核電
資料來源：取自工商時報 陳穎芃，113年10月01日
在科技公司瘋狂蓋資料中心發展AI之際，美國用電需求正快速膨脹。美國能源部核能辦公室代理助理部長葛夫（Mike
Goff）表示，美國核電產能必須在2050年前增加2倍才能應付需求。光是重啟核能反應爐還不夠，還要把火力發電廠轉型成核電廠才能實現目標。
美國是全球核電產能最大的國家，全國上下共有94座營運中的核能反應爐，合計產能約1億（瓦千），相當於去年全美用電量的18％。
葛夫表示美國如欲在兼顧減碳及能源安全的情況下滿足用電需求，2050年前全國核電產能必須增加2億（瓦千）。若以美國核能反應爐平均每座產能100萬（瓦千）來估算，2050年前美國需要增加200座核能反應爐。葛夫表示：「這是一項大工程。」
近日美國能源業者已開始重啟核能反應爐，例如Constellation能源公司預定在2028年前重啟賓州三哩島核電廠，未來供電對象包括微軟。葛夫表示：「許多資料中心陸續上線，都需要全年無休、穩定供電的潔淨能源。核電無疑是理想的電力來源。」
然而，光是重啟核電廠還不足以應付龐大需求。能源部估計美國預計擴建的核電廠及重啟的核電廠加起來，只能增加9,500萬（瓦千）核電產能。若是將先前關閉、即將退役及仍在營運中的火力發電廠計算在內，這些發電廠轉型為核電廠將增加1.74億（瓦千）核電產能。上述兩種核電產能合計2.69億（瓦千），將讓美國在2050年前達標。
葛夫表示火力發電廠具備轉型的有利條件，除了已有輸電線路無須重新建造之外，火力發電廠原有的能源背景人才也能轉型為核電廠技術人員。他表示：「將火力發電廠改造為核電廠能省下大筆成本。」
我們的看法:
第一、全世界資料中心快速發展
第二、但AI資料中心需要龐大電力
第三、美國只好重啟核電
第四、所以有二手核電廠交易非常熱絡
第五、這對台灣來說是一個大啟發
美國罷工
資料來源：取自聯合報／ 編譯劉忠勇、簡國帆，113年10月02日
美國東岸與墨西哥灣港口勞資雙方在期限前未達成協議，上萬名勞工在美東時間一日零時一分（台北時間昨天中午）起發動四十七年來首次罷工，處理全美半數進口海運貿易的港口停擺，衝擊全球供應鏈，並可能帶動通膨。
美國拜登政府有權干預罷工，但華府已表示不會行使這項權力，只是隨著總統大選日逐漸逼近，罷工引發的政治壓力勢必愈來愈重。芝加哥聯準銀行總裁古斯比則說，若美東與墨灣碼頭勞工罷工持續太久，構成供應鏈風險，聯準會將被迫因應。
為避免罷工，代表資方的美國海事聯盟（USMX）九月卅日向代表四萬五千名港口工人的國際碼頭工人協會（ILA），開出加薪百分之五十的條件，但ILA以未滿足勞方需求為由拒絕。華爾街日報引述知情人士指出，ILA以六年加薪百分之七十七為協商基準。
ILA一日發表聲明表示，美東時間一日零時一分起關閉從緬因州到德州的所有卅六座港口，「如果必要，我們準備持續奮鬥，不管要罷工多久，都要為ILA成員爭取薪資，反對自動化」。這是美東與墨灣港口勞工一九七七年以來首度全面罷工。
專家警告，美東與墨灣港口停擺茲事體大。美國經濟研究聯合會（Conference
Board）分析顯示，這些港口共處理百分之廿五的美國國際貿易，並警告罷工可能「癱瘓美國貿易」，使食品、石化、消費者電子及服飾等產品進口停擺，估算罷工每日影響近五億美元。若罷工維持一周，會使美國經濟付出卅七點八億美元代價，並導致供應鏈運作減緩到十一月中。
ImportGenius表示，即便罷工只維持一周，會導致數十萬個貨櫃無法進入美國，這些港口也是冷藏農產品進口的重要門戶。投資銀行Jefferies上周表示，東岸與墨灣港口停擺，每天會對美國經濟造成卅億至四十億美元的威脅。摩根大通估算，罷工將造成美國經濟每天蒙受五十億美元（約台幣一五九一億元）損失，但預期罷工不會持續超過一周。
全球貨櫃航商巨頭馬士基（Maersk）表示，這場罷工將造成貨物流動減慢、提高成本。馬士基也發布客戶建議表示，若勞工爭議拉長，可能加劇干擾，影響進出口活動、貨櫃調度以及整體營運效率，並已擬定緊急應變計畫。在全球供應鏈遭遇巴拿馬運河限制通行量、紅海商船遭遇攻擊之際，這起罷工為最新干擾。
紐約與紐澤西港務局表示，紐約市地區港口有將近十萬只貨櫃等待卸貨，都因罷工動彈不得，未來幾周還有卅五艘貨櫃船航向紐約。紐約州州長霍楚喊話，表示食品供應安全無虞，民眾無須像疫情時般搶購囤貨。
我們的看法:
第一、這又是一個供應鏈斷鏈例子
第二、但罷工維持不到一周
第三、仍然造成很大損失
第四、造成貨物流動減慢、提高成本
第五、全世界未來供應鏈風險愈來愈大
OpenAI
資料來源：取自工商時報 顏嘉南，113年10月02日
熱門聊天機器人ChatGPT開發商OpenAI正在進行新一輪募資，外媒引述內情人士指出，蘋果已退出本次融資談判，在此同時，OpenAI的大金主微軟打算加碼投資10億美元，而首度投資的軟體銀行可能注資5億美元。
外媒引述消息人士披露，蘋果終止對OpenAI本次65億美元募資輪的談判，目前仍不清楚蘋果退出的原因。
儘管蘋果退出，包括微軟和輝達在內的其他科技巨頭，仍展現對OpenAI的興趣，持續協商投資事宜。據悉，自2019年起迄今對OpenAI注資130億美元的微軟，本輪有意再投資10億美元。
此外，美國科技媒體《The Information》引述消息人士表示，軟銀旗下「願景基金」（Vision Fund）將投資5億美元，將是軟銀首次投資OpenAI。OpenAI、蘋果和軟銀對此消息不予置評。據悉，紐約創投公司Thrive Capital在這輪融資領投，AI晶片龍頭輝達也有可能是主要投資人之一。
外媒9月率先披露蘋果有意投資OpenAI，此舉顯示蘋果對人工智慧（AI）的興趣增強。即便本次不對OpenAI注資，蘋果仍計劃與OpenAI合作，即將推出的新版iOS作業系統將整合ChatGPT，蘋果亦考慮將谷歌Gemini等其他模型導入iOS。
OpenAI最新一輪募資預計將於近日結束，該公司的估值可能上看1,500億美元，將成為估值最高的私人科技公司之一。然而千億美元估值取決於OpenAI能否成功改變組織架構，從非營利組織轉為營利性公司。
OpenAI在2022年推出ChatGPT，自此點燃全球AI熱潮，並在快速成長的AI產業躍居領導者地位。然而OpenAI近來也陷入諸多爭議，除了背離初衷，向營利靠攏外，該公司近期流失多位重要高階主管，包括兩位共同創辦人布羅克曼（Greg Brockman）與舒爾曼（John Schulman）等。
我們的看法:
第一、OpenAI是全世界市值最高獨角獸
第二、估值高達1500億美元
第三、此輪成功募集65億美金
第四、蘋果沒有投資；但微軟有加碼
第五、OpenAI營業額快速成長是募資成功關鍵
百事可樂
資料來源：取自工商時報 陳穎芃 113年10月02日
《華爾街日報》引述消息報導，百事可樂與墨西哥玉米片製造商Siete Foods正在洽談收購計畫，打算以超過10億美元總價收購Siete Foods，若協商順利將在近日宣布交易。
在美國德州創立的Siete Foods以墨西哥風味產品聞名，主力商品包括玉米片、軟玉米餅、瓶裝辣醬和無乳酪的奶酪醬。創辦人卡薩（Veronia Garza）一家人當初因家人健康問題開始培養無穀飲食習慣，進而發展出食品事業。近年Siete Foods陸續拓展產品線，如今也銷售餅乾和洋芋片，零售通路涵蓋Target和Kroger等大型賣場。
百事可樂之所以相中Siete Foods，是因為消費者養生保健意識抬頭，傾向更健康的零食選擇，因此百事可樂旗下零食品項也試圖降低鈉、飽和脂肪和糖含量。Siete Foods提供的產品種類豐富，包括使用杏仁粉製作的玉米餅。
近年物價飆漲逼得消費者縮減非必要開銷，但美國人還是改不了愛吃零食的習慣，吸引飲料及食品大廠擴張產品陣容搶攻零食市場。百事可樂近年陸續收購多家食品製造商都與零食、洋芋片有關，且都是主打健康訴求。
2018年百事可樂投資大約2億美元收購果乾及蔬菜零食製造商Bare Foods。Bare Foods是在2001年創業，前身是華盛頓州一家家族經營的有機蘋果園，從當地農夫市集擺攤銷售蘋果乾起家，成立公司後陸續推出香蕉、椰子等果乾及乾燥蔬菜零食。2019年百事可樂又買下爆米花脆片PopCorners製造商BFY Brands。
我們的看法:
第一、百事可樂併購墨西哥玉米片製造商
第二、該製造商以健康為訴求點
第三、消費者養生、保健意識抬頭
第四、美國人改不了愛吃零食習慣
第五、百事可樂的零食業務非常廣泛並且成功
OpenAI
資料來源：取自經濟日報 編譯黃淑玲，113年10月04日
人工智慧（AI）巨頭OpenAI已完成規模逾66億美元的最新一輪籌資，估值增加近一倍至1,570億美元，比87%的標普500指數成分企業市值還高，也鞏固OpenAI身為全球身價數一數二未上市公司之一的地位。知情人士透露，OpenAI還要求投資人別投資其他相競爭的未上市公司，希望擋住對手「財路」。
OpenAI在2日宣布，最新一輪籌資共籌得逾66億美元，估值達到1,570億美元，遠高於OpenAI員工今年出售股時的860億美元，也超越87%的標普500指數成分企業市值，甚至締造矽谷最高紀錄，震驚矽谷。OpenAI表示，將利用籌得的資金，來推動AI研究並提高運算能力。
OpenAI這輪籌資由投資13億美元的Thrive資本公司領銜，彭博資訊、路透及華爾街日報（WSJ）都引述知情人士指出，微軟這輪再投資約7.5億美元，其他投資人包括輝達（Nvidia）、老虎全球管理（投資3.5億美元）、Altimeter資本公司、軟銀集團、阿布達比MGX、Khosla創投公司及富達管理研究公司等。查看OpenAI財務文件的最低投資為2.5億美元。
之前傳出曾洽談投資的蘋果，最終則沒有投資。
英國金融時報（FT）與WSJ都引述知情人士指出，OpenAI在這輪融資協商明確告知投資人，希望獲得「專有」（exclusive）投資，也就是要求投資人避免同時投資Anthropic或是億萬富豪馬斯克旗下xAI等競爭對手，以確保OpenAI在生成式AI領域的早期領先地位。
OpenAI這輪籌資獲得超額認購，除了彰顯投資人對該公司前景的信心，也讓OpenAI有本錢做出強勢要求。但創投公司指出，接受投資方很少堅持「專有」投資，許多主要創投公司也會分散投資。
在OpenAI討論轉型為營利公司之際，路透報導，這輪籌資是以可轉換公司債的方式投資，能否轉換為股權，取決於OpenAI能否成功轉型為營利事業。投資人也獲得一些保護條款，例如若相關調整為在兩年內執行，能夠收回資本，或是重新協商投資額，但條件還在協商中，還沒設定具體時程。
在OpenAI完成籌資的重大成功後，挑戰還在後頭：獲利與近來的人事動盪。Bullpen資本公司合夥人戴維森說，這筆投資基本上是在投資未來，但重點還是希望能賺得豐厚報酬。知情人士說，OpenAI今年營收可望達36億美元，但虧損超過50億美元，明年營收則預估將跳增到116億美元。
我們的看法:
第一、OpenAI的估值比87%的標普500指數成分股還高
第二、上一輪融資估值只有860億美元
第三、這一輪融資幾乎翻倍
第四、許多投資人希望能夠「專有投資」，不要有競爭者
第五、但OpenAI不會接受「專有投資」
蔡崇信NFL
資料來源：取自工商時報 張漢驊，113年10月04日
阿里巴巴董事會主席蔡崇信握有美國職籃NBA及職業女籃WNBA各一支球隊，還將進軍深受美國民眾喜愛的美式足球市場。外媒引述知情人士報導，美式足球邁阿密海豚隊老闆羅斯（Stephen Ross）正在與私募股權公司Ares Management及蔡崇信洽談，以81億美元的估值，出售這支國家美式足球聯盟（NFL）球隊的股權和其他資產。
外媒報導，依照協議，Ares將收購這些資產的10％股權，其中包含硬石體育場和F1的邁阿密大獎賽。蔡崇信將透過其家族辦公室藍池資本購買3％的股權。蔡崇信是美國職籃NBA布魯克林籃網隊和職業女籃WNBA紐約自由人的老闆。對此交易傳聞，海豚隊、NFL與Ares不予置評。蔡崇信的代表則沒有立即回覆置評請求。
綜合陸媒報導，2015年當時是阿里巴巴集團董事局執行副主席的蔡崇信，促成了該集團和美國國家大學體育協會（NCAA）旗下的太平洋12校聯盟（PAC-12）的戰略合作，之後包括NCAA籃球、足球、排球、體操、游泳和曲棍球冠軍賽在內的比賽，都被引進中國。
外媒指出，NFL今年稍早修改了所有權規則，允許機構投資者參與，因此這筆洽談中的交易，有可能成為規則修改後首筆私募股權交易，市場預計，將吸引數十億美元的新資本。然而，協議仍在談判中，有可能會調整或破局。
知情人士透露，億萬富翁羅斯的目標是在12月的聯賽所有權人會議上獲得批准。羅斯和海豚隊的顧問是BDT & MSD Partners。
2008年，羅斯斥資5.5億美元收購邁阿密海豚隊50％股權、體育場館與周邊土地，隔年收購這些資產的控制權。今年稍早，羅斯曾與避險基金Citadel創辦人兼執行長葛里芬（Ken Griffin）洽談出售這些資產的部分股權，但談判破局。
我們的看法:
第一、蔡崇信來自台灣，目前為阿里巴巴董事會主席
第二、蔡崇信投資很多美國運動隊
第三、先前投資布魯克林籃網隊
第四、現在又計畫收購美式足球隊
第五、投資職業運動是比較好的理財方式
郵輪千禧世代
資料來源：取自經濟日報 編譯易起宇，113年09月27日
雖然愈來愈多年輕人願意搭乘郵輪，但也希望能有不一樣且更平價的體驗，迫使郵輪公司為他們重新設計行程。
全球三大北美郵輪業者皇家加勒比集團（Royal Caribbean）、嘉年華郵輪（Carnival）和挪威郵輪控股（Norwegian Cruise Line），都正在投資短途旅行、私人島嶼目的地及穩定網路連線，以吸引年輕郵輪客。主管表示，相較於較標準的一周以上旅程，三到四天的旅程更吸引想首次嘗鮮、或周末遠離世俗的年輕旅客，同時押注年輕旅客會被私人島嶼的專屬體驗所吸引。
這些努力正獲得成效。皇家加勒比財務長霍爾茲表示，該公司每兩名乘客中就有一名是千禧世代（27-44歲）或更年輕的乘客。雖然該公司目標是吸引全年齡層遊客，但隨著年輕遊客增加，正致力於「培養新一代的郵輪客」。
年輕郵輪客不只湧向皇家加勒比。國際郵輪協會（CLIA）數據顯示，全球逾20%郵輪旅客是千禧世代，若再加上12-27歲的Z世代，占比達到36%。
搶攻年輕遊客市場
郵輪公司也能藉由吸引年輕世代，接觸到這群渴望旅行、常有錢花、人口占比高的群體。分析師表示，吸引年輕世代的一大因素是成本，相較於在陸上遊玩，郵輪一直以來價格都較平易近人，平均約便宜30%。這個價差近年來又更大。
隨著新冠疫情限制鬆綁，航空公司和飯店都在調漲價格，消費者已忍了很久終於能出遊，因此很捨得花錢，但郵輪業者受疫情限制影響，約晚了18個月才開始復甦，讓郵輪旅行變得更划算，也推升搭船旅行的需求。
分析師表示，郵輪和其他旅行選項之間的價差，已擴大到足以抵銷部分年輕旅客對郵輪可能狹窄、擁擠而老舊的設想。郵輪公司近來對穩定網路連線的投資，也幫助吸引到想在社群媒體分享體驗的年輕旅客。
郵輪公司也正專注在更短程的旅行。郵輪旅行一般平均約要花七天，但對首次搭郵輪的旅客來說，三到四天會是比較好的嚐鮮方式。
瑞銀（UBS）分析師法莉表示，較短的郵輪行程利潤通常低於較長的行程，在過去，這意味著郵輪公司會使用舊船，讓一些原本想搭的旅客打退堂鼓，但現在逐漸不同。皇家加勒比7月啟用一艘專門為在加勒比海上短期度假的新船。法莉表示，這將測試三到四天行程是否會有對「花俏功能」的需求。皇家加勒比的霍爾茲說，這艘新船提供的體驗「比較像是一場派對。」
特別設計行程體驗
另一個吸引年輕遊客的賣點是私人島嶼。郵輪公司很多年前就已擁有這些島嶼，只是現在加碼押注，斥資上億美元在加勒比海和其他地方收購或改造這些地產。皇家加勒比2019年投資2.5億美元，在巴哈馬的一座私人島嶼興建水上樂園、滑索道和造浪池等闔家歡樂設施。今年又擴大開幕一個專屬海灘俱樂部，特色是擁有DJ、池畔酒吧和私人小屋。
我們的看法:
第一、全世界興起一波油輪熱潮
第二、前幾年新冠疫情業績非常慘
第三、目前旅遊重新大爆發
第四、愈來愈多年輕人願意搭乘遊輪，但希望愈來愈平價
第五、郵輪公司也希望吸引年輕世代
睡眠觀光
資料來源：取自經濟日報 編譯林聰毅，113年09月28日
澳洲的飯店業者開始意識到為客人提供深度且令人滿意睡眠的價值，搶攻目前規模約700億美元的「睡眠觀光」市場。日本一家新的膠囊旅館也將在取得住客的同意後，分析入住旅客的睡眠數據。
飯店通常是一整天旅行或商務會議後的休憩場所，卻未必能為旅客提供恢復活力的睡眠體驗。澳洲睡眠專家莫里森說，原因之一是「第一夜效應」（first-night effect），也就是「我們的一半大腦因為處於新環境而進入高度警戒狀態」。
莫里森說，相較於自己的臥房，飯店畢竟是陌生環境，可能天氣太熱或太冷，或是有擾人燈光及吵嘈聲音。因此，她今年與塔斯馬尼亞首府荷巴特的MACq 01飯店合作，打造理想的「睡眠庇護所」。
澳洲打造「睡眠庇護所」
客人一進入房間，就會被舒緩的薰衣草香味和柔和、暖系的紅燈光所籠罩，協助協調住客感官，並幫助「過渡到睡眠模式」。為了讓客人盡量放鬆，房間還配備加重毯子、眼罩，還有包含助眠食物和無酒精雞尾酒的特殊菜單。
MACq 01對助眠品質甚具信心，推出了「按睡眠付費」方案，預訂住宿兩晚的客人連續睡超過六小時後，每睡一小時即可折減100澳幣（68美元），而不間斷休息九小時者可以享有第一晚住宿免費。
澳洲朗廷連鎖酒店（Langham）也推出了增進睡眠方案，包括精選的安眠花草茶、舒緩的音樂播放清單和枕頭選項。對於尋求專業睡眠建議的客人，飯店也提供世界睡眠協會的免費諮詢服務，朗廷方案的亮點包含水療護理在內，並採用傳統中醫技術將精選的精油按摩到耳壓點以緩解壓力。
睡眠觀光產業的利潤豐厚，包含從豪華飯店的放鬆和恢復活力方案，到提供替代療法的水療度假村，以及提供評估計畫的專業睡眠診所等一切服務。市場情報和諮詢公司Coherent Market Insights說，該產業未來幾年將進一步擴張，亞太是「正在經歷快速成長且值得注意的地區」。
日本膠囊旅館免費分析睡眠數據
在日本，膠囊旅館一直都是廣受歡迎的平價住宿選項，現在膠囊旅館營運商Hotel
Nine Hours提供免費的睡眠分析服務。
Hotel Nine Hours提供輕柔的燈光、舒適的床鋪、以及可拉下以保護隱私的簾幕，一晚每床要價3,800-30,000日圓（26-203美元），住客還能選擇免費分析睡眠數據，只是要同意分享數據用於更廣泛的研究，既能提高吸引力，也能取得珍貴的自然環境睡眠數據。該公司每年蒐集10萬名用戶數據。
Hotel Nine Hours的客戶包括東京醫科齒科大學與小林製藥，並已與日本IT服務業者NTT數據公司合作，希望納入腦波感測器和深度身體感測器。
我們的看法:
第一、澳洲飯店提供「睡眠觀光」，非常特殊
第二、這是全世界首創
第三、現在人太忙，很難有良好睡眠
第四、睡眠也能夠作為訴求重點，令人大吃一驚
第五、日本很早就有推平價住宿選項
AI晶片IPO
資料來源：取自經濟日報／ 編譯葉亭均，113年10月02日
AI晶片新創公司Cerebras Systems在9月30日申請首次公開發行股票（IPO），計劃以「CBRS」代碼在那斯達克交易所掛牌，讓很想找尋下一家AI領域新星的投資人眼睛為之一亮。多家外媒紛紛在標題中點出，Cerebras是要挑戰AI霸主輝達。
Cerebras是2016年成立、總部位於加州，目前大約有400名員工。該公司在8月27日發表了目標革新AI推論的解決方案Cerebras Inference，號稱運算速度能比輝達繪圖處理器（GPU）為基礎的系統快20倍。
Cerebras Inference目標為各種AI模型提供優越效能，尤其是用來發展大型語言模型（LLM）。例如，它在Meta的Llama
3.1 8B模型上，每秒可處理1,800個Token（符元，指的是文字處理過程中的最小單位，這也是AI時代最基礎的運算單位）；在Llama 3.1 70B模型上，每秒可處理450個Token。
根據Cerebras的說法，這種效能不僅比基於輝達GPU的解決方案快20倍，成本也顯著降低。以價格而言，Cerebras提供這項服務的售價，在Llama 3.1 8B模型上，每處理100萬個Token的費用僅10美分；在Llama 3.1 70B模型上，每處理100萬個Token的費用僅60美分。這代表和當前的GPU產品相比，Cerebras Inference提供的CP值高了100倍。
Cerebras表示，Cerebras Inference的核心是Cerebras CS-3系統，是由領先業界的「第三代晶圓級晶片」（WSE-3）來驅動。WSE-3是靠台積電5奈米製程生產，容納4兆個電晶體於單一晶片，這大幅降低了延遲，並且提高大型AI模型的性能表現。該公司說，這樣的AI處理器，提供的記憶體頻寬比輝達H100高7,000倍。
那麼，Cerebras是否有機會成功挑戰輝達呢？雖然大型公司或許有可能採用Cerebras來節省時間與金錢，但較小的企業可能會維持使用輝達產品，原因是輝達的產品與系統已經成熟。AI News引述Futurum Group分析師尼克森的說法指出：「關鍵問題在，企業是否願意調整他們的工程流程來配合Cerebras的系統？」
根據Cerebras最新提報的財務資料，該公司2024年上半年營收為1.36億美元，是去年同期的860萬美元的逾15倍，淨虧損6,660萬美元，略少於去年同期的淨虧7,780萬美元。
在輝達GPU晶片稱霸AI市場之際，Cerebras的AI推論解決方案提供了引人關注的替代方案。不過，輝達的另一大強項在於AI軟體平台CUDA的深耕與布局，因此，新創公司想在短期內撼動輝達，並非易事。
我們的看法:
第一、美國很少有硬體IPO
第二、AI晶片新創公司大行其道
第三、Cerebras Systems是輝達的競爭對手
第四、號稱功能比輝達GPU功能更強大
第五、雖然不能跟輝達競爭，但其產品成功上市是沒有問題的
華為
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年09月28日
調研機構Canalys昨（27）日發布最新報告顯示，2024年第2季大陸PC出貨量（包括桌上型電腦、筆記型電腦和工作站）年減6%至910萬台，主要由於需求持續疲軟導致。其中聯想穩居榜首，華為則超越惠普躋身第二。
快科技報導，在桌上型和筆記型電腦領域，聯想穩居榜首，第2季出貨量高達307.1萬台，佔據34%的市占。華為超越了惠普躋身第二，交出115.8萬台的出貨量及30%的年增率成績單，大陸市占13%。惠普以81.7萬台的出貨量和9%的市占位居第三，但同樣面臨年減16%的壓力。在前五名品牌中，僅只有華為與華碩實現出貨量的正增長，其餘品牌則面臨下滑態勢。
Canalys分析師徐穎透露，2024年第2季大陸PC出貨量下降6%，其中消費市場和商用市場分別下降3%和9%。
徐穎認為，大陸PC市場的競爭態勢正在迅速變得複雜化，例如大陸廠商同方在機械革命（Mechrevo）遊戲品牌上表現優於一些國際玩家，並在商用市場，尤其是信創市場（信息技術應用創新產業）獲得一定吸引力。
同方被華為合作夥伴軟通動力收購後，市場定位得到加強。與此同時，Canalys 5月PC終端使用者調研顯示，與西方市場相比，大陸的AI參與度更為明顯。
我們的看法:
第一、華為生態系正在快速發展
第二、華為在PC領域已超越惠普，變成第二名
第三、2024年第二季大陸PC出貨量下降6%
第四、老牌聯想仍然居於榜首
第五、但是華為快速增長
華星光電
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年09月28日
TCL科技發布公告，透過控股子公司TCL華星收購南韓樂金顯示（LGD）廣州LCD面板與模組廠，價格為人民幣108億元（約新台幣486億元）。集邦諮詢表示，未來TCL華星在LCD大世代線產能面積的市占率，將一舉突破20%，穩居業界第二名。
群智諮詢分析，若LGD廣州LCD面板廠售予華星光電，代表2025年韓廠全面退出液晶電視面板市場；集邦則指出，大陸前三大液晶電視面板市占率將達70％。
Omdia報告顯示，2023年華星光電占全球LCD市場面積市占為17.7%，落後第一的京東方的27.2%。透過收購 LG Display，預計華星光電全球市占將超過20%左右。
自2022年下半年以來，LG
Display一直在向大陸面板廠招手，詢問是否有興趣收購該公司的廣州LCD面板廠。主因全球LCD面板市場競爭激烈，加上不敵大陸削價競爭，迫使LG Display拋售廣州LCD產線，以便全力投入獲利空間較佳的OLED事業。
2021年華星光電買下三星顯示（Samsung Display）位在蘇州的8.5代LCD產線與相關專利，一躍成為全球第二大LCD面板製造商，僅次於京東方。
集邦諮詢指出，LGD廣州廠有過半客戶都是韓系品牌，且部分與TCL華星既有的客戶結構高度重疊。在客戶考慮供應鏈平衡的情況下，TCL華星將面臨如何維持客戶訂單的挑戰。
我們的看法:
第一、華星光電是大陸TCL的子公司
第二、當年曾收購富士康在中國的液晶業務
第三、2023年華星光電占全球LCD市占為17.7%
第四、第二京東方為27.2%
第五、華星併購三星顯示後，穩居業界第二名，中國業者市占率近一半
大潤發
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年10月04日
阿里巴巴與大潤發「分手」在即。大潤發母公司高鑫零售日前在港交所暫停交易，並公告稱該公司將進一步發布收購及合併消息。值得注意的是，今年以來，高鑫零售屢次傳出被出售的消息。在幾經傳謠、闢謠之後，收購及合併公告的出現，代表大潤發被出售的命運似乎已是確定。
而在3月，高鑫零售宣布原CEO林小海辭任，因需調回阿里巴巴集團另有任用。關於潛在收購者，市場猜測眾多，目前傳聞的接手買家有中糧、高瓴資本、潤泰、KKR集團等。
根據高鑫零售2024財年（2023年4月至2024年3月）財報，營收為人民幣725.67億元（新台幣3,265億元），年減13.3%；全年虧損人民幣16.05億元（新台幣72億元），相較前一年同期獲利人民幣1.09億元，由盈轉虧；這也是高鑫零售2011年上市以來最大規模的虧損。
新浪財經報導，阿里巴巴收購大潤發，一度被視為大陸電商行業的重要里程碑事件。
賣身前，大潤發是境內綜合超商巨頭企業，有19年不關一家店的記錄，然而過去的一年內，大潤發卻經歷了大規模關店。
2024財年高鑫零售關閉了20家大賣場，截至2024年3月底，擁有472家大賣場、32家中型超市以及3家M會員店。由於大規模的門店關閉，高鑫零售的員工人數也隨之大幅減少。員工數量從2023年3月底的10萬7,785人，減少至8萬6,226人，節省了超過人民幣5億元的雇員開支。
如今看來，阿里巴巴和大潤發的新零售發展戰略未能跑通。從去年開始，阿里在組織調整、人事變動、資本運作等方面的動作幾乎未曾停歇。今年2月，阿里巴巴董事會主席蔡崇信透露，阿里會逐步退出傳統零售業務。
2017年11月20日，潤泰集團總裁尹衍樑以每股港幣6.5元的代價，把擁有大潤發和歐尚兩個賣場的「高鑫零售」36%股權，賣給阿里巴巴，總交易金額是28.8億美元（新台幣919億元）。
大潤發成立於1996年，由潤泰集團控股。2000年潤泰集團與歐尚集團成立控股公司「高鑫零售」，以「歐尚」和「大潤發」兩大品牌推進大陸賣場業務的發展。2011年高鑫零售作為大潤發的母公司，成功在港交所掛牌上市，被譽為「最賺錢的超市」。
我們的看法:
第一、大潤發是台資在大陸最重成功的零售企業
第二、2024年大潤發關閉20家大賣場
第三、2017年潤泰集團把大潤發賣給阿里巴巴
第四、但阿里巴巴投資零售業務並不成功
第五、阿里巴巴集團努力重組業務
陸車市榮景
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年10月02日
伴隨著大陸國家和地方「以舊換新」政策的相繼落地，加上資本市場的火爆，今年「金九」車市成色十足。包括比亞迪、理想、小鵬等大陸車企公布9月交付成績單。其中，比亞迪銷量高達41萬9,426輛的單月新高紀錄，穩坐第一寶座。
比亞迪昨（1）日公告，今年9月汽車銷量41萬9,426輛，年增45.9%；其中，海外銷售新能源乘用車合計3萬3,012輛。今年前九個月，新能源汽車銷量274.79萬輛，年增32.1%。
中國證券報引述業內人士分析，得益於大陸新能源汽車滲透率持續提升，新能源車企銷量跟著水漲船高；另一方面，比亞迪推動電動化、智慧化技術創新，並將其應用於升級既有車型及新推車型上，在產品性價比及高端化方面「做文章」，推動其銷量增長。
今年5月，比亞迪先後發布其在電動化領域的最新研發成果——e平台3.0Evo與第五代DM技術。隨後，比亞迪銷量頻創新高。6月、7月，比亞迪單月銷量分別達34.17萬輛、34.24萬輛。8月，比亞迪銷量再上一台階，達37.31萬輛；9月一舉突破40萬輛。
平安證券分析稱，第五代DM技術強化了比亞迪在混動領域的優勢，多款產品推出逐步替代第四代混動系統，為公司未來兩年內在混動領域的領先奠定基礎。
理想汽車、零跑汽車和小鵬汽車等新勢力車企均創造最佳交付紀錄，蔚來汽車也連續五個月實現交付量破兩萬輛，僅哪吒汽車還未走出頹勢。
財聯社報導，根據理想汽車公布今年9月交付數據，理想汽車交付新車5萬3,709輛，年增48.9%。2024年第3季，理想汽車交付15萬2,831輛，年增45.4%。
截至2024年第3季，理想汽車累計交付量為97萬5,176輛。並在全大陸已有479家零售中心，覆蓋145個城市；售後維修中心及授權鈑噴中心436家，覆蓋221個城市。理想汽車在全大陸已投入使用894座理想超充站，擁有4,286個充電樁。
理想汽車董事長李想表示，10月即將迎來第100萬輛新車的下線和交付，這是大陸新勢力車企的首個百萬輛里程碑。他說「百萬輛不僅是銷量數字，更代表隨著量的累積，新能源汽車的智慧化，特別是智慧駕駛技術的發展，將邁向全新的階段。」
我們的看法:
第一、大陸國家和地方積極推「以舊換新」
第二、比亞迪九月汽車銷量增加45.9%
第三、海外銷量前九月增加32.1%
第四、比亞迪推動電動化、智慧化技術創新
第五、除比亞迪外，其他電動車新創業績也非常理想
Google馬國
資料來源：取自經濟日報 編譯劉忠勇，113年10月02日
Google宣布投資馬來西亞和泰國，已和大馬一家科技公司敲定多年合作關係，提供主權雲端服務，在泰國則將投資10億美元，興建資料中心和人工智慧（AI）基礎設施。
Google本周已與馬來西亞科技公司Dagang NeXchange建立多年合作夥伴關係，在馬來西亞耗資20億美元的新資料中心也開始動工。
Google表示，到2030年，在馬來西亞的投資將創造26,500個就業機會，並為當地經濟貢獻超過30億美元。
Google總裁兼投資長波蕾特（Ruth Porat）說：「我們的投資旨在提供高效能和可靠性，以滿足全國對雲端和AI服務的需求。」
數位投資今年挹注馬來西亞經濟成長，過去兩季國內生產毛額（GDP）成長均超出市場預期，該國貨幣馬元近半年也成為亞洲表現最佳的貨幣。
馬來西亞總理安華同日也表示，馬來西亞計劃制定國家雲端政策並引進相關法令，鼓勵依循道德原則的AI應用。
安華表示，馬來西亞的國家雲端政策將聚焦於四個核心領域，即公共服務創新和效率、經濟競爭力和成長、加強用戶信賴與資料安全，以及透過數位包容性賦予公民自主權。
Google 9月30日另宣布，將在泰國投資10億美元，在曼谷和春武里興建資料中心和AI基礎設施，此投資可望在2029年前為泰國經濟貢獻40億美元，並在未來五年內每年支持14,000個就業機會。受此消息激勵，泰國電子股周二大漲。
這些舉措均顯示，Google加入其他跨國科技公司的行列，將投資觸角擴展至東南亞。
我們的看法:
第一、Google積極投資馬來西亞和泰國
第二、先前微軟已經投資這些東南亞國家
第三、主要是投資資料中心
第四、建立人工基礎設施
第五、東南亞比台灣更有條件發展AI基礎設施
小米東南亞
資料來源：取自經濟日報 記者林宸誼，113年10月04日
小米集團東南亞區域總經理Alex Tang透露，集團明年將在全球市場大幅擴展物聯網產品線，並率先從泰國與馬來西亞等東南亞市場進行家電產品的擴張，如推出小米空調、小米冰箱及小米洗衣機等多種家電產品。
科技網站「GSMChina」報導，雖然小米以激進的定價而聞名，但消費電子行業競爭非常激烈。面對三星、LG 等已久負盛名的品牌，外界都在關注小米能否為其家電產品創造空間。
不過小米獨特優勢在於能夠將物聯網設備無縫集成，這相較其他競爭對手具有重大優勢，尤其是那些家中已有小米產品的使用者，更有可能買進更多小米生態系統產品。
小米家電在大陸市場表現出色。以小米空調為例，該產品在短時間內悄然爬升到銷量第四的位置，給傳統家電巨頭例如格力、美的等帶來了不小的壓力。小米集團市場總監（CMO）許斐也透露，小米空調業務在全大陸的排名已穩居第四，並設定了進入前三的明確目標。
我們的看法:
第一、大陸企業積極走向海外
第二、小米積極走向東南亞
第三、小米從家電走向物聯網
第四、小米在全大陸排名穩居第四
第五、小米獨特優勢在於物聯網生態系
夏普AI資料中心
資料來源：取自自由時報 記者方韋傑，113年10月01日
鴻海（2317）旗下夏普堺工廠（SDP）基於過去生產面板所需，簽訂長期電力供應合約，自停止相關業務後，為其轉型成為AI資料中心打下良好基礎；業內人士指出，包括軟銀、DTI等日企相繼與鴻海展開洽談，「甚至已經簽約要租用」，「現在這個地方變成日本企業非常有興趣的投資標的」。
日本夏普實際營運成果皆由鴻海依季度進行認列，根據鴻海第2季財報，截至今年6月30日，鴻海集團對於日本夏普持股比重為34%，夏普上半年累計營收2.28億元、年減10.26%，調整後本期綜合淨損1756萬元，較去年同期虧損4562萬元顯著改善。
夏普營運成果 鴻海依季度認列
夏普營運承壓，主要是堺工廠（SDP）生產的大尺寸電視面板，因近年來終端市場需求不振、產業市況低迷而出現虧損。不過，鴻海董事長劉揚偉第2季出任夏普新會長，除強調公司已渡過最壞時期，外界也已觀察到堺工廠全面停產，面板製造事業正式走入歷史。
業內人士指出，隨著夏普堺工廠轉型，未來鴻海可望不再受到此一因素干擾，在財務上將大幅減輕負面衝擊，該廠區現已規劃設置AI資料中心，受各家日本企業高度關注，並實際吸引電信媒體控股公司軟銀、網路服務商DTI等上門洽商，儘管目前尚未預估後續利益，但長期來看對鴻海體質發展會有正面幫助。
劉揚偉曾表示，夏普將在鴻海的支援下，各應用領域的智慧產品皆將融入鴻海3大產業、3大核心技術的3+3戰略版圖，共同鎖定AI革命性新機遇，推動實現輕資產化的目標，集團智慧製造、智慧電動車以及智慧城市3大平台，在結合夏普的品牌價值之下，將能夠創造「1+1大於2」的雙贏局面。
我們的看法:
第一、鴻海日本堺工廠是一大失敗
第二、但鴻海已將其轉型成為資料中心
第三、AI資料中心大行其道
第四、吸引電信公司如軟銀等上門洽商
第五、這是鴻海日本堺工廠的轉捩點
新加坡咖啡
資料來源：取自聯合報 記者黃雅慧，113年09月30日
總部位於新加坡、最近大紅的夿萐咖啡（Bocha Coffee）打算積極擴張，設下未來三年全球展店超過150家的目標：在巴黎香榭麗舍大道的門市今年底就要開幕，還要進軍歐洲其他地區，同時也不想錯過中國大陸市場。
英國金融時報（FT）報導，夿萐咖啡和茶葉品牌特威（TWG Tea）同屬食品飲料集團V3 Gourmet，該集團執行長布科迪（Taha Bouqdib）表示，想進入「全球所有主要城市」。
夿萐咖啡也想在中國大陸大展拳腳，那裡是亞洲競爭最激烈的咖啡市場之一，全球連鎖咖啡巨擘星巴克的大陸業務正面臨日益沉重的壓力。
夿萐咖啡的全球擴張計畫，正值亞洲咖啡消費量上升、各家公司激戰方酣之際：在中國大陸，本土品牌Manner咖啡和瑞幸咖啡，與跨海而來的星巴克及Tim Hortons廝殺搶市；而在東南亞，菲律賓速食龍頭快樂蜂飲食集團（Jollibee Foods）和印尼獨角獸咖啡公司Kopi Kenangan互爭主導地位。
夿萐咖啡的門市和包裝展現北非精緻奢華風情，靈感來自馬拉喀什的達夿萐宮殿。該公司成長迅猛，去年營收是9,550萬星元（新台幣24億元）、獲利220萬星元（新台幣5,430萬元），今年這兩個數字都有望增加一倍。該公司沒有上市或私募籌資的計畫。
夿萐咖啡在大陸還沒有門市，目前透過阿里巴巴旗下的天貓商城銷售商品。布科迪說：「我們看到對咖啡送禮的需求令人難以置信。明年，我們絕對要開店。」夿萐咖啡打算在上海開一家有內用座位的咖啡廳和零售門市、在北京開一家零售與外帶店，因為「令人負擔得起的奢華享受有巨大潛力」，即便是在印尼這類的開發中市場也是如此。
但該品牌走的是高檔路線，市場研究公司Mintel的食品和飲料分析師高博尼（Bernie Gao）表示，「對任何品牌來說，一年展店50家均非易事」，尤其是高檔品牌，「高端精緻和快速擴張之間存有內在矛盾」，而且在中國大陸將會面臨激烈的競爭，「外國連鎖門市的宰制已不復存在」，因為「中國消費者的民族驕傲感提升，日益信任國內品牌」。
我們的看法:
第一、新加坡的零售業物過去並不出色
第二、但夿萐咖啡是少數例外
第三、未來三年全球展店超過150家
第四、台灣咖啡業者很少有這種規模
第五、但發展最快的仍然是中國大陸企業
東南亞
資料來源：取自工商時報 楊晴安，113年10月02日
中國大陸太陽能電池板在全球占據主導地位，美國為應對不公平的競爭和補貼，預計最快將於當地時間1日宣布，對來自馬來西亞、越南、泰國和柬埔寨等東南亞四國的太陽能電池板徵收新關稅，這可能成為美國商務部首次考慮跨境補貼影響的決策。
路透報導，美國企業擔憂，中國企業製造的產品採用不公平的補貼措施，使其他對手缺乏競爭力，再加上中國企業前進東南亞國家設廠，並輸出廉價產品到美國市場，對拜登政府在應對氣候變遷前提下，推動本土生產清潔能源技術的目標構成威脅。
以韓企韓華新能源（Hanwha Q Cells）和美企第一太陽能（First Solar）為首的多家公司於4月向美國政府提出請願，尋求保護相關企業在美國太陽能製造領域投入的數十億美元投資。
請願書指出，中國製造商在相關國家獲得豐厚的補貼，包括廉價融資、電力和土地、免稅優惠等。中國製造商從中國獲得減價原物料和零件補貼，並透過「一帶一路」倡議獲得更多支持。
美國太陽能製造聯盟貿易委員（AASMTC）律師布萊特比爾（Tim Brightbill）強調，業界希望這些案件有助於公平競爭。而即將公布的新關稅措施，即為官方兩項初步決定中的第一項，以往涉及跨境補貼的反補貼關稅並不成立，這是美國商務部首次允許徵收相關關稅。然而，美國亦傳出反對的聲音，部分美國工廠依賴東南亞進口的低成本太陽能電池並在美國組裝成電池板。清潔能源項目開發商Invenergy總裁墨菲（Jim Murphy）指出，對太陽能電池徵收進口關稅將提高現有製造商的利潤，恐進一步抑制美國本土太陽能供應鏈。
我們的看法:
第一、中國大陸太陽能電池板領先全世界
第二、美國隊馬來西亞、越南、柬埔寨、泰國等四國徵收新關稅
第三、美國基本上是禁止中國大陸企業洗產地
第四、大陸太陽能企業會繼續往其他國家發展
第五、貿易關稅戰愈來愈激烈
Gogoro
資料來源：取自經濟日報 記者江睿智，113年10月02日
Gogoro（睿能創意）遭檢舉以使用中國大陸零配件「洗產地」卻又拿到經濟部補助款，經濟部產業發展署調查結果出爐。產發署表示，尚無足夠證據推論Gogoro違反國內產製規定，但業者申請文件填報確實有誤，因此，有條件限期Gogoro更正申請文件中的馬達控制器供應商，由原誤填廣達更正為睿能。
產發署表示，所謂的「有條件」是指Gogoro將自主提供所有車主「安心方案」，亦即補償方案。Gogoro將提供VIVA車款車主一次車輛免費檢修、新台幣300元折扣金及延長一年保固，估算約6.3萬輛；換算下來，業者負擔成本約1.85億元。
產發署並表示，將全面清查Gogoro其他電動機車車款是否符合國產化規定，以確保符合補助規定。
電動機車廠商Gogoro被檢舉VIVA車系的馬達控制器，違反經濟部電動機車補助要點的國內產製之規定；經濟部也證實，的確有接獲檢舉，在9月底前調查釐清。
產發署於9月27日召開「經濟部電動機車發展推動審議會」，官員表示，審議會成員不僅官方，尚有四位專家學者，經產發署技術審查委員會審查Gogoro自提書面資料以及審議會詢答後，認為尚無足夠證據推論其違反國內產製規定。
產發署表示，Gogoro填報經濟部受認可電動機車資格申請文件確實有誤，經了解，係為業者對表格填載認知有誤，審議會決議請業者有條件限期、依程序更正申請文件中的馬達控制器供應商，由原誤填廣達更正為睿能。產發署並強調，若未來有新事證，則依相關規定重新處分。
據了解，經濟部之所以同意Gogoro限期更正申請文件中的馬達控制器供應商，主要是Gogoro提出對消費者補償方案。Gogoro將自主提供所有車主「安心方案」，1次車輛免費檢修、300元折扣金及延長1年保固，估算約6.3萬輛，業者負擔成本約1.85億元。
產發署表示，為確保Gogoro取得本部補助資格的車款都符合相關規定，要求Gogoro精進及落實內控機制，並全面清查Gogoro其他所有受認可電動機車車款。
我們的看法:
第一、Gogoro最近遭遇大亂流，創辦人離職
第二、Gogoro被指控以中國大陸零件洗產地
第三、但這次調查結果居然沒事
第四、但Gogoro還是很難翻身
第五、最主要是商業模式錯誤
研華
資料來源：取自工商時報 陳昱光，113年10月05日
工業電腦龍頭研華（2395）4日正式宣布，已成功完成對法國知名POS和Kiosk品牌公司AURES第一階段的股權收購，包含AURES大股東收購股票1,430,381股，並認購一筆AURES新發行可轉債共250萬歐元。研華表示，隨著此次收購完成，AURES未來將重新命名品牌為「ADVANTECH-AURES」進軍市場。
研華表示，「ADVANTECH
-AURES」新品牌將承襲AURES品牌精神和價值主張，並注入研華多年來在產業的堅強實力，以提供更多價值驅動的產品和服務為使命，秉持成為智慧城市服務關鍵角色的願景，同時專注於零售和餐飲業，目標成為全球智慧零售整合方案及服務領導廠商。
新任AURES執行長暨研華服務物聯網事業群副總江明志表示，未來雙方將充分利用彼此的專業知識及業務基礎，全方面升級產品服務並擴展至快速變化的市場。
江明志指出，AURES在產品創新和行業領導方面擁有卓越成績，品牌和渠道網絡遍布歐洲、澳洲和美國，以及在美國的RTG服務網絡。通過此次順利合併，「ADVANTECH-AURES」將進一步強化品質、設計和整合AIoT解決方案，為客戶提供更廣泛豐富的產品組合。
AURES創始人兼董事長Patrick Cathala表示，自2023年10 月AURES與研華選擇彼此為合作夥伴以來，直到4日順利交易完成，這一切的合作都是建立在深思熟慮和共同願景的基礎上，這次合作象徵著AURES全體成員與研華將一起開啟新冒險的重要篇章。
法人指出，AURES去年營收約8,000萬歐元，換算新台幣約32億元，併購完成後，預估收購完成後，完整年度可望占研華營收比重約5％，並放眼Aures在歐洲零售通路和品牌口碑，進一步掌握歐洲零售市場。
研華在完成本階段股權交易後，將向法國金融市場管理局（AMF）提交對AURES所有未持有股份（不包括庫存股）的公開收購要約，收購價格與此次股份收購相同，為每股6.31歐元。
我們的看法:
第一、研華是台灣工業電腦龍頭
第二、研華對法國工業電腦公司AURES進行併購
第三、這是一個很小的併購
第四、台灣公司積極併購歐洲企業
第五、主要考慮是因為這家品牌和渠道遍布歐洲、澳洲和美國
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