商。
我們的看法:
第一、大陸國產GPU產業加速成長，有望開啟黃金時代
第二、2025年成為大陸國產GPU集體爆發的一年，沐曦股份、摩爾線程、壁仞科技與天數智芯陸續公布年報
第三、四家企業毛利率均在50%以上，沐曦股份56.51%、天數智芯54.0%、壁仞科技53.8%、摩爾線程約69%
第四、GPU廠商成立時間多在五至六年之間，仍處虧損階段
第五、今年將是大陸國產GPU公司從「替代」走向「超越」的關鍵一躍
納電池
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，115年04月08日
大陸自然科學最高學術機構中國科學院（中科院）成功開發出一種具有自保護功能的可聚合不燃電解質（PNE），全球首次在鈉離子電池中實現徹底阻斷熱失控，兼具寬溫耐壓性能。專家指出，鈉電池產業化將加速推進，2026年或迎規模化應用元年。
大陸一家專注於鈉離子電池研發與生產的中科海鈉總經理李樹軍表示，鈉離子電池的成本正在快速下降，鋰電池則有所上升，兩者價格區間將實現交匯和重疊，時間點落在明年。
機構認為，2026年鈉電池在寧德時代等龍頭企業的引領下有望加速導入市場。
鈉離子電池（SIBs）是一種使用鈉離子作為電荷載體完成充放電工作的二次電池。 相較於鋰電池，鈉電池具有資源豐富、開採成本低、耐低溫、快充和倍率性能好等優勢。
同時，鈉電池也作為鋰電池的重要補充，組成結構較為相似，主要包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜、集流體等。
中國科學院物理研究所胡勇勝團隊6日在《自然·能源》發表成果稱，該團隊成功開發出一種具有自保護功能的可聚合不燃電解質（PNE），全球首次在安時級鈉離子電池中實現徹底阻斷熱失控，當電池溫度異常升高至150°C以上時，PNE會自動由液態固化為致密屏障，猶如在電池內部築起一道「智慧防火牆」，徹底切斷熱失控的傳播路徑。
值得一提的是，這一突破並未犧牲電池的高性能表現。該電池兼具極好的寬溫性能（-40℃到60℃）和耐高壓穩定性（>4.3V），且材料均為成熟的工業化產品，具備極高的產業化競爭優勢。
科技日報報導稱，這一成果刷新了人們對電池安全的認知，為鈉離子電池在電動汽車、重型卡車、大規模儲能等領域的商業化落地奠定了堅實基礎。
2026年鈉離子電池在動力電池領域的商用落地喜訊不斷：寧德時代1月發布首款應用於輕型商用車的量產鈉離子電池；全球首款鈉電量產乘用車2月亮相並計劃今年上市。
博鈉新能源投資人民幣6.2億元的一期年產2GWh鈉離子電池項目3月底在哈爾濱建成投產。
東莞證券最新研報中指出，2026年龍頭電池企業的鈉電池業務有加速推進之勢，鈉電池有望正式邁入規模化應用元年，產業規模擴張前景可期。前瞻性布局鈉電池產業鏈核心環節的企業有望率先分享行業成長紅利。建議關注鈉電池產業化進度領先的電池製造商及其關鍵材料供應商。
大陸電池巨頭寧德時代近日在第14屆儲能國際峰會暨展覽會（ESIE 2026）上，以「鈉鋰雙星打造全場景儲能解決方案」為主題，首次展出儲能鈉離子電池，循環壽命超1.5萬次，相關儲能產品能夠覆蓋2小時到8小時的大型儲能以及AIDC儲能應用場景。今年內將實現商業化落地。
我們的看法:
第一、大陸自然科學最高學術機構中國科學院（中科院）成功開發出一種具有自保護功能的可聚合不燃電解質
第二、鈉離子電池的成本正在快速下降，鋰電池則有所上升，兩者價格區間將實現交匯和重疊，時間點落在明年
第三、2026年鈉電池在寧德時代等龍頭企業的引領下有望加速導入市場
第四、鈉離子電池（SIBs）是一種使用鈉離子作為電荷載體完成充放電工作的二次電池
第五、全球首款鈉電量產乘用車2月亮相並計劃今年上市
穩定幣
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，115年04月11日
香港金管局昨（10）日宣布，根據《穩定幣條例》批出穩定幣發行人牌照予兩家機構，包括滙豐銀行及渣打合資的碇點金融科技公司，牌照於昨日生效。香港虛擬資產監管正式進入「持牌經營」新階段，這是全球首個法幣掛鈎穩定幣的全面監管框架落地。
此前金管局共收到36份申請案，原本外界預期將發出二至五張牌照。香港金管局公告，兩家持牌機構將在完成相關準備工作後，計劃於未來數月內正式開展穩定幣發行業務。
而這次獲得牌照的兩家公司，其中香港上海滙豐銀行為香港規模最大的傳統商業銀行；碇點金融科技有限公司則為金融科技企業，是由渣打銀行（香港）、香港電訊和安擬集團合組的公司。
初期業務計劃上，兩家持牌人將首先發行港元穩定幣，應用場景涵蓋跨境及本地元素、數字資產交易等。外界估計可以降低交易成本，港元穩定幣可讓跨境貿易成本預計降低30%以上。
財聯社報導，滙豐計劃藉新獲牌照於2026年下半年推出港元穩定幣。滙豐發行的穩定幣將在任何時候以優質流動性儲備資產作全額支持，並存放在獨立帳戶中，及將符合最高水平的金融犯罪合規標準，體現滙豐致力於保障數碼資產及貨幣的安全性和穩健性。
金管局總裁余偉文表示，批出穩定幣發行人牌照是香港數字資產發展的重要里程碑，監管制度提供一個有序的營運環境，讓穩定幣發行人在應用創新科技的同時，妥善保障用戶權益和管控相關風險，使香港穩定幣生態圈健康、負責任和可持續地發展。
據香港現行框架，穩定幣發行方須持有不低於流通穩定幣總價值100%的儲備資產。不論發行地點，凡涉及港元掛鈎穩定幣，均須向金管局申領牌照。
近年穩定幣在全球加速發展，美國在去年通過針對穩定幣資產的專項立法，進一步推動各司法管轄區加快建立相關規則。
我們的看法:
第一、香港金管局根據《穩定幣條例》批出穩定幣發行人牌照予兩家機構
第二、包括滙豐銀行及渣打合資的碇點金融科技公司
第三、此前金管局共收到36份申請案，原本外界預期將發出二至五張牌照
第四、兩家持牌人將首先發行港元穩定幣，應用場景涵蓋跨境及本地元素、數字資產交易等
第五、滙豐計劃藉新獲牌照於2026年下半年推出港元穩定幣
AI影像
資料來源：取自經濟日報 編譯吳孟真，115年04月09日
南韓新創公司Galaxy正試圖顛覆韓流（K-pop）傳統偶像體系，嘗試建構一個新策略：結合人工智慧（AI）角色和真人大小的機器人偶像，在內容生產上擺脫真人表演者的限制。該公司打算明年在首爾和紐約雙重掛牌，目前已募得約1.5億美元資金。
彭博資訊報導，韓流偶像體系向來建立在多年的招募、培訓並管理真人藝人的基礎之上，Galaxy的策略則是要顛覆這一切。創辦人兼執行長崔龍浩（音譯）表示，「我們正嘗試從頭到尾用AI完成所有環節」，「想驗證這麼做所能帶來的影響」，尤其是在和公司旗下藝人G-Dragon（權志龍）這類熱門智慧財產（IP）結合時。
崔龍浩說，「真人表演者不可能一年365天都演出，但虛擬分身可以」，目前虛擬成員仍以真人表演者為原型建模，長期目標是實現完全自動化。
Galaxy成立於2019年，總部位於首爾，2024年底與權志龍簽約後，進一步轉向AI，與科技公司合作，而不是自行研發AI引擎或人形機器人。以G-Dragon為主角的AI生成廣告和音樂錄影帶，迅速遍及南韓。Galaxy也和大陸宇樹科技合作，開發並操控自家機器人。
崔龍浩指出，Galaxy下半年將推出有四名成員的虛擬女子偶像團體，明年推出外貌相同的機器人偶像，後年再引入真人表演者，「三者融合成一個多元宇宙」，最終目標是在真人與合成明星之間形成一個持續循環。
根據崔龍浩，Galaxy考慮明年在紐約和首爾雙重上市，有望成為韓流經紀公司首個在海外掛牌案例。該公司迄今已融資約1.5億美元，投資者包含權志龍和台灣藝人周杰倫，以及30多家南韓機構投資者。崔龍浩本人持股約20%。Galaxy今年預計在海外進行一輪IPO前的募資。
南韓音樂產業因競爭日益加劇而愈發具有實驗精神。JYP娛樂與SM娛樂等龍頭業者，正著手打造虛擬偶像人物。採用3D虛擬分身、結合真人動作捕捉技術的虛擬男團Plave，去年已展開亞洲巡演；Netflix的「KPop獵魔女團」也反映動畫偶像的全球需求。
崔龍浩說，亞洲對AI技術的高接受度，正為這股新趨勢增添動能。Galaxy的IPO也將考驗新一代的娛樂公司，究竟是在打造明星，還是「編碼」明星。
我們的看法:
第一、南韓新創公司Galaxy正試圖顛覆韓流傳統偶像體系
第二、嘗試建構一個新策略：結合AI角色和真人大小的機器人偶像，在內容生產上擺脫真人表演者的限制
第三、Galaxy下半年將推出有四名成員的虛擬女子偶像團體，明年推出外貌相同的機器人偶像
第四、Galaxy考慮明年在紐約和首爾雙重上市
第五、JYP娛樂與SM娛樂等龍頭業者，正著手打造虛擬偶像人物
微軟
資料來源：取自經濟日報 編譯劉忠勇、記者蘇嘉維，115年04月04日
微軟3日宣布四年內將在日本投資100億美元，重點放在資料中心和相關基礎設施，也是在亞洲拓展人工智慧服務的一環。法人預期，鴻海（2317）可望直接受惠，提前替未來接單動能打下基礎。
微軟表示，將和櫻花網路（Sakura Internet）和軟銀（SoftBank）合作開發雲端和AI基礎設施，並由這兩家日本公司提供圖形處理器（GPU）和其他運算資源。
據了解，鴻海與軟銀在AI算力基礎建設建置計畫有相當共識，雙方攜手在美國衝刺AI算力，鴻海也與軟銀合作打造主權AI。鴻海集團先前即把夏普第二龜山廠轉型成AI伺服器製造基地，以此爭取日本主權AI數據自有的需求。軟銀則在去年初與夏普簽訂買賣契約，斥資約1,000億日圓收購位於夏普面板堺工廠相關的土地、建物，計畫打造AI資料中心、目標2026年開始運轉。當時市場即預期，鴻海將是軟銀推動日本AI中心的重要合作夥伴。
根據鴻海目前布局，主要資本支出除了在美國投入AI伺服器產能擴張之外，後續也將投入在日本、台灣等地的AI產能擴增。
微軟也將投入資安合作夥伴計畫，並在2029年前培訓100萬名AI工程師。微軟表示，這計畫將使處理的資料保留在日本國境之內。
AI基礎設施的「資料主權」（在國家境內管理關鍵資料）對經濟安全日益重要。藉由和日本主要企業合作，微軟意在爭取偏好在國內管理資料的客戶需求。隨著開發自主模型的趨勢升溫，此舉也將支持日本當地的AI發展。
微軟並非頭一家對日本提出大規模投資計畫的大型科技業者。甲骨文（Oracle）2024年即宣布，將在2033年前十年內對日投資80億美元。
全球最大的雲端服務供應商亞馬遜網路服務（AWS）也於2024年公布計畫，預計在2027年前的五年內在日本投資約150億美元。
我們的看法:
第一、微軟宣布四年內將在日本投資100億美元，重點放在資料中心和相關基礎設施
第二、鴻海可望直接受惠，提前替未來接單動能打下基礎
第三、微軟表示，將和櫻花網路和軟銀合作開發雲端和AI基礎設施
第四、鴻海與軟銀在AI算力基礎建設建置計畫有相當共識
第五、微軟也將投入資安合作夥伴計畫，並在2029年前培訓100萬名AI工程師
台泥
資料來源：取自經濟日報 記者謝柏宏、任珮云，115年04月09日
水泥龍頭台泥（1101）昨（8）日公告，收到中信金大股東辜仲諒對台泥之個人持股變動申報，辜仲諒投入逾百億元、取得台泥股票逾40.6萬張、超過5%股權。依現有資訊對比，辜仲諒躍居台泥單一第一大股東。
台泥公告指出，此次辜仲諒取得台泥股份之資金來源，包含自有資金約81.5億元及貸款20.1億元，合計金額取得目的明確標註為「投資」，並表示未來一年內將視市況決定是否再取得股份。對此，中信金（2891）表示，以台泥的說法為主，該公司不對外表示意見。
在取得股份之股權行使計畫中，辜仲諒於申報上填寫「擬自行參選或支持他人當選該公司董事（含獨立董事）」。對此，台泥昨日則表示，歡迎認同公司長期策略投資人。據悉台泥2027年將舉行董監改選。
根據公告，辜仲諒自2025年12月29日起至2026年3月31日止，經由集中市場交易方式取得台泥股份共406,167,000 股，總投入金額101.66億元，持股比重已達5.26%。若依台泥去年4月公告的大股東持股情況，辜仲諒個人已躍居台泥最大股東。
台泥自2025年7月三元能源電池廠事故後，造成逾百億元損失，股價也一路下滑，去年11月下探20.4元低點之際，市場傳出有大戶出手抄底，外傳除了辜仲諒之外，寶佳集團也有意進場撿便宜。此次辜仲諒與台泥辜成允家族系出同源，如今成為第一大股東，還劍指董事席次，備受熱議。
台泥公告，辜仲諒此次是以自然人身份投資，根據證交所規定，單獨或共同取得公開發行公司股份達5%以上者，須在10日內至公開資訊觀測站完成初次申報與公告。辜仲諒在4月7日晚間才向台泥提出要求代為申報，台泥內部大感震驚。
台泥董事長張安平第一時間回應，「之前並不知悉辜仲諒投資動作，將在最短時間了解投資想法。」不過台泥內部認為，公司自去年揭露大股東持股情況後至今已滿一年，2026大股東持股是否有變化？「辜仲諒是否成為最大股東，還不知道」。台泥坦承，對於辜仲諒是否會在今年股東會有動作尚未得知。不過，若依據2025年4月揭露資料，台泥第一大股東為嘉新水泥（1103），與其子公司嘉新國際持股合計約4.72%；第二大股東為台泥前董座辜成允夫人侯天儀代表的中信投資、與恆強投資合計約3.28%，若加計辜仲諒的持股，辜家大合作後有機會拿下近一成股權。
台泥強調，公司目前的股權結構穩定且趨於多元化，外資與機構法人持股比例合計近五成，市場認為，台泥去年曾獲中華信評確認為「twA+/twA-1」的信用評等，長期評等展望「穩定」，這對張安平爭取外資與機構法人認同頗有加分作用。
我們的看法:
第一、水泥龍頭台泥公告，收到中信金大股東辜仲諒對台泥之個人持股變動申報
第二、此次辜仲諒取得台泥股份之資金來源，包含自有資金約81.5億元及貸款20.1億元
第三、在取得股份之股權行使計畫中，辜仲諒申報上填寫「擬自行參選或支持他人當選該公司董事（含獨立董事）」
第四、台泥自2025年7月三元能源電池廠事故後，造成逾百億元損失
第五、台泥董事長張安平第一時間回應，「之前並不知悉辜仲諒投資動作，將在最短時間了解投資想法。」
味丹
資料來源：取自工商時報 蔡惠芳 115年04月08日
AI龍頭輝達海外總部「星群」確定進駐台北市北士科園區T17及T18約1.18萬坪土地，帶動北士科預售屋每坪單價攀升至160萬元大關，土地市場也風起雲湧，北士科最大地主味丹集團楊家豐樂地產，其新洲美段88、90、91地號兩塊土地共5,870坪待價而沽，開價上看逾170億元。
戴德梁行資本市場部董事陳威霖透露，從去年底以來潛在買方的詢問度很高，包括科技業、金融保險業，比例各半，合計有「雙位數」，可望是今年土地市場的指標大案，最快下半年有機會拍板。
戴德梁行7日公布2026年第一季商用不動產市場報告，陳威霖指出，北士科園區在確定輝達海外總部進駐後，躍居高科技產業聚落核心，目前園區內碩果僅存的完整街廓，是輝達一度列為總部預備方案土地的4,194坪科專區土地，及1,676坪的雙面臨路角地，戴德梁行已取得獨家代理銷售權。
北士科主要分兩部分，軟橋段位於承德路東側，涵蓋文林北路、承德路、磺溪、外雙溪圍成範圍，承德路西側為新洲美段福國路、外雙溪圍成範圍。近七年重劃土地陸續分回後，至少逾30家科技業、建商及企業總部插旗，未來五年至少會有20棟住宅和商辦大樓完工落成。
最近區內大地主不是惜售，就是準備逢高出脫，其中北士科園區最大地主之一的味丹集團楊頭雄家族豐樂地產，即決定脫手二塊地。
陳威霖表示，此次新洲美段將釋出的88、90、91地號的土地，戴德梁行和賣方討論很久，本來市場一度對北士科較為觀望，但在輝達總部確定落腳之後，賣方決定釋出。
據商仲業者透露，目前北士科土地行情，科專用地每坪約270萬元上下，部分甚至喊價到300萬元。市場人士估，以味丹計劃釋出求售的88地號，及90、91地號土地，開價分別有50億元，及上百億元、甚至上看125億元的空間，兩塊土地合計5,870坪總價有機會開到170億元之譜。
我們的看法:
第一、AI龍頭輝達海外總部「星群」確定進駐台北市北士科園區T17及T18約1.18萬坪土地
第二、從去年底以來潛在買方的詢問度很高，包括科技業、金融保險業，可望是今年土地市場的指標大案
第三、北士科園區在確定輝達海外總部進駐後，躍居高科技產業聚落核心
第四、北士科園區最大地主之一的味丹集團楊頭雄家族豐樂地產，即決定脫手二塊地
第五、目前北士科土地行情，科專用地每坪約270萬元上下，部分甚至喊價到300萬元
出口
資料來源：取自聯合報／ 記者胡順惠，115年04月11日
在人工智慧（ＡＩ）需求全面爆發帶動下，財政部統計處指出，三月出口金額衝上八百○一點八億美元，首度跨越八百億美元大關，不僅較二月大幅成長百分之六十一，年增率更高達百分之六十一點八，寫下連續廿九個月正成長紀錄。
進口同樣強勁，達五八九點一億美元、年增百分之卅八點三，也首度突破五百億美元，進出口雙創歷年單月新高。
值得注意的是，台灣出口表現已明顯優於主要經濟體。統計處處長蔡美娜說，今年前兩個月，香港、新加坡、中國大陸及美國出口年增率分別為百分之卅九點九、百分之廿八點八、百分之廿一點八及百分之十四點七，日本為百分之九點六；南韓第一季年增百分之卅七點四，雖同樣受惠記憶體需求回溫，但仍低於台灣增幅，台灣是主要經濟體中唯一出口年增超過五成的國家，顯示在這波ＡＩ浪潮中具備關鍵優勢。
進一步分析三月出口大爆發原因，蔡美娜歸納出四大關鍵，首先，全球積極投入ＡＩ基礎建設，帶動相關零組件需求升級，高階產品比重持續提升；其次，新一代ＡＩ運算系統進入量產出貨階段，推升整體出貨規模。第三，電子產業原物料供應趨緊，使供應鏈價格出現上揚壓力，出口物價漲幅也擴大至近四年高點；最後，在零組件短缺與價格上行預期下，廠商提前拉貨、加速新品鋪貨，進一步推升出口表現。
蔡美娜表示，今年第一季出口達一九五七點四億美元，與進口同創歷年單季新高，並且出口規模較去年第四季傳統旺季再增加百分之四點五，呈現「淡季不淡」現象。
展望四月，蔡美娜分析，雖然短期仍有不確定性，但從國內指標性大廠動向及進出口數據來看，ＡＩ相關需求熱度未減，三月進口電子零組件年增百分之六十三、資通產品大增一點三倍，顯示廠商備料與供應鏈分工持續升溫。
在此基礎上，預估四月出口規模約七百億至七百三十五億美元，年增率介於百分之四十四至百分之五十一，可望延續連卅個月正成長。
我們的看法:
第一、在AI需求全面爆發帶動下，財政部統計處指出，三月出口金額衝上801.8億美元
第二、進口同樣強勁，達589.1億美元、年增38.3%
第三、香港、新加坡、中國大陸及美國出口年增率分別為39.9%、28.8%、21.8%及14.7%，日本為9.6%
第四、南韓第一季年增37.4%，雖同樣受惠記憶體需求回溫，但仍低於台灣增幅
第五、今年第一季出口達1957.4億美元，與進口同創歷年單季新高
貿易夥伴
資料來源：取自聯合報／ 記者胡順惠，115年04月11日
據財政部三月出口統計，受惠ＡＩ商機帶動，對美出口持續擴張，寫下多項新紀錄。包括三月對美出口金額二八五點四億美元創新高，且年增一點二倍；美占我主要出口市場比重百分之廿三點一，為近廿八年同期新高；在出口帶動下，對美出超金額達二三三點八億美元亦創新高；美國取代陸港成為最大貿易夥伴，為廿五年來首見。
統計處處長蔡美娜指出，若以二○一八年與今年第一季相比，台灣出口市場結構已出現明顯變化，在前五大出口市場中，對美國出口占比上升廿一點七個百分點，對新加坡增加三點八個百分點；相較之下，對中國大陸與香港占比大幅下降十七點六個百分點，對日本亦減少二點四個百分點。
進一步觀察整體貿易結構，蔡美娜分析，若將進出口合併來看，美國已取代陸港，成為台灣最大貿易夥伴，為廿五年來首見。
今年第一季，美國占總貿易比重達百分之廿三點一，創下近廿八年同期新高；對中國大陸與香港占比降至百分之廿一點八，為近廿四年同期低點。
此外，南韓自二○二五年起已超越日本，成為台灣第三大貿易夥伴，今年第一季占比達百分之八點二，為歷年同期新高，反映台韓在半導體產業鏈中的貿易往來更加緊密。
其他市場同步走高。蔡美娜表示，對東協出口一六四點六億美元，年增百分之五十九點八，延續強勁動能；對歐洲出口五十二點六億美元，為歷年單月次高，年增百分之五十三點八，其中，對愛爾蘭出口成長九點六倍、對波蘭成長三點一倍；對日本出口則為歷年三月第三高，年增百分之廿點九，在ＡＩ相關需求帶動下，各主要市場同步升溫，出口動能呈現多點支撐。
我們的看法:
第一、包括三月對美出口金額285.4億美元創新高，且年增1.2倍
第二、美占我主要出口市場比重23.1%，為近28年同期新高
第三、台灣出口市場結構已出現明顯變化，前五大出口市場中，對美國出口占比上升21.7%，對新加坡增加3.8%
第四、相較之下，對中國大陸與香港占比大幅下降17.6%，對日本亦減少2.4%
第五、美國已取代陸港，成為台灣最大貿易夥伴，為25年來首見
矽光子
資料來源：取自自由時報 記者吳柏軒，115年04月12日
AI帶動資料中心高速發展，除了運算晶片激增，傳輸技術也要升級，台灣啟動AI新十大建設，其中包含國科會力推的「矽光子」關鍵技術，今年加碼五億元預算推技術升級，目前已達單通道每秒二百GB（Gigabyte）的高速傳輸，預計二年內提升至四百GB，要打造全球首座全光網路與智慧都市應用。
低能耗、高頻寬 應對AI時代新解方
國科會主委吳誠文表示，隨著AI對算力需求越來越大，高速電腦的運算設備、記憶體、資料傳輸等都必須升級，但傳統電路板等的傳輸都靠銅線，恐延遲又高耗能，尤其機房需耗費大量電力來散熱，光子運算的低能耗、高頻寬與無熱損等特性，成為解方，矽光子應用因此崛起。
光纖網路到府普及 傳輸每秒提速至200GB
吳誠文分析，台灣最有機會是全球首個實現全光網路的地方，因光纖網路到府服務普及，只需矽光子技術更換交換器、路由器等設備，便能使通訊耗電量壓到現行的十分之一，每秒傳輸速度可突破銅線每秒一百GB的極限，達單通道每秒二百GB，國科會目標二年內要提升到每秒四百GB。
台灣有世界第一的半導體製程，吳誠文指出，國內光電材料、奈米製程、封裝測試與模組整合等深厚實力，有助矽光子發展，且台積電也推動先進封裝技術，擅長PIC（光子積體電路）與EIC（電子積體電路）異質整合，預計今年台廠可搶佔矽光子三成市佔率，不過在光晶片設計、高速封裝、驗證環境與關鍵材料仍存在缺口。
因此，吳誠文說，國科會聚焦矽光子、量子運算、機器人等三大關鍵技術，今年起將透過「AI新十大建設」加碼五億元科技預算支持矽光子計畫，並攜手SEMI矽光子產業聯盟（逾一五〇家廠商），推動技術研發、人才培育、驗證平台建置與供應鏈自主，為台灣奠定全球優勢，進一步打造智慧城市應用及全民智慧生活圈等願景。
串連晶圓、封測廠 培養人才
吳誠文也說，將串聯晶圓廠、封測廠、系統廠與新創公司等，由業界提出需求，國家支持補助，法學研為技術支援，積極培養台灣未來光電與半導體跨域人才，加速台灣成為國際民主供應鏈中的可靠合作夥伴。如日本電信電話公司（NTT）已與台灣合作發展全光網路，預計近期對外宣布第一階段成果。
我們的看法:
第一、隨著AI對算力需求越來越大，高速電腦的運算設備、記憶體、資料傳輸等都必須升級
第二、台灣最有機會是全球首個實現全光網路的地方
第三、因光纖網路到府服務普及，只需矽光子技術更換交換器、路由器等設備
第四、國內光電材料、奈米製程、封裝測試與模組整合等深厚實力，有助矽光子發展
第五、且台積電也推動先進封裝技術，擅長PIC與EIC異質整合
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