台積電／大陸

台積電／大陸

台積電宣布透過子公司投資華登半導體創業投資企業500萬美元，成為台積電第一起大陸投資VC的案例，台積電目前大陸IC設計業客戶訂單日趨增加，為績極提供客戶服務及看好大陸IC業務發展，投資將更為靈活及多元化

不同於聯電，台積電從來不從事業外或VC的投資，連併購都很少。但是自從今年起，情形已有變化：首先是策略聯盟並入股太陽能電池大廠茂迪20%股權，接著又佈局LED，投資美國Bridgelax；自從”間接”取得中芯半導體10%股權後，又投資大陸IC設計業，看來已經是把中國大陸作為home market，並將中芯看作是一家人了。

華登(Walden)是最早進入亞太市場的美國創投，1986年進入台灣，1994年成立「中國基金」，當時基金經理是現富邦執行長龔天行，在那個中國VC土壤還不甚肥沃的時代，我經常在大陸的飛機上和他相遇，還記得他當時投資的一個項目是從事家電產品的無錫小天鵝，因為沒有高科技案子可投。

華登在2001年和美國NEA入股中芯半導體，當時參加的anchor investor還有在香港上市的「上海實業」，但是最後結果卻令人大失所望，說明台灣的IC產業鏈和群聚還是有不可取代的優勢。

對本案有幾個看法：第一、兩岸高科技交互投資必成趨勢，政府應正視這個需求；第二、智慧型手機及移動上網裝置的興起，將帶動下一波IC設計的潮流，而且如同聯發科，一定會和中國市場息息相關；第三、創投及PE的佈局應擴張到兩岸，像「行政院開發基金」對台灣VC大陸投資決策有過多的限制，終將會影響台灣未來高科技產業的競爭力。【本文作者為台灣併購與私募股權協會理事長、寶來證券大中華資本市場處總經理 黃齊元】