利用外資，轉型大中華資產管理者

利用外資，轉型大中華資產管理者
2007.06.12(工商800)

被動元件大廠國巨最近引進私募基金KKR作為「策略投資者」，目標是「作大作強」，簡單的說就是要加速全球兼併收購，產業整合。

北京當局宣佈將動用30億美元外匯存底，購買美國私募基金黑石集團(Blackstone)首次公開上市(IPO)部份股權，和老美一起整合全球產業。

全球趨勢正從「企業經營」走向「產業整合」，結果是贏家洗牌，和財富的重分配。香港李嘉誠投資橫跨加拿大、印度和歐洲，印度鋼鐵巨人米塔爾收購從印尼、美國到盧森堡，都創造了新的產業龍頭。

鴻海、華碩錢已經足夠，為何還要募資？主要是為了資源卡位戰，優化產業競爭結構。作為產業第一名擁有15%的市場，和50%市占率相比，利潤是完全不同的。

台灣企業家除了要賺創新財、管理財外，還要懂得「財務財」。台商有管理資源，結合國際資金，可以加速整合市場、技術、人才和創意，未來的挑戰是學習從「經營者」轉型「資產運籌管理者」。

台灣企業家最常的藉口是自已都忙不過來，那有空管別人？大錯特錯。別人拿資金相挺，老闆您應該做總經理真正該做的事：找對的人，把他們放在新的舞台、對的位置上，由您來統籌。郭台銘成功挖角德州儀器總裁程天縱，即為一例。

突破Taiwan discount，台商必須懂得和外商/外資做朋友，挾外以自重。外商現在進入大中華市場偏重收購策略，台商可以作為外商的「大中華經營夥伴」，別人出資金，我來管理。私募基金喜歡併購全球技術和通路，結合大陸生產製造，台商是外資最好的「全球購併夥伴」。

台灣企業做牛做馬，只賺取微薄的代工利潤，財務運作能力不足在其次，最可怕的是信心不足：我們完全不知道外資對台灣關鍵能力的肯定。解決之道必須先將自已轉化為「資源整合平台」，再引進策略性資金，積極對外整合。

台灣資金嚴重外流，想成為「亞太財富管理中心」是空談。香港是「亞洲金融資產管理中心」，新加坡已發展成「亞太私人銀行中心」。台灣的優勢在經營管理，不是金融，如果能將兩者結合，台灣有朝一日可以成為「大中華經營性資產管理整合中心」，這才是真正的「根留台灣」。