2024年6月18日 星期二

資深投行家看台灣因AI、半導體再次經濟起飛:恐形成「台灣病」

 資深投行家看台灣因AI、半導體再次經濟起飛:恐形成「台灣病」


全球巨頭正在重新洗牌,第一名不斷換人做!


5日美股收盤輝達市值曾短暫超越蘋果,衝上全球第二名、僅次於微軟。沒想到在幾天內,蘋果進行反撲,推出AI武器Apple Intelligence,這個AI策略極為狂妄,英文翻譯成中文就是「蘋果智慧」,就像是蘋果等於「人工智慧」一樣。


蘋果股價因導入AI產品連日大漲,與WWDC(蘋果公司全球開發者大會)前的股價相比,已經漲了逾10%。


近日,蘋果、輝達、微軟3大王者,持續將彼此逼下冠軍寶座,證明自己才是世界第一。我們應怎麼看待「第一名現象」?我認為有以下幾個重點:


1.第一名沒有僥倖、是長期耕耘的結果

黃仁勳經歷了30年才達到今天的地位,15年前還被人輕視、面臨財務危機,但現在情勢扭轉、一統江湖;台積電也是經營了近20年,才爬到晶圓代工世界第一。


我們絕對不要覺得第一名很容易,也不要以為可以持續,沒有企業是永遠的冠軍。張忠謀2023年出席台積電運動會時就曾表示擔憂,20年後隨情勢演變,台灣半導體製造環境恐不會像現在有利。


2.要避免對第一名有錯誤幻想、有過大期待

台灣人因為黃仁勳充滿了驕傲之情,但輝達第一並不等於台灣第一,台積電第一也不等於台灣都是第一。這些龍頭企業的外溢效果有限,雖然有不少相關公司受益,如半導體AI概念股,但是大部分的台灣企業並不屬於這個族群。


3.除了第一名產業,其他對象也需要關注

今天政府看輝達或台積電,想打造「護國群山」,但瞄準對象大多屬於半導體產業,這會讓資源變得更集中。


站在政府立場,當然希望盡快培更多養贏家、讓台灣更強大。但我個人對於AI的解讀是Average Individual(平凡的個人),未來AI將會普及到世界上每一個角落,人人皆能使用,即「AI平民化」。


因此,長遠來看,不是只有資工系或在半導體產業的人才值得重視,我們應關注其他產業。協助一個成績80分的往90分邁進,和幫助一個人只有50分的人提升到80分,何者比較有意義?我認為是後者。


根據最新數據台灣半導體僱用人員約32.7萬人,占總就業人口2.8%,但占經濟總產值13.1%;其他製造業、服務業行業人口占就業人口比34.7%、58.5%,但貢獻GDP僅有32.3%、60.8%。這說明半導體產業並未創造很多工作,卻創造極高產值,難怪政府會偏心!


荷蘭過去因出口天然氣而富裕,造成工人失業、財富不均,這個現象稱作「荷蘭病」。雖然台灣和荷蘭情形不同,台積電會成功是因為後天努力,不是因為先天資源,但現在台灣財富差距急速擴大,或可稱為「台灣病」。


將過多資源集中於半導體及AI產業、忽略其他產業,是台灣的長期危機。我們逐漸變成「一個台灣、兩個世界」。類似問題在美國已發生,值得台灣借鏡!


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