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小米手機

華為受制裁、iPhone延期推出等事件，讓全球手機市場成陷入混戰，小米在這場洗牌過程中脫穎而出，第三季出貨年增逾四成。

 

在華為、蘋果出貨年減約二成、一成的狀況下，小米「超蘋趕華」，重返全球前三大品牌。

 

知名調研機構IDC、Canalys、Counterpoint近日相繼公布全球智慧型手機第三季市場數據。

 

三家機構數據顯示，全球手機大環境呈現萎縮趨勢，出貨下滑1％至4％、數量落在3.48億至3.66億支。

 

不過結果一致顯示，小米在逆風期間手機出貨以四成的驚人增幅超越蘋果，時隔六年重返全球手機品牌前三甲行列。

 

三大機構的數據中，小米均力壓蘋果緊追華為，市占約為13％。IDC數據指出，小米第三季手機出貨年增42％逾4,600萬支，Canalys數據為年增45％出貨達4,710萬支，Counterpoint數據為年增46％至4,620萬支。

 

在華為、蘋果兩大巨頭摔跤的時刻，小米以遠高於各品牌的出貨成長，把握住機會打破近年的手機三強格局。Canalys分析，小米出貨狂增的主因是耕耘歐洲有成，第二季在歐出貨年增已達到65％，第三季增幅又提升至88％。

 

蘋果則因新iPhone延後推出的影響，第三季成績黯淡，三大機構均認為iPhone出貨衰退，IDC更認為衰退幅度逾一成，iPhone期間市占約11％、12％，出貨量約落後小米400萬、500萬支。

 

受美國禁令衝擊的華為手機業務，第三季出貨暴跌，三大機構認為跌幅約22％至24％，出貨量萎縮至約5,100萬支，市占約14％～15％。全球手機龍頭三星期間出貨則小增約2％，以約8千萬支的規模領先群雄。

 

四強之外，三大機構的統計中，第五大品牌vivo、OPPO互見，出貨均落後蘋果逾1千萬支。Counterpoint數據顯示，OPPO品牌出貨3,100萬支列全球第六，而其分拆出的品牌realme也以1,480萬支的出貨列全球第七，且年增幅達45％，是唯一在成長速度上能與小米匹敵的品牌。

 

我們的看法:

 

第一、小米全球化程度高。

第二、小米在歐洲市占率高。

 

第三、小米原來在印度也是領導品牌。

 

第四、台灣沒有企業現在能打品牌關係盃。

 

TSMC

 

晶圓代工龍頭台積電（2330）近期在線上求職平台領英（LinKedIn）開出數十項職缺，工作地點位於美國亞利桑那州鳳凰城。外界解讀，台積電大規模召募在美工作的人才，主要是為美國12吋新廠建設與量產預作準備。

 

台積電2日證實在LinKedIn徵才的相關計畫，但並未透露美國新廠相關細節與進度。

 

台積電是在今年5月15日宣布，在美國聯邦政府及亞利桑那州理解與支持下，將在美國興建12吋新廠，月產能2萬片，成為台積電在美國的第二個生產基地。

 

根據台積電規劃，美國新廠專案投資金額約120億美元（約新台幣3,500億元），將從2021年開始，分九年攤提。該新廠預定2021年動工，2024年開始量產5奈米製程，並將直接創造逾1,600個高科技專業工作機會。

 

台積電目前在美國華盛頓州卡馬斯市已有一座晶圓廠，並且在德州奧斯汀市、加州聖何西市擁有設計中心。隨著美國新廠專案計畫推動，業界預期將能擴大台積電美國製造能量。

 

隨著美國新廠建設計畫雛形已定，台積電也積極開始召募前往當地工作的人才。台積電官方網站與台積電LinKedIn平台更新資訊顯示，陸續啟動美國亞利桑那州鳳凰城人才招募計畫，開出模組設備維護技術人員、良率提升工程師、製程整合工程師等數十項職缺，但並未揭露確切人力召募數量與目標。

 

LinKedIn平台顯示，台積電美國招募計畫在刊登五天內，單就良率提升工程師這個職缺已吸引521位應徵者線上投遞履歷。該職缺希望運用台積電先進技術減少缺陷並提高產量，同時可和設備、光刻、蝕刻和薄膜工藝團隊合作。至於製程整合工程師則吸引787位應徵者。

 

另外，台積電官方網站也揭露，「台積電2021年DNA實習計畫」已橫跨包含美國的多個區域，同時在美國加州聖何西市招募AI硬體工程師。

 

據悉，台積電在台灣的2021年DNA實習計畫已在今年9月8日啟動，開出職缺橫跨電子工程與非工程領域的風管、法務與財務、人資等職缺，申請截止期限對海外學生至今年12月21日，對台灣國內學生則到明年4月14日為止。

 

先進製程藍圖方面，台積電正規劃持續擴展5奈米製程，在既有的製程基礎上，推出增強版的N4製程，預訂2021年第4季風險試產，2022年投入量產，同時也著手N3研發，目標同樣於2021年試產，2022年下半年量產。

 

我們的看法:

 

第一、台積電已是台灣最大的雇主，每年引進大量菁英人才。

第二、但在美國建廠並不容易，不過台積電似乎比鴻海有更大的進展。

 

第三、美國缺乏中階工程師，這也是台積電當初沒有更早到美國設廠的原因。

 

第四、未來中國大陸也會用更高的薪水，吸引台灣半導體人才到對岸工作。

 

脫貧

大陸在「十三五」期間，實施貫徹精準扶貧、精準脫貧方略，從2015年到2019年，全國建檔立卡貧困人口從5,575萬人減少到551萬人，貧困發生率從5.7%降至0.6%，脫貧攻堅取得成就，創造了人類反貧困史上的中國奇蹟，精準扶貧理念被寫入聯合國大會文件。

 

《人民日報》28日發表評論員文章指出，「十三五」期間，大陸民生工作不斷加強，以民生事業的「升級版」不斷增進人民群眾的「獲得感」。這5年，城鄉居民生活質量顯著改善，2019年全國居民人均可支配收入達30,733元，比2015年增長約40%；城鄉居民生活水準差距大幅縮小，形成了世界上規模最大的中等收入群體；全國居民恩格爾係數降至28.2%，居民衣食住行達到更高水準。

 

報導指稱，這5年，多層次、多樣化公共服務體系已實現居民全覆蓋，就業更加充分，城鎮新增就業人數累計超過6,000萬人，世界最大的社會保障體系進一步織密紮牢，教育現代化總體發展水準邁進世界中上行列，醫療衛生服務水準持續改善。

 

「十三五」期間，大陸超過5,000萬農村貧困人口擺脫絕對貧困。今年4月，雲南正式宣告拉祜族等9個直過民族和人口較少民族實現整族脫貧。當前，大陸對52個未摘帽貧困縣和1,113個貧困村實施掛牌督戰。全大陸貧困人口建檔立卡數據顯示，貧困人口人均純收入由2016年的4,124元增加到2019年的9,057元，年均增幅30%。貧困地區特色產業不斷壯大，產業扶貧、電商扶貧、光伏扶貧、旅遊扶貧等較快發展，貧困戶就業增收渠道明顯增多。

 

實現基本醫保等保障

5年來，貧困人口自主脫貧能力穩步提高，建檔立卡貧困人口中，90%以上得到了產業扶貧和就業扶貧支持，三分之二以上主要靠外出務工和產業脫貧，工資性收入和生產經營性收入占比上升，轉移性收入占比逐年下降，增收可持續性穩步增強。

 

全大陸具備條件的建制村全部通硬化路，貧困地區群眾「出門水泥路，抬腳上客車」的夢想成現實；村村都有衛生室和村醫，貧困人口基本實現基本醫保、大病保險和醫療救助保障，因病致貧返貧人口大減。

 

10.8萬所義務教育薄弱學校的辦學條件改善；易地扶貧搬遷近1,000萬貧困群眾，貧困地區群眾出行難、用電難、上學難、看病難、通信難等長期沒有解決的老大難問題普遍解決，義務教育、基本醫療、住房安全有了保障，貧困地區經濟社會發展明顯加快。

 

我們的看法:

 

第一、中國大陸經濟高速成長，但過去仍有很多貧困人口。

第二、十三五期間，貧困人口從5,575萬減少到551萬人，那是非常大的成就。

 

第三、這也是中國大陸和印度拉開距離的關鍵。

 

第四、未來中國大陸希望打造真正的「小康社會」。

 

大陸富豪

大陸果然是「創富樂園」。胡潤研究院2日公布《2020胡潤80後白手起家富豪榜》，入榜門檻20億元（人民幣，下同），69位80後企業家上榜，比去年多15位。其中21位財富超百億，比去年多9位；入榜80後富豪的總財富也比去年增加4200億，突破1兆，創下歷史新高。胡潤百富董事長兼首席調研官胡潤表示，中國白手起家80後上榜企業家所創造的財富達到了青島一年的GDP。

 

大陸富豪年輕化的趨勢反映大陸經濟前景看好。胡潤就指出，如果你想預測中國經濟的未來，這些中國最成功的80後企業家所覆蓋的行業是一個參考；這些80後企業家在40歲以前已經創造這麼大的財富，你想一想，在接下來的40年，他們能做到多大；他們肯定是目前中國最值得關注的一批企業家；他預測，未來十年內，中國會有幾位80後企業家財富破兆。

 

電商、傳媒娛樂占大宗

 

69位80後上榜的大陸富豪中，有27位是新人，為歷年之最；6位今年新進前十，其中5位首次上榜，可見大陸創富的速度驚人，這當然與大陸新行業、新業態的快速、大量出現有關。

 

80後的大陸富豪主要集中在先進製造、傳媒娛樂、電子商務，占全榜單近6成，超6成白手起家80後創立的企業從事B2C業務；先進製造代表人物有大疆的汪滔、理想汽車的李想、柔宇科技的劉自鴻；傳媒娛樂代表人物有字節跳動的張一鳴、Sea的葉剛、快手科技的宿華和程一笑；電子商務代表人物有拼多多的黃崢、美團的穆榮均、安克創新的陽萌、賀麗夫婦。胡潤表示，超8成80後選擇新興行業創業。

 

90後聶雲宸賣茶飲進榜

 

北京、上海和深圳是年輕創業者的聚集地。北京仍然是80後創業者居住地的絕對首選，有25人入榜；上海以13人位列第二；深圳上榜人數增加最多，比去年多4人，以9人位列第三；這三大城市占全榜單近7成。

 

今年也出現90後的富豪，新茶飲引領者喜茶、29歲的聶雲宸以45億財富首次上榜，成為今年胡潤百富榜上唯一一位90後白手起家企業家。

 

69位80後富豪創造了10家千億級企業，以美團為首，市值達1.4兆；其次是拼多多和字節跳動，分別為7400億和7000億。新能源汽車領域，理想汽車和小鵬汽車各以1100億的市值進入前十行列。

 

我們的看法:

 

第一、大陸資本市場發展快速，造就很多新興富豪。

第二、80後新興富豪成長驚人，這代表中國已不再是過去國有企業主導的經濟。

 

第三、但黨的力量仍然無處不在，中央喊停螞蟻上市，就是最好的例子。

 

第四、大陸有完整的互聯網生態系，加上科創板A股資本市場，讓有理想的企業家容易實現價值。

 

螞蟻

螞蟻集團滬港上市案在掛牌前不到四十小時被硬生生喊卡，回顧在此一日之前中國人民銀行等四機構的聯合約談，原來就是要下重手的警訊，「不讓螞蟻變螞蝗（即水蛭）」，則是中國官方給出的答案；對照二日深夜證監會網站貼出的「四部門聯合約談螞蟻集團有關人員」的新聞稿僅短短五十六字，被中媒形容是「字數越少、問題越大」，一如馬雲先前在一場演講中說到「有時候，打敗你的不是技術，可能只是一紙文件」，可說十分貼切。

 

事實上，在大動作約談之外，中國人行和銀保監會二日晚也就「網路小額貸款業務」管理暫行辦法公開徵求意見，擬大幅提高網路小貸門檻，並對透過發債、銀行借款及股東借款等的融資設上限。另，中國人行九月祭出新規，將螞蟻集團等企業歸類為金融控股公司，要求業者拿出更多資金來支持其持有的支付、貸款和其他金融業務；中國監管機構近期審查「過度」使用螞蟻平台發放消費貸款的銀行，至少兩家合作銀行上月因此停止新增網路聯合消費貸款；中國國務院副總理劉鶴上週末甫召開金融穩定發展委員會，提示金融科技業快速發展所帶來的風險。

 

相較中國官方一再收緊的措施，阿里巴巴創辦人、螞蟻實際控制人馬雲則是在十月下旬的上海論壇公開質疑國際金融監管法例是否適用於中國，將「巴塞爾協定」稱作「老年人俱樂部」、中國銀行業注重擔保是「當鋪思想」等，引發軒然大波；中國國家副主席王岐山稍早在該會議甫以影片致詞提醒金融創新的系統性風險。該衝突還被解讀為「外灘峰會杰克馬硬剛（硬槓）隔壁老王」。

 

而在資本市場上，螞蟻的IPO更是火熱，集資上看三四五億美元，募資規模為全球IPO之冠。有趣的是，螞蟻集團在Ａ股掛牌號碼是六八八六八八、定價人民幣六十八．八元；在Ｈ股掛牌號碼六六八八，定價六十八港元，顯示馬雲對「一路發」的號碼很是在意，豈料在踩到監管紅線後，「一路發」現都變成了「一路擋」。

 

我們的看法:

 

第一、馬雲批評主管機關，惹火了中央。

第二、馬雲影響力太大，大陸要證明誰是真的老大。

 

第三、全球最大IPO喊停，未來估值會下調。

 

第四、中國最大的風險是政治風險，為達到管理秩序，不惜一切代價，台灣政府和企業對此必須有深刻的體會。

 

SK海力士

全球第二大記憶體晶片製造商SK海力士4日公布，上季營業利益躍增175%，主要拜華為急單與遊戲機晶片需求走強所賜。該公司同時預期，本季伺服器晶片市場依舊疲弱，而記憶體價格預估將在明年上半年回升。

 

SK海力士執行長李錫熙還預估，五年內會讓快閃記憶體營收提高逾兩倍，主要是指望先前敲定以90億美元收購英特爾NAND事業的行動，能有助於擴大SK海力士的全球晶片市占。

 

SK海力士第3季營業利益勁增175%至1.3兆韓元（11.5億美元），稍高於分析師預估的1.28兆韓元，原因包括華為趕在美國新禁令於9月中生效前下急單，且Xbox與PlayStation新遊戲主機上市前對晶片需求強勁。

 

展望本季，SK海力士表示，中國大陸其他智慧手機製造商正在提高晶片庫存，以便在華為面臨美國限制之際搶奪市占。然而，伺服器晶片市場依舊艱困，客戶可能等到本季底或明年初才會開始再度充實庫存，以因應疫情帶來的不確定性。

 

財報內容顯示，DRAM晶片貢獻SK海力士上季總營收的72%，其中約40%是伺服器DRAM。

 

根據InSpectrum Tech資料，32G DRAM伺服器模組合約報價上季下滑9%，至於128G的MLC NAND快閃記憶體晶片報價下跌約8%。海力士預期，DRAM與NAND價格本季仍將疲弱，但明年上半年可望回升。

 

SK海力士與三星都預期5G智慧手機需求會帶旺2021年的記憶體事業。海力士也表示，已向美國政府申請出貨華為的許可。

 

彭博行業研究分析師指出：「我們相信，儘管行動裝置需求回升，DRAM合約價第4季可能繼續下跌。SK海力士準備收購英特爾的NAND快閃記憶體事業，可能無法阻止近期NAND價格下跌。」

 

我們的看法:

 

第一、透過併購，海力士一下子成為全球第二。

第二、台灣半導體產業，應多利用併購手段整合產業。

 

第三、最好的併購對象是外國較高端的公司。

 

第四、全球半導體產業，正興起前所未有的大整合。

 

直播購物

百度6日公布「2020年輕人消費搜索大數據」顯示，大陸年輕人消費相關趨勢發生了十分明顯的變化，在新冠肺炎疫情影響下，直播購物、儲蓄理財搜索趨勢分別暴增167％和46％。

 

澎湃新聞報導，隨著90後、00後的年輕人成為消費市場主力之一，如何洞察年輕消費者已成為企業和商家的核心市場戰略。百度在當日公布的報告顯示，從消費觀念、消費升級等多個角度呈現出「後浪」的所思所想。

 

上述數據顯示，除了直播購物和儲蓄理財趨勢大幅上升外，雲端休閒和健康養生的搜索趨勢分別上漲57％、17％。另一方面，超前消費、逛街購物、線下娛樂、快餐外賣搜索趨勢，分別呈現不同幅度的下滑。

 

整體來看，促使年輕人消費變化的關鍵因素，主要是受到新冠肺炎疫情的影響，讓年輕消費者的認知和觀念發生重大變化。在直播帶貨的浪潮下，年輕人已成為直播購物的主力軍，展示出強勁的購買能力和消費潛力，顯見直播帶貨在未來仍會持續成為一種重要的電商模式。

 

另外，儲蓄理財搜索熱度上漲將近五成，反映疫情衝擊下收入銳減，多數年輕人已不再熱衷於線下娛樂，並逐漸開始學習如何理財投資，以降低資金壓力。

 

百度大數據還顯示，數位產品、美妝護膚、汽車車型、品質家電、醫藥保健，是2020年消費品類的熱搜前五名。此外，科技感、手感、極簡主義、高顏值等內容，成為2020年熱搜的消費品熱門詞語。

 

根據麥肯錫（McKinsey ＆ Company）一項調查顯示，90後的消費群體占大陸總人口的16％，到了2030年，年輕消費者將貢獻大陸消費比例20％以上。大陸愈來愈多年輕人從關注國際品牌，逐漸轉向本土品牌，而近年陸製國產的風潮更贏得年輕消費者的喜愛，並成為市場風向，如何將大陸品牌年輕化，將是未來吸引年輕消費者的關鍵因素。

 

我們的看法:

 

第一、直播購物成為中國大陸的新潮流。

第二、90後成為消費市場主力。

 

第三、全球疫情帶動線上消費。

 

第四、由於收入銳減，儲蓄理財重要性超過娛樂。

 

比特幣

各國央行和政府大行寬鬆救經濟，增強熱錢對加密貨幣的投資興趣，加上美元走弱及美國總統大選結果未定，全球交易量最大的虛擬通貨比特幣再飆新高價，周四大漲逾9％飛越1.5萬美元大關，創下近三年新高。

 

根據比特幣價格追蹤網站CoinDesk，比特幣5日收漲近9％，來到15,233美元，是2018年1月以來新高。6日續漲近8％，攀上15,627美元。

 

比特幣在2020年漲勢驚人，今年迄今漲幅超過1倍有餘。過去幾周漲幅尤其劇烈，自10月初來大漲40％。若是比特幣價格持續狂漲，要不了多久就會突破2017年12月締造的歷史高點近2萬美元。

 

之所以有此凌厲表現，歸因於全球政府與央行因應新冠疫情衝擊，祭出空前刺激措施，部分業界人士認為，這使得虛擬通貨的投資吸引力，更勝美元等法定貨幣。

 

投資平台eToro加密幣資產分析師彼得斯（Simons Peters）指出，比特幣被催生問世的理由之一，就是擔心財政刺激規模擴大導致貨幣貶值。因此一旦央行宣布大舉注資救市，加密貨幣投資人會視此為買進比特幣的主要訊號。

 

比特幣今年漲翻天，除受惠於資金寬鬆及美元走貶，也多虧愈來愈多像線上支付巨頭Paypal、行動支付業者Square之類的主流企業，將加密貨幣視為可行的支付選項和投資標的。

 

調研機構Token Metrics首席技術分析師諾博爾（Bill Noble）指出，美國總統大選結果懸而未決，也是帶動近來比特幣價格飆高的原因之一，投資人可能拋售美元改買比特幣。

 

另一方面，美國司法部5日發布聲明指出，本周查扣6.9萬枚比特幣及其他數位貨幣，價值逾10億美元，這批虛擬通貨疑似與從事非法交易的暗網「絲路」（Silk Road）有關，這也是司法部有史以來扣押的最大一筆加密貨幣。

 

「絲路」創辦人烏布利希（Ross Ulbricht）因涉嫌販毒、洗錢，2015年被判終身監禁。

 

我們的看法:

 

第一、比特幣和虛擬貨幣是重要的未來趨勢。

第二、2020年是數位虛擬貨幣元年。

 

第三、寬鬆貨幣政策，增強熱錢投資加密貨幣。

 

第四、中國大陸已經推出主權數字貨幣，並且在深圳試點。