OpenAI博通
資料來源：取自經濟日報 編譯葉亭均，113年07月20日
媒體報導，美國人工智慧（AI）大咖OpenAI正與博通（Broadcom）等晶片設計業者商討合作開發新款AI晶片，以自行掌控晶片來源，並強化未來與關鍵供應商輝達（NVIDIA）的議價權。該公司也發表規模更小、更平價的旗艦AI模型「GPT-4o mini」，持續搶攻AI開發者市場。
The
Information報導，OpenAI已延攬曾為Goolge生產AI晶片的Google團隊成員，並已與博通等晶片設計業者討論共同開發新款的AI伺服器晶片。這款新的AI伺服器晶片效能希望能與輝達晶片相比擬，從而取得未來與輝達的議價籌碼，但也可能引發輝達的不快。
知情人士透露，OpenAI的團隊似乎還沒開始設計這款晶片，最快2026年才會生產，目前還在考慮各種晶片封裝與記憶體零組件，以盡可能提高這款晶片的效能。OpenAI可能選擇一家美國公司合作，例如博通，但也曾向世芯等台灣業者提起這個想法。奧特曼今年稍早也曾與三星電子與SK海力士討論過他的晶片計畫。
英國金融時報（FT）指出，OpenAI和博通的協商還在早期階段。博通未立即回覆FT的置評請求，OpenAI則表示，持續與產業及政府利害關係人討論擴增所需基礎設施以確保AI好處雨露均霑的管道。
The
Information指出，奧特曼去年原本決定創辦一家新公司，開發並生產一款新的AI伺服器晶片，並協助設立生產這些晶片的晶片廠、以及容納這些晶片的資料中心，但在與台積電和英特爾等關鍵晶片供應商主管會面，改變想法，現在跡象顯示他將先在OpenAI內部打造一款新晶片，而非透過一家合資公司。
奧特曼也曾和台積電與英特爾等其他業者，討論到成立合資公司與數十座新晶片廠的可能性，但好幾位主管都認為奧特曼的工廠計畫不可行，因為需要非常大量資本與專業勞工。
在幕後，台積電主管已向奧特曼表示，若他或OpenAI承諾為新晶片下大量訂單，台積電對提高產量持開放態度。這種安排對台積電為更可管理的做法，因為是運用現有的工廠，而不是要設立多座新工廠。
一名台積電資深經理透露，奧特曼與台積電主管討論能否提高產能，為輝達生產晶片、或是生產奧特曼提議的新款AI晶片。
另一方面，OpenAI在18日發表「GPT-4o
mini」模型，以取代較舊的GPT-3.5 Turbo，即日起開放給免費用戶、及ChatGPT Plus與Team付費訂戶使用，下周將開放給企業訂戶。
我們的看法:
第一、OpenAI積極開發晶片
第二、和博通業者合作開發
第三、打破輝達壟斷局面
第四、代工還是會交給台積電
第五、就長期而言，台積電仍是最大贏家
Meta雷朋
資料來源：取自經濟日報 編譯黃淑玲，113年07月20日
臉書母公司Meta Platforms傳出有意入股知名太陽眼鏡品牌雷朋（Ray-Ban）的母公司EssilorLuxottica，以加強進軍智慧眼鏡市場。
綜合彭博資訊、華爾街日報（WSJ）及英國金融時報（FT）的報導，Meta之前與EssilorLuxottica合作推出雷朋智慧眼鏡大獲成功後，正在磋商取得EssilorLuxottica至少3%、最多5%的少數股權，若以當前股價計算，交易金額約45億歐元（49億美元），但知情人士也說，交易最後也可能破局。兩家公司都不評論這個傳聞。
知情人士透露，Meta已從美國反托辣斯監管當局確定，若持股不超過5%，就沒有壟斷問題。美國聯邦貿易委員會（FTC）拒絕置評。
Meta若成功入股EssilorLuxottica，與這家全球最大眼鏡公司的夥伴關係將更深化。分析師指出，Meta能藉由入股EssilorLuxottica，加倍專注於開發擴增實境（AR）和智慧眼鏡。相較於虛擬實境（VR）產品，AR產品出貨數量仍很少，但成長速度會快很多，因生成式人工智慧（AI）與虛擬助理將提高智慧眼鏡做為介面裝置的潛力。
Meta與EssilorLuxottica在2021年合作推出首款「雷朋Meta智慧眼鏡」，但去年10月推出的最新版本銷售超乎預期，用戶不只能用來用鏡框拍照片與聽音樂，還能在臉書與Instagram實況串流直播眼前所見的景色。
我們的看法:
第一、Meta進軍智慧眼鏡市場
第二、過去Meta發展元宇宙失敗
第三、這個案子代表Meta並沒有放棄AR和智慧眼鏡
第四、只是Meta短期重點仍是在AI上面
第五、台灣業者在智慧眼鏡中沒有發言權
機器人
資料來源：取自經濟日報 編譯葉亭均，113年07月20日
申報資料顯示，輝達（NVIDIA）持有為物流業者開發自動送貨機器人的Serve機器人公司股權，激勵Serve機器人股價19日在美股早盤狂漲逾60%。
輝達在提交給證管會的申報資料顯示，輝達去年7月31日以每股4美元價格，收購Serve機器人6萬2,500股，總額為25萬美元，擴增持股到267萬6,904股。
輝達今年4月在Serve機器人首度公開發行股票（IPO）時再度出手，將6%的可轉換本票轉換為Serve機器人的普通股，以每股2.42美元的轉換價格，取得105萬129股的Serve機器人股票，總價值相當於約254萬美元。
這些交易反映輝達的戰略投資，以及與Serve機器人之間的關係。輝達持續擴增科技與運輸業的持股組合，至少2023年以來就是Serve機器人的投資人。這家自動送貨機器人業者的最大股東與戰略夥伴還包括Uber子公司Postmates。
Serve機器人已大步擴張，拓展在洛杉磯韓國城的自動送貨事業，並更新與Ouster之間的光學雷達供應協議，以升級旗下機器人的感應器，同時強化與Magna國際公司的合作關係。
我們的看法:
第一、輝達積極投資機器人
第二、黃仁勳看好人形機器人
第三、今年黃仁勳在台灣Computex發表人形機器人
第四、特斯拉未來也專注機器人
第五、機器人已成為下一波投資熱點
地緣政治
資料來源：取自經濟日報 編譯林聰毅，113年07月23日
一項最新調查顯示，包括美中正在醞釀中的貿易戰等地緣政治對抗，現在已經超越通膨，成為主權財富基金和各國中央銀行的最大擔憂，而外匯存底可能被「武器化」，則促使愈來愈多央行增持黃金。在此同時，新興市場可能受惠於地緣緊張升溫。
過去幾年來，從烏克蘭戰爭到貿易限制，不斷升級的衝突一直籠罩著全球市場，但隨著通膨浪潮退去，以及占全球近半數人口的國家選舉新領導人，緊張局勢現在成為眾所關注的焦點。
景順（Invesco）的官方機構部門主管林羅說：「今年當然是選舉年。」「地緣政治在短期和長期前景這兩方面都壓過通膨。」
景順全球主權資產管理研究今年第1季訪調共83家主權財富基金和53國央行，結果於22日公布。
其中約83%的受訪者將地緣政治緊張列為近期最關切的問題，同時有73%受訪者認為是通膨最須關注。
展望未來，86%受訪者將地緣政治碎片化和保護主義，列為下個十年的首要擔憂。
從長期來看，受訪者將氣候變遷列為第二大風險。林羅說：「氣候現在是主流，主權基金和央行的投資程序…也開始配置資金來關注此一問題及其影響。」
這些緊張局勢也令各國央行憂心不已，尤其是在西方國家因為俄羅斯入侵烏克蘭而凍結俄國價值3,000多億美元的資產之後。
因此，黃金再度受到青睞。56%的央行表示，外匯存底可能被「武器化」，增添了黃金的吸引力。
林羅說：「我們看到更多央行購買實體黃金…而且愈來愈多央行試圖將持有的所有黃金或部分黃金存在國內。」路透報導，各國央行傳統上將黃金存放在倫敦和紐約等地，但如今看來黃金在這些地方也可能會被沒收。
另外，半數以上的受訪者表示，新興市場可能會從與日俱增的多極化中受惠，同時有67%的主權財富基金預期，新興市場的表現未來將趕上或超越已開發市場。
印度被認為是最具吸引力的市場，部分原因是該國債券即將被納入全球投資指數。
我們的看法:
第一、全球地緣政治升高
第二、外匯存底可能被「武器化」
第三、中國大陸會降低持有美元
第四、更多央行爭持黃金
第五、地緣政治碎片化和保護主義，為下個十年的首要擔憂
美太陽能業
資料來源：取自經濟日報 編譯陳律安，113年07月23日
美國利率居高不下，拖累當地太陽能業者的裝機量，使產業在炎炎夏日面臨倒閉寒潮，SunPower恐淪為最新一家關門的業者。
SunPower已知會經銷商，不再承接新的租約或提供裝機服務、產品也停止出貨，拖累上周股價累計崩跌70%，慘淪股價不到一美元的水餃股，22日早盤一度重挫20%，專家評估這家公司已瀕臨倒閉邊緣。
Guggenheim證券分析師已把SunPower的目標價從一元砍到零元，「我們認為，這家公司實際上已走向末路，有鑑於該公司所累積的債務，股票已不再具有任何價值」。
近期倒閉的美國太陽能業者還包括Toledo Solar，本月上旬已宣布立即終止所有研發工作，並逐步停止營運。Titan Solar Power也在6月下旬宣布永久歇業。
根據Solar Insure統計，自2023年初以來，美國至少已有16家太陽能業者倒閉，客戶不知如何處置家中的太陽能面板；有些人希望與借款銀行協商，找到另一家太陽能業者接手維護，其他人則試圖擺脫相關的貸款。
美國太陽能產業進入寒冬有幾個原因，包括利率居高不下、在部分州抵銷電費帳單的機率愈見渺茫、以及高昂的整體安裝成本。
此外，美國太陽能產業透過經銷商推銷的方式，衍生出許多亂象。在這種「經銷商模式」下，太陽能業者將銷售業務轉包給經銷商，而經銷商會派出大量業務，做出許多無法兌現的承諾，引起消費者抱怨連連，甚至引發監管行動。
另外，美國太陽能產業原本受惠於拜登政府的通膨削減法（IRA），但如今面臨政治不確定性加劇。隨著拜登退選，川普勝選的機率愈來愈高，共和黨甚至有望一舉拿下參眾兩院，占據將IRA送入歷史的有利位置。
我們的看法:
第一、全球興起綠電熱潮
第二、中國業者主導太陽能市場
第三、美國太陽能業者裝機量拖累
第四、美國太陽能業者無法競爭
第五、美國太陽能業者大幅倒閉
LG通用電池
資料來源：取自經濟日報 國際中心，113年07月23日
南韓LG新能源公司（LGES）與美國通用汽車（GM）已放緩在美國合資建造的第三座電池廠工程，主要是全球電動車市場停滯，且外國企業對美國政局發展有疑慮。
LGES與通用汽車在美國的合資公司Ultium Cells，正在密西根州建造第三工廠，這座電池廠自2022年6月動工，投資規模達26億美元，原定今年底完工，2025年初開始量產，年產量最多可達到50GWh。
但受到去年下半年開始全球電動車的需求停滯影響，各大電動車廠開始調整銷售策略，通用與LGES也不例外。南韓媒體引述業界人士說法報導，Ultium的建設工作近期已暫時中斷，但並未完全停供或拆除，料將視市場狀況再決定重啟工程的時機。
LGES發言人在給彭博資訊的回覆中也說，該公司「正在調整所有投資的速度」，「希望尋求彈性營運的方式」，但不代表已暫停興建。
通用汽車今年電動車產量預計較先前減少約5萬輛，降至20至25萬輛；福特汽車則決定增加燃油車投資、而非只專注在電動車，特斯拉（Tesla）推遲了新設墨西哥工廠的計畫。
LGES的營收也不太好看，今年第1季的銷售額及營業利益分別較去年同期減少29.9%及75.2%，工廠稼動率持續下降；但在5月的記者會上，仍看好中長期市場需求發展，表示會持續在北美地區進行必要投資。
我們的看法:
第一、LG與美國通用汽車，放緩在美國合資建造的第三座電池廠
第二、川普前總統不重視綠能
第三、過去拜登總統對在美國投資電池場有補助
第四、未來美國電池投資可能大翻轉
第五、對全球綠能產業有重大影響
半導體業出口
資料來源：取自經濟日報／ 記者林宸誼，113年07月21日
美國對先進製程技術和設備實施出口管制，使大陸轉而擴大投入成熟製程，大陸海關總署日前公布的數據顯示，2024年前五個月，大陸積體電路出口額約為626.1億美元，年增21.2%。其中，5月出口額約為126.3億美元，年增28.4%。
台灣經濟研究院產經資料庫總監劉佩真認為，大陸半導體出口暴增的背後，一方面是去年基期低，且去年全球半導體需求，受到庫存調整時間拉長，再加上終端應用市場，不管是PC消費型電子智慧型手機，出貨量都是衰退。
另一方面是大陸先進製程被美國限制，大陸只能成熟製程進行累積，再慢慢向先進製程演進。尤其是大陸各家產能不斷開出，且用比較低的價格競爭，影響全球成熟製程或者是中低階的晶片價格。
國際半導體產業協會（SEMI）統計，儘管2023年半導體行業不太景氣，但全球晶圓廠產能仍然增長5.5%，至每月2,960萬片晶圓，大陸引領了這一波擴張。數據顯示，2023年大陸的成熟製程產能已經占據全球的29%，位居第一。
巴克萊分析師認為，未來三年內，大陸的晶片產能有提升60%的潛力，特別是40奈米到65奈米的成熟製程，將是增量的主要貢獻力量。
據全球市場研究機構TrendForce統計，除了七座已暫停的晶圓廠，目前大陸已有44座晶圓廠，其中，12吋晶圓廠25座、6吋廠四座、8吋廠15座。
此外，還有正在建設的晶圓廠22座，其中，12吋廠15座、8吋廠八座。未來，中芯國際、晶合集成、合肥長鑫、士蘭微等廠商還計畫建設十座晶圓廠，其中，12吋廠九座、8吋廠一座。
總體來看，預計到2024年底，大陸將建設32座大型晶圓廠，且大多鎖定成熟製程。對於未來發展，TrendForce表示，預計2027年大陸成熟製程產能的全球占比將達到39%。
大陸晶片產能的增長，以及出口量的增加，正對全球市場產生影響，尤其在成熟製程市場，對台灣和美國相關晶圓代工廠產生衝擊。
劉佩真表示，美國已宣布對大陸課徵半導體稅率，將在2025年前由25%提高到50%，「代表美國要求其他國家『去中化』，阻擋大陸成熟製程，不過大陸內需市場不見得完全消化這麼龐大的產能，反而大陸中小型晶圓製造商，面臨營運壓力，獲利會出現虧損。」
劉佩真指出，以台積電（2330）第1季的公布的合併營收來說，7奈米以下的先進製程占超過6成，台積電又占整個台灣的半導體業比重很高，所以全球的先進製程以台灣為主。「但台灣在成熟製程產能也很大，尤其受惠於美國制裁大陸的轉單效應，上半年成熟製成的產能利用率本來是比較差，下半年產能利用率已經開始上升。」
對於大陸推動晶片自給自足，宏碁（2353）集團創辦人施振榮表示，施振榮指出，大陸在成熟製程上是有一些實力，但先進製程恐怕還要花很長時間才可以累積。台灣若要維持半導體領先優勢，必須與外界結盟。
面對半導體供應鏈的「去中化」速度恐將加速，SEMI國際半導體產業協會全球行銷長暨台灣區總裁曹世綸指出，不光是台灣，全世界的科技跟貿易行業都面臨這樣的挑戰，這是供應鏈重組是不可逆的一個狀況。
曹世綸認為，在區域化方面，台灣半導體業者在地化跟韌性化的過程中，與其把市占讓給競爭對手，不如多增加一些在地投資成本。「在各個國家半導體發展過程中，都有台灣廠商和產業去協助，這樣就可以把台灣的DNA嵌在全世界。」
我們的看法:
第一、大陸積極投入半導體成熟製程
第二、美國對先進製程實施出口管制
第三、未來三年大陸晶片產能將提升60%
第四、特別是40奈米到65奈米的成熟製程
第五、對台灣成熟製程也有衝擊
中外合資車企
資料來源：取自經濟日報／ 記者黃雅慧，113年07月22日
今年上半年大陸車企批發銷量數據顯示，12家主要中外合資車企中，有八家下滑，占比三分之二，超過六成，且多家車企下滑幅度較大。四家銷量增長合資車企中，僅有基期較低的悅達起亞上半年銷量大幅增長，其他三家銷量增幅較小。有分析指出，未來中外合資車企在大陸的市占將持續下降。
據經濟觀察報報導，中國汽車工業協會（中汽協）數據顯示，今年上半年，大陸品牌乘用車銷量在大陸市占為61.9%。換言之，中外合資與外資品牌市占進一步縮小至38.1%。
2017年堪稱中外合資車企在大陸市場關鍵年，報導指出，業內普遍認為該年是由盛轉衰的起點，2021年新能源汽車市場爆發，進一步加速該趨勢。蓋世汽車研究院總監王顯斌表示，中長期看，中外合資車企市占下滑趨勢很難改善，主要是各級別市場現在都有大陸自主品牌車企的爆款車型和企業布局。
大陸全國乘用車市場信息聯席會（乘聯會）數據顯示，今年上半年，大陸國內乘用車新能源車滲透率已經達到41.8%，車企每賣出十輛車其中四輛是新能源車。但截至目前，中外合資車企新能源車滲透率不高，甚至有合資車企未推出新能源車型，比如北京現代與神龍汽車。分析認為，電動化步伐落後是合資車企銷量持續下滑主要因素。
不過，也有中外合資車企如悅達起亞與長安福特進入觸底反彈階段。他們策略主要在於出口海外市場。比如悅達起亞上半年出口7.14萬輛，年增172.9%，占總銷量的比例達到65.2%。
展望未來合資車發展趨勢，廣州日報報導，信達證券研究開發中心分析師陸嘉敏分析，未來兩年中外合資品牌市占或將從目前約40%降低至20%以下，釋放出的20%市場將是大陸自主品牌的成長空間。
對於中外合資車企在大陸市場的未來，王顯斌認為出路有二：一是收購或者投資大陸國內車企技術或完整整合車企，然後開發全新車型平台；二是借鑒特斯拉，在大陸走100%獨資模式。
面對大陸競爭劇烈且內捲（內部過度競爭）的車市，中外合資車企地位顯得尷尬。近期包括BMW明確退出價格戰，福斯、豐田、本田、富豪等品牌也宣布跟進。值得注意的是，今年剛好是大陸首家合資車企上汽大眾成立40周年，該車企近期對大陸消費者推出優惠價格，以擁車成本與保值回購的概念來回應殺到紅眼的價格戰，代表仍未放棄中國大陸市場。
我們的看法:
第一、全球汽車產業大洗牌
第二、中國電動車業者興起
第三、上半年大陸品牌乘用車銷量在大陸市占為61.9%
第四、中外合資與外資品牌市占進一步縮小至38.1%
第五、對全球汽車產業有深遠影響
華為遊戲
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年07月22日
大陸遊戲通路分成之爭再起，有玩家發現，華為平台大幅降低騰訊遊戲曝光度。在華為應用程式商店和華為遊戲中心，無論是排行榜還是首頁，騰訊遊戲的推薦都被大幅減少。
消息人士指出，目前騰訊遊戲向華為通路提供30%分成，低於華為應用商店遊戲業務在大陸通行的「五五分成」。但是騰訊在新一輪的分成模式商討中，希望進一步降低這一比例。
騰訊旗下遊戲「地下城與勇士：起源」（俗稱「DNF手遊」）於5月21日正式上線。在上線之前，這款產品就有超過5,000萬人預約；開啟預下載後，登頂iOS免費榜；上線首日，這款遊戲快速躍升iOS暢銷榜第一。
此前，DNF手遊營運團隊就公告，6月20日起該款手遊將不再上架部分安卓平台應用商店，推薦安卓端的新玩家前往官網下載遊戲。
有媒體實際查詢華為應用商店網頁版遊戲頁面，發現熱門推薦前十名中僅有「火影忍者」手遊來自騰訊；華為應用市場的遊戲暢銷榜、人氣榜、熱門榜、飆升榜、熱賣榜前十名中，均未出現騰訊遊戲的身影。
騰訊與華為的恩怨在更早之前就已埋下。2021年元旦因「未能如期續約」，騰訊遊戲從華為平台下架。儘管這次的缺席只是短暫的，卻將內容商和通路的暗戰擺到檯面上。同樣在2021年，網易CEO丁磊在電話會議上公開嗆聲安卓通路的高分成：「海外只有30%，安卓廠商沒理由分50%，這對產業生態非常不利。」
手機平台崛起之初，通路提供了集中的下載管道，內容商被動以價換量，以高額分成為代價，透過手機應用商店觸及用戶。
App Store 30%的抽成比例被戲稱為「蘋果稅」。OPPO、vivo、華為等手機廠商在2014年成立「硬核聯盟」。以此為代表的通路長久以來對遊戲收入的分成比例高達50%。即使對「五五分帳」有所不滿，由於使用者獲取方式的單一，遊戲廠商也不得不咬牙交出這筆「過路費」。
我們的看法:
第一、華為遊戲平台興起
第二、大幅降低騰訊遊戲曝光度
第三、騰訊與華為積極競爭
第四、華為最厲害的是搭建平台
第五、騰訊遊戲向華為提高30%分成，低於華為五五分帳比例
小鵬福斯
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，113年07月23日
大陸造車新勢力小鵬汽車與德國福斯汽車昨（22）日共同宣布，雙方已簽訂電子電氣架構技術（CEA）戰略合作聯合開發協議，首個搭載雙方聯合開發的CEA架構車型預計將在24個月內量產。外界認為，該項合作對於尋求技術突破的福斯汽車與尋求銷量與市場影響力的小鵬汽車是「雙贏」。
目前，小鵬汽車與福斯汽車在廣州和合肥建立聯合開發項目組。第一財經引述知情人士說法稱，小鵬汽車已經派遣數百名工程師參與CEA架構的項目，在該項目上福斯汽車基本放權，由小鵬汽車主導。
福斯汽車集團負責中國區業務的管理董事、大眾汽車集團（中國）董事長兼首席執行官貝瑞德稱，和小鵬合作開發CEA架構是集團「在中國，為中國」 戰略發展的重要里程碑，也是福斯汽車向領先的智慧網聯電動汽車製造商轉型過程中邁出的關鍵一步。
財聯社引述小鵬汽車內部人士說法，小鵬汽車將憑藉CEA架構撬動福斯汽車在中國的全部電動汽車平台。
相較於先前的電子電氣架構，CEA架構優勢有二：一是單車控制單元的數量將減少30%，可顯著降低成本與操作系統的複雜程度，同時提升運算性能和安全性；二是得益於中央計算平台和更大的算力，高級自動駕駛輔助等複雜功能可以更迅速、便捷地集成到架構當中。
事實上，小鵬與福斯汽車自2023年便開始合作，福斯汽車在2023年7月對小鵬汽車進行戰略少數股權投資，並簽訂股份購買協議。雙方約定基於小鵬G9平台、智慧座艙和ADAS軟體，共同開發兩款福斯汽車品牌電動車型，並計劃於2026年交付；小鵬汽車在今年2月底與福斯汽車就雙方車型及平台的共用零組件訂立聯合採購計劃；雙方再於今年4月17日簽訂CEA合作備忘錄（MOU）。
據小鵬汽車財報，第1季小鵬汽車服務及其他收入年增93.1%。當時小鵬汽車管理層解釋，營收增長得益於福斯汽車進行平台與軟體戰略技術合作有關。
我們的看法:
第一、小鵬是大陸電動車新創業者
第二、福斯是全球最大汽車供應商
第三、小鵬與福斯合作意義重大
第四、說明大陸技術輸出的能力
第五、福斯對小鵬進行戰略少數股權投資
炒菜機器人
資料來源：取自經濟日報 記者謝守真，113年07月23日
大陸智慧餐飲科技公司橡鹿科技昨（22）日宣布，再次獲得京東近人民幣2億元（約新台幣9億元）戰略投資並達成全面戰略合作。
在此融資後，橡鹿科技計畫加大對人工智慧（AI）炒菜機器人上下游產業鏈基礎設施的投入。同時，基於視覺、感測檢測的全新AI炒菜機器人將於2025年推出。
據橡鹿科技微信公眾號消息，橡鹿科技表示，近日再獲京東近人民幣2億元策略投資並達成全面策略合作。同時，基於雙方的AI技術和產業優勢，雙方將共同促進「機器人+」產業的高質量發展。
橡鹿科技透露，接下來，將繼續擴大建設業界最大AI炒菜機器人工廠，全面提升工廠產線自動化、檢測自動化水準；同時將積極尋求在長江以北建立第二生產基地，以提高對北方和長三角客戶的響應及發貨速度，滿足消費者日益增長的出貨需求。
橡鹿科技指出，將繼續加大研發投入，重點布局視覺、傳感器檢測等技術在炒菜機器人上的應用。打造基於視覺的新一代AI炒菜機器人，料於2025年推出。同時，將加大在大陸全國重點城市售後布局。
我們的看法:
第一、大陸機器人發展迅速
第二、延伸到炒菜機器人
第三、對於餐廳有革命性影響
第四、AI擴建業界最大AI炒菜機器人工廠
第五、這種應用在台灣難以想像
碳市場交易
資料來源：取自經濟日報 大陸中心，113年07月23日
「中國碳市場大會2024·武漢」上，生態環境部部長黃潤秋表示，碳市場運行總體平穩有序，將穩步擴大行業覆蓋範圍，加快將鋼鐵、水泥、鋁冶煉等重點排放行業納入大陸全國碳市場。
截至7月15日，大陸全國碳市場碳配額累計成交量達4.65億噸，累計成交額人民幣近270億元（約新台幣1,215億元）。
新華社報導，2021年7月啟動上線交易的大陸全國碳排放權交易市場，已順利完成兩個履約周期建設運行，覆蓋年二氧化碳排放量51億噸，占大陸全國排放總量的40%以上，是覆蓋排放量最大的市場。
會議同期發布的《全國碳市場發展報告(2024)》顯示，大陸全國碳排放權交易市場第二個履約周期碳排放配額累計成交量和成交額較第一個履約周期分別上漲47%和125%。2024年上半年，月均成交量達366.8萬噸，年增174.9%。2023年大陸全國火電碳排放強度相比2018年下降2.3%，電力碳排放強度相比2018年下降8.7%。
繼大陸全國碳排放權交易市場之後，2024年1月，大陸全國溫室氣體自願減排交易市場正式啟動，成為大陸推出的又一助力實現碳達峰碳中和目標的重要市場政策工具。兩個碳市場既各有側重、獨立運行又互補銜接、互聯互通，共同構成了大陸全國碳市場體系。
黃潤秋表示，未來將加快推進碳市場各項建設工作，加快將鋼鐵、水泥、鋁冶煉等重點排放行業納入全國碳排放權交易市場，持續強化數據質量管理，逐步推行配額有償分配，不斷豐富交易主體、交易品種和交易方式，研究探索碳金融活動的可行路徑，充分發揮碳市場推動低成本溫室氣體減排功能，助力實現碳達峰碳中和目標。
本次大會由湖北省人民政府、上海市人民政府和生態環境部共同主辦，聚焦「深化碳市場交流合作，應對全球氣候變化」主題。
我們的看法:
第一、碳市場交易發展迅速
第二、加快應用於鋼鐵、水泥等產業
第三、台灣缺乏碳排放權交易市場
第四、大陸是全球碳交易市場的模範
第五、碳交易市場，是達成碳中和交易目標的的重要政策工具
陸車廠造芯
資料來源：取自工商時報 張珈睿，113年07月23日
陸系造車新勢力「蔚小理」積極打造自研智駕晶片，據悉蔚來的神璣NX9031已於近期流片（Tape－out），目前正在測試階段；除蔚來之外，理想汽車自研的智駕晶片則預計今年完成流片，據法人指出，其中ADAS（先進駕駛輔助系統）即為透過世芯－KY（3661）協助打造。另外，近期火熱的無人計程車「蘿蔔快跑」所搭載之AI晶片崑崙芯，據傳將由原本三星操刀轉由最領先之晶圓代工廠製造。
如發展順利，神璣NX9031晶片將搭載與於明年第一季的蔚來ET9系列車型上。業界人士透露，智駕晶片的生產包括幾個關鍵階段，如晶片設計、實體層設計、製造準備、流片、測試和驗證；流片後，也須通過測試和驗證，工作量相當巨大，因此除車廠本身團隊外，也會仰賴ASIC及晶圓代工廠配合。
以特斯拉FSD晶片為例，2017年底完成第一次流片，但直到2019年3月才開始裝車，期間經歷多次修改和測試。此外，近期百度之蘿蔔快跑，採用地自主研發的AI晶片第二代崑崙芯，也是經由多年的驗證及修改完成。
前兩代崑崙芯是由三星晶圓代工協助打造，分別以14、7奈米製造；不過法人透露，下一代5奈米晶片是由技術最領先之晶圓代工業者協助製作。
理想汽車的ADAS晶片，由世芯－KY操刀，以N5A先進製程打造，法人指出，世芯有特斯拉Dojo經驗，在陸系汽車客戶專案裡，更進階至前段設計。
根據研調機構預估，至2031年車用ASIC市場規模將成長至258億美元，年均複合增長率為29.2％。成長因素包含電動車和無人駕駛依靠ASIC進行各種控制。不過自研智駕晶片也絕非易事。
據半導體業者透露，開發28奈米晶片的費用為5,130萬美元，16奈米節點晶片的開發費用翻倍至1億美元，7、5奈米則分別需要2.97億美元及5.4億美元。
我們的看法:
第一、大陸造車新勢力，積極打造自研智駕晶片
第二、透過世芯協助打造
第三、百度無人汽車「蘿蔔快跑」也搭載AI晶片
第四、智慧汽車晶片發展迅速
第五、理想汽車ADAS晶片也由世芯操刀
陸晶片封裝
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，113年07月23日
中國半導體行業協會理事長、長江存儲董事長陳南翔接受央視專訪指出，預測在不久的未來，封裝技術的重要性恐怕會超過晶圓製造技術的重要性。意味這或許是大陸晶片業追趕的機會。他並稱大陸晶片產業未達到爆發式增長，但未來三至五年將會看到。
公開資料顯示，陳南翔今年62歲，於2021年5月加入長江存儲，出任長江存儲執行董事長。在此之前，陳南翔曾擔任紫光集團聯席總裁、華潤微電子常務副董事長等職務，在華潤集團工作18年。
陳南翔說，現在是一個應用為王的時代，以前大家注重晶圓製造技術，而在當下還需要最新的封裝技術的加持。比如當前火熱的AI晶片都是需要最先進的晶圓製造技術和最先進的封裝技術。
綜合鈦媒體、快科技等媒體解讀，按陳南翔語意，晶片封裝技術似乎將成為中國在全球晶片競爭中的關鍵優勢，也是超越美國等西方領導半導體產業中的關鍵技術砝碼。
外界關注中國晶片發展能否追上西方，陳南翔指出，現在（中美）晶片半導體產業顯然失去對摩爾定律的「共識」，以前摩爾定律有效時，每個節點上，大家都知道三年後、六年後如何發展。但當下再問這一節點在三年乃至六年後如何發展，大家很難說清楚。
陳南翔稱，中國大陸在花了一段時間之後，無論是從政策主導者還是產業利益的相關方，都明白什麼樣的方式是促進產業發展的最佳模式。雖然不能說大陸已找到產業發展最佳模式，但最起碼已經知道失敗的模式，相信在經歷長時間試錯後，未來半導體產業的發展中一定正孕育著一個巨大的成功模式，這部分可以一起拭目以待。
對於半導體產業鏈，陳南翔此前在SEMICON China 2023大會上曾指出，晶片半導體產業鏈全球化體系已經被破壞，現在行業面臨巨大的不確定性，「再全球化」正在發生，晶片產業鏈將進入「動蕩且無序」時刻。不僅衝擊現有的全球供應鏈產業分工，甚至給產業發展模式帶來重大影響。
根據大陸前瞻產業研究院數據，截至目前，2024年大陸先進封裝相關企業註冊數量達到1,009家，較2023年的349家增長1.5倍以上；2019至2023年間，大陸先進封裝市場從人民幣420億元增長至790億元，增長幅度85%。
我們的看法:
第一、美國制裁大陸晶片製造
第二、大陸晶片封裝成長迅速
第三、晶片封裝可以彎道超車
第四、對於台灣產業衝擊影響重大
第五、台積電也跨入封裝產業
百年老店破產
資料來源：取自工商時報 鍾志恆，113年07月23日
日本有逾4萬家百年歷史以上的老牌企業，曾被紐約時報形容為擁有百年老店的超級大國。但日經新聞報導指通膨與繼承等問題，今年上半年百年店破產數較去年同期增加近1倍，全年總數可能比2008年雷曼風暴時還要高。
根據帝國數據銀行（Teikoku Databank）資料，1月到6月間百年店破產數達74家，創自2000年開始統計以來同期新高，較去年同期暴增95％。專家估全年破產總數可能超過2008年的120家。
上半年倒閉百年店有各種經營困難。其中14家因通膨導致成本不斷攀升，使獲利持續惡化而撐不下去。
另外11家因老闆年事已高卻找不到接班人繼承，在經營無望的情況下宣告破產。
由於日本人口老化嚴重，百年店後繼無人情況已愈來愈普遍。
至於上半年倒閉的百年店所屬產業，製造業與零售業各占倒閉總數比率約30％。以製造業為例，其無法經營下去的原因，是籌措不到足夠資金去更新設備而難以競爭。
像位於東京地區、在1818年創業的傳統甜點和菓子老店「青木萬年堂」（Aoki Mannendo）已有超過200年歷史，卻在3月開始破產程序。
青木萬年堂倒閉原因是無力維修設備和無法應付其他成本，尤其在新冠疫情期間被迫關店和減少營業時間，讓其承受極大現金流的壓力。即使疫情過去，客流量也未能回復疫前水準，導致其難以撐下去。
1858年創業、總部位於廣島縣的雜貨連鎖店「三谷屋」（Mitaniya）因同業競爭壓力愈來愈大而連續四年虧損。
即使試圖變賣部分店面和其他不動產來籌措現金，也無法應付各種經營成本上升的壓力，終於在6月開始破產程序。
帝國數據銀行研究員旭海太郎說，近期通膨壓力不斷衝擊供應商和客戶的現金流，令百年店更難去討價還價。面對資金充裕的對手不斷擴大市占率，百年店只會承受更大的經營壓力。
帝國數據銀行資料顯示，截至去年9月底止，百年店達43,631家。每年約2,000家公司因經營長久而成為百年店。
我們的看法:
第一、日本有全球最多百年老牌企業
第二、日本百年店破產數量急速增加
第三、原因是通膨導致成本不斷上升
第四、日本企業找不到接班人
第五、日本人口老化嚴重，百年老店後繼無人
小米印度
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年07月21日
市場研究機構Canalys發布印度智慧手機市場最新報告，從品牌廠商表現來看，在2024年第2季印度智慧手機市場上，有四家大陸品牌占據前五名，其中小米以670萬支出貨量及18%的市占排名第一，這也是小米時隔六個季度之後，重新奪回印度智慧手機市場出貨量第一寶座。
科技媒體《芯智訊》報導，Canalys指出，2024年第2季，在印度大選、季節性需求低迷以及部分地區極端天氣等各種因素的影響下，印度智慧手機市場出貨量僅年增1%，達到3,640萬支。
Canalys表示，排名第一的小米，主要得益於更新顏色的Redni Note 13 Pro系列和小米14 Civi，推動了小米在第2季出貨量年增24%。
排名第二的是vivo，出貨量也達到670萬支，年增4%，市占也是18%，主要得益於價格實惠的5G和中階機型的銷售，例如V系列和Y200
Pro，這兩款產品主打精緻設計和拍照功能，並透過LFR（大型零售店）加大推廣力度，市場表現非常出色。
三星以610萬支的出貨量排名第三，市占17%。需要指出的是，三星是前五廠商當中唯一出貨量與上年同期相比下滑，下滑幅度為8%。
大陸手機品牌realme出貨量為430萬支，年增1%，市占為12%，排名第四。儘管realme計畫在雨季電商銷售期間清理高庫存，但仍透過GT 6T和數位系列擴大中高階產品組合。OPPO（不含一加）出貨量為420萬支，年增長11%，市占為11%，排名第五。
Canalys高級分析師Sanyam Chaurasia表示，2024年第2季，龍頭品牌擴大中高階產品組合，並將利用雨季銷售清理庫存，在節日季到來之前為新機騰出空間。Chaurasia提到，雖然5G設備升級將繼續推動2024年的增長，但廠商將越來越重視產品和通路的品牌體驗，以獲得長期收益。
我們的看法:
第一、印度手機前五名有四家為大陸品牌
第二、小米重奪排名第一
第三、小米曾受印度政府制裁
第四、三星排名掉到第三
第五、大陸業者在印度市場仍有競爭力
比亞迪越南
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，113年07月21日
大陸電動車巨頭比亞迪積極擴大越南經銷網絡，13家經銷店近日在越南開張，比亞迪希望在2026年將經銷商增加到100家左右。同時，比亞迪越南首席營運長Vo Minh Luc表示，10月起將包括緊湊型跨界車 Atto 3 在內的三款車型產品線增加至六款。
Vo Minh Luc指出，越南是比亞迪在亞太地區進入的最後一個市場，也是該地區的重要市場，正在與多個地方進行建廠磋商。
比亞迪目前已在越南市場銷售的三款車型，分別是ATTO 3（等於大陸市場車款元 PLUS）、海豚（Dolphin）和海豹（Seal）。
比亞迪董事長王傳福曾在2023年5月與越南政府副總理陳紅河進行會面，王傳福當時表示，將會在越南繼續擴大製造與投資規模，希望當地政府為早日完成投資許可提供便利，盡快將電動汽車製造組裝項目投入運行。
實際上，比亞迪在越南投資總是一波三折。
我們的看法:
第一、比亞迪擴大越南經銷網路
第二、2026年將經銷商擴大到100家
第三、對越南業者VinFast造成重大衝擊
第四、越南是比亞迪在亞太區最後一個市場
第五、也是該地區的重要市場
港股
資料來源：取自自由時報 編譯魏國金，113年07月20日
日本經濟新聞報導，受到中國持續低迷的經濟影響，衝擊許多在香港上市企業。Dealogic數據顯示，截至六月底，有十四家在港上市公司宣布今年上半年將進行下市，已完成相關流程的交易規模八十五億美元，遠高於同期間三十家企業首度公開募股（IPO）集資十七億美元的規模。
上半年14家退市、規模85億美元
同期30家IPO僅17億美元
Dealogic數據顯示，今年上半年八家在港上市企業的私有化交易金額達三十八億美元，是去年同期下市交易總額近四十五％；除了私有化，其他下市形式包括企業被政府機構收購，或企業因公司重組而被收購。報導說，這些公司包括中國、香港企業及法國頂級保養品牌歐舒丹（L’Occitane）。
國際律師事務所霍金路偉（Hogan Lovells）大中華區私募股權主管湯師淳說，「中國大環境正在調整，然而基本上你的業務在中國，股價的表現實際上取決於中國市場的業務是否進展良好」。
報導說，中國經濟每況愈下，港商建溢集團感受最深，該集團原本生產玩具，之後涉足中國房地產與製造業，生產與銷售機器人電子產品、醫療健康用品，最新財報顯示，截至今年三月的過去一年，其中國業務首見虧損。
四月十八日該集團宣布達成一四○○萬美元私有化交易，當日集團股價大漲至○．六七港元。建溢指出，交易流動性低迷，每日成交量僅為過去兩年流通股的○．○四九二％，每股淨資產較一年前大幅折價七十二．八％至八十七．二％之間，這是接受私有化下市要約的兩個理由，第三個理由則是疲軟的業務。該公司年度財報說，公司前景不佳，「在一個持續惡化的總體經濟環境下，不可能期待快速復甦」。
我們的看法:
第一、近期港股交易不振
第二、IPO數量大幅減少
第三、很多投資銀行大幅裁員
第四、不少企業私有化下市
第五、中國經濟每況愈下
全支付攻日
資料來源：取自經濟日報 特派記者徐牧民，113年07月23日
全支付攻日奏捷，下一站進軍韓國。全聯旗下電子支付「全支付」，積極搶攻跨境支付，在2月底與日本軟銀集團PayPay合作後，近期已順利搶進日本上百萬間合作商店，連日本7-11也能「嗶」。
除了日本以外，預期海外市場也將持續擴大。全支付總經理游金榮表示，全支付未來將持續拓展其他海外國家市場，全力滿足消費者各種支付情境，韓國可能成為下一站，有望在年底前達成。
全支付自推出以來成長動能強勁，5月交易金額月增一倍，而6月同樣繳出亮眼表現，其中交易額、交易筆數、不重複使用人次較5月成長三成以上，持續維持成長的趨勢。
游金榮表示，相較於其他業者拓展跨境支付的優勢，在於擁有全聯本身千萬會員的基礎，以滲透率來說，台灣本土每2.3人就有一位全聯會員，因此全支付進入跨境支付的門檻較低，且使用情境也與PX Pay相近，用戶年齡層較廣，並且善用實體通路優勢，持續將程式推廣至非用戶。
全支付對於跨境支付不遺餘力，游金榮指出，全支付自成立以來，一直致力提供消費者最便利、最有利的支付體驗，推出跨境支付不僅是提供更加便利的體驗，也為搶進海外市場奠定基礎，未來將持續創新，提供更多元化的支付體驗。
全支付與日本最大行動支付業者PayPay合作，主要是透過HIVEX跨境支付合作平台，HIVEX平台由TBCASoft推出，透過串聯多個國家的商家網路，並使用原有的QR code規格與其他行動支付品牌互通。
全聯日前宣布PX Pay會員破1,000萬，全支付會員亦將達500萬戶，全聯祭出回饋衝刺PX Pay會員升級全支付。
全支付在今年2月、去年9月達到單月支付金額第一名，其中主因以全聯營收來說彈跳最大的是中元節、春節，今年目標是希望可達成黃金交叉。
游金榮指出，全支付會員數已趨向自然增長，會員經營的目標將會放在維持並提高活躍用戶數為主，搭配行銷檔期活動、新通路及新服務的上線，創造需求滿足消費者各種支付情境，讓用戶真正感到方便並且經常使用全支付。
全支付去年全年營收達1.41億元，其中，支付本業的代理收付交易手續費收入為1.33億元。全年稅後淨損5.74億元，較上年度虧損3.3億元擴大。
我們的看法:
第一、全聯旗下「全支付」積極搶攻跨境支付
第二、日本是非常重要市場
第三、2月底全支付與日本軟銀集團PayPay合作
第四、進軍日本市場是重要選擇
第五、台灣人很多到日本消費
東鋼儲能業
資料來源：取自經濟日報 記者林政鋒，113年07月23日
儲能投資環境變化、風險升高，東鋼終止57億投資案。東和鋼鐵（2006）昨（22）日公告，由於儲能市場環境產生變化，經過重新評估後決議，子公司東鋼風力發電原擬在在苗栗龍港工業園區斥資設置100MW電池儲能系統案，確定宣告終止。
東鋼去年4月宣布，依據行政院公布的「台灣2050淨零排放路徑及策略總說明」，電力系統與儲能為12項關鍵戰略之一，儲能設備可彌補再生能源的波動及間歇性，維持電力供給平衡，在碳中和下的新型電力系統中扮演要角，具有多方面的應用及效益，現階段投資設置儲能應是最好的時機點。
但至今時隔不到18個月，東鋼公告取消建置併網型E-dReg儲能系統投資，並強調，因儲能市場環境已產生變化，市場開發環境及風險已與當時通過投資案有相當差異，公司經重新評估後決議終止本投資案。
東鋼表示，停止投資儲能系統後，對公司財務及業務上無重大影響。
東鋼近年以東鋼風力發電為基地，投入再生能源及儲能系統採購、應用技術研究及相關投資，再生能源研究包括太陽能、風能、沼氣發電，及碳捕捉利用與儲存、氫能等技術應用研究。
根據東鋼年報揭露，淨零排放已成趨勢，台灣也已通過「氣候變遷因應法」並明確於明年正式課徵碳費，已積極啟動碳足跡盤查及節能減碳等計劃，雖碳費收取標準等相關配套內容尚未定案，但已掌握相關成本可能造成衝擊。
法人指出，東鋼是績優鋼鐵股，生產基地除了台灣北中南各地外，還有越南等處，對推動節能減碳態度積極，同時透過公司治理模式，直接在董事會中通過訂定辦法，以每公噸200元的預估值，提撥因應氣候變遷的特別盈餘公積，主要應用於節能設備或提升能效及研究發展，特別盈餘公積達1.7億餘元，在鋼鐵產業中走在前面。
另一方面，東鋼使用低碳原料的目標不斷精進，當前已經不再採購銑鐵作為電弧爐煉鋼原料，因為銑鐵的溫室氣體排放較廢鋼高。
我們的看法:
第一、台灣綠能產業很多挑戰
第二、主要是儲能環境變化
第三、東鋼宣布放棄這個重大投資案
第四、因為市場環境風險與原來考慮有差異
第五、但東鋼沒有說明詳細原因
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