理事長的話：新創AI,英特爾,印度AI,嘉科,台積電/艾司摩爾,歐盟AI法案,陸科技投資,陸國產替代,家族辦公室,房市管制
新創AI
資料來源：取自工商時報 鍾志恆，115年02月05日
新創公司Anthropic推出的新AI自動化工具，令歐美軟體與數據相關類股於3日遭拋售，市值蒸發3,000億美元。亞洲相關族群4日也跟著重挫。在AI技術迅速發展的壓力下，投資人對於從軟體公司到持有軟體股的投資公司的信心開始動搖。
Anthropic的新AI工具Claude Cowork能協助用戶自主完成文件整理、資料夾管理等工作流程，並在Claude Cowork平台上推出全新法律外掛程式，可供用戶自訂工具，並自動協助法律文書撰寫及調查研究等工作。
市場擔心，AI功能愈來愈強大，將衝擊現有企業的營運模式，甚至取代軟體開發商的地位，導致軟體股普遍重挫。諸如Adobe與Salesforce等軟體業巨頭，3日股價重挫約7％。
提供法律工具或研究資料庫的業者股價同樣下跌逾12％，其中湯森路透（Thomson Reuters）與美國法律服務網站LegalZoom.com，更分別暴跌約16％與20％。
兩項追蹤軟體、金融資料與交易所股票的標普類股指數，3日合計市值蒸發近3,000億美元。
標普軟件與服務精選行業指數，自1月7日高點以來已累跌逾18％，逼近大跌2成的技術性熊市境地。
亞洲相關族群4日也跟著重挫。紐西蘭雲端會計軟體巨頭Xero、日本資訊系統整合商TIS及香港企業管理系統解決方案供應商金蝶國際等股價均暴跌16％。
B. Riley財富管理策略師霍根（Art Hogan）表示，在OpenAI與Anthropic等技術快速發展的背景下，投資人正開始甄別可能受影響的公司並出脫持股。
因為大家意識到，AI模型與工具已能替人編寫程式、進行資料分析及完成其他工作。即使軟體業者強調，編寫程式只是建構軟體與工作平台最簡單的部分，意在凸顯自身不易被AI取代，投資人仍對軟體業前景感到擔憂。
近年大舉投資軟體股票與公司債的私募基金公司也受波及而遭投資人撤資。像Ares
Management、KKR與Blue Owl Capital等3日股價均跌約1成。
我們的看法:
第一、Anthropic推出新AI自動化工具，令歐美軟體與數據相關類股遭拋售，市值蒸發3,000億美元
第二、新AI工具Claude
Cowork能協助用戶自主完成文件整理、資料夾管理等工作流程
第三、AI功能愈來愈強大，將衝擊現有企業的營運模式，甚至取代軟體開發商的地位
第四、標普軟件與服務精選行業指數，自1月7日高點以來已累跌逾18％
第五、技術快速發展的背景下，投資人正開始甄別可能受影響的公司並出脫持股
沃爾瑪
資料來源：取自工商時報 陳怡均，115年02月05日
沃爾瑪（Walmart）3日成為史上首家市值突破1兆美元的零售商，這歸功於該公司股價在過去一年持續上漲近26％，躋身幾乎由科技大廠組成的兆美元俱樂部。
沃爾瑪的成功令人矚目，這家零售巨擘一方面掌握高收入消費者對產品價值和便利性的追求，另一方面又抓住核心的低收入客群。過去十年，沃爾瑪股價累計飆漲468％，遠超標普500指數同期264％的漲幅，正是得益於雙管齊下的策略，讓競爭對手難以複製。
沃爾瑪這家零售商在過去五年積極布局網路銷售，已經將線上商城商品的數量擴展至超過5億件，還推出一小時送達服務，建立Walmart+會員服務，與亞馬遜的Prime互別苗頭，另打造價值40億美元的廣告業務，進而提升獲利。
重要的是，沃爾瑪積極引進AI技術，投入數十億美元於供應鏈自動化，以供應更完整的新鮮農產品和加快配送速度，並改善庫存預測與搜尋功能，這些策略使沃爾瑪取得更多營運優勢。倫敦證券交易所集團（LSEG）資料顯示，沃爾瑪連續15季美國同店銷售額超出預期。
目前市值超過1兆美元的美國企業分別是輝達（市值4.5兆美元）、Alphabet（市值4.1兆美元）、蘋果（市值3.9兆美元）、微軟（市值3.1兆美元）、META（市值1.8兆美元）、博通（市值1.6兆美元）、特斯拉（市值1.6兆美元）以及波克夏海瑟威（市值1兆美元）。
我們的看法:
第一、沃爾瑪成為史上首家市值突破1兆美元的零售商
第二、歸功於該公司股價在過去一年持續上漲近26％
第三、過去十年，沃爾瑪股價累計飆漲468％
第四、建立Walmart+會員服務，與亞馬遜的Prime互別苗頭
第五、沃爾瑪積極引進AI技術，投入數十億美元於供應鏈自動化
Anthropic
資料來源：取自經濟日報 編譯季晶晶，115年02月07日
Anthropic法律服務工具引發的軟體股大跌尚未平息，該公司5日又發布其最強人工智慧（AI）模型的新版本，主打金融研究應用。
該公司表示，這款名為Claude Opus 4.6的新版本，能檢視企業數據、監管備案文件與市場資訊，並生成詳盡的金融分析報告。這類工作過去往往需要人工耗時數日才能完成。此外，Opus 4.6也將強化多項辦公功能，包括製作電子表格、簡報，以及軟體開發。
消息發布後，金融服務相關公司股價應聲下挫。FactSet Research Systems的跌幅一度深達10%，標普全球、穆迪與那斯達克股價同步大幅走低。
同日，OpenAI也推出AI程式設計助理Codex的更新版本GPT-5.3-Codex，進一步簡化程式碼撰寫與除錯流程，並可用於打造複雜的電玩與應用程式等軟體。該公司強調，產品功能已從單純寫程式，延伸至相關文件與簡報製作，例如協助製作投影片與分析用戶數據。
GPT-5.3-Codex在寫程式與推理能力皆有明顯提升，同時輸出速度較前一代提升約25%。目前該模型僅開放給ChatGPT用戶使用，後續也將逐步推向API端。
我們的看法:
第一、Anthropic又發布其最強AI模型的新版本，主打金融研究應用
第二、新版本能檢視企業數據、監管備案文件與市場資訊，並生成詳盡的金融分析報告
第三、這類工作過去往往需要人工耗時數日才能完成
第四、消息發布後，金融服務相關公司股價應聲下挫
第五、FactSet Research Systems的跌幅一度深達10%
AI太空
資料來源：取自經濟日報 編譯吳孟真，115年02月06日
馬斯克大膽預測，到2028年，太空資料中心的發展，將達到轉捩點，部署人工智慧（AI）最具經濟效益的地方將在太空，五年後AI主戰場則將轉向太空，但屆時晶片產能會是一大瓶頸。
馬斯克旗下SpaceX一周前向美國聯邦通訊委員會（FCC）提出申請，計劃部署由100萬顆衛星組成的資料中心網絡，FCC也快速地在4日受理此案，並排定時程徵詢公眾意見。
在此同時，馬斯克也開始公開闡述關於「軌道資料中心」的想法。馬斯克5日在Stripe共同創辦人科里森（Patrick
Collison）的播客節目中指出，將多數人工智慧（AI）算力移往太空的基本理由在於，太陽能板在太空中的發電效率更高，可降低資料中心最主要的營運成本之一。
馬斯克表示，2028年將是軌道資料中心的轉折點，「你們可以記住我的話，36個月內、甚至可能更接近30個月，部署AI最具經濟效益的地方將在太空」。他進一步說，「五年後，我估計我們每年在太空發射並運行的AI設施，將超過地球上的累計總量」。
馬斯克說，「五年後，我估計我們每年在太空發射並運行的AI設施，將超過地球上的累計...
馬斯克說，「五年後，我估計我們每年在太空發射並運行的AI設施，將超過地球上的累計總量」。 路透
全球資料中心容量預計在2030年達約200GW（百萬瓩），若只是放在地球上，相當於規模約1兆美元的基礎建設。
隨著新成立的SpaceX-xAI集團預計在數月內辦理首次公開發行股票（IPO），未來幾個月勢必更常聽到「軌道資料中心」的相關言論。而隨著科技公司每年仍投入數千億美元於資料中心支出，這些資金未必會全數留在地球上。
馬斯克認為，一旦軌道資料中心透過星艦運輸並部署完畢之後，晶片將成為一大瓶頸，他正在與業內每座晶圓廠合作，其中包括台積電在亞利桑那州與台灣的廠房，以及三星電子在南韓與德州的晶圓廠。但他還是覺得這些合作廠商的產能還是不夠、交期仍太久，所以他才有興建超大型晶圓廠「TeraFab」的想法。
我們的看法:
第一、馬斯克預測，到2028年，太空資料中心的發展，將達到轉捩點
第二、五年後AI主戰場則將轉向太空，但屆時晶片產能會是一大瓶頸
第三、Space向美國聯邦通訊委員會提出申請，計劃部署由100萬顆衛星組成的資料中心網絡
第四、馬斯克也開始公開闡述關於「軌道資料中心」的想法
第五、36個月內、甚至可能更接近30個月，部署AI最具經濟效益的地方將在太空
創新者
資料來源：取自經濟日報 國際中心，115年02月13日
富比世（Forbes）雜誌慶祝美國建國250年，發布美國250在世創新者（Innovator）；名單橫跨科技、金融、影視等領域。全球首富馬斯克以打造橫跨不同產業的頂尖企業的成就，榮登榜首，輝達執行長黃仁勳名列第五。
富比世指出，這250人都傳承了「愛迪生式」的精神，他們不只是純粹的發明家，更是能將突破性技術推向市場，進而改變、甚至創造產業的商業領袖。
54歲的馬斯克排名高居第一，馬斯克也是史上唯一能橫跨五個不同領域，並分別打造出市值數十億美元等級公司的企業家。緊追在後的是亞馬遜（Amazon）創辦人貝佐斯和微軟創辦人蓋茲；好萊塢導演喬治盧卡斯排第四，是前五名當中唯一一位非科技界的領袖。
輝達執行長黃仁勳名列第五。富比世表示，輝達以打造遊戲顯示卡起家，但黃仁勳將這個原本較小眾的市場，轉型為AI經濟的核心引擎。
名單上還有其他台裔企業家，像是Garmin創辦人暨董事長高民環、雅虎共同創辦人楊致遠、金士頓創辦人孫大衛、AI資料標註公司Surge創辦人陳爾東（Edwin Chen）等。
入選的250人多為科技、新創界頂尖人士；至於在金融領域，「股神」巴菲特因為影響全球投資哲學數十年而入列；影視界則是有流行天后瑪丹娜，以及近年話題不斷的泰勒絲等人，泰勒絲以重塑音樂產業成為第250名。
這份名單是從近千名候選人中評選而出，富比世表示，這份榜單的評選標準涵蓋創造力、顛覆性與商業影響力，最終名單除了經過人類評審團評比，還讓人工智慧（AI）模型ChatGPT與Gemini參與排名，目標是找出並表彰那些改寫產業規則、象徵美國創新精神的傑出人士。
我們的看法:
第一、Forbes雜誌慶祝美國建國250年，發布美國250在世創新者
第二、富比世指出，這250人都傳承了「愛迪生式」的精神
第三、馬斯克是史上唯一能橫跨五個不同領域，並分別打造出市值數十億美元等級公司的企業家
第四、輝達執行長黃仁勳名列第五
第五、名單還有其他台裔企業家，像是Garmin創辦人暨董事長高民環、雅虎共同創辦人楊致遠
福特
資料來源：取自工商時報 鍾志恆，115年02月12日
美國底特律汽車巨頭福特是百年老店，但10日公布最新財報顯示，其2025年全球銷售量竟然首次輸給中國電動車商比亞迪，全球車商排名降至第7名，原先的第6名位置由比亞迪取代。
儘管全球銷售量下滑與第四季獲利不如預期，但福特福特執行長法利（Jim Farley）表示，隨著公司削減成本並致力生產具有全球競爭力的車款，今年業績有望表現強勁。
福特還預測2026年息稅前盈餘（EBIT）將介於80億至100億美元之間。市場平均預期為87.8億美元。
福特股價在11日美股開盤仍上漲，主要是市場看好其今年業績可望反彈。
福特公布2025年全球銷售量下跌2％，至略低於440萬輛，落後比亞迪的460萬輛。
雖然福特2025年在美國車市銷量呈現成長，但在歐洲與中國等市場的表現卻節節敗退。
尤其在中國市場，比亞迪、小米與吉利汽車等本土品牌憑藉高性價比及先進電動車款等優勢，迅速奪回外國對手在當地市場的市占率，這也是福特全球銷售被比亞迪超車的原因之一。
除了中國本土車市外，比亞迪也正積極擴張海外版圖，從歐洲、南美到亞洲全面布局，使其去年電動車出口量達105萬輛，今年更挑戰130萬輛的新高目標。
福特面對比亞迪日益加劇的競爭壓力，反映出傳統車廠在電動車轉型上面臨艱鉅挑戰。福特已宣布將投入195億美元，全面重整轉型策略。
由於車市競爭激烈，福特2025年第四季財報不如外界預期，淨利由一年前同期的18億美元轉為虧損111億美元，每股虧損2.77美元，營收為424億美元。
至於其2025年全年虧損82億美元，為2008年全球金融危機以來最大的年度虧損。
我們的看法:
第一、美國福特是百年老店，但2025年全球銷售量竟然首次輸給中國電動車商比亞迪
第二、全球車商排名降至第7名，原先的第6名位置由比亞迪取代
第三、福特還預測2026年息稅前盈餘將介於80億至100億美元之間
第四、福特2025年全球銷售量下跌2％，至略低於440萬輛，落後比亞迪的460萬輛
第五、福特2025年在美國車市銷量呈現成長，但在歐洲與中國等市場的表現卻節節敗退
輝達OpenAI
資料來源：取自經濟日報 記者蘇嘉維、編譯季晶晶，115年02月21日
金融時報引述知情人士報導，輝達（NVIDIA）近日擬敲定對人工智慧新創企業OpenAI投資300億美元，以取代雙方去年達成的1,000億美元長期合作意向。
這筆投資屬於是總額超過1,000億美元新一輪融資的其中一部分，這將使得AI模型ChatGPT開發商OpenAI的估值高達7,300億美元，不包括新增資金。OpenAI計劃將大部分新資金用於採購輝達的硬體設備。外界看好，隨OpenAI有望加碼採購輝達架構AI伺服器，帶動鴻海（2317）、廣達、緯創等代工廠後市營運看旺。
外電先前報導，輝達與OpenAI原先以意向書形式提出、分十年投資1,000億美元、換取OpenAI持股的協議，不會繼續推進。此輪融資的其他主要投資人還包括軟銀（SoftBank）與亞馬遜（Amazon），預計分別投資300億與最高500億美元，微軟（Microsoft）與阿布達比支持的科技投資基金MGX也預計投入數十億美元。
OpenAI年營收已突破200億美元，2030年前將投入約6,000億美元擴充運算資源，確保其基礎設施和電力供應，以鞏固AI競爭優勢。目前OpenAI除了擴大在美國投資AI基礎建設外，近日更宣布將進軍印度投入350~500億美元的AI運算中心，未來運算能力將有望上看1GW。
在OpenAI獲得輝達、亞馬遜及軟銀等大廠注資後，將帶動OpenAI未來資本支出擴大趨勢確立，法人看好，鴻海、廣達及緯創等代工大廠後續接單添柴火。
其中，廣達對於今年AI伺服器營運前景抱持樂觀態度，且接單能見度將可望至少放眼到2027年。法人指出，廣達已經間接打入北美四大雲端服務大廠（CSP）供應鏈，且包含L6~L11等AI伺服器規格，進入下半年後，產品單價（ASP）更高的Vera Rubin將取代現在出貨主流的GB300，意謂廣達今年下半年營收將可望優於上半年水準。
至於緯創在AI伺服器供應鏈同樣搶下大筆訂單，董事長林憲銘及總經理林建勳均看好今年營運前景。林建勳先前受訪時指出，今年持續樂觀看待AI產業，且緯創不僅伺服器產品，現在還順利切入網通市場，今年網通產品成長動能可望較去年增加十倍，顯示AI商機持續發酵。
我們的看法:
第一、輝達近日擬敲定對人工智慧新創企業OpenAI投資300億美元
第二、以取代雙方去年達成的1,000億美元長期合作意向
第三、這筆投資屬於是總額超過1,000億美元新一輪融資的其中一部分
第四、使得AI模型ChatGPT開發商OpenAI的估值高達7,300億美元，不包括新增資金
第五、OpenAI除擴大在美國投資AI基礎建設外，更宣布將進軍印度投入350~500億美元的AI運算中心
資料來源：取自經濟日報 編譯季晶晶，115年02月21日
電商巨擘亞馬遜（Amazon）首度在年度營收上超越沃爾瑪（Walmart），改寫美國零售版圖。由於財星500大企業是以營收計算，因此亞馬遜將在6月發布的下一期財星500強榜單中登上榜首，將沃爾瑪擠下長達13年盤踞第一名的龍頭寶座。
根據最新財報，亞馬遜2025年全年營收達7,169億美元，高於沃爾瑪截至1月31日止年度的7,132億美元。差距雖然不大，但龍頭易主。
亞馬遜取得如此成就令人驚嘆，該公司1994年成立於西雅圖。 2010年的營收為342億美元，而1962年成立於阿肯色州羅傑斯的沃爾瑪，彼時營收約為4,220億美元，是亞馬遜的12倍有餘。
沃爾瑪失去穩居近20年的「全美最大公司」地位，但其實表現並不差：去年第4季營收年增5.6%，推升全年營收創新高。全球電商銷售在第4季年增24%，全年首度突破1,500億美元，且已連續15季維持兩位數成長。美國同店銷售年增4.6%，優於市場預期。第4季營業利益年增10.8%至87億美元，但淨利因投資評價變動下滑19.4%。
不過，兩家公司的成長速度已有差距。亞馬遜去年營收年增12.4%，沃爾瑪為4.7%。亞馬遜營收結構多元，除零售外，還有雲端運算AWS、廣告與第三方賣家服務等高利潤業務撐盤。其中第三方賣家服務約占總營收24%，雲端服務AWS占18%。沃爾瑪則強化會員制Walmart+、Sam’s Club與數位廣告等高毛利業務，約三分之一營業利益來自這些項目。
人工智慧成為新戰場。沃爾瑪與OpenAI合作導入ChatGPT，並與Google合作Gemini，同時推出自家購物助理Sparky。該公司表示，使用Sparky的顧客平均客單價高出35%，且約半數App用戶曾經使用此工具。
亞馬遜則主打自家購物助理Rufus，去年帶來近120億美元的年化增量銷售，並宣布今年將投入高達2,000億美元布局AI基礎設施，遠高於其他同業。
美國的通膨與經濟壓力，正形成「K型復甦」的消費兩極化現象。沃爾瑪高層指出，年收入低於5萬美元的家庭感受到壓力，許多人處於月光族狀態；年收入高於10萬美元的家庭則持續增加在沃爾瑪的消費，成為市占率增長的主力。
至於零售市占，數據顯示亞馬遜約占全美零售支出9%，高於疫情前的約6%，沃爾瑪則約7.6%，與疫情前相近。
我們的看法:
第一、Amazon首度在年度營收上超越Walmart，改寫美國零售版圖
第二、亞馬遜將在下一期財星500強榜單中登上榜首，將沃爾瑪擠下長達13年盤踞第一名的龍頭寶座
第三、沃爾瑪失去穩居近20年的「全美最大公司」地位
第四、亞馬遜去年營收年增12.4%，沃爾瑪為4.7%
第五、其中第三方賣家服務約占總營收24%，雲端服務AWS占18%
Google新模型
資料來源：取自經濟日報 國際中心，115年02月21日
為了爭奪AI王者寶座，Google繼上周發表Gemini
3 Deep Think推理模型的升級版後，19日又推出Gemini
3.1 Pro版本，推理能力翻倍，將這款專攻消費者和開發者用戶的產品定位為「更聰明、更有能力的基礎模型」，強調其在多步驟邏輯推理、抽象思考與專業問題拆解上的表現更加成熟。
Google將Gemini 3.1 Pro定義為「核心推理能力的一大升級」，將AI的能力從單純的文字產出，大幅擴展到互動設計與創意程式開發領域。
目前Gemini 3.1 Pro僅是預覽版，之後將在代理工作流程（agentic
workflows）等進階應用上尋求進一步突破，然後再正式全面開放。
值得注意的一點是，這次0.1的版本更新對Google來說是首次，過去兩代產品的0.5版本都是到年中才釋出更新。
有「歐版OpenAI」之稱的法國新創Mistral，其執行長孟施（Arthur Mensch）19日在新德里舉行的印度AI影響力峰會上表示，「我們不希望處在在一個AI部署和開發實際上由三、四家超大公司掌控的世界」，他警告集中度如此高可能增加這些領導企業濫用其控制權的風險。
他認為，未來幾年AI將深刻改變經濟運行方式，「我們必須禁止過度槓桿。」
我們的看法:
第一、Google發表Gemini
3 Deep Think推理模型的升級版後，又推出Gemini 3.1 Pro版本
第二、這款專攻消費者和開發者用戶的產品定位為「更聰明、更有能力的基礎模型」
第三、Google將Gemini
3.1 Pro定義為「核心推理能力的一大升級」
第四、將AI的能力從單純的文字產出，大幅擴展到互動設計與創意程式開發領域
第五、將在代理工作流程（agentic workflows）等進階應用上尋求進一步突破
馬斯克/陸企
資料來源：取自經濟日報 記者陳宥菘，115年02月05日
陸媒報導，多位產業鏈人士透露，美國億萬富豪馬斯克團隊近期秘密走訪大陸多家光電企業，考察項目涉及設備、矽晶圓、電池模組等，其中重點考察異質結、鈣鈦礦技術路線的光電企業，已有異質結設備廠簽下訂單。
異質結設備專用於生產異質結太陽能電池，其核心是透過在矽基電池上疊加非晶矽薄膜等材料，形成PN結，顯著提升電池的光電轉換效率和穩定性。
知情人士指出，馬斯克旗下的SpaceX團隊和Tesla團隊「摸底」大陸光電企業，其中Tesla團隊目前僅是驗廠階段，到訪多家產業鏈企業；SpaceX團隊主要到訪光電設備廠，並與大陸國內某異質結設備大廠簽下訂單合作，但基於商業保密要求等因素，未作公開。
SpaceX在1月30日已向美國聯邦通訊委員會（FCC）提出申請，擬在地球軌道部署100萬顆衛星，為人工智慧（AI）提供太空算力，這些衛星將幾乎利用太陽能供電。
受馬斯克關於建設太空AI資料中心和200GW光電產能規劃催化，大陸國內光電市場關注度急劇升溫。
界面新聞引述業內人士具體指出，馬斯克團隊上周對包括TCL中環、晶科能源、晶盛機電等企業進行調研。
同時，協鑫集團相關負責人4日晚間對證券時報回應稱，馬斯克旗下公司團隊4日考察了協鑫集團，該團隊對協鑫在美國的顆粒矽與鈣鈦礦業務布局進行了瞭解。
受消息影響，A股光電板塊4日股價爆發，晶科能源大漲近20%、TCL中環漲10%、晶盛機電漲逾12%、協鑫集成漲近10%。
某光電企業人士稱，見到了馬斯克團隊的技術專家，「他們主要是為了了解中國相關產業的現狀，我認為SpaceX不太可能從中國廠家採購光伏組件，買設備的機率比較大」。
馬斯克也曾提到打造更大規模光電生產能力的目標，涵蓋地面和太空能源系統，需要供應鏈支撐。由於美國本土組件成本相對較高，中國的規模化製造優勢對實現大規模部署非常關鍵。
我們的看法:
第一、美國億萬富豪馬斯克團隊近期秘密走訪大陸多家光電企業
第二、其中重點考察異質結、鈣鈦礦技術路線的光電企業，已有異質結設備廠簽下訂單
第三、異質結設備專用於生產異質結太陽能電池
第四、SpaceX團隊主要到訪光電設備廠，並與大陸國內某異質結設備大廠簽下訂單合作
第五、擬在地球軌道部署100萬顆衛星，為AI提供太空算力
寧德/華為
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，115年02月05日
去年底以來，大陸新能源業內傳出大陸電池巨頭寧德時代要收購華為數字能源，但當時雙方均未作出回應，近期該話題再度發酵。業內分析認為，寧德時代目的是需要進一步向下游探索，但從華為角度則可能失去重要營收增長點，要能談成的挑戰仍高。
華為數字能源於2021年6月成立，為華為面向清潔能源領域的核心業務載體，該業務已發展為華為集團第三大營收來源，2024年銷售收入約人民幣687億元。
據官網介紹，華為數字能源主攻融合數位技術和電力電子技術，發展清潔能源與能源數位化等。業務涉及智慧光電、儲能系統、智慧電動、超充網絡等。
界面新聞報導，當時華為與寧德時代皆未回應，業內人士則表示，聽說過相關消息，雙方有過接觸，但此事還沒有定論。近期相關傳聞再度在大陸業內流傳，甚至衍生出多個版本，包括寧德將收購華為數字能源逆變器、儲能等核心業務，地方國資接盤後者其他資產等。但兩家巨頭仍未回應。
值得注意的是，近期寧德時代動作頻頻，除建廠擴產能以外，特別積極在綠電領域拓展，比如與雲南簽署戰略協議發展「綠電＋先進製造」；寧德時代董事長曾毓群3日發言也預測，未來能源體系發展三大趨勢分別是分布式、智慧化、可循環，2030年將是可持續能源時代元年。
如果寧德時代能收購華為數字能源，意味能獲得華為在數位化和AI方面的能力、華為數位能源的光電業務，也為寧德時代實現零碳野心所需。
而這場交易如果能成，對華為有部分益處。真鋰研究院創始人墨柯分析，華為透過出售華為數字能源，能夠換取巨額資金去發展國家級層面晶片、鴻蒙系統，並徹底擺脫非核心業務的競爭與消耗。
我們的看法:
第一、大陸新能源業內傳出大陸電池巨頭寧德時代要收購華為數字能源
第二、寧德時代目的是需要進一步向下游探索
第三、華為數字能源於2021年6月成立，為華為面向清潔能源領域的核心業務載體
第四、華為數字能源主攻融合數位技術和電力電子技術，發展清潔能源與能源數位化等
第五、業務涉及智慧光電、儲能系統、智慧電動、超充網絡等
陸太陽能
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，115年02月05日
中國電力企業聯合會近日發布「2025—2026年度全國電力供需形勢分析預測報告」，預測2026年太陽能發電裝機規模將首次超過煤電裝機規模，年底風電和太陽能發電合計裝機規模達到總發電裝機的一半。
該報告預計2026年底，大陸全國發電裝機容量達到43億千瓦左右，其中，非化石能源發電裝機27億千瓦，占總裝機的比重在63%左右。
綜合第一財經、21世紀經濟報導，中國電力企業聯合會統計與數智部主任侯文捷表示，預計2026年全年新增發電裝機有望超過4億千瓦，其中，新增新能源發電裝機有望超過3億千瓦。
回顧2025年用電，「報告」顯示，大陸全社會用電量規模在2025年實現兩大突破：一是大陸年度全社會用電量規模首次突破10兆千瓦時大關，達10.37兆千瓦時；二是月度用電量規模首次突破1兆千瓦時大關，7月大陸全社會用電量達到1.02兆千瓦時，這也是全球範圍內首次。
侯文捷分析，從10兆千瓦時構成看，該突破是三大產業及居民生活用電協同支撐的結果，且呈現結構優化的鮮明特徵；第二產業仍是用電「基本盤」，貢獻主要力量。
其中，被賦予大陸經濟轉型厚望的「新三樣」產業（電動汽車、鋰電池、太陽能電池），用電量年增速表現亮眼。其中，新能源整車製造業繼續保持高速增長，各季均保持兩位數增長。
我們的看法:
第一、預測2026年太陽能發電裝機規模將首次超過煤電裝機規模
第二、預計2026年底，大陸全國發電裝機容量達到43億千瓦左右
第三、其中，非化石能源發電裝機27億千瓦
第四、一是大陸年度全社會用電量規模首次突破10兆千瓦時大關
第五、二是月度用電量規模首次突破1兆千瓦時大關
陸記憶體
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，115年02月06日
在人工智慧（AI）熱潮帶動下，全球記憶體出現供不應求局面，記憶體價格持續飆升。日媒報導，隨著記憶體供應緊張推高整個科技行業成本，全球四家主要個人電腦（PC）製造商惠普、戴爾、宏碁（2353）和華碩正首次考慮採購大陸的記憶體晶片。
分析認為，此舉代表全球科技供應鏈重大轉變，四家全球主流PC品牌歷來主要依賴南韓、美國及台灣的記憶體供應商。行業分析師認為，持續的供應限制和成本壓力，正迫使製造商供應來源多元化，並重新思考長期的採購策略。
知情人士稱，出於對記憶體價格繼續上漲的擔憂，惠普已開始對大陸製造商長鑫存儲的產品進行認證，以建立更多供應替代方案。另一家個人電腦巨頭戴爾，同樣開始對長鑫存儲的DRAM產品進行認證。
惠普計畫持續監測記憶體的供應形勢至2026年中旬，如果DRAM供應持續緊張、價格繼續上漲，惠普很可能首次為非美國市場採購長鑫存儲的產品。
儘管推進認證流程並不代表相關廠商一定會採用長鑫存儲的記憶體晶片，但知情人士表示，多家個人電腦製造商已將長鑫存儲視為潛在的「救命稻草」。主因美光、三星和SK海力士等記憶體廠商，已將產能優先配置給輝達、谷歌和亞馬遜等AI巨頭。
據報導，惠普、戴爾和華碩均未對相關消息發表評論。宏碁則表示「不公開供應商信息，但與多家全球製造商和供應商保持密切聯繫，動態調整營運以應對零部件價格變化。」
一家遊戲電腦製造商的高管認為，考慮到新供應商的標準認證流程需要約兩個季度，大陸製造商新增產能不一定能緩解當前供應緊張的局面。且通常優先供應華為、聯想等本土企業，留給海外企業的產能有限。
大陸記憶體製造商已對全球市場產生影響。報導稱，長鑫存儲在全球DRAM市場的市占已增長至約5%。另一家製造商長江存儲2025年在快閃記憶體（NAND）市占約10%。研究機構Yole Group估計，按照晶圓產出能力衡量，這兩家陸企的市占均已突破10%。
華為、小米、OPPO、vivo等大陸智慧手機製造商，聯想等電腦製造商，以及字節跳動、阿里雲等雲服務提供者，都採用長鑫存儲的產品。長江存儲被美國列入「黑名單」，但仍憑藉市占躋身全球主要NAND快閃記憶體製造商之列，並在海外銷售固態硬碟產品。
研調機構IDC預測，2026年個人電腦市場將至少萎縮4.9%，而去年該市場增長8.1%。市場普遍預期，記憶體漲價潮還將持續，可能延續至2027年。
我們的看法:
第一、在AI熱潮帶動下，全球記憶體出現供不應求局面
第二、全球四家主要PC製造商惠普、戴爾、宏碁和華碩正首次考慮採購大陸的記憶體晶片
第三、四家全球主流PC品牌歷來主要依賴南韓、美國及台灣的記憶體供應商
第四、惠普已開始對大陸製造商長鑫存儲的產品進行認證
第五、新供應商的標準認證流程需要約兩個季度，大陸製造商新增產能不一定能緩解當前供應緊張的局面
動力電池
資料來源：取自經濟日報 記者黃雅慧，115年02月06日
韓國研究機構SNE Research（SNE）發布最新統計顯示，去年共有六家陸企動力電池裝車量闖進全球前十，寧德時代連續第九年位居榜首。六家陸企總市占達70.4%，較上一年提高3.3個百分點，也是陸企市占率首次超70%。
此外，全球儲能出貨量前十名中，有七家為大陸企業，七家陸企的合計市占率高達83.3%。陸企在動力電池與儲能上雙雙稱霸。
SNE數據指出，去年全球動力電池裝車總量達1,187GWh，年增率達31.7%。該增速較2024年全年有所回升。
在前十名的陸企為寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能和蜂巢能源，2025年全球市占分別為39.2%、16.4%、5.3%、4.5%、2.6%與2.4%，排名分別是第一、第二、第四、第八與第十。
其中，寧德時代穩居全球動力電池領域的絕對霸主，客戶包括ZEEKR、AITO、理想汽車和小米等大陸主流主機廠客戶，也有特斯拉、BMW、賓士、福斯等海外汽車大廠品牌。
緊追在後的比亞迪在全球實現194.8 GWh的動力電池裝車，年增27.7%，超車去年前11月位居第二名的韓企LG新能源。
不同於寧德時代電池外供的形式，比亞迪所生產的動力電池當前主要還是搭載於自產汽車。SNE指出，比亞迪自產新能源汽車憑藉其優異的價格競爭力，多種車型的銷售量正在快速增長，並迅速鞏固其在大陸市場及海外市場的地位。
國軒高科、億緯鋰能和蜂巢能源三家企業的市占率均較上年有所提高，且年增速位列前十榜單中的前三位。
在儲能市場部分，2025年全球儲能電池總出貨量達550GWh，年增79%。其中，寧德時代以167GWh的儲能電池出貨量占30%市占，連續五年全球第一；海辰儲能、億緯鋰能分別以13%和12%的市占率排在第二、三位。中創新航去年全球儲能出貨量達40GWh，年增100%，市占7%，排名全球第六。
我們的看法:
第一、去年共有六家陸企動力電池裝車量闖進全球前十
第二、六家陸企總市占達70.4%，較上一年提高3.3個百分點
第三、全球儲能出貨量前十名中，有七家為大陸企業
第四、在前十名的陸企為寧德時代、比亞迪、中創新航、國軒高科、億緯鋰能和蜂巢能源
第五、其中，寧德時代穩居全球動力電池領域的絕對霸主
大陸AI
資料來源：取自經濟日報 記者謝守真，115年02月09日
農曆春節前夕，大陸已有多款人工智慧（AI）大模型密集推出，而年後亦有多款待發。專家認為，大陸AI正進入「全域模型」時代，從語言模型拓至物理智能、世界模型與科學智能，快速滲透教育、金融與製造領域；算力與硬體仍是瓶頸，但本土晶片性價比與落地能力提升，將支撐大模型持續迭代與商業化應用。
AI全域模型指在多個領域或整個系統範圍內整合人工智慧技術，實現跨域協同、智慧決策和持續進化的綜合性技術架構。
上海市人工智能行業協會副秘書長徐琦接受本報訪問時指，今年的大模型趨勢正從單純語言模型向「全域模型」轉型，更強調與行業場景結合，並將逐步提升行業決策與數據處理能力。
他認為，春節前後已推出或將推出的基礎通用模型，不僅是技術展示，也藉助企業春晚及紅包活動，讓一般民眾感受AI對日常生活的影響。阿里巴巴、騰訊及百度均在春節前後推出新模型或更新現有大模型，以搶占用戶注意力。算力需求仍是大模型應用的重要瓶頸。徐琦指，訓練與推理算力正快速轉向分布式與碎片化，尤其在多AI代理協作及超級創業者模式中，小規模推理算力已成日常，但整體量級仍大幅提升。
特斯拉創辦人馬斯克也預估，未來幾年全球電力可能仍不足以滿足算力需求，凸顯電力與硬體供應挑戰。他指出，大陸在AI算力上將遠超世界其他地區，關鍵在於大規模電力供應，預計2026年發電量可達美國三倍，支撐高能耗AI資料中心建設。
此外，一名不願具名的半導體學者認為，部分國際大模型能力已達「博士級水準」，但仍在成長期。隨著使用者增多，對記憶體及運算需求同步上升，算力需求逐步成為AI發展核心制約，也將取代部分簡易文書工作。
徐琦認為，AI大模型正逐步從基礎模型向行業應用及AI代理協作方向邁進。今年AI代理經濟及多AI代理自主協同將成核心賽道，其中一個新趨勢是「OPC」（One Person Company，一人公司），徐琦用以形容在多AI代理支撐下，個人可完成過去需由團隊分工執行的工作，也被稱為「超級創業者」模式。
他指出，多AI代理可分別負責數據分析、內容生成、決策輔助與執行回饋，形成低成本、高效率的運作模式，並將率先應用於創業、內容產業及數位服務領域，同時也能與自動駕駛、智能終端等場景緊密結合。他也提到，開源的AI代理Clawbot等，已在國際及中國大陸市場展開相關試驗。
瑞銀證券中國互聯網研究分析師熊瑋日前指出，2025年大陸AI產業已逐步建立全球關注度，2026年仍將保持全產業鏈積極發展。大陸大廠及創業公司在模型快速迭代上進展顯著，平均智能水準與美國最先進模型差距縮小；同時，大陸模型性價比具全球競爭力，使落地應用更可負擔，也可能推動更多大模型出海。
至於在算力基礎設施上，熊瑋認為，大陸國產算力表現穩健，單卡（單顆AI晶片）性能及超節點技術提升，大廠資本支出策略務實，落地成本更低，有利模型普及與商業化應用。
徐琦還指，春節已成大模型集中發布重要時間點，除行銷考量外，也因使用者規模快速擴張。包括阿里、騰訊等企業，透過紅包、節目合作等方式加大推廣力度，讓AI從企業內部技術轉為全民可感知的服務。應用擴張下，算力需求結構轉向推理與後訓練階段，呈分散化特徵，部分應用對單顆晶片極致性能依賴下降，更重視能效比與系統整合能力，為大陸國產GPU提供實際應用空間。
隨著應用需求放大，大陸國產GPU研發、算力供應體系與相關企業資本動向，將成為年後產業關注焦點。上述不願具名的半導體學者指，多家企業仍處於調整與驗證階段，市場存在，但工程能力與成本控制仍是關鍵挑戰。
我們的看法:
第一、農曆春節前夕，大陸已有多款AI大模型密集推出
第二、AI全域模型指在多個領域或整個系統範圍內整合人工智慧技術
第三、實現跨域協同、智慧決策和持續進化的綜合性技術架構
第四、今年的大模型趨勢正從單純語言模型向「全域模型」轉型
第五、大陸在AI算力上將遠超世界其他地區，關鍵在於大規模電力供應
衛星算力
資料來源：取自經濟日報 記者謝守真，115年02月09日
在人工智慧（AI）大模型需求推升下，算力不再局限於訓練，而逐步向行業落地與前沿科技場景擴散。專家指，大陸自研GPU已具備推理算力應用條件，多AI代理協作、邊緣算力與新型場景算力需求快速增長，衛星算力與太空計算也正成為實驗方向。
上海市人工智能行業協會副秘書長徐琦表示，多數新模型可透過異構算力落地。「對應用端而言，算力能效比要求不高，但市場容量將顯著增加」，部分晶片廠商已加速資本市場布局，以支撐分布式推理與多AI代理協作。
衛星算力成為新興場景。有業界人士提到，商業航天與衛星星座發展迅速，低成本、高頻次發射可支撐分布式算力布局，太空低溫環境有助提升能效，但應用仍在早期驗證階段，涉及發射成本與資料傳輸限制。
除太空算力外，AI在自動駕駛、智能終端及智能製造等場景開始落地。一名不願具名的半導體學者指出，大模型可串接大量數據、快速建立關聯，支撐機器人、無人辦公室及智能運輸，「需長期資料累積與實體訓練，但一旦成功，可形成完整服務鏈」。
我們的看法:
第一、算力不再局限於訓練，而逐步向行業落地與前沿科技場景擴散
第二、邊緣算力與新型場景算力需求快速增長，衛星算力與太空計算也正成為實驗方向
第三、部分晶片廠商已加速資本市場布局，以支撐分布式推理與多AI代理協作
第四、衛星算力成為新興場景
第五、AI在自動駕駛、智能終端及智能製造等場景開始落地
大模型
資料來源：取自工商時報 賴瑩綺 115年02月13日
農曆春節前夕，大陸重量級科企再掀新一波AI大戰。稍早因發表影音生成模型Seedance2.0，在全球引起熱烈討論的字節跳動，14日將再接再厲更新其旗艦豆包大模型，並稱Seedance2.0「還遠不完美」。有陸媒引述消息指出，屆時Seedance或有望進一步更新。
去年農曆春節前，DeepSeek發表訓練成本遠低於美企的V3模型而聲名大噪，也讓大陸AI模型研發能力一舉躍上世界舞台。一年過去，從1月下旬開始，多家大陸科企密集更新模型或發表新模型，能否再現當時「DeepSeek時刻」榮光，市場關注。
字節跳動7日釋出Seedance2.0，「導演級」的成片效果讓其在全球爆紅。馬斯克還在X平台轉發該模型生成的影片，並驚嘆「發展太快（It’s happening fast）」。
不過字節跳動官方微信12日發文表示，Seedance2.0「還遠不完美」，生成結果仍有諸多瑕疵，未來將持續探索大模型與人類反饋的深度對齊，讓更高效、更穩定、更具想象力的音視頻生產工具，服務更多消費者。
據科創板日報12日報導，字節跳動旗下火山引擎已初步確定，預計於14日正式發表豆包大模型系列的重要升級。報導指出，此次發表將包括豆包大模型2.0、Seedance2.0以及圖像創作模型Seedream5.0 Preview。
報導表示，Seedance2.0的升級要點已經明確，包括複雜交互和運動生成的可用率達業界最佳級別；多模態能力全面，支持聲音、影片、圖片全模態輸入；可控性顯著增強，指令遵循表現優秀；模型已深度適配影音、廣告及營銷場景，輸出品質對其工業交付標準。
此外，「全球大模型第一股」智譜12日也宣布加入春節AI大戰，搶在DeepSeek發表新模型V4前，宣布更新其旗艦模型升級版本GLM-5。
智譜同日公布價格調整函，指近期GLM Coding Plan市場需求持續強勁增長，用戶規模與調用量快速提升。為保障高負載下的穩定性與服務品質，公司同步加大算力與模型優化投入，也決定即日起整體漲價30％起。
消息刺激智譜港股12日大漲近3成，收報402港幣。1月8日上市以來，股價已漲逾2倍。
我們的看法:
第一、從1月下旬開始，多家大陸科企密集更新模型或發表新模型
第二、字節跳動釋出Seedance2.0，「導演級」的成片效果讓其在全球爆紅
第三、馬斯克還在X平台轉發該模型生成的影片，並驚嘆「發展太快」
第四、不過字節跳動官方微信發文表示，Seedance2.0「還遠不完美」
第五、字節跳動旗下火山引擎已初步確定，預計於14日正式發表豆包大模型系列的重要升級
貝萊德/SK海力士
資料來源：取自經濟日報 編譯吳孟真，115年02月21日
最新文件顯示，全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）已取得SK海力士（SK
Hynix）5%股權，凸顯全球機構投資人對南韓半導體企業的高度關注。
SK海力士20日在向南韓交易所（KRX）申報文件中揭露，截至本月10日，貝萊德已透過旗下多檔基金，買進10萬808股SK海力士股票，合計持股為3,640萬股，比重達5%，依20日收盤價計算，市值約34.6兆韓元（239億美元）。這是貝萊德自2018年5月9日以來，首度對其持股逾5%，成為SK海力士第四大股東。
貝萊德上月也加碼三星電子，在1月28日買進約210萬股普通股，持股比重升至5.07%，市值約25.4兆韓元（180億美元）。貝萊德擴大布局南韓這兩大半導體企業，反映市場對記憶體產業前景的預期升溫。
Wccftech報導則指出，SK海力士、三星電子、美光急於因應缺貨潮，紛紛擴大產能，但預計新增產能短期內仍無法緩解消費市場的記憶體短缺，因為在AI產業利潤較高的情況下，記憶體大廠極可能將大部分現有與新增產能，優先分配給AI建設需求。
例如，LPDDR原本主要用於消費電子產品，如今卻大量導入輝達機櫃級解決方案。同時，隨著代理式AI（Agent AI）發展，記憶體頻寬已成關鍵瓶頸，使得業者正積極整合更高階的HBM技術與SOCAMM模組等方案。
但由於需求遠超過供給，記憶體廠商唯一可行的解決方法還是只有擴大產能。儘管日媒20日傳出SK海力士擬斥資2兆日圓，在日本興建該公司在當地的首座DRAM廠，但根據日經新聞報導，這則消息已被SK海力士否認。
受貝萊德取得SK海力士5%股權的消息激勵，後者20日股價大漲6%至949,000韓元，帶動韓股大盤Kospi走揚，收盤上漲2.3%，至5,808.53點，再創新高。相形下，同日亞股大多走弱，例如日股大盤日經225指數下跌1.1%，收報56,825.70點。
我們的看法:
第一、全球最大資產管理公司貝萊德已取得SK海力士5%股權
第二、貝萊德上月也加碼三星電子，持股比重升至5.07%
第三、在AI產業利潤較高的情況下，記憶體大廠極可能將大部分現有與新增產能，優先分配給AI建設需求
第四、LPDDR原本主要用於消費電子產品，如今卻大量導入輝達機櫃級解決方案
第五、但由於需求遠超過供給，記憶體廠商唯一可行的解決方法還是只有擴大產能
信實
資料來源：取自經濟日報 編譯陳律安，115年02月19日
亞洲首富安巴尼率領的信實工業集團，在印度人工智慧峰會（AI）上宣布，將大舉投資當地的AI基礎建設，加入眾多大咖峰會期間的宣示行列。
彭博資訊報導，安巴尼19日表示，信實工業與其電信部門信實Jio Infocomm將在未來七年內，針對AI基礎設施投資多達10兆盧比（1,110億美元），同時致力於降低AI成本。
安巴尼指出：「印度無法支應租借AI的代價，因此，我們將大幅削減AI成本，一如我們在行動數據方面的作為。」他也說，信實已在古吉拉特邦賈姆納加爾（Jamnagar）動工興建多座資料中心，未來將提供數個百萬瓩（GW）等級的運算容量，其中超過120千瓩（MW）的容量將於今年下半年上線。
在安巴尼作出投資宣示前，同樣身為巨富的印度同胞阿達尼本周稍早也承諾，將於2035年前投資1,000億美元，興建由再生能源供電的AI資料中心；塔塔集團旗下的塔塔顧問服務公司，也在19日稍早公布，OpenAI將成為其資料中心事業的首位客戶。
印度資料中心業者Yotta 18日也承諾，將投資20億美元，採用輝達最新的Blackwell Ultra晶片，興建亞洲規模數一數二的AI運算重鎮。
印度基礎建設巨擘拉森圖博公司（L&T）也宣布，擬與輝達合作，建構支援大規模AI運算所需的資料中心基礎設施、先進運算平台、以及生態系統支援機制。
印度大型企業集團向來以配合國家優先事項聞名，如今在總理莫迪政府將印度定位為AI與雲端運算重鎮之際，再度加碼相關布局。
印度本周規模盛大的AI峰會，吸引包括字母公司執行長皮伽與OpenAI執行長奧特曼等科技巨擘出席。印度預期未來兩年吸引超過2,000億美元的AI相關投資，呼應世界各國正投入數兆美元，掀起空前的AI硬體軍備競賽。
微軟18日表示，將於2030年前在「全球南方」國家投資500億美元，協助將AI擴展至區域各國。
我們的看法:
第一、亞洲首富安巴尼率領的信實工業集團，將大舉投資當地的AI基礎建設
第二、未來七年內，針對AI基礎設施投資多達1,110億美元，同時致力於降低AI成本
第三、信實已在古吉拉特邦賈姆納加爾動工興建多座資料中心
第四、阿達尼將於2035年前投資1,000億美元，興建由再生能源供電的AI資料中心
第五、印度大型企業集團向來以配合國家優先事項聞名
嘉科
資料來源：取自工商時報 張珈睿、林莉，115年02月05日
環境部環評大會4日通過「南部科學園區嘉義園區二期基地開發計畫」，台積電先進封裝布局備受矚目。半導體業界解讀，在AI與高效能運算（HPC）驅動下，晶片競爭重心由單一製程節點，轉向「先進製程＋先進封裝」系統整合。未來十年，嘉義園區二期可望成為台積電先進封裝產能布局核心據點。
南科管理局指出，嘉義園區二期基地位於嘉義縣太保市，總開發面積89.58公頃，多屬台糖用地，將引進異質封裝、高速寬頻網路（B5G、6G）、人工智慧、資安、淨零與量子技術六大關鍵技術，預計於2031年完工。園區全面到位後，可望新增年產值約2,100億元，並創造約3,500個就業機會。
半導體先進封裝的重要性已明顯升級，隨CoWoS、SoIC等技術加速進入量產，封裝不再只是後段製程，而是成為AI晶片效能、功耗與系統整合能力的關鍵環節。在輝達、AMD、Google、AWS等一線客戶持續推進大型AI加速器設計，台積電先進封裝產能長期處於滿載狀態，擴產需求持續外溢。
台積電近年已在全台擴充先進封裝產能，包括竹南AP6、嘉義AP7與南科群創AP8等據點，其中嘉義園區具備腹地完整、擴建彈性高等優勢。
業界指出，嘉義一期目前已規劃兩座先進封裝廠，隨二期用地到位，後續可望再擴建三座以上廠房，有機會成為台積電全球最大的先進封裝基地。
嘉義一期AP7已陸續展開設備進機。設備業者評估，初期將以蘋果專用的WMCM（晶圓級多晶片模組）封裝為主，未來再逐步評估導入SoIC與CoWoS等高階封裝製程。法人指出，隨先進封裝產線加速布建，相關設備與材料供應鏈同步趕工，台系先進封裝設備業者包括弘塑、G2C聯盟產能近乎滿載。
嘉義園區被視為串聯中南部先進製程的重要節點。業界分析，未來2奈米世代AI晶片將大量採用Chiplet與3D堆疊架構，單顆晶片價值由「先進製程＋先進封裝」共同決定；嘉義先進封裝聚落可與高雄Fab
22的2奈米量產基地，以及中科即將動工的Fab 25 A14先進製程形成呼應，強化整體供應鏈效率。
台積電今年資本支出金額上看560億美元，其中約10％至20％將用於先進封裝測試、光罩生產等相關項目。法人預估，今年先進封裝營收占比可望突破一成，至2027年進一步提升至15％以上，成為繼先進製程之後，推動台積電成長的第二條主軸。
我們的看法:
第一、晶片競爭重心由單一製程節點，轉向「先進製程＋先進封裝」系統整合
第二、嘉義園區二期可望成為台積電先進封裝產能布局核心據點
第三、嘉義園區二期基地位於嘉義縣太保市，總開發面積89.58公頃，多屬台糖用地
第四、封裝不再只是後段製程，而是成為AI晶片效能、功耗與系統整合能力的關鍵環節
第五、台積電近年已在全台擴充先進封裝產能，包括竹南AP6、嘉義AP7與南科群創AP8等據點
沒有留言:
張貼留言