理事長的話：兩會,她經濟,華為,年輕人,七大國安領域,李國鼎,雪佛龍,虛擬畫作,晶片/汽車
兩會
大陸全國政協、人大會議4日起陸續登場，今（2021）年是中共建黨100周年及「十四五規畫」開局之年，兩會因而被賦予更多意義。從代表委員、業內人士擬提交的提案和建議內容來看，「科技創新」、「碳達峰和碳中和」、「鄉村振興」、「民生保障」都是今年的熱詞，預期也將是兩會看點所在。
今年多位兩會代表委員的建議和擬提交提案聚焦於科技創新。據《經濟參考報》報導，民建中央、農工黨界別小組和九三學社中央均擬提交相關提案，從如何完善科技成果轉化機制、如何助推科技型初創企業發展，以及如何推進科技金融健康發展等角度，對科技創新發展提出建議。
全國人大代表、江西財經大學貿易與環境研究中心主任李秀香建議，培育創新引領企業，一是完善《高新技術企業認定管理辦法》，二是加快科技孵化器建設。
中金公司董事總經理、首席策略師王漢鋒認為，科技創新絕對是今年兩會一大熱詞，其中晶片自主尤其值得關注，因為晶片不僅擁有經濟價值，更被賦予了地緣政治價值。
去年12月召開的中共中央經濟工作會議將「做好碳達峰、碳中和工作」列為2021年要抓好的八項重點任務之一；今年2月年度第一次中央深改委會議也強調，建立健全綠色低碳循環發展的經濟體系，統籌制定2030年前碳排放達峰行動方案。
「碳達峰」是指在某一個時點，二氧化碳的排放達到峰值不再增長，之後逐步回落；「碳中和」是在一定時間內，通過植樹造林、節能減排等途徑，抵消自身所產生的二氧化碳排放量，實現二氧化碳零排放。
中國電力技術市場協會儲能設備技術專委會祕書長郭雲高認為，碳達峰表面上是約束碳排放強度問題，而本質是能源轉型和生態環境保護問題，事關經濟高品質可持續發展。
農工黨中央在擬提交提案中建議，大力實施終端能源電氣化，加快民用散煤、燃煤鍋爐和工業爐窯等用煤替代，儘快降低煤炭消費占比；同時，加快非化石能源發展，在「十四五」末將非化石能源在一次能源消費中的比例提高至20%及以上，2030年力爭達到30%。
此外，今年中央一號文件核心內容是全面推進鄉村振興加快農業農村現代化，國家鄉村振興局日前也已正式掛牌，「如何實現鞏固拓展脫貧攻堅成果同鄉村振興的有效銜接」也成今年兩會代表委員熱議焦點之一。
「民生」向來是每年兩會的熱點，從就業增收到社會保障，從住房制度到教育改革，多個民生領域「熱詞」頻頻出現在代表委員的提案建議之中。
就業是最大的民生，不少代表委員表示，進入新發展階段，在就業領域要實現更加充分更高品質就業的目標。
我們的看法:
第一、科技創新是重中之重，特別是半導體。
第二、「碳中和」被提到重點，說明和世界潮流接軌。
第三、台灣在碳排放上面，遠遠落後全世界水平。
第四、大陸已經脫貧，接下來要促進中產階級的福祉，達到小康社會。
她經濟
「38國際婦女節」到來，近年大陸女性不僅成為新消費浪潮推動者，也是「她經濟」創造者。天貓最近發布「她力量」報告顯示，世界500強企業中女老闆雖占比不到1成，但在天貓新品牌中的女性創業者占比達4成，在服飾等行業更超過5成。同時在消費面上，大陸擁有近4億年齡在20至60歲的女性消費者，每年掌控高達10兆元（人民幣，下同）的消費支出，幾乎構成全球第三大消費市場。
據「波士頓諮詢」的調查結果點出，有兩類女性是大陸消費市場的主力，其中包含25至35歲的上層中產階層（家庭稅後月收入1.2萬元或以上）女性，以及消費高峰年齡段的年輕媽媽們。
尤其家庭消費上，通過埃森哲報告指出，在「70後」、「80後」大陸家庭消費中，女性是家庭購物主要角色。除數位產品、家用電器、機票和酒店預訂3大類仍由男性握有較大決策權外，其餘消費品類包括食品生鮮、服裝鞋帽、家居用品等，女性都擁有更高決策權。甚至針對30至45歲已婚男性調查顯示，71.5％受訪家庭的全家出遊都由妻子做決策。
再從年齡層觀察，由於「85後」大多已進入媽媽角色，孕媽和寶媽團是支撐女性經濟的超級生力軍，更是社交電商行業的主要參與者。反觀「95後」女性剛進入大學或剛步入社會，多數並未進入婚姻生活，生活消費上更多以「悅己」為主。
大陸「她經濟」崛起，也跟女性教育、自身經濟條件上升有關，尤其決定消費的獨立性與消費升級。例如97％大陸城市女性有收入，更有68％女性名下擁有房產。
面對新時代女性的中產消費升級趨勢，透過波士頓諮詢調查可發現，大陸女性的普遍消費理念呈現幾個特點。包含「我覺得我擁有的東西不足夠，仍需要買新的東西」的認同度最高，比排在第2名的德國還高出10％。
甚至可看出，大陸女性通過購物獲得更多的快樂與滿足感，有高達72％大陸女性受訪者表示「有能力買新東西使我感到很快樂」，比例也明顯高於其他主要消費市場。
此外，不僅追求消費快樂滿足，大陸女性也熱衷成功和社會地位提升，對創造獨特的自我形象有很強烈需求，需要有存在感。這也導致她們在時尚產品和高端消費品選擇上非常有主見。
我們的看法:
第一、女力越來越重要。
第二、拜登提升女性地位。
第三、中國大陸新女性崛起。
第四、台灣沒有特別重視女權。
華為
最新調查顯示，華為去年在中國大陸以外的全球市場市占，遭西方競爭對手蠶食，顯示美國對華為採取的行動開始產生衝擊。
產業研究集團Dell'Oro的數據顯示，華為2020年在中國大陸以外的全球無線設備營收市占率，下滑2個百分點至20%左右，排名仍為第三，落後競爭對手愛立信和諾基亞。
愛立信不計中國大陸的全球市場市占率提高2個百分點至約35%，更加鞏固領先優勢。諾基亞的市占率也增加1個百分點至約25%。
但若計入中國大陸，華為仍是全球最大的無線設備供應商，且去年的市占率升高。根據Dell'Oro，中國去年已超越北美，成為無線設備產業最大的市場，約占全球銷售額的三分之一。分析師彭格拉茲表示，儘管新冠肺炎疫情橫掃全球，但多個地區的天線和聯網零組件等行動設備支出達到350億美元，高於預期。
在美國施壓下，華為去年底失去全球最大智慧手機製造商寶座，市占率縮水至全球第五，如今其核心的行動網路設備業務也正感受到壓力。
美國前總統川普把矛頭指向華為，認為北京可能迫使華為從事間諜活動或破壞網路，但遭華為否認。美國多個盟友也因美國施壓，以國家安全為由，在布建5G時禁止或限制使用華為的設備。美國現任總統拜登也認為，華為構成國安威脅，將與美國盟友合作，確保電信網路安全無虞。
彭格拉茲說，澳洲、英國及歐洲已頒布或正考慮這類措施的國家，行動網路設備市場規模超過全球的60%。他說，近來已有超過25家歐洲電信業者從華為轉向其他設備供應商，「美國政府的努力已抑制華為的崛起之勢，也開始發揮作用」。
我們的看法:
第一、華為手機和5G龍頭地位喪失。
第二、美國一定要找華為開刀，有象徵意義。
第三、華為要3年才能恢復。
第四、但關鍵在於半導體晶片。
年輕人
美股可望成為拜登紓困案的直接受惠者。根據德意志銀行完成的一份最新訪調結果顯示，美國民眾拿到紓困金後普遍有投資股票的打算，其中以年輕人加碼股市的意願最強，25歲到34歲的股民甚至準備將五成的紓困金拿來買股。
德意志銀行根據訪調結果宣稱「大量美國紓困金很可能會投入股市」，訪調發現430名散戶表示計畫將紓困金投入股市的平均比重達37％，換算後推估會有1,700億美元直接流進股市。
訪調發現年輕股民將錢投入股市的意願最高，除了25到34歲族群會將五成紓困金拿去買股外，18到24歲的股民表示會將四成的紓困金投入股市。
除此之外，35歲到54歲的股民準備投入股市的紓困金比重平均為37％，55歲以上的民眾買股的意願最低，平均僅會將紓困金的16％投入股市。
這份訪調同時發現，美國年輕人炒股的風氣有逐漸加溫之勢。
有72％的受訪者表示有拿到上一輪的紓困金，其中有53％表示有將部份的錢拿來投資股市，越年輕的民眾用於買股的資金比重越高。
過去一年來美股迭創新高，市場認為年輕投資人是推升行情的一大主力，策略師甚至稱這波行情為「散戶多頭」。訪調發現，有逾半數的受訪者表示過去一年或多或少都有加碼股市，有高達45％宣稱第一次投入股市。
德意志銀行策略師瑞德（Jim Reid）與研究部主管巴塔查利亞（Raj Bhattacharyya）表示，「近來，市場出現一波散戶投資熱潮，主力推手是一群年輕、通常還是新手且不怕採用槓桿投資的衝鋒大軍。」
報告指出，即使可以領紓困支票的民眾僅一少部份有股票交易帳戶，「但按照拜登提出的紓困案，直接發放紓困金的總規模達4,050億美元，根據訪調我們推估可能投入美股的資金上看1,500億美元。」
我們的看法:
第一、年輕人對股票投資有更高的興趣。
第二、美國和台灣都是如此。
第三、社群媒體如股癌推波助瀾。
第四、需要用新媒體吸引年輕散戶。
七大國安領域
美中科技戰未歇，美媒指出，大陸「十四五」規劃提出加快發展人工智慧、晶片、量子計算等七個涉及國安的科技領域，在與美國的科技競賽中加大賭注，此舉頗有與美國競爭、甚至決戰國家安全的意味。
華爾街日報中文網報導，大陸政府五日提交大陸全國人大審議的「國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二○三五年遠景目標綱要（草案）」中，提出今後五年研發支出將以每年百分之七以上的速度成長。
規劃還列出被認為對「國家安全和全面發展」至關重要的七個戰略領域，包括人工智慧、量子計算、積體電路、基因和生物技術研究、神經科學以及航太。
根據規劃，大陸擬建立國家實驗室並加強學術項目，以孵化和扶持其中一些技術。疫苗、深海探索和語音識別也被列為發展目標。
大陸總理李克強五日在政府工作報告中也提到，將修訂法規和政策，支持風險資本流入初創企業，增加銀行貸款並擴大稅收優惠以鼓勵研發；其中大陸中央本級基礎研究支出今年將成長百分之十點六，並制定十年行動。
對照美國近年對大陸科技發展的制約舉動，更凸顯北京強調基礎研究，有突破美國圍堵的目的。
報導說，中國大陸的科技力量已經愈來愈壯大，美國史丹福大學本月的一份報告說，在AI相關期刊引用量上，中國大陸最近超過了美國。而據研究機構國際商業策略公司，截至去年底，中國大陸可能有六十九萬個5G基站投入使用，美國只有五萬個；而大陸最新五年規劃設定目標將5G用戶比例提高到百分之五十以上，並為6G網路奠定基礎。
華爾街日報分析，大陸當局在規劃及施政方針提出加大基礎研究力度，有與美國競爭的意味；事實上，科學研究領域被視為技術進步的關鍵，但大陸傳統上在這個領域卻落後於美國。
大陸要在研發上追趕美國仍有許多挑戰，例如在基礎研究和研發經費方面，大陸就被「比下去」。
人民日報援引大陸科技部官員指出，大陸去年在基礎研究方面支出為人民幣一千五百億元（約二百卅五億美元）。相較之下，美國國家科學基金會去年的一份報告指出，二○一八年美國在基礎研究方面的支出達九百七十億美元，約占美國研發總支出的百分之十七。
我們的看法:
第一、大陸把科技列為重中之重。
第二、AI、晶片都是未來重點。
第三、大陸和美國不同之處，在於有國家級的產業政策。
第四、大陸AI水平5年內追上美國有可能，關鍵在於半導體。
李國鼎
鴻海（2317）集團創辦人郭台銘12日表示，台灣最近面臨缺水問題，對產業牽一髮動全身，台灣有能力可以克服這些挑戰，「為何不好好坐下來、好好檢討台灣未來30年發展？」呼籲政府今年沒有選舉，應該由行政院層級來召開國是會議，針對台灣往後30年、50年的產業經濟發展及住房政策、國土規劃、人口政策、交通建設等方面建立短、中、長期的規劃。
郭台銘與長子郭守正昨日前往三峽愛物園祭拜亡妻林淑如。郭台銘表示，今年農曆年期間他與台積電創辦人張忠謀聊天，他問張忠謀：「你最感謝的人是誰？」結果張忠謀回答：「是李國鼎，他看的很遠。」郭台銘說，張忠謀非常客氣，一再感謝台灣說服他回來，李國鼎就去看了他好幾次。
隨後郭台銘話鋒一轉，問：「台灣現在的李國鼎在哪裡？現在有沒有孫運璿？」郭台銘表示，最近遇到缺電、缺水的問題，小時候就學到台灣山高、地形狹窄，水不容易保存下來，「但是到現在卻都沒有太大改變，資源要開源、怎麼把水擋住，是全面性的議題，必須要在國土規劃多做努力。」
郭台銘指出，台灣農業用水占相當高比率、約70%，「但經濟價值、產值有多少？」應該規劃如何將資源放在最有用、附加價值最高的地方。他並非主張減少農業用水，是評估在農業滿足自給自足的部分後，多出的部分則要能高單價外銷，發展高級農業。
郭台銘指出，他以納稅人角度，「站在我的媽媽、我自己、兒子、孫子等，我們在這世代還會住幾十年」，期待未來當局不問黨派、只看台灣經濟未來。
他說，台灣成功防疫被世界看到，但是要向國際間展示出無懼缺水、缺電等問題，不能讓客戶「覺得怕怕的，趕快找第二個供應商、趕快投資半導體」，希望台灣政府展現解決問題能力，有短、中、長期的規劃，「這是行政院長的責任，是否可請行政院長層級來召開國是會議」，尤其今年沒有選舉，是最好的時機點。
我們的看法:
第一、台灣需要有全盤規劃。
第二、30年短、中、長期計畫很重要。
第三、現在太過逾偏重科技產業。
第四、缺水、缺電、缺人問題沒解決。
雪佛龍
石油巨擘雪佛龍（Chevron）公布2025年前石油與天然氣擴產計畫，但強調將限制碳排放增長並且提高報酬率。至於近期股神巴菲特旗下柏克夏海瑟威投資雪佛龍的消息，執行長沃斯（Mike Wirth）指出，這項投資決定顯示柏克夏對雪佛龍前景足具信心。
因疫情引發封鎖措施，使能源需求下滑，也讓石油業在2020年陷入低谷，雪佛龍去年虧損55.4億美元，為2016年以來首次年度赤字。
投資人一再施壓雪佛龍等石油廠商避免提高支出、減少碳排放，一同對抗氣候變遷。對手艾克森美孚（Exxon Mobil）與荷蘭皇家殼牌石油（Royal
Dutch Shell）都矢志讓產能持平或縮減，以達到氣候或財務目標。
沃斯周二向分析師表示，無論油價如何波動，雪佛龍能達到生產與減碳目標，「預計到2025年，雪佛龍資本使用報酬率（return on capital employed）將增逾一倍，屆時自由現金流將年成長10％以上。」
不過，分析師認為雪佛龍的氣候與排放目標太過溫和。受此影響，雪佛龍周二盤中升抵一年高點，但終盤小幅下挫0.23％，收在109.5美元。
RBC資本市場分析師波卡塔利亞（BirajBorkhataria）認為，碳密度目標落後產業平均值，而且只著重一些可控制的部分，並非打造可貢獻獲利的新事業。
針對柏克夏海瑟威買進雪佛龍股票，沃斯接受CNBC訪問時表示，在柏克夏入股之後雙方尚未談過話，但「這個投資決定反映他們對本公司未來前景、以及長期為股東創造價值的能力抱持信心。」
他強調，對任何投資人而言，雪佛龍是很好的長期投資，「我們歡迎柏克夏海瑟威投資我們公司」。
柏克夏在去年下半買進雪佛龍股票，為這家投資公司前十大持股。隨著油價回升，雪佛龍股價走揚，使得柏克夏股票價值由去年底的40億美元增至逾50億美元。
我們的看法:
第一、巴菲特投資美國冠軍。
第二、石油業要積極轉型。
第三、巴菲特先前投資西方石油虧很多。
第四、石油公司減碳的策略是關鍵。
虛擬畫作
佳士得線上拍賣會11日拍出史上首幅「非同質化代幣」（Non-Fungible Token，NFT）虛擬畫作，落槌價近7,000萬美元，創佳士得數位藝術品拍賣金額新高紀錄，顯示藝術市場也搭上區塊鏈熱潮。
這幅以JPG檔案為載體的虛擬畫作，名為「每天：最初五千日」（Everdays：The First 5000 Days），創作者是人稱「Beeple」的美國數位藝術家溫克曼，由過去13年天天繪製的5,000幅作品拼貼而成。
在為期兩周的線上拍賣過程中，這幅數位作品從100美元起標，以6,934.6萬美元（約新台幣19.7億元）天價落槌，期間吸引超過350個潛在買家競標，競爭激烈。佳士得表示，落槌價創在世藝術家的第三高紀錄，僅次於美國「普普藝術之王」昆斯，以及英國國寶藝術家霍克尼。
溫克曼2月以NFT形式繪成（或「鑄成」）這幅JPG拼貼畫。NFT是一種數位代幣，以藝術家在區塊鏈上的簽章加密，而區塊鏈是由電腦系統組成的安全網路，銷售都記錄在數位帳本上，買主可確定買到獨一無二的真品，多數人用乙太加密幣支付。
「每天」是佳士得拍出的首件純數位NFT藝術品，接受乙太幣付款，也創下這家公司成立255年來首例。
以往銷售虛擬藝術品遭遇一大挑戰：易被複製並散布到網上，有損價值。NFT能確保買家直接向創作者購得真品，也讓藝術家直接把作品賣給買方。支持者宣稱，這會促進藝術市場民主化。
這也顯示，近來NFT資產投機熱發燒，在Open Sea、Nifey Gateway、Super Rare和Makers
Place等網站哄抬到令人嘖舌的高價，已讓主流藝術市場不得不正視。
各種數位物品都能被「鑄成」NFT，並能作為資產交易，包括藝術品、運動收藏品、數位錢包的名稱、甚至是推特的推文等。推特執行長多爾西便正以NFT的形式，拍賣他的第一條推文。
根據NonFungibles.com，歷來NFT銷售額累計為4.15億美元，其中，藝術NFT的銷售約占25%，音樂創作者也正搭上這股熱潮，例如美國搖滾樂團里昂王族以NFT形式推出音樂專輯。
我們的看法:
第一、數位化的時代來臨。
第二、連藝術品都能數位化。
第三、但價格這麼高，實在有炒作泡沫危機。
第四、台灣數位化的程度落後世界。
晶片/汽車
中國汽車工業協會預估汽車晶片荒對第1季產量的影響約在5%-10%，但衝擊僅是短期，第2季會開始緩解。
澎湃新聞報導，中汽協公布今年前兩月汽車產銷統計，1-2月汽車產銷分別完成389萬輛和395.8萬輛，比去年同期分別增長88.9%和76.2%。
與2019年相比產銷略有增長，分別增長2.9%和2.7%；不過與2018年相比，分別下降11.5%和12.6%。
其中，新能源汽車已連續八個月刷新單月產銷紀錄。2月新能源汽車產銷分別達12.4萬輛和11萬輛，比去年同期分別增長7.2倍和5.8倍。
中汽協副秘書長陳士華表示，全球汽車晶片荒持續對新能源汽車產業造成影響，估計第1季對大陸市場的影響最嚴重，對產量的影響約在5%-10%。
不過陳士華認為，目前晶片短缺的情況是短期的，第2季就會有所緩解。
展望今年汽車市場，中汽協整體評估樂觀，陳士華指出，今年大陸國務院政府工作報告中提出GDP增長6%以上，明確了穩定增加汽車、家電等大宗消費的政策取向，同時商務部今年2月發布「促進汽車消費工作指引」對汽車消費也將帶來利多作用。
針對汽車晶片荒，陳士華認為，工信部近期組織行業力量共同化解缺芯危機，也逐步要緩解晶片「卡脖子」關鍵技術對行業的不利影響，他強調，由此判斷未來汽車產業仍會保持穩中向好的發展態勢。
事實上，大陸車企應對晶片荒已開始有新的對策，北汽集團就入股SiC功率器件研發商飛鋥半導體，不僅抓緊布局功率器件，連北汽集團旗下充電樁業務，也可以納入到供應鏈體系。
除了北汽集團，上汽集團、長城汽車相繼入股地平線之外，東風汽車集團子公司日前也投資入股無錫華芯成為第二大股東，其目的都是為了確保晶片供應能夠取得優先權。
全球半導體產業鏈產能吃緊，讓大陸車企意識到晶片過度依賴進口，已開始布局大陸國內的晶片企業，以確保供應來源安全及就近供應來縮短供應鏈。
我們的看法:
第一、晶片是中國大陸的弱項。
第二、汽車生產已受到影響。
第三、全球汽車產業都受到衝擊。
第四、台灣不能忽視中國大陸市場。
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