特斯拉機器人
資料來源：取自經濟日報 本報綜合報導，113年07月24日
特斯拉執行長馬斯克22日透過社群平台X表示，明年將小規模生產「真正有用」的人形機器人Optimus、供內部使用，期望2026年大量生產並對外銷售。法人認為，特斯拉衝刺人形機器人量產，商機發燙，概念股和大（1536）、盟立等將大展拳腳，營運同步看旺。
和大原本就是特斯拉電動車主要供應商，可望藉由機器人布局，與特斯拉「親上加親」。
和大機器人布局攜手盟立，共同投資的盟英科技，主要產品「機器人關節型自動手臂高精度減速零組件」，已開始出貨，產能可望逐步擴大。
和大近年積極投入自動化AI系統機器人製造與航太科技相關製造領域，機器人應用方面，將多年來累積在工廠智能化系統升級及整合於自有齒輪機械產品技術，導入自適應控制與監控人工智能系統，並與盟立共同轉投資盟英公司，多年來投入開發機器人的核心關鍵零組件，突破長期以來由國外廠商壟斷減速機市場的情形，開始建構完整的台灣工業機器人產業供應鏈。
盟立董事長孫弘也透露，盟立在五年多前轉投資盟英科技，透過工研院技術移轉，主要生產機器人關節型自動手臂的諧波減速機，將在機器人領域大顯身手，近年來已開始為AI機器人設備打造關節。
盟立看好機器人應用商機無窮，除轉投資盟英外，今年相關布局再下一城，4月宣布與深圳市科達利實業攜手成立深圳市科盟創新機器人科技，搶攻中國大陸人形機器人市場，取得34%股權。
盟立指出，目前是大陸人形機器人產業及產品發展關鍵時期，看準人形機器人在工業領域發展前景，因此以合資方式成立新公司，進行深度合作。
馬斯克曾在4月的財報會議上透露，Optimus今年底前就可望執行工廠任務，明年底前有望開賣，並大談AI、人形機器人及數百萬台自駕車隊等營運項目，直說特斯拉「應被視為一家AI機器人公司」，暗示特斯拉營運將從根本產生轉變。
馬斯克去年底在X平台上首度發表第二代Optimus，並於7月初於上海登場的世界人工智慧大會（WAIC）展會上，正式亮相第二代Optimus模型。特斯拉當時也在官方微博發文邀請民眾「見證人形機器人的再進化」。
馬斯克今年6月在股東大會曾表示，在大規模量產情況下，生產一個機器人的成本約1萬美元，比一輛車還便宜，正全力加速開發Optimus，明年會有「千人大軍」在自家北美工廠上線。
馬斯克也看好在Optimus助攻下，特斯拉可望搖身成為市值25兆美元的企業，相當於標普500指數的一半以上。
我們的看法:
第一、機器人未來會大爆發
第二、特斯拉在這方面有布局
第三、輝達在這方面也有布局
第四、台灣有一些機器人概念股
第五、機器人熱門原因在於現有人力不足，AI將帶動新工作型態
OpenAI
資料來源：取自經濟日報 編譯季晶晶、易起宇，113年07月27日
OpenAI 25日發表期待已久的測試版原型搜尋引擎SearchGPT，主打「以清楚且相關的資料來源，提供用戶快速且即時的答案」，直接挑戰這塊Google長期主導的領域。消息一出，Google母公司字母股價24日挫跌3%。
OpenAI表示，這套工具目前正開放給一小部分用戶進行測試，最終計劃整合到其聊天機器人服務ChatGPT當中。OpenAI未透露SearchGPT推出的時程表，但表示將會優先提供給註冊排隊名單的用戶。
SearchGPT將是OpenAI自2022年推出ChatGPT來，對Google在搜尋界的霸權地位所做的最直接挑戰。自從ChatGPT問世，字母的投資人就一直擔心，OpenAI會透過提供消費者新的線上搜尋資訊方式，搶走Google在搜尋市場的市占率。
OpenAI正好就在透過這套原型搜尋引擎，測試這些搜尋新方式，承諾提供使用者「更自然且直覺的搜尋方式」，並可「像日常對話一樣」提出後續問題。
據網路分析公司Statcounter數據，截至6月為止，Google在搜尋引擎市場的市占率為91.05%。
OpenAI執行長奧特曼24日在X平台發文說：「我們認為，有讓搜尋變得比現在更好的空間。」
字母股價24日收跌3.1%至167.28美元，跌幅遠大於那斯達克指數的不到1%。
SearchGPT也代表了OpenAI與內容發行商間的合作更緊密。OpenAI和對手面臨的一項重要挑戰，就是提供準確資訊給使用者，尤其是當他們要搜尋當下事件的資訊。在這種情境下，聊天機器人經常會因不知道答案，而製造錯假訊息。
OpenAI並表示，將提供發行商工具使用權限，來管理自家內容顯示在SearchGPT上的方式。
我們的看法:
第一、OpenAI發展新的搜尋引擎SearchGPT
第二、微軟近期退出OpenAI董事會觀察員
第三、微軟會和OpenAI直接競爭
第四、OpenAI燒錢燒得太兇，未來有問題
第五、SearchGPT將對Google造成重大挑戰
車廠財報
資料來源：取自經濟日報 編譯陳律安，113年07月26日
在電動車買氣低迷、美國市場銷量不振的衝擊下，日產、Stellantis集團的獲利銳減，增添全球汽車產業不景氣的疑慮。
日產在6月止的一季，營業利益為9.95億日圓（650萬美元），遠遜分析師預估的1,339億日圓。日產表示，獲利不佳主因是在美國激烈降價促銷。日產在中國大陸市場也欲振乏力，不敵比亞迪等電動車製造商。
擁有Jeep、寶獅、飛雅特等品牌的Stellantis，上半年淨利急降48%至56億歐元（61億美元），遠低於市場預期的70億歐元，促使該公司矢言採取額外措施以遏止銷售下滑。該集團在重要的北美市場利潤跌幅最深，受累於產量下滑、產品陣容與訂價過低等問題。
這兩大汽車集團表示，美國市場的價格割喉戰愈演愈烈，以及攸關整體產業景氣的電動車買氣疲弱，成獲利不振的主因；日產25日股價收跌近7%、Stellantis同日盤中大跌近9%。
Stellantis財務長奈特說：「以產業和競爭層面來看，變化速度和艱難程度都高於我們今年的預期，轉型也遭遇亂流。」
日產社長內田誠則說：「我們無法如預期般擴增銷售，原因是美國庫存增加、需求下降，和競爭加劇。」
日產將2025年3月止的全年營業利益預期下修至5,000億日圓，低於原估的6,000億日圓，也不如市場預測的5,700億日圓。
傳統車廠砸下數十億美元衝刺電動車事業，如今電動車卻賣不動，因售價仍高於燃油車。全球最大電動車製造商特斯拉上季獲利銳減，凸顯電動車市面臨的挑戰有多嚴峻。
相較下，聚焦於油電車的現代集團，止於6月的上季營業利益為4.3兆韓元（30億美元），根據彭博編製數據，這至少寫下2010年來的新高紀錄，也比市場預期優異。該公司上季營收也年增6.6%至45兆韓元。
日產則承受錯過油電車銷量回升商機的苦痛，為此，該集團宣布將在北美市場力推七款新車，包括多款插電式油電混合車，以挽救產品陣容老化的問題。
雷諾得以提高上半年的利潤率，為另一家表現較佳的車廠，不過，就連該公司執行長德梅奧也對分析師說，整體汽車產業正面臨大環境劇烈震盪、展望不明的衝擊。
福特則因車輛出現品質問題，使保固成本激增，導致上季調整後獲利為每股47美分，不如預期的67美分。
我們的看法:
第一、全球車廠財報皆不佳，值得深思
第二、電動車買氣非常低迷
第三、美國電動車銷售不振
第四、全球汽車產業，受到中國大陸業者強力衝擊
第五、但中國大陸業者利潤也並非特別高
歐洲藥業
資料來源：取自經濟日報 編譯陳苓，113年07月26日
創新性的新藥提振銷售之下，三家歐洲藥業鉅子25日公布的財報均交出佳績，並宣布上修年度展望。相較於精品業和汽車製造業近來相繼交出黯淡的業績，藥品業顯得前程似錦。
羅氏藥廠（Roche）表示，受惠於眼疾用藥Vabysmo推升上半年營收，預料全年經調整後的每股盈餘，調整為攀升7%~9%。至於1~6月銷售額為298.5億瑞郎（337.2億美元），每股盈餘為10.23瑞郎，雙雙超越市場預期。
阿斯特捷利康（AstraZeneca）說，癌症藥需求強勁下，預測全年不計部分項目的每股盈餘，將成長14%~16%，高於先前估計的成長11%~13%。該公司上季每股盈餘為1.98美元，銷售額為129億美元，均擊敗預期。
賽諾菲（Sanofi）也說，皮膚暨哮喘藥Dupixent需求熱絡，估計今年排除某些項目的每股盈餘將持平，優於原先估計的下滑1%~3%。第2季每股盈餘為1.73歐元（1.88美元），銷售額創季度新高，達33億歐元。
羅氏25日股價一度大漲4.4%，賽諾菲一度漲4.8%，但對利潤的憂慮，使阿斯特捷利康逆勢下挫，但今年來漲幅仍有11%。
藥業巨擘加強研發市場更大的新藥，同時避免會壓低售價的競爭。羅氏執行長希內克表示，已削減25%的研發中新藥，專注於最可能成功的藥品。阿斯特捷利康持續尋找癌症新療法，先前耗資24億美元，收購放射性腫瘤藥品商Fusion Pharmaceuticals。
賽諾菲要以快於往昔的速度發布新藥，投資人在尋找該公司能實踐承諾的初期跡象。賽諾菲計劃到2025年為止，將公布12種後期階段試驗性藥物的讀數，目前許多人的焦點放在多發性硬化症的試驗新藥tolebrutinib。
我們的看法:
第一、三家歐洲藥業鉅子財報均交出佳績
第二、主要是因為創新性的新藥提振
第三、藥品企業的規模還是很重要
第四、必須面對全球市場，研發要大量資金
第五、台灣生技公司最好出路，是被國外公司併購
資產代幣化
資料來源：取自工商時報 黃于庭，113年07月25日
金融科技快速發展，台灣也參考國外經驗，積極推動實體世界資產（RWA）代幣化，觀察國外現況，在德國可買到黃金所有權的NFT、新加坡有債券代幣化，美國甚至將股票也納入代幣化範疇，幣圈人士認為，RWA代幣化是傳統投資標的的進化版，類似於ETF改變股票市場，代幣化則是「將實質資產分子化或原子化」，未來或可將各類代幣化的資產任意組合投資，可能是改變金融市場的一大步。
金管會正積極與金融機構業者共同研討RWA代幣化的進行方式，各國相繼爭奪在數位金融時代的領先地位，觀察國外的進程，德國RWA代幣化平台Swarm Markets已開放用戶購買代表黃金所有權的NFT，透過KYC和反洗錢檢查後，用戶可在去中心化平台上，以點對點的方式交換這些NFT。
新加坡金融管理局也不落人後，正在與星展銀行和摩根大通合作推動債券的代幣化，另外，黃金作為傳統保值資產，也成為新加坡進行代幣化的項目之一。根據研究，目前僅黃金代幣化市場就已經超過10億美元，因為代幣化的黃金具有全天候隨時結算、無管理費、無儲存或保險成本、可分割及流動性高等優勢。
在美國不僅黃金和債券，甚至股票也被納入了代幣化的範疇，例如區塊鏈資產代幣化平台Sologenic將股票、ETF和大宗商品等證券代幣化，讓投資者能夠購買部分股權，增加投資的靈活性，更快的結算時間能顯著提高資金運作效率。Sologenic的生態系包含去中心化交易所、專用錢包軟體和代幣化經紀商，目的在彌合中心化和去中心化金融市場間的差距。
幣圈人士認為，RWA代幣化較偏向傳統投資標的的進化版，與虛擬貨幣仍有不同，但仍是台灣邁向開放的一大步。參考歷史經驗，在ETF創建後，近年來改變了投資人在股票市場的投資習慣，而代幣化同樣也有機會帶來革命性的改變，代幣化能把投資組合切割得更小，變得「分子化或原子化」，未來或可期待股票、虛擬貨幣及其他資產類別任意組合，為投資人提供更多選擇。
我們的看法:
第一、實體世界資產正在快速代幣化
第二、金管會也在積極探討國外經驗
第三、金管會與金融業者共同研討代幣化進行方式
第四、台灣在金融科技進展落後其他國家，監管是問題
第五、新加坡是亞洲金融科技最先進市場
英特爾代工
資料來源：取自工商時報 顏嘉南，113年07月30日
英特爾的圓代工業務慘虧百億美元後，英特爾延攬在美光（Micron）負責開發製程技術的老將錢德拉塞卡蘭（Naga Chandrasekaran），出任英特爾全球營運長，負責領導晶圓代工與供應鏈部門。
29日美股早盤英特爾股價上漲0.4％，報31.46美元。不過今年截至26日收盤，英特爾股價累計下跌將近38％。
英特爾亟欲重返晶片製造領導地位，然而卻事與願違，晶圓代工部門繼2023年營業虧損高達70億美元後，今年第一季再虧損25億美元。
英特爾為了搶救晶圓代工業務，挖角美光高層錢德拉塞卡蘭，他將負責英特爾所有製造業務，並直接向執行長基辛格（Pat Gelsinger）匯報，顯示英特爾對代工業務的重視。
錢德拉塞卡蘭的人事命令自8月12日生效，他將掌理英特爾「Intel Foundry」晶圓代工部門的全球製造業務和策略規畫，包括組裝測試製造、晶圓廠分類製造和供應鏈管理等。基本上，英特爾所有製造業務都將由錢德拉塞卡蘭負責。
基辛格透過聲明稿表示，「錢德拉塞卡蘭在半導體製造和技術開發的專業知識，將能大力提振英特爾團隊。隨著英特爾持續促進全球半導體供應鏈韌性，並為AI世代打造全球首個系統級晶圓代工（Systems Foundry），錢德拉塞卡蘭的加入有助加速進展，並抓住重大長期成長機會。」
錢德拉塞卡蘭在美光任職超過20年，擔任多項管理職務，最近的職責是領導有關擴展先進封裝和新興技術解決方案的全球技術開發和工程。
錢德拉塞卡蘭將接替即將退休的埃斯法里亞尼（Keyvan Esfarjani），後者將留任至年底，協助業務交接。埃斯法里亞尼在英特爾服務將近30年，對英特爾的全球供應鏈韌性和製造做出卓越貢獻。
我們的看法:
第一、英特爾的圓代工業務慘虧百億美元
第二、英特爾延攬在美光高層出任職務
第三、英特爾可能很難陣衰起弊
第四、英特爾明後年應該還會繼續賠錢
第五、如果川普當選美國總統，可能會出手拯救英特爾
輝達晶片
資料來源：取自工商時報 鄭淑芳、陳穎芃、侯冠州，113年07月31日
輝達（NVIDIA）新一代Blackwell架構的AI超級晶片出貨在即，輝達執行長黃仁勳於29日於美國丹佛出席SIGGRAPH大會時證實此事，他指出，輝達已在本周送出Blackwell樣品，這將是今年推出的第一套全新晶片架構。
NVIDIA在本周登場的SIGGRAPH電腦繪圖大會上發布一系列軟體更新，並宣布新一代AI晶片架構Blackwell在本周送出樣品，令外界看好公司業績續創新高。
科技業者指出，Blackwell系列是黃仁勳認為史上最成功的產品，可望牽動CSP（雲端服務供應商）廠再掀新平台的AI server資料中心興建潮，除了台積電4奈米晶圓代工製程紅不讓之外，受惠於水冷散熱滲透率有望上看一成的趨動下，包括以Vertiv為主力的CDU供應商包括奇鋐、雙鴻、台達電和Cool IT等散熱廠可望搶先受惠。
此外，新版AI超級晶片預計第四季出貨至客戶端，2025年正式放量，組裝廠也將同步受惠，包括緯創、鴻海（旗下鴻佰）為基板、Computing
board、Switch board前段代工廠，以及以整機櫃形式出貨為主的緯穎、廣達（雲達）、英業達、技嘉、華碩、華擎（永擎）等供應鏈拉貨可期；其中廣達、緯穎、英業達等皆表示相關產品預計第四季陸續出貨，明年上半年將進一步放量。
NVIDIA Blackwell平台將成為NVIDIA高階GPU主力方案，集邦科技（TrendForce）估，2025年新平台將成為NVIDIA高階GPU主力方案，占整體高階產品超出8成，預估2025年GB200折算NVL36出貨量即可望達到6萬櫃，而GB200的Blackwell GPU用量可望達210萬～220萬顆。。
TrendForce表示，server晶片的熱設計功耗（Thermal Design Power，TDP）持續提高，以B200晶片為例，其TDP即將近1000W，採用傳統氣冷散熱方案根本不足以應付需求；更遑論GB200 NVL36及NVL72整機櫃的TDP甚至高達70kW及近140kW，勢必得搭配液冷方案，才得以有效解決散熱問題，著眼於此，GB200 NVL36架構初期有可能會採行氣冷、液冷並行的方案；至於NVL72則會優先採用液冷方案。
我們的看法:
第一、輝達新一代Blackwell晶片出貨在即
第二、Blackwell功能強大，令人期待
第三、黃仁勳今年在Computex已經有預測
第四、新版AI超級晶片，預計第四季出貨至客戶端
第五、台灣AI伺服器組裝大廠如緯創、鴻海也跟著受惠
X合併
資料來源：取自工商時報 鍾志恆，113年07月31日
擁有X社交平台的特斯拉執行長馬斯克，在這次美國大選裡不但表態支持川普，為了讓彼此走得更近，他甚至有意讓X，跟川普旗下社交平台Truth Social合併。
特斯拉股價29日大漲5.6％後，30日美股盤前續漲約0.2％報232.46美元。儘管短線漲勢凌厲，但受中國對手殺價競爭與電動車需求轉弱影響，今年來累跌逾6％。
Truth Social目前僅900萬名用戶，營收不到100萬美元。若能跟X合併，能削減其大部份成本，讓其內容審查能力、網路安全和廣告銷售等領域壯大。
儘管彼此同為社交平台對手，但只要馬斯克成功併購，就能把雙方從對手關係化為盟友，並進一步加強與川普的關係。
外界認為馬斯克計劃讓X跟Truth
Social合併，除了在政治上表忠外，其實也有生意上的考量。
因為只要川普勝選再次入主白宮，其Truth Social自然成為他最優先發布重大消息的平台，勢必立即變成各界最關注並持續追蹤的焦點，從而有利擴大包括廣告等業務。
Truth Social母公司「川普媒體與科技集團」（Trump
Media & Technology Group）在3月底透過「特殊目的收購公司」（SPAC）方式於美股上市。
其股價29日下挫逾4％收30.15美元，並未受到馬斯克有意合併的消息影響。目前股價跟其上市後飆破66美元相較，已腰斬54％，讓其市值縮小至約58億美元。
X目前為馬斯克私人擁有。外界認為他能在股市進行反向併購，以不到60億美元代價把Truth Social母公司買下來。
根據《富比士》全球富豪即時排行榜，截至30日止馬斯克個人淨資產達2,407億美元，為榜上首富，要支付這筆併購費用完全沒問題。
川普目前持有Truth母公司的60％股權，而美國新上市公司大股東的賣股閉鎖期為180天，他在9月底閉鎖期結束後就能開始賣股。
若川普決定賣出會不利股價，但只要馬斯克真的收購，這對Truth母公司的投資人來說並非壞事，甚至對馬斯克的X來說，也能受惠於川普的光環效應。
我們的看法:
第一、馬斯克併購X社交平台，主要是個人任性
第二、但X至今有很多問題
第三、馬斯克支持川普
第四、但是跟川普旗下社交平台Truth
Social合併，實在太拍馬屁
第五、但X選擇合併也有生意上重要考量
蘋果谷歌
資料來源：取自工商時報 陳穎芃，113年07月31日
蘋果最新技術文件透露，Apple Intelligence背後的兩大AI模型，是採用谷歌研發的張量處理器（TPU）進行訓練，而非使用輝達GPU，透露輝達晶片供不應求令一些科技大廠開始另尋出路。
蘋果先前在6月首度發表AI技術文件，當時僅大略說明蘋果AI模型是採用TPU進行訓練。蘋果近日發表的最新技術文件長達47頁，內容詳細介紹蘋果基礎模型（AFM）及AFM伺服器是在「雲端TPU叢集」進行訓練，也就是說蘋果是向雲端服務供應商租用雲端伺服器來訓練AI模型。
蘋果於文件中表示：「這套系統讓我們能有效並有規模地訓練AFM模型，包括裝置本機端的AFM模型、AFM伺服器及更大規模的語言模型。」
蘋果進一步表示，在iPhone及iPad本機端的AFM模型一共採用2,048個TPUv5p晶片進行訓練，而這類晶片是目前市面上最先進的TPU晶片。AFM伺服器一共採用8,192個TPUv4晶片進行訓練。
谷歌最初在2015年推出TPU時僅供內部訓練使用，2017年才開始對外提供TPU租用服務，是目前應用於AI訓練技術最成熟的客製化晶片。谷歌官網指出，旗下最先進TPU的租金以三年合約計算約為每小時2美元。
儘管輝達GPU晶片稱霸高階AI晶片市場，但因AI模型訓練需要的晶片數量龐大，且OpenAI、微軟、谷歌、Meta、甲骨文、特斯拉等科技大廠全都使用輝達晶片發展AI技術，導致輝達晶片嚴重供不應求。
Meta執行長祖克伯與Alphabet執行長皮查近日紛紛表示，科技業為了追趕AI浪潮可能過度投資AI基礎建設，但過度投資總好過錯失產業趨勢。
自從2022年底ChatGPT爆紅帶動生成式AI市場起飛後，矽谷科技大廠爭相投資AI研發，相較之下蘋果已落後對手一步，如今不得不加把勁充實Apple Intelligence。蘋果29日已針對部分裝置發布Apple Intelligence預覽版。
我們的看法:
第一、蘋果智慧手機兩大AI模型，是採用谷歌TPU進行訓練
第二、重點是並非使用輝達GPU
第三、說明輝達晶片供不應求的一些潛在問題
第四、輝達不可能壟斷整個市場
第五、蘋果發展AI生態系仍有一定實力
輝達Meta
資料來源：取自經濟日報／ 編譯葉亭均，113年07月31日
美國晶片大廠輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳與Meta執行長祖克柏29日同台對話，兩人對生成式人工智慧（AI）的未來均表達樂觀看法，並且討論可能的新技術，黃仁勳也暗示Meta可能是輝達晶片迄今的最大客戶。兩人在對話最後還交換皮衣外套，重演3月交換外套的場景。
2024年電腦繪圖大會SIGGRAPH在丹佛科羅拉多會議中心登場，黃仁勳和祖克柏首度在公開場合同台對談，由黃仁勳擔任主持人，向祖克柏發問，兩人互讚對方引領AI技術進步。
祖克柏說，AI基礎研究的進展正在加速，猶如「拓荒時代」，Meta已根據現有的AI模型進行五年的產品創新，他相信所有企業有朝一日都將有AI代理人協助與客戶對談和互動，下一代的Llama 4.0版本模型也將能成為代理人。
黃仁勳讚揚Meta創建Llama開源碼AI模型的努力，並表示他相信Meta現在資料中心的伺服器內已安裝約60萬組輝達的繪圖處理器（GPU）晶片，祖克柏也開玩笑地同意說，「我們是好客戶」。
兩人私底下也有好交情，祖克柏秀出一段影片展現如何使用AI技術追蹤牛群時，黃仁勳便聊起邀祖克柏到家中作客，兩人一起做牛排堡，他觀察到祖克柏切番茄時竟能每片大小都一模一樣。
在對談尾聲，螢幕意外秀出3月在社群媒體瘋傳、兩人之前交換外套的合照，當時黃仁勳套著祖克柏的招牌棕色外套，祖克柏則穿著黃仁勳的黑皮衣。
祖克柏接著順勢拿出一件款式造型與當時棕色外套相似的黑色皮衣外套，笑稱是在網路上買的，送給黃仁勳，黃仁勳則在驚呼後脫下身上的黑色皮衣，說這是太太最近剛買給他的新皮衣，兩人交換穿上。
在兩人同台前，黃仁勳在這場盛會正式發表NIM微服務，將納入輝達的AI工具與框架軟體套件NVIDIA AI Enterprise產品內。
我們的看法:
第一、輝達執行長黃仁勳與Meta祖克伯對話，引人注目
第二、重點是兩人均對生成式AI表達樂觀看法
第三、輝達和Meta未來彼此可能加強合作
第四、Meta切入AI非常成功，2年內快速成長
第五、Meta是AI領域裡面非常重要客戶
傳產
資料來源：取自工商時報 黃欣，113年07月25日
今年以來，發展新質生產力已成為大陸經濟結構轉型的最新藥方。大陸國務院副總理何立峰最新撰文表示，發展新質生產力，不是盲目求新、以新汰舊，把傳統產業當作「低端產業」、「過時產業」而簡單退出，如此將造成產業空心化或產業斷層。
何立峰24日發表的「健全因地制宜發展新質生產力體制機制」文章中指出，發展新質生產力是一項長期任務和系統工程。既要系統謀劃、整體推進，又要方法得當、防止走偏。
具體來看，何立峰提出了五大方向：一是堅守實體經濟，不能忽視或放棄傳統產業。何立峰指出，發展新質生產力不是盲目求新、以新汰舊。傳統產業不一定是落後產業，經過科技賦能、轉型升級，同樣也能夠孕育新產業、形成新質生產力。
其二，要因地制宜，不能一哄而上。何立峰表示，大陸各地情況複雜多樣、發展不平衡，必須充分考慮不同區域、不同產業的實際情況，做到因地制宜、分類指導，不能盲目跟風，不能簡單套用單一發展模式。
三是穩紮穩打，不能急於求成。何立峰表示，新質生產力的培育壯大是一個漸進的過程，不可能一蹴而就。一些經濟基礎雄厚、科研力量強大地方，可以加快打造成為發展新質生產力的重要陣地。條件暫不具備的地方，步子要慢一點、穩一點，穩步有序發展新質生產力。
四是發揮好政府和市場的作用，不能越位或缺位。何立峰強調，政府可以在科學布局、政策引導、規則制定、財稅支援等方面更好發揮作用，同時，市場機制是推動科技和產業創新的重要驅動力。
五是要堅持開放創新，不能夠閉門造車。何立峰表示，開放創新是發展新質生產力的必然要求。要在全球範圍內高效引入優質資本、關鍵資源、先進技術、頂尖人才等，充分利用全球創新資源、全球創新成果發展新質生產力。
我們的看法:
第一、大陸積極發展新質「生產力」
第二、但並不是只追求高科技產業
第三、或者把傳統產業當成低端產業、過時產業
第四、大陸希望利用科技帶動傳統產業
第五、這也是台灣產業必須經歷的過程
陸電動車
資料來源：取自工商時報 張漢驊，113年07月25日
隨著歐洲電動車市場增速放緩，大批中國電動車滯留在歐洲港口。比利時安特衛普-布魯日港是歐洲最大的汽車轉運港，今年4月起，成千上萬的中國電動車將該港口變成了大型「停車場」，德國布萊梅哈芬港、荷蘭鹿特丹港也是如此。一位中國車企高層提醒，中國電動車在歐洲各大港口堆積嚴重，要謹慎布局，否則之前賺的錢會全賠進去。
中國大陸「造車新勢力」崛起，各電動汽車業者為搶占本地市場，相互削價競爭，與此同時，各大車企也積極尋求拓展海外市場。據中國汽車工業協會統計，2023年中國電動車出口120.3萬輛，較2022年成長77％，成為全球最大電動車出口國，其中歐洲是中國電動車主要出口市場，占38％，主要銷往比利時、英國及西班牙等國。從品牌看，Tesla、比亞迪及MG名列前三，均出口逾20萬輛。
歐洲運輸與環境聯合會（T&E）分析報告指出，歐洲市場新售之中國電動汽車售價，較本土品牌電動車款低20％。歐盟為保護歐洲汽車產業，自7月5日起徵收中國電動車高額臨時關稅。
據業內人士透露，中國電動車出口到歐洲後，由當地經銷商付款或接受這批車輛，但歐洲近年來電動車需求疲軟，今年上半年，歐洲15國電動車銷量年減13.5％，導致車輛只能滯留在港口。
一些汽車行業高管表示，中國車企在歐洲的銷售不如預期，是造成歐洲港口擁堵的主要原因，停放時間長達18個月，把港口變成了停車場。美國汽車新聞稱，進口汽車庫存堆在歐洲港口，其中許多來自中國，幾家車商在港口租用大片區域長期停放車輛，並稱沒有足夠的卡車將電動車運走。歐洲最大的汽車轉運港安特衛普-布魯日港務局表示：「汽車經銷商常將港口停車場當作倉庫，停放進口車輛。」
吉利汽車旗下睿藍汽車海外事業部總經理鄧曉丹，曾在公開場合談及今年5月考察歐洲市場時所看到的景象，直言中國電動車在歐洲各大港口堆積嚴重。他提醒，歐洲市場風險較大，車企也要長遠規劃、謹慎布局，若應對不當，很可能「去年賺錢，今年賺錢，明年把之前賺的錢全賠進去。」
我們的看法:
第一、大批中國電動車滯留在歐洲港口
第二、歐洲電動車市場增速放緩
第三、中國造車新勢力爭先恐後出海
第四、歐洲是中國電動車主要市場，占38%
第五、但銷售不佳，以至於港口變成大型停車場
華為智駕
資料來源：取自經濟日報 記者謝守真，113年07月30日
華為智慧駕駛功能升級將力拚特斯拉，華為常務董事、智慧汽車解決方案BU董事長余承東昨（29）日透露，華為將在8月正式上市華為高階智慧駕駛3.0版本（即乾崑ADS 3.0版本）。此前，特斯拉於7月初才展出最新全自動輔助駕駛（FSD）技術。
中國證券報報導，余承東昨日表示，華為高階智駕ADS 3.0版本具備融合端到端能力，在雷射雷達輔助下將會對智駕能力帶來提升，8月上市後，將從9月起在現有車款問界M7、問界M9上進行資料升級。他稱，預計到10月底或11月，最新版本的華為高階智慧駕駛能力會更好。
科創版日報指出，華為乾崑ADS 3.0是華為智慧汽車解決方案BU推出的最新智慧駕駛系統，採用GOD（一般障礙物辨識）／PDP（預測決策規則）全新端對端架構，可實現車位到車位智駕領航NCA功能。
同時，ADS 3.0在大陸也首發高精度4D毫米波雷達。基於此，其智駕系統的超遠距離偵測能力將提升35%，延遲降低65%，在城區混行及停車領域，將獲得4倍的成像精度。
華為智慧汽車解決方案BU執行長靳玉志曾稱，預估到今年底搭載華為智駕系統的車輛將超過50萬輛，2025年搭載乾崑智駕的合作車型將達30款以上。「據測算，華為在中國市場的裝車量預計會與特斯拉處於同一量級，將達200萬量級」。這也似乎說明華為在全自動駕駛上要與特斯拉槓上了。
近期，特斯拉也展出最新FSD技術，並稱基於大規模行駛里程、自研運算平台和巨大算力的深度布局，搭載HW4.0的特斯拉FSD不斷升級迭代，已進入V12.4階段。特斯拉執行長馬斯克近期曾稱，將在歐洲和大陸申請監管批准以實施監督下的特斯拉FSD，預計在今年年底前獲得批准。
在特斯拉FSD的強勢來襲，余承東曾說，FSD做的不錯，但即使不帶激光雷達的華為智駕版本也優於特斯拉FSD，帶激光雷達的性能更佳，「在中國我們比他們略優一些」。他稱樂意競爭，競爭後才能看出誰做得更好。
我們的看法:
第一、華為智慧駕駛科技發展迅速
第二、特斯拉七月初展出最新全自動輔助駕駛（FSD）技術
第三、華為高階智駕ADS3.0融合「端到端」能力，非常先進
第四、華為技術優勢實在太恐怖
第五、華為在中國市場的裝車輛，會和特斯拉屬於同一輛級，將達200萬輛級
蘋果市占
資料來源：取自自由時報 編譯魏國金，113年07月27日
就算蘋果低頭，主動在中國下架全球熱門聊天應用程式（App）WhatsApp、Threads與LINE等，但根據市場調查機構Canalys最新報告，蘋果今年第二季首度被擠出中國前五大智慧手機供應商排行榜；Canalys研究分析師鍾曉磊說：「這是史上首次由中國本地供應商包辦前五大名次。」
Q2市占率僅剩14％、出貨降至970萬支
該報告指出，第二季蘋果在中國市占率萎縮至十四％，從第一季的十五％、去年同期的十六％持續縮減。另CNBC統計顯示，第二季蘋果iPhone中國出貨量降至九七○萬支，排名掉至第六；去年同期蘋果出貨量排名第三，然而從今年第一季以來，蘋果出貨量就一路下滑，該季年減二十五％至一千萬支。
鍾曉磊說，中國手機商走向高端產品策略及與在地供應鏈深度合作，而蘋果卻意圖「穩定零售價格，並保護通路夥伴的利潤」，因此在中國市場上面臨瓶頸；Canalys指出，蘋果智慧服務的在地化於未來十二個月將是關鍵點，因中國的品牌積極將生成式AI融入其產品。
今年第二季，Vivo以十九％的市占率與一三一○萬支手機的出貨量，重新奪回中國最大手機品牌頭銜；Oppo以一一三○萬支、十六％市占率維持第二大品牌地位；分拆自華為的榮耀，以一○七○萬支、年增四％排名第三。
被小粉紅吹捧為民族品牌的華為以十五％市占率、一○六○萬支排名第四，去年同期華為沒有擠進前五大排行榜；小米則以一千萬支、年增十七％排名第五。
我們的看法:
第一、蘋果今年第二季，首度被擠出中國前五大智慧手機供應商排行榜
第二、首次中國國產手機市占率包辦前五名
第三、中美供應鏈及產品逐漸脫鉤
第四、中國手機業者崛起
第五、華為以15%市占率排名第四，而分拆至華為的榮耀則排名第三
泰補助
資料來源：取自自由時報 編譯魏國金，113年07月27日
日本經濟新聞報導，泰國政府對中國電動車車企提供的補貼反重創自身汽車產業。業界人士指出，相關補貼不僅造成電動車嚴重供給過剩，也引發傳統燃油車廠削減產線、甚至關廠，而泰國六六○家汽車零件商中，僅有十幾家是向中國車企供貨，也導致大量汽車零組件廠大幅減產、甚至倒閉。
燃油車產線、零組件廠減產甚至倒閉
泰國電動車協會數據顯示，泰國目前未售出的電動車高達四十九萬輛，相當於過去一年汽車總生產量六十三％；該協會主席克里斯達說，「我們正遭遇史所未見的電動車供給過剩」。
補貼導致電動車供給過剩 49萬輛至今賣不掉
泰國電動車補貼計畫始於二○二二年東南亞國協（ASEAN）與中國簽訂的自由貿易協定，據此，泰國政府提供中國車企每輛車最高十五萬泰銖（約十三．六萬台幣）補貼；若中國車企在泰國生產電動車，而該數量等同進口量，泰國政府也將免除其進口關稅。
受惠補貼 比亞迪電動車可折價37％
目前在泰國投資生產的中國車企有六家，比亞迪新款Atto車款降價三十四萬泰銖（約三十一萬台幣），從八十九．九萬泰銖的上市價砍價三十七％；這些中國車企的泰國廠若全面投產，年產量將達七十五萬輛車。
日車企重創 本田等3車企減產關廠
錯誤的補貼政策波及了從業人員逾七十五萬人、占泰國生產總值（GDP）十一％的汽車產業；因補貼導致電動車降價後，燃油車也開始削價，日本車企衝擊最大，因其九十％的汽車在泰國生產。
報導說，為了生存，燃油車企已削減產能。本田汽車本月初宣布，二○二五年前將停止大城府廠的生產，並整合巴真府廠的營運，原在泰國年產二十七萬輛將降至十二萬輛；速霸陸則宣布今年底前中止泰國汽車組裝業務，鈴木明年將跟進。
汽車零件製造商因此受到衝擊，泰國汽車零件製造商協會主席索蓬說，今年以來零件訂單下滑四十％，所有汽車組裝公司今年以來也削減三十％至四十％產能。
他批評，因「粗暴轉型」到電動車，泰國汽車業將進一步萎縮，泰國六六○家零件製造商中，僅有十幾家供應中國電動車企，因這些中企多依賴自中國進口低價零件；多數零件製造商將運作降至每週僅三天，約有十幾家業者「被迫倒閉」。
我們的看法:
第一、泰國電動車產業遭遇挑戰，和中國有關
第二、未售出電動車高達49萬輛
第三、相當於過去一年汽車總產量63%
第四、泰國過去補助中國車企在泰國生產電動車
第五、錯誤的補貼政策波及整個產業，日本產業衝擊最大，因為大部分在泰國生產
豐田
資料來源：取自經濟日報 編譯黃淑玲，113年07月31日
豐田汽車今年上半年的全球銷售與產量同步下滑，因為在日本國內與中國大陸的銷售大幅衰退，抵銷了北美油電混合車熱銷的成績。
豐田30日表示，包括子公司大發、日野在內，豐田集團的全球產量在今年首六個月年減9.8%至大約500萬輛，全球銷售年減4.7%至520萬輛。
今年上半年期間，儘管豐田在北美地區的油電混合車銷售大幅成長57.2%，達到創紀錄的47.3萬輛，但因為在日本的總銷量銳減22.3%、在中國大陸的銷量也減少10.8%，使得全球市場整體銷量減少。在這兩個市場業績嚴重受挫，主要是因為Prius和其他車款的大規模召回，加上中國大陸比亞迪等電動車廠的競爭加劇。
豐田目前還要處理自去年12月起關聯企業陸續爆出多件弊端的善後事宜；6月時豐田自己也出事。最後揭發出來的弊案是，多款車輛沒有妥善完成碰撞安全測試。這家全球最大的汽車公司因此被迫暫時停止多個車款的出貨。
若看6月單月，豐田全球銷售連續第五個月走低，減幅5.8%，銷量降至912,971輛。
豐田會長（董事長）豐田章男的支持度，今年已連續第二年改寫新低。
我們的看法:
第一、豐田是全球最成功的汽車公司
第二、豐田上半年全球銷售與產業同步下滑
第三、主要因為日本與中國大陸銷售大幅衰退
第四、但在北美地區油電混合車，大幅成長57.2%
第五、豐田當初押寶油電車，決策正確
星主權基金
資料來源：取自經濟日報 編譯陳苓，113年07月25日
新加坡政府投資公司（GIC）24日在年度報告中表示，將繼續投資中國大陸，要是跨國企業因大陸成長放緩、地緣政治緊張升溫，決定退出當地，該主權財富基金有意入股這些業者的大陸分公司。
GIC投資長鍾哲雄（Jeffrey Jaensubhakij）在年報公布前，接受英國金融時報（FT）專訪表示，有些公司重新思索在中國大陸的重點布局，打算降低風險或徹底脫手大陸業務，倘若他們策略方向改變，使得恰當的資產以恰當的價格出現，會是個機會。他並說，GIC擬以共同投資人的身分，與私募股權公司攜手購買此種分公司。
西方企業近年來持續擬定方案，要分拆或減少對大陸業務的曝險，選項包括部分撤資及分拆部門。舉例而言，據報藥廠阿斯特捷利康（AZ），制定了拆分旗下大陸業務的計畫。
鍾哲雄說，過去兩三年來，外資決定退出中國大陸，可以拿到價格很不錯的交易。而GIC除了向跨國公司購股之外，也尋求投資大陸本土的消費者領域、及綠色經濟。
GIC報告指出，中國大陸過去的成長模式已經終結，但「長期基本面仍舊有吸引力」，主要是人口眾多、工程人才濟濟、並有創新的企業家，但也承認當地的地緣政治風險難以化解。GIC資產規模估計超過7,000億美元，為全球最大的機構投資人之一，也是大陸過去20多年經濟蓬勃發展的重要支持者。
GIC持續錢進中國，但新加坡另一主權基金淡馬錫（Temasek）幾周前卻說，大陸表現欠佳，損及淡馬錫報酬，將對大陸抱持「審慎」態度。至於人工智慧（AI），GIC也投資於這個產業，但鍾哲雄看法謹慎，指出如今有好幾百家AI公司，難以判定誰會是最終贏家。
與此同時，根據年度報告，截至3月底止，GIC的投資組合約有26%在亞洲，比重寫十多年來新低。歐美資產則攀升，光是美國部位的比重就達39%，但日本部位持續下滑，目前僅占4%。
GIC執行長林昭傑說，無論今年美國總統大選結果如何，會繼續持有大量美國部位，相信美國仍將是非常重要的投資地點。
GIC未公布年度績效，但5年、10年、20年的報酬變化相對微小。20年的名目年化報酬率，從一年前的6.9%降至5.8%，不過5年的名目年化報酬率略升至4.4%。
我們的看法:
第一、新加坡政府投資公司繼續投資中國大陸
第二、跨國企業如果出售中國資產，星國主權基金有意入股
第三、危機入市是很好的策略，台灣應該學習政府和企業
第四、新加坡對中國大陸採取中立態度
第五、雖然中國大陸成長模式已經終結，但長期面仍有吸引力
AMD
資料來源：取自自由時報 記者林菁樺，113年07月27日
美國晶片大廠超微（AMD）確定在台灣設立研發中心！經濟部昨公告大A+計畫核定清單，AMD申請「全球研發創新夥伴計畫」，總經費達新台幣八十六．四億元，獲得經濟部補助三十三．一億元，AMD要自籌五十三．三億元。
經濟部公告大A+計畫核定清單
今年半導體科技九大巨擘CEO都來台參加台北國際電腦展，輝達執行長黃仁勳掀起AI（人工智慧）旋風，並表示將在台灣加碼投資，競爭對手之一的AMD動向也備受關注，經濟部於今年五月底低調透露AMD將在台設立研發中心，且確實有收到AMD申請補助。
防排擠國內人才 限制來台人數
經濟部表示，AMD研發中心主要是開發AI軟硬體前瞻技術。經長郭智輝本週證實AMD提案都已核定，但僅說將補助經費三成，他強調，吸引外商投資固然重要，但要避免與國內業者產生人才的競爭排擠，已與AMD達成協議，以引進五十％的國外人才來台投資為目標，有要求AMD強化海外攬才與台灣產學研共創等條件。
多縣市招手 落腳地點不便代答
經濟部產業技術司昨正式揭曉AMD的前瞻技術與台灣研發中心計畫，期程為三年，計畫總經費為八十六．四億元，經濟部補助三十三．一億元，AMD自籌五十三．三億元。至於AMD研發中心多縣市都招手，確切落腳地點經濟部不便代替回答。
近年半導體等產業大廠相繼在台投資，輝達在台灣成立AI研發中心，於二○二一年已有經濟部「大A+計畫」支持，獲得補助六十七億元。
另經濟部今年四月也通過全球車用半導體領先廠商英飛凌在台設立研發中心，計畫規模十二億元，經濟部補助四．八億元，英飛凌將轉移新一代車用藍牙晶片技術到台灣研發，並生產與台灣產學研合作開發的創新汽車通訊晶片及解決方案，不僅可促成英飛凌在台投二十七億元，也帶動上下游產業產值達六百億元。
我們的看法:
第一、超微AMD確定在台灣設立研發中心
第二、經濟部公告補助計畫
第三、經濟部補助33.1億元，AMD自籌53.3億元，大概補助四成
第四、經濟部擔心未來AMD研發中心與國內業者人才競爭排擠
第五、已引進50%國外人才來台投資為目標
DeepL
資料來源：取自工商時報 佘葳芸，113年07月28日
德國AI翻譯新創公司DeepL日前宣布，將推出繁體中文的語言選項，鎖定台灣和香港的企業客戶，以及跨國企業在當地的需求，成為該公司擴大亞洲市場策略的一環。
DeepL近日推出新一代大型語言模型（LLM），聲稱其翻譯品質優於最新版本的ChatGPT、Google和微軟，這次針對台灣和香港市場，在翻譯平台上推出繁體中文選項。
DeepL執行長庫特洛夫斯基（Jaroslaw Kutylowski）表示，台灣和香港為科技和金融重鎮，是「正在出口的強大技術性市場」，而台灣又是全球最大晶片製造商台積電的基地。
DeepL總部位於德國科隆，是在歐洲備受矚目的AI新創公司之一，估值達20億美元，背後也有ICONIQ Growth和Index Ventures基金資助，該項基金正是來自Meta創辦人祖克柏家族企業。但被視為谷歌翻譯（Google Translate）競爭對手的DeepL，鎖定的是企業客戶。
DeepL的目標是擴大其語言服務，目前已經有33種語言。該公司希望吸引跨國企業加入，並協助其更有效地與台灣或香港的客戶或員工溝通。DeepL目前與中國公司沒有業務往來，而在考慮台灣或香港開設實體據點前，繁體中文業務將在日本以外的地區經營。
庫特洛夫斯基表示，未來幾個月，亞洲仍將是DeepL的焦點，他預告：「很可能會在接下來的幾個月內，可以在平台上看到其他亞洲語言的選項。」
DeepL的產品目前專攻書面翻譯，儘管官方透露，正在開發口語翻譯的產品，但是拒絕提供新產品發表的時程表。庫特洛夫斯基表示，「口譯將成為我們亞洲市場重要的部分策略，我們將看到越來越多的產品帶來營收。」
我們的看法:
第一、繁體中文在全球並非主流
第二、DeepL推出新一代大語言模型根據繁體中文
第三、台灣和香港為繁體中文重要市場
第四、DeepL是一家德國AI新創公司
第五、很奇怪的是，繁體中文居然是由德國新創來提供技術
環球晶
資料來源：取自聯合報／ 記者馬瑞璿，113年07月25日
半導體大廠環球晶六月遭駭客入侵，雖然公司立刻啟動資安防禦，但駭客組織七月廿二日在暗網中公布，將於六天後公開環球晶被竊資料，這些資料容量大約1TB，內容包括財務、商業機密、人資、研發與工程師、員工以及客戶等六大類資料。
針對駭客揚言公開資料一事，截稿前環球晶尚未回應。
據了解，此次攻擊環球晶的駭客組織是Storm-1811，這個組織使用勒索軟體Black Basta，將環球晶內部的資料加密上鎖，這也是台灣是首度有企業被勒索軟體Black
Basta攻擊。從駭客公布的資料細節來看，駭客是從環球晶的美國子公司駭進，甚至影響環球晶美國廠產線營運。
因為環球晶在營運成長過程中，陸續收購了多家公司，由於集團內部每個公司都是獨立營運，大多數營運系統也未整合，這也使得集團整體的資訊管理出現落差。
環球晶遭駭後，據了解，大客戶台積電第一時間就向環球晶了解情況，並要求環球晶未來要避免再度發生資安事件。
我們的看法:
第一、環球晶是台灣傑出半導體企業之一
第二、居然遭到駭客入侵
第三、被竊取大量資料
第四、環球晶未回應，可能私下和解
第五、先前鴻海也遭遇同樣問題
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